中租迪和公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

「景氣好時持續成長是應該的，景氣不好時的成長才是真正的成長！

」中租企業團今年稅前獲利較去年成長五二％，昨日的年終尾牙會上

，中租企業團名譽董事長辜濂松以前述簡要話語，表達對中租八百多

名員工，及對他的小兒子－中租企業團董事長辜仲立的高度肯定。

中租企業團為國內第一大金融周邊業者，由中信金董事長辜濂松、台

灣工銀董事長駱錦明在廿六年前共同創辦成立，主要從事飛機、輪船

、機器設備等，以融物達成融資需求的租賃業務。

中租企業團目前海內外計十六家子公司，中租迪和為中租的旗艦公司

，以契約金額（相當於銀行放款金額）計算的市佔率約四七％，也因

如此，辜濂松昨日在尾牙晚宴上獲邀致詞時，不禁玩笑指出，「市場

上的第二、三名是看不見得，不過這不能對外講。」

辜濂松說，全球目前沒有一個國家的租賃企業，可以在該國境內擁有

高達四七％的市佔率；惟中租不以此為滿足，辜濂松接著表示，他在

日前中信集團的松柏會議上，已經與駱錦明達成共識，「明年中租迪

和市佔率要提升到五○％以上！」。

中租企業團董事長辜仲立表示，中租企業團旗下中租迪和將透過併購

(M&A)國內外同業方式，擴大企業版圖，目前公司資產為新台幣 400

億元，希望可以在四、五年內達到1,000億元目標。

今年 4 月接下中租企業團董事長一職的辜仲立，接受本報專訪時，首

度對外暢談未來中租企業團的經營遠景。辜仲立說，當前首要之務是

讓公司快速成長，明年中租迪和將大舉擴增海外據點，進軍越南市場

，未來三年也會在美國地區再增加四個營運據點。

辜仲立表示，對租賃業而言，如何正確評估中小企業債信能力、加強

信用風險控管，是重要課題，該公司五年前開始著手建構信用評等風

險模型，建構出違約風險預測模型，有效控管中小企業違約風險，精

神和新巴塞爾協定相符。

在辜仲立領軍下，中租迪和已投入250到300萬美元，建置一套信用評

等風險模型。以下是專訪內容：

問：中租企業團是否會進一步擴大企業版圖？

答：以目前中租企業事業群狀況，確實有機會設立為控股公司，不過

現階段最重要應該是讓公司快速成長，擴大公司資產，因此過去二年

來子公司轉投資的事業，將開始逐步納入為子公司。

並將同步向外擴展企業版圖，明年將大舉擴展海外市場。除現有在泰

國、菲律賓設立租賃金融公司外，明年將前進越南，五年後進入澳洲

。另外，中租企業已在洛杉磯、紐約設有轉投資公司，未來三年內計

劃再增加四個據點。

中租企業團將透過併購國內、外同業方式，整合現有的市場資產，一

舉擴大中租迪和資產規模，由目前 402 億元，在四、五年內成長到10

00億元。

暫不跨足銀行保險

問：中租企業旗下擁有金融事業群，未來是否考慮跨入保險、銀行等

其他金融領域 或進一步與銀行合作？

答：中租企業團現階段並沒有打算跨入其他金融事業，我們可以開拓

自己的市場，在租賃業擁有一片天，一樣可以做到「小而美」。

但「協銷」是我們業務重要的一部分，只要銀行有需求都可以洽談合

作，透過異業結合，產生互利、發揮更大的效益。

問：租賃公司並不在新巴塞爾協定規範對象內，為何會想到要規劃這

套信用評等風險系統？

答：租賃業的業務屬性必須向外走出去，信用風險管理能力顯得非常

重要。我們在五年前，特別成立「持續品質推動小組」，推動中小企

業信用評等風險系統，逐步累積自己的資料庫，在不斷測試修整之下

，開發出信賴度頗高的e化中小企業違約風險預測模型。

當時國外風險判斷模型多用在信用卡業務，但中小企業本身財務較不

透明，營業規模較小，成為評估中小企業授信風險所面臨的難題，20

多年來，我們將授信主體一致化，找出共同評等標準，建立客戶信用

評等評分制度。

中租的優勢在於當時產品線較為單純，當我們發現品質控管是首要之

務後，便著手將過去20年多來的資料整理分析，再進行量化統計與導

入 e 化系統，逐步建構出一套兼具即時化、系統化與數量化的「違約

風險預測模型」。

建置風險預測模型

問：在採用信用評等風險系統後，對公司的授信風險降低多少？

答：若依據新巴塞爾協定規定， IRB （內部評等法）包括違約風險損

