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新光金控子公司新光銀行與中華票券及兆豐票券共同統籌主辦「聯 邦國際租賃公司3年期新臺幣24億元聯貸案」已順利募集完成，聯貸 案資金將用於償還金融負債及充實營運周轉金。

該案由新光銀行副總經理簡榮善、聯邦國際租賃董事長謝政助為代 表，於日前假新光銀行總行完成簽約儀式。

聯邦國際租賃為聯邦商銀100％持股之子公司，該公司主要從事企 業客戶的長期／短期汽車租賃業務，目前台灣北中南共有八處營業據 點（台北市、新莊、桃園、新竹、台中、台南等地各一處，高雄二處 ）。自107年11月起新增機器設備之分期付款業務，其中尤以太陽能 電廠租賃業務成長最快。該公司長期深耕市場，紮實經營客戶關係， 營業額及獲利連年穩定成長。

此次聯貸案由新光銀行、中華票券及兆豐票券共同統籌主辦；其餘 參貸金融同業有大中票券、萬通票券、大慶票券、台灣票券、合作金 庫票券及國際票券等六家票券金融公司參與。

該案部分資金將用於支應聯邦國際租賃之營運周轉，有助於協助該 公司提升營運動能，並獲得銀行同業的熱烈支持，順利超額籌募達新 臺幣27億元，約原始籌組目標1.125倍，最終以新臺幣24億元完成簽 約。

新光銀行持續推動穩健經營、落實誠信治理、追求獲利穩定外，同 時積極建構並強化ESG，運用企業核心能力加強推動永續金融政策， 並遵循新光金控「低碳、創新、共好」的永續價值主張，透過自身金 融影響力為台灣永續發展做出貢獻，為所有利害關係人創造最大的價 值，實現「永續新光」的發展願景。

聯邦銀行進軍漁電共生發電，國票金將助陣。金融圈人士透露，聯邦銀行透過旗下的聯邦創投轉投資的廷捷電力，將在台南麻豆進軍漁電共生發電，並有募資需求，聯邦銀行已委由國票金控旗下的國際票券出面統籌75億元聯貸案，目前有近20家銀行、票券業者表態將參與，可說熱烈迴響，這也將是台灣首件由票券業者出面發起的漁電共生聯貸案。

本次聯邦銀行聯貸案布局首先接觸國際票券而不是銀行，金融圈人士透露，最主要由於國票金控旗下國際票券先前就有多起對太陽能電廠融資的相關經驗，相關的知識（know-how）不少，因此聯邦銀行特別委託國際票券進行統籌，並由國際票券在市場上物色聯貸銀行團成員。

經過在金融圈一番招兵買馬，目前已知，至少已有近20家銀行、票券有意願參與這場聯貸案，除了由國際票券統籌主辦，還有五家銀行做為共同主辦行，包括土銀、台銀、永豐、凱基、玉山銀，其他有意進場參貸的銀行還包括華銀、彰銀、王道、遠銀、元大、新光、上海、國泰世華銀行，此外，包括兆豐票券、中華票券、大中票券、台灣票券、大慶票券等票券業者也將共襄盛舉。

該案將是首件國內由票券公司統籌主辦的太陽能漁電共生聯貸案，金融圈也看好國票金在併購安泰銀行之後，由於將直接具備銀行，未來在太陽能相關的授信案，將更有施展的空間。

業界人士指出，聯邦銀行先前就轉投資成立聯邦創投為旗下子公司，之後聯邦創投亦投資成立「聯邦能源」，此次進軍漁電共生發電，是由聯邦能源所直接投資的「廷捷電力」直接出馬進行，而台南現在可說是漁電共生最夯的地方，包括七股、麻豆都相當熱門，多家對漁電共生業者都已進場布局。

例如中租迪和即將簽約，由永豐銀出任管理銀行的156億太陽能發電聯貸案，就是進行漁電共生發電，其中票券業者約包辦其中的30億，此外，同樣由永豐銀行出任管理銀行，在21日完成簽約的「雲豹能源」62.22億聯貸，同樣是位於台南的漁電共生聯貸案。

新光金（2888）旗下新光銀行主辦中國石油化學工業開發股份有限公司3年期新臺幣39億元聯貸案順利募集完成，並於日前在新光銀行總行完成簽約儀式。

中國石油化學工業開發股份有限公司為國內績優的石化業上市公司，為台灣己內醯胺（CPL）唯一生產廠商，二大丙烯?（AN）生產廠商之一，亦為全球前五大尼龍粒製造供應商。該案聯貸案資金將用於充實公司中期營運周轉金，中石化將持續以拓展「石化本業」及「土地開發」雙主軸事業為主要經營方針。

