台壽保證券投資信託公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

根據ＩＭＦ（國際貨幣基金組織）預估，雖然今年美國經濟成長

率低於２％，但由於全球新興市場需求仍強勁，預期全球經濟成

長仍有４．７５％的水準，成長力道優於長期平均水平。

就今年投資展望來看，台壽保投信認為，新興市場將優於已開發

國家市場。該公司表示，今年新興市場最大機會在於其本身內需

市場的成長，將持續帶動基本物資及相關基礎建設的需求，這兩

項仍是今年投資的焦點。

就區域來看，今年亞洲新興市場應是最值得關注的區塊，中國的

奧運舉辦，東協十國自由貿易區的推動將持續帶動該區域成長動

力。

新興亞洲本身將受惠中國奧運需求，同時內部的基本民生需求及

基礎建設將可支持經濟成長動力，同時其累積的高額外匯存底也

將有利於資產價格提升，包括股市以及不動產市場。

台壽保投信持續看好亞洲不動產證券化市場，近期到全省各地巡

迴舉辦「２００８聚焦亞太房地產曙光高峰會」座談會，今（

１６）日下午２時在台中永豐棧麗緻酒店，１７日下午２時在高

雄福華飯店舉辦。其中，台中場邀請瑞展產經研究董事長陳忠瑞

，及德意志資產管理ＲＲＥＥＦ亞太不動產研究員金緯博士主講

。

在美國經濟衰退籠罩氣氛下，美股已連續三周走低，創１９９１

年以來最糟的開年表現，亞股除台股因大選行情一枝獨秀外，其

餘也全面走低。投信業者表示，２００８年為三年多頭後的調整

年，全球股市波動較以往加劇，具隨漲抗跌特性的平衡型基金，

可作為保守型資金的避風港。

據統計，國內股票型基金截至１月１１日止，規模減少９４億至

３，８８３億元，縮水２．４％，平衡型基金表現則相對抗跌，

跌幅縮小至１．２％。復華傳家基金經理人王偉年表示，平衡型

基金力求控制整體部位風險，除了透過股票及債券部位配置資產

外，還加上期指避險，因此成立以來表現相對穩定，年年都創造

出正報酬。

王偉年指出，美國景氣持續調整，預估２００８年上半年較有可

能維持區間盤整，等待美國景氣落底後再緩步向上。目前建議投

資人以較具防禦色彩的高股息類股為持股核心，期望在普遍股息

殖利率仍高的狀況下，追求其隨漲抗跌的優勢。

台壽保投信基金經理人葉泰宏分析，全球面對的是１９世紀的景

氣循環、２０世紀的能源危機、２１世紀新型態金融風暴，過去

一年集中押寶單一市場的投資方式不適用今年，投資人須特別留

意因經濟周期修正帶來的回檔風險，資金布局建議以逐季增加部

位為宜。

富蘭克林證券投顧認為，距離月底美國聯準會（Ｆｅｄ）利率會

議還有兩周左右，這段期間將面對美國企業開始公布去年第四季

財報的結果，由於第四季正是次貸風暴威力正熾之時，因此一般

對財報成績單多保守以對。建議投資人必須著重分散投資與防禦

性配置。

去年十二月發生的「銀行停賣境內基金」風暴，在投信業者幾乎

是全面讓步的情況下，年關前情況出現轉折，掌握通路優勢的銀

行，陸續收到投信回函同意簽新約，兩大基金銷售通路中信銀與

第一銀行，前者已將建弘、日盛、凱基旗下基金重新上架；一銀

也恢復台壽保、富邦、玉山、大華投信的銷售。

據了解，目前一銀堪稱投信眼中「態度最硬」的通路商，還有六

家投信的商品，仍未能恢復上架；彰銀、華銀也各有一家尚未完

成簽約。

但彰化銀行停賣台新投信的基金，情況較特殊，主要是因雙方屬

「利害關係人」，需經彰化銀行董事會通過後，才能重新銷售，

目前已排定將在下次彰銀董事會中，討論這項議案。

配合法令修正，銀行與投信必須簽訂基金銷售新契約，就洗錢防

治、內線交易、損害賠償相關的權利義務，乃至系統建置費用分

攤等，談妥並送交投信投顧公會審查核准，才能銷售，也因此引

起銀行與投信角力，出現停售風潮。

銀行和投信彼此對客戶說明都以「配合法令的動作來不及」為理

由，惟據了解，銀行挾著龐大的通路優勢，也有意趁此機會，把

手續費等費用分攤「好好談一談」，彼此僵持了約兩周之久，直

到上周五，多數投信業者態度明顯鬆動，同意重新簽約後，相關

的基金才開始恢復銷售。包括中國信託、台企銀、台銀、一銀、

華銀等，陸續收到投信業者的函覆，並均緊急送到投信投顧公會

加速審查。

目前主要銷售基金的行庫，以一銀還有六家投信未談攏，家數最

多。

銀行信託主管指出，這次的暫停銷售，從最後的結果來看，陸續

恢復銷售的投信基金，最後退讓簽約的「幾乎都是投信端」，可

看到銀行掌握通路的強勢性。