失發生率(PD)、違約風險部位(EAD)及違約可能損失(LGD)等三塊，目

前我們已經精確計算出中小企業違約風險發生率，下一步將朝向第二

塊即EAD建置，進一步探討違約發生時點。

我們將正常資產分為七等級，採 IRB 計算信用風險後，會依據每個資

產評等計算出不同違約機率，並每年檢視一次。根據90年 4 月至92年

3 月底統計，評等與機率值相關係數達 97％，客戶違約損失率平均為

0.58％，即使相關係數高達98％，平均客戶違約率也僅2.04％。

問：這套系統導入及執行過程中，相關IT整合及人員訓練有無遭遇困

難？未來挑戰為何？

答：要建置一套中小企業信用風險評等系統，單純買設備是不夠的，

「人」也必須配合，才能發揮效益，在建立資料庫後，如何導入 e 化

，又是另一項挑戰。

在建置這套系統時，最重要的是知識經驗的累積，以知識管理（ KM

）為基礎架構，可加速審查流程 e 化作業系統，再輔以人員訓練和系

統建置。透過 KM 建立，相關人員可以查詢到產業知識、過去授信成

功或失敗的經驗分享，做為將來重覆運用的參考依據。

導入審查流程 e 化

這也是以KM為基礎，導入審查流程e化的作業系統所帶來的好處，還

可以從高拒絕率的案子中進一步控管，分析是否可以再收回承作的業

務，將整個流程設計出來，依據評等評分基礎，建立系統化的標準，

再分析、運用，採取更嚴謹的授信判斷作法。

在建置這套預測模型後，有客觀的評估系統可以衡量風險程度，較不

易在判斷過程中扭曲風險，這也是徵信與業務審核分開作業的主因，

比較可以忠實表達每個案子的風險與獲利。

不過，在改造之初，也是經過一陣陣痛期，因為要易於累積資料，就

必須將所有報告格式化，剛開始員工會不太習慣，但表格製式化後，

因同一客戶的資料在一定時間內，得以重複使用，同性質的客戶資料

也

公告主旨

公告本公司經董事會決議赴大陸地區投資公告

事實發生日 民國92年8月5日

本次新增（減少）投資方式

透過第三地區投資設立公司再投資大陸

交易數量、每單位價格及交易總金額

交易總額:USD16,000仟美元

大陸被投資公司之公司名稱

立信國際租賃有限公司(暫訂)

前開大陸被投資公司之實收資本額

20,000仟美元

前開大陸被投資公司本次擬新增資本額

20,000仟美元

前開大陸被投資公司主要營業項目

租賃

前開大陸被投資公司最近年度財務報表會計師意見型態

不適用(新設立公司)

前開大陸被投資公司最近年度財務報表淨值

不適用(新設立公司)

前開大陸被投資公司最近年度財務報表損益金額

不適用(新設立公司)

迄目前為止，對前開大陸被投資公司之實際投資金額

無

交易相對人及其與公司之關係

無

交易相對人為實質關係人者，並應公告選定關係人為交易對象之

原因及前次移轉之所有人（含與公司及相對人間相互之關係）、

移轉日期及金額

不適用

交易標的最近五年內所有權人曾為公司之實質關係人者，尚應公告

關係人之取得及處分日期、價格及交易當時與公司之關係

不適用

處分利益（或損失）

不適用

交付或付款條件（含付款期間及金額）、契約限制條款及其他重要

約定事項大陸地區營業執照簽發日起6個月內一次繳清

本次交易之決定方式、價格決定之參考依據及決策單位

不適用

經紀人

無

取得或處分之具體目的

拓展大陸地區租賃事業

迄目前為止，投審會核准赴大陸地區投資總額（含本次投資）

新台幣:578,900仟元(匯率1:34 計)(投資金額含本次交易)

迄目前為止，投審會核准赴大陸地區投資總額（含本次投資）

占最近期財務報表實收資本額之比率10.85

迄目前為止，投審會核准赴大陸地區投資總額（含本次投資）

占最近期財務報表總資產之比率1.66

迄目前為止，投審會核准赴大陸地區投資總額（含本次投資）

占最近期財務報表股東權益之比率7.26

迄目前為止，實際赴大陸地區投資總額

新台幣34,900仟元

迄目前為止，實際赴大陸地區投資總額占最近期財務報表實收資

本額之比率0.65

迄目前為止，實際赴大陸地區投資總額占最近期財務報表總資產

之比率0.1

迄目前為止，實際赴大陸地區投資總額占最近期財務報表股東權

益之比率0.44

最近三年度認列投資大陸損益金額

89年:NT(9,292仟元)