此次聯貸案獲得銀行同業的熱烈支持，順利完成籌募並獲得原額度的1.3倍超額認購，最終仍以原額度新臺幣39億元簽約。新光銀行為該案主辦行暨管理行，共同主辦行包括華南銀行與上海商業儲蓄銀行，其餘參貸銀行有新光人壽、合庫票券金融公司、大慶票券金融公司、台灣票券金融公司及陽信銀行等8家銀行參與。

協助本地企業客戶因應資本支出及中長期資金需求規劃融資方案，與企業客戶一同成長打拚，一向是新光銀行對企業客戶的業務策略方向，新光銀行將繼續尋求優質的聯貸案，為客戶及合作同業創造更多的融資管道，並持續朝提供全方位優質金融服務之目標努力。

惠譽國際信用評等機構最新確認台灣6家票券金融公司的所有評等，其中最關鍵長期外幣IDR，都在投資級BBB以上。惠譽表示，票券公司對市場風險的相關曝險較高，因為這類公司持有較大的債券及票券部位，但台灣的票券金融公司仍具備適當的緩衝能力，諸如穩健的資本緩衝、規範良好的投資政策等，足以應對短期的資產品質波動。

此次惠譽確認的6家票券業，包含國際票券、中華票券、萬通票券、大慶票券、大中票券，以及台灣票券。其中，惠譽亦確認國票金控旗下子公司國票金及國票綜合證券（國票證）的評等，都與集團主要營運子公司國票的評等一致。惠譽同時表示，上述所有公司的評等展望皆為穩定。

惠譽分析，票券公司的加權風險性資產中，市場風險約佔35％，明顯高於國內商業銀行大致低於10％之水準，且在去年下半年來經濟放緩、中美貿易緊張局勢導致外在不確定性逐漸增加之下，所幸台灣的票券公司主要聚焦於信譽良好的借款人、高信用品質的固定收益投資，以及少量的較高風險之電子產業曝險，有能力應對短期波動，且票券公司的匯率風險不大，絕大部分的外幣債券投資皆已透過外幣附買回交易來融資。

惠譽指出，多數受評票券金融公司商業本票（CP）保證的資產品質和國內房地產市場表現息息相關，因高度集中於不動產業、且抵押品多為不動產，至今台灣的房地產市場近期展現出復甦的跡象，包括因持續增加的交易量致房價已從2016年的低谷平均上漲約6％，有助於6家票券公司的資產品質維護。

立法院財委會昨（8）日通過票券金融管理法修正案，罰鍰上限從現行1,000萬元提高到2,000萬元；目前票券業「三大五小」，規模大的一年賺10幾億元到30幾億，小的則賺4到7億元。

為強化票券公司法遵，維護票券交易者權益與健全票券業務經營，立委曾銘宗等人及賴士葆等人提出票券金融管理法修正案，提高罰鍰，財委會昨天審查通過，將最高罰鍰從現行1,000萬元，提高到2,000萬元。

包括違反內稽內控、負責人及職員違法兼職等，現行罰鍰是200萬元到1,000萬元，修正案提高為200萬元到2,000萬元。

金管會主委顧立雄表示，目前票券業者有「三大五小」，最大的兆豐、中華跟國際票券三家，資本額130億元到180億元，去年獲利是10幾億元到30幾億元之間，規模小的五家票券，資本額從30幾億元到50幾億元，獲利4億多到7億多元。金管會銀行局長邱淑貞表示，票券業務相對單純，但仍要加強內控，如之前楊瑞仁案，就是內控不佳造成弊端。

兆豐票券今年前八月累計稅前盈餘121.05億元，華票11.55億元，國票15.44億元；五家資本規模較小的票券公司，今年前八月累計稅前盈餘大中票券4.08億元，台灣票券前八月累計稅前盈餘2.82億元，萬通票券前八月累計稅前盈餘4.66億元，大慶票券前八月累計稅前盈餘3.77億元、合庫票券前八月累計稅前盈餘3.5億元。

