局勢動盪 多重資產靈活應戰 |柏瑞證券投資信託

2022年以來，全球金融市場並不平靜，俄烏緊繃情勢不斷、疫情擴 大的隱憂，但事實上，美國聯準會（Fed）的政策動向才真正牽動全 球市場的敏感神經。法人指出，現階段投資部位可提升進可攻、退可 守的資產，像是多重資產、特別股，都是不錯的選擇，另外積極型投 資人可增持美國股票基金。　　群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，美國聯準會今年升 息態勢底定，聯準會升息1碼，各資產皆會受影響，投資人要更注重 投資的波動風險，目前全球各區域景氣復甦腳步不一致，市場資金輪 動快速，因此建議以多元配置策略來因應，降低升息干擾、兼顧風險 與報酬。　　徐煒庠表示，多元配置的好處在於透過跨市場、跨資產的廣泛布局 來降低波動度，收益來源包括股息、債息、REITs股利等等，能提供 穩定、持續的收益，面對市場波動時有較強的抵禦能力，同時投資組 合中也含有股票積極部位，當市況轉好時，同樣也能把握上漲契機， 整體而言，多元配置下的投資組合更具彈性，且波動度也能控制在合 理範圍，有利於提升投資效率。　　群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹強調，美國升息可望擴大銀 行的淨利差，對於金融業獲利將有明顯助益，基期偏低且對升息而言 受惠程度較大的金融股相對有利，全球特別股發行企業以美國金融股 為主，且權重在60％以上，亦可受惠於美國升息。　　柏瑞投信指出，俄烏戰事的外溢效像是能源價格高漲，擴散至全球 經濟機率已大幅升高，短期市場波動加大且投資輸贏難料，但若美國 、歐盟及烏克蘭等國家能與俄羅斯達成部分和談協議，使戰事衝突快 速降溫，則金融市場可望出現反彈。目前可與時間為友，靜待事件淡 化、避免殺低，且採用股債兼具的多重資產策略，做好資金管控、攻 守兼備。　　柏瑞趨勢動態多重資產基金經理人連伯瑋表示，經濟基本面相較前 次景氣循環而言，由於總需求更加強勁，且實質利率仍相對處低位， 雖有俄烏戰爭變數，但目前看來經濟衰退可能性極低，且能承受數次 升息影響。對金融市場而言，流動性緊縮影響，未來幾季風險資產波 動仍將持續。　　波動加劇環境下，連伯瑋建議可透過有股有債的多重資產策略強化 投組耐震力，同時配置具有中長期成長潛力的趨勢主題股票，並納入 在景氣循環進入中升段時較有機會表現的美國標竿企業、或可受惠升 息情境的題材，以期掌握各類夯主題的成長契機。