90年:NT(8,466仟元)

91年:NT(5,167仟元)

最近三年度獲利匯回金額

無

本次交易董事有異議 否

本次交易會計師出具非合

理性意見 否

鉅亨網編輯中心／台北•11月 1日 11/01 15:24

中租迪和關係企業「迪和應收帳款管理股份公司」

，今年第 3季在承作國際應收帳款的業務量已達 5億

多美元，較去年同期成長 10%，國內應收帳款業務也

達到近新台幣一百億元，預估今年整體業務應可比去

年成長10%，每股獲利超過 1.5元。

鉅亨網記者張宜芬／台北• 7月 2日 07/02 18:57

中信投信股權移轉給外資景順集團開始進行中，今

（2） 日中信投信大股東台泥（1101）公告處分中信投

信股權，數量達2571張，每股70元，交易金額為 1.8億

元，處分利益達 1.6億元。預期後續和信集團旗下國喬

（1312）、中橡（2104）等持股也將陸續轉移給景順投

資，此舉將為和信集團挹注相當大的處分利益。

和信集團近期財務較為吃緊的傳聞自亞洲金融風暴

後即不時傳出，此次處分中信投信股權的確為公司挹注

相當大的處分利益。

在 6月中信投信除權前，和信集團總計持有中信投

信股權70%，其中台泥持有4.68%、國喬（1312）及中橡

（2104）各持有2.35%、中租迪和持有4.68%、和信投資

持有30%、中信投資持有19%、固新投資持有 4.68%。另

外，中信投信員工持股約 2.41%，日商安田信託、英商

吉懋投資及日商日興資產管理各持有 9.76%。

此次景順入主中信投信，將以除權前每股80元的價

格買下和信集團所持有的 70%股權，也就是台泥今日公

告的除權後70元的價格。此次台泥處分中信投信股權只

是集團出脫中信投信股權的開始，後續仍有 60%以上的

股權將轉移。

鉅亨網記者楊雅婷／台北• 6月29日 06/29 18:22

證期會今天核准台塑石化、佳能企業(2374)等公司

增資案，其中，台塑石化現金增資 100億元；三聯科技

盈餘轉增資5800萬元；元禎企業盈轉2062萬元；東友科

技盈轉4160萬；源恆工業盈轉6626萬、資本公積轉增資

1773萬；佳能(2374)盈轉5620萬、資轉5620萬；台灣三

洋電機盈轉4090萬、資轉2117萬元；太欣半導體盈轉

5.4 億、資轉1.53億元，及環隆科技(2413)發行轉換公

司債 9億元，證期會表示，這些增資案將於 7月 2日生

效。

另外，也將於 7月 2日生效者還包括至上電子補辦

公開發行 3.3億元；立格鋁業盈轉2170萬；久正光電盈

轉2157萬、資轉3335萬；誠泰商銀資轉3.37億；駿億電

子盈轉9458萬；陽信商銀盈轉1.88億、資轉 4.7億；友

信國際資轉1234萬；台灣東洋藥品盈轉3533萬、資轉

119 萬；慶生電子盈轉5000萬。

至於遠鼎投資盈轉13.29億；皇鼎建設盈轉1.69 億

；豐藝電子盈轉6700萬；明騰工業現金增資9547萬、資

轉7841萬；慶盟工業現金增資4000萬、盈轉7564萬；中

租迪和盈轉1.49億；福客多商店現金增資 1億元；鴻星

電子現金增資3800萬、盈轉6020萬、資轉2700萬。

鉅亨網記者陳毓婷／台北• 5月10日 05/10 17:25

華信銀(2839)、玉山銀(2840)今(10)日與台灣商業

網簽約，共同整合金流付款機制，也就線上應收帳款的

買斷，針對國際貿易需求設計，線上信用額度最快 3小

時核發。