花蓮強震造成重大災情，各家金融機構本著人溺己溺精神，啟動緊急應變暨關懷機制，踴躍捐款，協助花蓮災區重建。

富蘭克林證券投顧、富蘭克林華美投信各自捐助1,000萬元，合計2,000萬元，做為花蓮賑災之用；中信金控也捐款2,000萬元，富邦集團「富邦金攜手台灣大」則是捐出新台幣1,500萬元，台新金控、上海商業儲蓄銀行捐款1,000萬元，玉山金控及玉山銀行共捐出1,000萬元，財金公司捐款500萬元，並發動員工樂捐；此外，使用台灣Pay轉帳捐款免手續費，第一金融集團捐贈新台幣350萬元，和泰大金空調捐助300萬元；安永聯合會計師事務所、台灣票據交換所、永達保經都捐款100萬元；合庫金控捐助350萬元，合庫銀行、土地銀行有農漁民、農漁企業、個人及企業等天然災害重建復興貸款，合庫人壽也緊急啟動多項重大天災事故保戶服務。

在保險業方面，南山人壽及南山產物成立花蓮震災事故關懷指揮中心，同時也啟動緊急應變機制，主動派員前往關心受災保戶及家屬；法國巴黎保險除捐款100萬外，對受難保戶啟動保費緩繳3個月、免費補發保單、保單借款免息3個月；中國人壽提供包括快速理賠、保費緩收、保單貸款優惠、免費保單補發、房貸紓困措施及旅平險彈性調整等六大關懷服務；保德信人壽優先處理理賠申請，並協助快速完成理賠服務，另受災保戶補發保單免收工本費、新申請保單借款減免利息，以及保費緩繳等；臺銀人壽受災保戶快速理賠、房貸本金及應繳續期保費緩繳6個月紓困、免費申請補發毀損或遺失保單。

中華郵政提供包括減免賑災捐款手續費、免收受災戶工本費、協助受災戶核轉支票證明文件等；臺灣銀行提供臨時提款應變措施，存摺遺失補發、印鑑掛失更換及金融卡掛失補發，都免收手續費。財團法人台灣郵政協會為表達對受災戶慰問之意，捐款新臺幣200萬元至花蓮縣政府社會處指定花蓮縣社會救助金專戶。

國票金控旗下國際票券是國內歷史最悠久的三家票券金融公司之一，1977年開業，今年將滿40周年，專注商業本票授信及中介機構，貨幣市場主要交易商，在貨幣市場短期票券市場占有率維持在20%以上。

國票金控是國內唯一由票券業者轉換成立的金融控股公司，成立以來，陸續拓展業務版圖，包括國票綜合證券、國票創投以及租賃等。

2011年，華頓投信成為國票證券100%持股子公司，同年國票金決議在大陸設立融資租賃公司，國票金並陸續對旗下租賃、創投增資，版圖業務持續穩定成長。

國際票券近年獲利穩定成長，除致力擴大票券自保利差及餘額，並積極發展新業務，以奠定直接金融市場領導者地位。近五年國票金獲利表現亮眼，2016年前11月稅後純益達20.34億元，年增36.77%，每股純益0.75元，並超越前年全年獲利，相較15家金控同業去年前11月平均獲利衰退，表現相對出色。

國票金董事長魏啟林指出，去年獲利成長主因票券授信業務採客製化策略，靈活因應市場利率變化，以及自保業務手續費收入增加。另外，國票證券因自營股票與債券操作有所斬獲，加上國票創投去年下半年有數檔投資多年的生技及餐飲公司IPO，帶動獲利能力加溫。

國票金2002年成立，仍積極推展票券市場發展機會，台灣票券具有三大優點，包括人力素質高、固定收益商品業務純熟、貼近高淨值客戶，都與國外知名投資機構高盛有共同的利基點，只是台灣票券業長期業務範圍局限在票、債券操作，面臨轉型關鍵。

直接金融

有利產業轉型

魏啟林說，國票金是國內唯一直接金融代表金控，國外評估金融效率多以直接金融占金融業務比重為指標，目前美國占比70%、歐洲50%至60%，台灣僅20%，主因台灣金融業以銀行為主，也就是間接金融，廠商沒有靠自己信用融資，而是靠銀行仲介，未來若走向電子金融，也就是直接金融，金融配置效率將會最高。

魏啟林指出，高盛、摩根士丹利早期都是由票券商轉型。國內主要票券公司耕耘市場數十年，對於貨幣市場及債券市場造市功能，活絡市場，提供市場流動性有相當的貢獻，也培養出不少金融交易及批發金融業務人才。