配合此次的行動，銀行過去買賣門檻較高的境外基金，為了搶攻

小額客戶、鼓勵民眾投資，也在開年後開始調降門檻。

例如一銀三日起，新台幣單筆及定期定額投資境外基金最低申購

金額，均向下調整，單筆由五萬元調降到三萬元，但仍較購買投

信基金的一萬元門檻略高；定期定額由五千元調降為三千元，這

部份與投信基金的門檻相同。

一銀也同步調整定期定額投資的最低手續費，境外股票型、平衡

型由一百八十元調降為一百五十元，境外債券型由九十元調降為

七十五元。

銀行與國內投信公司銷售條件談不攏，十二月中旬後，多家投信

公司商品從銀行端「下架」，投資人可買到的投信基金數目頓時

變少。其中基金銷售領先的中國信託與第一銀行，各有三家投信

、十家投信基金商品下架。

受到矚目的是，彰銀停賣台新投信基金，主因雙方屬於「利害關

係人」，必須經過彰銀董事會通過後，才能重新銷售，未來彰銀

董事會也會討論這項議案。

金管會日前發函要求銀行，與投信公司簽訂基金銷售新契約，並

送交投信投顧公會審查核准才能銷售，是導致銀行紛紛將投信基

金下架的主要原因，除中信與一銀之外，彰銀、華銀、台企銀也

均有商品因此下架。

中信銀下架基金，包含建弘、日盛、凱基等三家投信的產品；一

銀則是將台壽保、富邦、玉山、寶來、復華、景順、新光、瑞銀

、聯邦及大華投信的商品下架。此外，彰銀下架的是台新投信；

華銀是聯邦、復華投信；台企銀則是台壽保、建弘、富鼎。

銀行信託主管指出，法令修正後，投信公司須比照境外基金，由

各投信與個別銷售機構簽訂契約，其中，包含洗錢防治、短線交

易、雙方的權利義務、損害賠償、系統建置、費用分攤等，都要

雙方談妥才能簽訂契約，「目前談不攏的部分，多是費用方面」

，現在就看投信與銀行銷售成績如何角力。

銀行主管透露，規模最大的幾家投信公司，「態度都相當強硬」

，雙方也會顧及情誼，各退一步；但小投信就很可能須「委屈求

全」。此外，近期銀行與投信投顧公會也開會，要求明年六月底

前，國銀須建制完成針對投信基金的短線交易系統，只有要投資

人符合短線交易條件，系統就會預警並通知投信公司，後年年中

則是境外基金的短線交易系統。這部份的費用分攤，也是重要關

鍵。

投信投顧公會昨日回應指出，公會不會介入，只要銀行、投信公

司有共識後，就能恢復銷售，陸續已有銀行與投信將新契約送進

公會，會立即審核。

鉅亨網記者林靜君／台北•10月 7日 10/07 18:14

阿波羅投信總經理一職由周良樹接任，總經理人選

底定之外，阿波羅第一大股東台壽保(2833)為利集團辨

識與整體企業形象，擬申請將阿波羅投信更名為台壽保

投信。

阿波羅投信董事長李至春表示，對於延攬周良樹擔

任總經理一職，主要看中周良樹證券投資業資歷豐富完

整，國內外金融機構皆有服務經驗，未來將倚重其業務

與投資專業經驗，帶領阿波羅投信基金績效、規模成長

以及開發多元化基金商品，並配合大股東台灣人壽之既

有通路，採集團資源整合方式發展，朝專業全方位資產

管理機構邁進。

周良樹畢業於美國達拉斯大學企管研究所、大同大

學事業經營系；先後曾任職美國新生證券、康和投顧、

德盛投顧資深經理、統一投信業務副總、金鼎投信執行

副總、中華民國投信投顧公會理事兼教育訓練副召集人

，累積長達十餘年之金融證券經驗。

阿波羅投信將申請公司更名為台壽保投信，結合台

壽保之既有通路為基礎，採集團資源整合方式，衝刺基

金規模，並致力於產品多元化，除了發展代客操作外，

並將整合集團內保險與基金商品，加入海外產品佈局，

並設計較具發展空間的新式基金與保本商品，阿波羅投

信將於10月19日起推出的太陽神債券基金。

鉅亨網記者林靜君／台北•6月28日 06/28 12:08

龍邦開發(2514)入主阿波羅投信，阿波羅投信董事

長蔡正元請辭，董事長改由龍邦開發總經理李至春擔任

，龍邦開發係以每股 12.53元買進阿波羅投信，加上集

團企業台壽保(2833)持股，龍邦集團持股達 70%，為阿

波羅投信最大股東。

龍邦開發自1998年入主台灣人壽，近年積極跨足於

金融版圖，繼買下投信公司之後，證券公司為下一階段

目標。

新東家進入後，阿波羅投信已改組董事會，原董事

長蔡正元辭去董事長一職，原職由龍邦開發總經理李至

春先生擔任，阿波羅投信表示，但公司之主要經營團隊

將不會有任何更動，阿波羅投信並將持續衝刺基金規模

，並使業務與產品線更加多元化。