受到景氣低迷影響，銀行在放款上開始轉向應收帳

款買賣斷業務，從中賺取手續費即利息收入。目前在台

灣經核准承作應收帳款業務的有中信銀(2815)、華信銀

、玉山銀、遠東銀(2845)、大眾銀(2847)、中租迪和等

。

這次華信銀推出的「ｅ世貸」金流完全解決方案，

提供買家線上信用額度申請，國外客戶覆核 7天內完成

，而國內的客戶最快只要 3小時。此外，華信銀還特別

針對台灣供應商的國際貿易特殊性設計，從賣方訂單融

資、賣方出貨後融資及交易明細的帳戶管理，提供完整

金流服務。

至於玉山銀則提供「e-collection」方案，包括帳

務清算及國際應收帳款承購服務。對於台灣的賣方客戶

，則可以享受出口商貸款及預付貨款等財物融通、帳務

管理與應收帳款的收取及催收，並承擔進口商無力支付

的風險。此外，玉山銀還針對小額付款，提供信用卡即

時交易，讓國際貿易的樣品訂單更容易在線上完成。

中租迪和於昨(29)日與香港上海匯豐銀行、日本三菱信託銀行、日本農林中央金庫、中國信託銀行東京分行及國內的玉山銀行、合作金庫等6家國內外銀行舉行五千萬美元(約為新台幣16.38億元)的聯貸案簽約儀式，此次聯貸案，主要目的將做為3年期之中長期資金使用。

中租迪和董事長簡茂男表示，近年來該公司主要業務為機器設備之租賃，分期付款及國內外應收帳款的管理，去(89)年稅前淨利為10.4億元，總資產超過500億元，這次聯貸的成功，表示該公司受到跨國金融機構的肯定；為就近服務海外客戶及台商，中租迪和在美國東西兩岸、菲律賓、香港、泰國、馬來西亞等地區皆設有據點。(90/3/30 工商時報 38版)

鉅亨網記者廖基富／台北． 3月26日 03/26 12:49

台北銀行(2830)為擴展金融事業版圖，近期將可望

與台灣租賃業龍頭中租迪和進行策略聯盟，以擴大彼此

應收帳款業務的市場版圖及深度，此外，北銀也不排除

直接投資即將新成立的「迪和應收帳款公司」的可能性

。

北銀表示，中租迪和已計畫將應收帳款部門獨立出

來，另成立「迪和應收帳款管理公司」，未來北銀則不

排除直接投資，惟目前董事會尚未通過具體的計畫。

關於迪和應收帳款管理公司，其資本額暫定為新台

幣 1.9億，預計 4月底再增資至 5億元，目前已有中國

信託商銀(2815)等金融機構及外商有意參與投資。

中租迪和是繼去年底與華南銀行(2803)及富邦銀行

(2842)簽約進行應收帳款的策略聯盟後，近期將再與台

北銀行簽約。北銀表示，策略聯盟除了使中租應收帳款

業務觸角擴至各銀行外，銀行也可透過中租迪和在國內

外廠商的通路，從中開發更多新的金融業務。

因應國內企業出口外匯付款方式愈來愈傾向採取非信用狀的應收帳款模式，各銀行競相增加國際應收帳款承購(Factoring)業務，中租迪和於昨(20)日與富邦銀簽訂策略聯盟，角逐應收帳款商機；將由中租迪和負責出口後應收帳款的收款及催款等相關業務，而富邦銀行則提供資金供應出口應收帳款融資額度(D/A、O/A)，預定第一年業務量可達50億元。

中租迪和預定4月底前確定將應收帳款部門，獨立為「迪和應收帳款公司」，初期資本額為1.9億元，預計4月底增資至5億元，並開放給比利時富通、慶豐、華南、台北、富邦等六銀行認股，持股比率將在4月底股東大會定案。

中租迪和為中租企業旗下21家子公司之一，去(89)年盈餘10.44億元，佔企業集團總淨值的六成。而佔中租迪和營收比重第一的國際應收帳款業務(Factoring)，去年營業額高達7億美元。(90/2/21 經濟日報 6版、工商時報 9版)