魏啟林說，票券業與國內上市櫃公司及大股東實戶等往來關係密切，在此基礎上，未來開放並提供更多元金融業務服務時，有利於金融業務根留台灣，提高本土金融業之附加價值，增加金融業GDP的貢獻。

魏啟林分析，台灣是資產管理市場，只要海外資金回流，根據央行估計，台灣海外金融投資超過1兆美元，只要有二分之一回流，以台灣為平台連接國際金融市場，僅僅收取2%服務費，台灣就可打造強大的資產管理金融中心。

魏啟林指出，台灣票券金融公司成長歷程與高盛相似，且台灣票券業人力素質高，固定收益商品業務純熟，貼近高淨值客戶群，擁有與高盛銀行相同的利基點。

展望未來，他說，國票金希望走向資產管理型金控，且現在金融科技（FinTech）風潮，金融業不需要擁有太多實體銀行，國內已有銀行要走電子銀行，相較大型金控因體系龐大、員工多、轉型金融科技道路要謹慎保守，國票金轉型較為靈活。

回饋社會

擴大福利事業

魏啟林指出，票券業具有幾大優勢可與金融科技業者合作，包括規模不大，具有風險控管、信用評等能力，加上國票金做直接金融，電子金融就是直接金融，國票金了解電子金融的生態文化與市場。

台灣已啟動研擬金融監理沙盒法案，其中票券金融公司可在監理沙盒的框架內，試辦Peer to Peer（P2P）借貸平台，將P2P的「個人」對「個人」擴大解釋為「中小企業（Small&Medium Enterprise）或個人」對「中小企業或個人」，可將此借貸平台簡稱為CP2CP，兼具企業、個人及Commercial Paper（商業本票）借貸含意。

大型企業是票券金融公司服務的主要客戶，考量原業務維持及大客戶融資容易而接受度較低，初期可能不適合做為金融創新架構試辦對象，但未來仍有機會視大型企業對此借貸平台之接受程度再考慮納入。

國票金成立的「財團法人國票社會福利慈善基金會」，專職辦理社會弱勢團體之扶助，提供經費資源等各項協助，以落實長期回饋社會理念，善盡企業公民之社會責任。

除原有基金孳息及資產報酬外，國票金暨國際票券每年還會捐款，讓基金會能擴大辦理社會福利事業範圍，服務更多弱勢群眾。2015年辦理社會福利事業，受惠人次達5,678人，透過集團員工查訪及社福單位聯繫，發掘亟待幫助的社會弱勢民眾，有效落實回饋社會的理念。

目前國內15家金控中，僅有國票金控是直接金融代表。國票金董事長魏啟林指出，未來將繼續鎖定銀行、壽險併購機會，但國票金的票券轉型仍會持續前進。

他說，會借鏡高盛銀行的經驗，跨足資產管理、境外金融等業務，分散經營風險，以及是從傳統經紀、自營等業務，發展至公司財務服務及私人財富管理。

其次是搭配金融科技發展，國票金沒有實體分行包袱，可藉由票券金融公司累積的徵授信、審查風控等業務經驗及企業信用評等模式，在監理沙盒的框架內試辦P2P借貸平台，未來希望擴張成CP2CP，兼具企業、個人及商業本票借貸含意平台。若架設成功，有助轉換為電子銀行，未來還可尋求大科技股東合作，達到轉型目標。以下為專訪紀要：

問：轉型與未來的併購計畫？

答：國票金將持續強化固定收益商品業務，維持市場領先地位，並爭取提高票券公司保證倍數與負債倍數，尋求票券公司轉型及發展機會，並藉由共同行銷平台，擴大資產管理規模，發展以企業金融、資產管理為利基業務的資產管理型金控公司；未來會以商業銀行及壽險公司為優先購併對象。

問：國票金強調借鏡高盛經驗、進軍投資銀行的概念與想法？

答：高盛早期也是以票券業務起家，因應時代變遷逐步轉型，發展成為投資銀行。台灣票券公司長期與上市櫃公司及大股東實戶往來，若可開放票券業，提供更多金融業務服務，有利於將金融業務根留台灣；如果未來可以跨足資產管理、境外金融業務，還能從傳統經紀、自營等業務，轉型成專業資產管理機構。

台灣票券金融管理法已有近15年沒有檢討，希望政府調整法規，例如過去票券業因法規受限，如授信倍數由20倍降為5.5倍，負債倍數由18倍降為10倍，相較國際投資銀行平均三、四十倍差距太大。

