壽險分紅保單熱 市占衝14%

今年資本市場走向多頭行情，牽動壽險商品版圖結構性洗牌。今年前七月，整體壽險業分紅保單新契約保費上衝約1,300億元，占比達14%，直逼市場非投資型主力商品利變型壽險的1,713億元規模。外界關注，分紅保單市占能否在2027年突破整體新契約兩成，甚至超越利變壽險，成為市場霸主。

隨著富邦人壽於2023年率先重啟分紅保單銷售，台灣人壽、凱基人壽及新光人壽相繼加入戰局，而國泰人壽與南山人壽則持續以利變型為主力，市場兩大主力商品陣營割據戰成形。

目前在分紅保單市場，富邦人壽業績居市場首位，上半年新契約銷量約440億元，占公司新契約逾五成；台灣人壽約240億元、保誠人壽約210億元、新光人壽約105億元、安達人壽逾70億元，緊追在後。

富邦人壽指出，考量今年金融市場蓬勃發展，帶動投資型保單熱銷，短期內業界趨勢雖以投資型為主要業績來源，但保戶對多元保障及資產規劃的需求，以及對「分享保險公司經營成果」概念的接受度提高，預期2027年分紅保單市占仍可望持續穩定成長。

新光人壽預期，隨更多業者投入及保戶理解度提高，2027年分紅保單市占率有望達兩成以上，但仍取決於資本市場投資報酬、通路推廣及市場接受度；台灣人壽則認為分紅與利變各有定位，持審慎態度。

凱基人壽表示，分紅保單反映退休、教育及資產傳承等長期財務需求，但利變壽險透過宣告利率提供資金累積，對偏好穩健收益的客群仍具吸引力，兩類商品短期仍將並行發展。

值得注意的是，分紅及投資型保單業績成長，也對利變壽險形成排擠。今年上半年壽險業利變型壽險新契約保費年減16%，但國壽認為，業績下滑主要受到金融市場熱絡、資金轉向投資型及分紅商品影響，並不代表利變商品需求消失，若後續股市震盪，利變型商品仍具穩健資產配置功能。

南山人壽則指出，上半年利變保單新契約為118.9億元、年減11%，但6月單月回升至22.6億元、年增3%，顯示市場並非單向萎縮。