鉅亨網記者陳毓婷／台北˙2月20日 02/20 16:37

為因應國際貿易買方市場漸趨主流之情勢、配合外

銷廠商取得出口後應收帳款週轉金融資需要，並達到降

低銀行放款風險之目的，富邦銀(2842)與國內操作應收

帳款承購業務 (Factoring)的中租迪和公司在今(20)日

舉辦簽約儀式。雙方將結合各自所長，由富邦銀行提供

資金供應出口應收帳款融資額度（D/A, O/A），中租迪

和負責出口後應收帳款之收款及催款等相關工作。

富邦銀總經理王全喜指出，目前該行擁有3000戶企

業授信往來戶，該行除了提供企業授信戶資金的需求外

，將更進一步辦理企業授信的主相關放款風險控管。而

該行與中租迪和合辦模式將使富邦銀行鞏固既有客戶層

、擴大爭取新客戶源，並協助客戶改善現金流動需求。

由於該項貸款的還款來源受到中租迪和及其配合的國際

組織成員100%的風險承擔，富邦銀行將可達到增進業務

成長及降低放款風險的目標。

中租迪和公司董事長簡茂男指出，由於全球貿易環

境丕變，原本出口商採用的 L/C交易方式，已漸為

Non- L/C（T/T、D/A、D/P、O/A）交易方式所取代。根

據中央銀行最新發佈出口外匯付款方式統計顯示，2000

年度台灣出口外匯付款方式中，採 L/C方式比率已下降

至 19%，而Non- L/C方式則上升達81%。根據 F.C.I.組

織統計，截至1999年止，全球 Factoring市場之業務量

高達5747億美元，其中屬於國際應收帳款部份為 335億

美元。台灣1998年 Factoring交易量達12億美元，1999

年則成長至21億美元，預計2000年將可再成長 20%以上

。

中租迪和公司至2000年12月底止，其所承作的國際

應收帳款金額 7億美元。應收帳款管理商（factor）的

主要工作是針對國際性的應收帳款債權，以合法債權人

的方式進行債務催討、風險承擔及協助國際商業糾紛處

理等全方位債權確保服務，從事此項業務已有10餘年經

驗。

中租迪和租賃公司可說是國內應收帳款業務的主要代表公司，其產品有租賃、分期付款、國際應收帳款受讓管理以及國內應收帳款受讓管理等。中租迪和的應收帳款部門將於近期獨立成「迪和應收帳款管理股份有限公司」，目前資本額為100萬元，預計近期增資至1.9億元，將以每股30至45元之間的價格，以1,900萬股計算，總價約在5.7至8.6億元，並將分別開放給特定的對象投資。除 中國信託商業銀行對有極大的投標意願之外，據外銀人士透露花旗銀行及匯豐銀行均已簽下保密協定，預計第一季前可敲定花落誰家。如果此案出售成功，將創下國內銀行首度併購個別部門的案例。

信銀高階人員也指出，因去年下半年來介入應收帳款市場，並與其企業網路銀行相結合，所以目前正積極爭取中租迪和公司，有意朝向金融控股公司發展。各銀行也看準信用狀勢微的局面，紛紛朝應收帳款業務市場發展，因而帶動應收帳款承購業務成長快迅。

也因台灣往後將加入(WTO)世界貿易組織後的市場開放，各金融機構將可能要求收購或合併，因此中租迪和高階主管指出，未來有可能為多家金融機構入主迪和應收帳款公司的局面。(經濟日報 7版)

由於國際間的貿易交易方式的改變，國際貿易採非信用狀交易方式的比重逐年增加，造成呆帳的的機會也日漸昇高，中租迪和於昨(5)日與華南銀行舉行合作推廣國際應收帳款承購業務簽約儀式，多年來中租迪和已替國內出口商，索討或規避上億元的壞帳損失。(經濟日報 26版)

中租迪和公司於昨(6)日表示，今年受歐元匯價屢創新低，全球股市表現不佳、經濟成長遲緩等大環境的影響，尤其以西歐地區最多，許多歐洲知名資訊廠商目前相繼發生財務困難甚至倒閉，導致國內部分出口廠商也受波及。不過截至目前，國內多家出口廠商藉由中租迪和的協助，使其收回帳款或獲得理賠的總金額已經高達500多萬美元(折合新台幣約1.6億元)。中租迪和承做應收帳款業務已十餘年，在貨款催收與協助處理買賣商業糾紛上，已累積相當豐富的經驗與專業的判斷與處理能力。

(經濟日報 23版)

中租迪和主要業務為租賃、分期付款及國內外應收帳款，公司於8日舉行股東會表示，去(88)年營收182億元，稅後純益7.37億元，每股盈餘1.55元，將配發1.2元股利，包括0.5元股票股利及0.7元現金股利。

另外中租迪和也因轉投資而獲利不少，有聯誠、聯嘉(已轉換成聯電股票)、國巨、華宇及博達等，去年處分業外投資收益達6.7億元，截至去年底公司投資金額已超過50億元，目前已投資的還有久正光電等。

(電子時報 19版)