目前票券業資本適足率普遍高於銀行業，顯示票券業資本並未充分利用，應回歸資本適足率12%以上的原規定，以利與國際標準接軌，或提升目前最高保證倍數上限為5.5倍至6倍，才有利票券業務穩定成長。

問：是否有推行金融科技或支持金管會金融科技的計畫？

答：目前各界認同監理沙盒推行已不容延宕，香港、新加坡都已通過施行，新加坡更在去年11月16日釋出監理沙盒準則，台灣應該盡早推動，才能讓金融機構、Fintech業者及金融新創者提出金融產品/服務的實驗，並且受到部分法規的豁免與保護。

Peer to Peer（P2P）借貸的原型，在法律定位原只是單純借貸關係，個人對個人的借貸方式長久以來一直存在，例如民間標會。P2P創新之處是藉由網路科技串起不相干的個人，甚至有化整為零、活化資金的功用，例如台灣的「鄉民貸」或「LnB信用市集」、美國的「Lending Club」或「Prosper」等，皆屬P2P網路借貸平台。

問：可否分享社會企業責任經驗？

答：國票金成立國票社會福利慈善基金會，近年辦理多筆慈善事業，前二年辦理的慈善事業捐助金額都超過300萬元，受惠人次逐漸增加，包括照顧獨居老人，改善生活品質，也關心偏鄉地區學童。

2015年加入台灣金融服務業聯合總會的「金融服務業教育公益基金」，並參與「金融業慈善獎助學金」計畫，協助弱勢家庭青年學子。同時捐贈勞動部「勞工權益基金402專戶」1,400萬元，做為處理太子汽車及其關係企業離退勞工之退休金或資遣費財源，以扶助弱勢勞工家庭，善盡企業公民之社會責任。

基金會2016年辦理社會公益慈善事業捐助目標300萬元。截至11月底完成80%捐贈，包括新增協助微遠文化藝術基金會執行偏鄉老梅國小學習非洲鼓計畫，讓學童擴展藝術視野，並提供演出機會培養兒童自信心，以及持續關懷台東獨居老人、偏鄉國小閱讀習慣養成及青少年技能教育學習等，已嘉惠逾千人次。

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台灣票券金融股票的交易流程

交易流程如下：

1.報價撮合：

買賣方提出要投資台灣票券金融或要賣台灣票券金融時，版主都會先行報台灣票券金融的價位等，彼此協議出雙方同意的成交價格；成交後，按照約定的價款、股票交付方式進行下個流程。

2.賣方:約時間及地點交付台灣票券金融股票

未上市股票有實體股票的交割方式跟無實體的集保交割(375券商辦理或673帳戶匯撥)方式，要先確認好是哪一種。

賣方賣股:當雙方協議好成交價後成交，未上市專業投資人會先與賣方約定時間地點進行股票交割流程，當到了現場時(375無實體則要約集保庫存所在的券商)，確認賣方股票及印章沒問題時，則馬上匯款，當匯款確認收到時，則會用印，完成後銀貨兩訖了。股款都是透過電腦匯款，立即會入帳，過去地點都會約在銀行刷摺確認，但現在手機網路銀行查詢入帳方便，所以現在都以賣方方便的地點為主。賣方要備妥「股票」、「原印鑑」、「出讓人姓名與身分證字號」。(375無實體則是準備券商集保存摺、身分證、開戶印章)

3.買方:辦理過戶後約時間地點交付股票：

當雙方協議好成交價後，會確認股票是實體股票還是無實體股票，確認後未上市專業投資人會向買方收取身分證影本及印章(新戶會代刻印章)並確認股票交付的時間及地點，然後帶股票至該股票發行公司股務部門或所委託的股務代理機構，完成過戶的手續，並依與買方約定的時間地點，交付股票及收取款項(通常會用匯款方式所以比較常約在買方要匯款的銀行)，買方會取得1.完成過戶自己名下的股票、2.證交稅單(紅色)3.印章。(如果是375則會約在買方的券商，辦理匯入買方的集保)

4.如何確認台灣票券金融股票真偽?

買方若需確認台灣票券金融股票真偽無誤，可以在過戶完成後聯絡台灣票券金融的股務機構、確定股東姓名與股東戶號相同也可確認股票正面的號碼與股務留存的號碼是否一致。

注意事項：

台灣票券金融是未上市股票也是有價證券，建議當面交易，銀貨兩訖，避免郵寄過程遺失引發爭議。除非協調好遺失責任對方付完全責任，否則還是以當面交割較為安全。

台灣票券金融股票如何買賣?

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