三大類基金 Q3投資避風港

美國、歐洲央行均宣布在經濟成長前景不如預期下，將維持目前的利率水準，關注焦點已經由通膨議題轉往經濟成長維持方案，法人預期本季全球股市，在景氣不明下仍維持震盪走勢，建議配置較為保守的基金產品來增加資產穩定度，可以平衡型、全球債券型和有配息收益的基金為主。全球主要兩大央行近期紛紛表示，將以暫時「不升息」的方式，來因應可能趨緩的經濟成長，也因此越來越多法人評估，未來經濟成長下修的風險較高，各股市表現可能差異大，走勢也將持續震盪。因此建議投資人本季投資主軸仍以保守為主。德盛安聯投信表示，未來經濟成長修正風險較高，全球大幅升息的可能性偏低，因此維持第三季審慎投資看法，建議投資人可配置於較保守的基金產品，例如平衡型基金，以維持資產穩定度。另外，債券基金更是保守投資策略下的必備資產。富蘭克林證券投顧表示，全球經濟在面臨次貸風暴及高通膨的雙重打擊後，企業獲利及消費動能減緩的狀況恐延至明年，在這段期間，投資組合中配備防禦性的債券標的即顯得重要。其中全球債券型基金因為得以在各國匯率、債信差異下，彈性調整資產配置，屬於防禦性最佳的基金工具，投資人可以在年底以前配置部分全球債券型基金，嚴控資產的下檔風險。除了債券、平衡型基金之外，定期配息的債券基金也成為法人推薦的避險標的。友邦投信指出，根據MSCI亞太(日本除外)高股息指數到2008年6 月30日止的資料顯示，高股息股票平均股息率超過5％，目前銀行一年期定存利率則為2.735％。顯示在市場動盪之際，具備下檔風險保護較高的高股息市場，仍是法人較為偏好的投資標的之一。友邦投信強調，配息基金除了可以定期領取投資收益、部分獲利先落袋為安的優點外，在市場動盪之際，配息收入更有機會彌補價格下跌的損失，穩定投資報酬的波動度。