兩大基金 全球ESG投資標竿 |柏瑞證券投資信託

今年全球極端氣候頻傳，歐美多國飽受熱浪侵襲，讓減碳、淨零碳 排議題熱度同步升溫，更成為國際重要主權基金、退休基金在投資布 局時的重點指標，根據調查，全球知名基金如挪威主權基金、日本退 休基金、加州公務員退休基金、加拿大退休金計畫等加總規模高達上 兆美元，皆訂定嚴格的ESG投資標準，已成為主導全球ESG投資的標竿 。

除了投資決策納入ESG因子，若不符合ESG規定之企業，甚至會被這 些國際基金列為黑名單並遭撤資。

PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷指出，ES G不僅為各國政府力行方針，也成為左右資本市場發展的另一項重要 因子，當國際主權基金、退休基金這類長線投資資金，紛紛轉向擁抱 具有ESG作為的企業，代表若企業經營忽略ESG風險，將面臨大型法人 撤資等風險。

例如日本退休基金相當重視標的公司是否能創造長期投資價值，以 及能提供持續穩定的固定收益，因此要求將ESG納入投資流程，完全 實現ESG整合，並著重ESG指數投資；挪威主權基金則是詳細追蹤與分 析標的企業的永續發展狀況，甚至透過「撤資」不符規定企業之方式 ，達成永續投資目標。

環境和社會問題對於資本市場的影響層面廣且深，標的企業若能符 合ESG標準、付出更多作為，有效減少環境和社會的負面影響，進而 提升企業整體營運獲利表現、降低籌資成本，讓法人資金、企業、投 資人達到三贏局面。

除了國際對於ESG重視度日趨上升，台灣身為全球供應鏈，也無法 置身事外，特別是歐盟碳邊境稅將於2026年正式上路，屆時台灣將面 臨高達336億元的稅費影響，為了因應該政策自明年起進入三年過渡 期，台灣政府開始從用碳大戶開徵，同時，金管會也要求資本額20億 元以上的上市櫃企業需編制2022年永續報告書，在在反映接軌ESG浪 潮的必要。

柏瑞投信表示，今年來資金流入ESG資產的速度雖放緩，主要是受 到金融環境影響，而不是投資人對ESG資產的興趣減弱，市場需求仍 相對有撐。此外，歐洲央行7月表示，未來在購買公司債時，將納入 氣候變化及碳排放等ESG相關因素，可望為ESG股債市的中長期發展提 供支撐。

為杜絕漂綠風險，投信法人建議投資人不妨透過符合富時生態友善 指數篩選之企業做布局選股，這些企業必須有至少2成營收來自綠色 收入，或是籌資目的須直接用於對氣候、環境有益的項目，在REITs 方面須同時具備綠建築並符合能源使用效率標準，才能獲得法人資金 青睞。