AI供應鏈升溫 台股中長線動能可期

在AI基礎建設投資擴大與雲端服務需求成長帶動下，台灣科技產業可望持續受惠並支撐台股中長線向上動能。柏瑞投信表示，AI需求正由晶片算力擴散至基礎建設升級，帶動多個供應鏈族群的規格升級與價值提升，下半年台股投資展望正向，惟第3季可能受到季節性因素和外資調節而出現短期波動。

根據市場研究機構TrendForce在4月預估，今年全球AI伺服器的出貨量將年增約28%，晶圓代工產值可望年增24.8%。AI資料中心規模擴大將帶動高速交換器與高效率電源需求升溫，根據路透社在3月的調查，液冷系統市場亦可望由2025年的89億美元成長至今年的170億美元，顯示AI產業仍處於高速成長階段。

柏瑞投信指出，在全球科技巨頭持續投入資本支出的帶動下，AI資料中心建設需求不斷攀升，將進一步推升台股相關供應鏈訂單能見度。此外，外資券商Goldman Sachs 7月統計，上半年的台股表現強勁，年初以來漲幅逾60%，且超過85%的漲幅來自企業獲利成長與盈餘預期上修，而非單純評價擴張，顯示此波行情仍具備基本面的支撐。

柏瑞投信投資策略部副總經理鄭筑文表示，根據歷史經驗，台股8月至9月表現可能相對震盪，外資在5月至9月期間通常偏向調節。對主動投資者而言，短線波動不必過度悲觀，若具備基本面支撐的標的，如果出現回檔反而有助檢視企業價值，並提供中長期分批布局的機會。

柏瑞巨人基金經理人高豪志表示， AI仍是當前全球科技產業最重要的投資主題，長期成長趨勢並未改變，需求面正從訓練走向推論，持續擴散至先進製程、高階材料、散熱、高速網通、電源管理。台灣在半導體製造、IC設計、先進封裝、伺服器組裝及電子零組件等領域具備完整且具競爭力的產業聚落，可望持續受惠於全球AI投資浪潮，可關注相關供應鏈及受惠族群。