多重資產策略 攻守兼備 |柏瑞證券投資信託

俄烏戰爭情勢緊繃，市場籠罩不安情緒，全球股市震盪加劇。法人表示，戰事終有緩解時，且各國政府也正密切監控並適時出手，經濟前景應不致大幅脫離正軌，可透過趨勢動態多重資產策略增添投資組合防禦力。柏瑞投信表示，俄烏戰事的外溢效應像是能源價格高漲，擴散至全球經濟的情況已大幅升高，短期市場波動加大且投資輸贏難料，但若美國、歐盟及烏克蘭等國家能與俄羅斯達成部分和談協議，使得戰事衝突快速降溫，則金融市場可望出現反彈。目前可靜待事件淡化、避免殺低，且採用股債兼具的多重資產策略，做好資金管控、攻守兼備。根據市調機構LPL Research統計，自2000年以來到今年2月底，數次國際重大地緣政治事件，包括911美國恐怖攻擊、西班牙馬德里連環爆炸案等事件，標普500指數平均跌幅僅2.8%，且平均花費19天就會回復到原來高點。若把時間拉回自1941年，則標普500指數平均跌幅為4.6%，平均47天就回復到原來高點，顯示股市受到地緣政治情勢的影響應屬短暫。柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，觀察本輪景氣循環，企業擁有相對健康的資產負債表，有利支持消費需求；加上企業界因應超額需求、供應鏈調整、氣候變遷與高油價，也有增加企業資本支出的意願，尤其在科技創新、永續浪潮等中長期的投資需求仍大。柏瑞趨勢動態多重資產基金經理人連伯瑋表示，經濟基本面相較前次景氣循環來說，由於總需求更加強勁，且實質利率仍相對處於低位，雖有俄烏戰爭變數，但目前看來經濟衰退的可能性極低，且能承受數次升息影響。但對金融市場來說，在流動性緊縮影響下，未來幾季風險資產波動仍將持續。投資人可透過有股有債的多重資產策略強化投組耐震力，同時配置具有中長期成長潛力的趨勢主題股票，並納入在景氣循環進入中升段時較有機會表現的美國標竿企業、或是可受惠升息情境的題材，以期掌握各類夯主題的成長契機。