阿波羅投信總經理丁學文表示，阿波羅投信2001年

基金規模成長為 345.86%，高居同業第一，未來阿波羅

投信將善用集團資源整合，拓展銷售實力，達到雙贏局

面。經營業務方面，今年爭取及發展代客操作業務外，

並將設計較具發展空間的新式基金，及加入海外產品佈

局，今年年下半年阿波羅投信將加速衝刺，基金規模預

計將由目前的 230億元成長到 450億元。

鉅亨網記者陳祈儒／台北•6月28日 06/28 12:44

龍邦開發(2514)今(28)日上午股東會議程順利，除

了例行承認決算表冊外，並通過不配發股利，議程順利

。會中小股東關注焦點，仍在龍邦集團入主陣波羅投信

；目前龍邦開發持有阿波羅投信達 50%，加上集團持股

將高達 70%。

龍邦集團積極轉型為投資公司，近年在營建工程上

已無新推案，在金融版圖上，近期又有具體行動，在集

團持有事阿波羅投信達 70%下，正式入主該投信，並由

龍邦開發總經理李至春出任阿波羅投信董事長。

鉅亨網記者張宜芬／台北• 1月11日 01/11 12:00

根據投信投顧公會10日公佈的投信規模統計，2001

年阿波羅投信規模成長率高居投信第一名，扣除今年才

成立的 3家投信公司，阿波羅投信年度基金規模成長率

達 345.86%，高居37家投信同業之冠。

去年市場行情不佳，基金清算時有所聞，阿波羅投

信整體基金規模卻仍然大幅成長，表現逆勢突圍。

2001年度投信整體基金規模成長率：

排名 公司名稱 規模年度成長(%)

1 阿波羅投信 345.86%

2 德盛投信 254.61%

3 瑞銀投信 249.99%

4 倍立投信 184.16%

5 國泰投信 182.00%

6 傳山投信 181.20%

7 中央國際投信 168.26%

8 寶來投信 167.49%

9 永昌投信 162.36%

10 國際投信 132.53%

資料來源：投信投顧公會 資料整理：阿波羅投信

鉅亨網記者陳文蔚／台北•12月17日 12/17 19:11

台北銀行今(17)日下午舉行董事會，正式通過將收

購阿波羅投信 7成股權，屆時阿波羅投信名稱勢必將有

所變動，不過北銀總經理丁予康表示，目前預估年底前

可完成簽約，至於名稱變動以及雙方董事會席次變動將

留待明年股東會再行討論。

阿波羅投信股本為 3億元，基金規模約 221億元，

據瞭解，北銀買入阿波羅投信 7成股權需耗資約 2億元

新台幣以上，預估將由明年起逐步收購持股。

此外，北銀今日亦通過由專業投資銀行評估未來北

銀發展方向，至於是否成立金控公司或與其他金控公司

合組，北銀則並未有預設立場。

鉅亨網記者李佩真／台北•10月31日 10/31 17:35

證期會今(31)日核准阿波羅證券投資信託公司申請

第二次追加募集「所羅門債券證券投資信託基金」總面

額50億元整，保管銀行由中國信託商銀(2815)信託部擔

任，證期會並准予自即日起開始募集。

該基金為一開放式債券型基金，第二次追加後淨發

行總面額為 150億元，投資範圍為國內政府公債、公司

債（不包括可轉換公司債）、金融債券及其他經財政部

核准於國內募集發行的國外金融組織債券。

鉅亨網記者陳文蔚／台北•10月12日 10/12 18:42

台北銀行總經理丁予康今（12）日傍晚證實，北銀

董事會的確已經通過計畫併購阿波羅投信一案，並與阿

波羅投信表達過意願，不過目前仍尚待對方同意以及董

事會進行進一步計畫。

不過對於為何併購阿波羅投信，北銀並未進一步透

露，但因為北銀缺乏證券業務，因此併購阿波羅投信將

有助北銀擴大金融版圖。

而阿波羅投信在大股東所羅門美邦在被花旗集團合

併後，對於阿波羅投信近 3成股權一直有意申讓。阿波

羅投信其餘股權包括遠雄集團 15%，以及董事長蔡正元

個人14%。

鉅亨網記者張宜芬／台北• 8月22日 08/22 18:56

阿波羅投信即日起至 9月16日舉辦「宇宙小金庫」

活動，提倡21世紀聰明理財法，鼓勵投資人開立「網路

交易戶」。活動期間只要成為阿波羅網路交易戶，並同

時推薦 3位以上朋友共襄盛舉，其中一位被推薦人完成

開戶，不用抽獎就可贏得價值 500元鐵板燒新精緻餐券

，完成開戶的被推薦人還可得到小熊情人，並同時享有

投資無國界，理財若比鄰的個人化服務。

阿波羅投信表示，網路ｅ交易申購手續費0.5-1.5%

，較傳統交易模式的1.5-3%便宜多多，且24小時全年無

休，並可以在短短數分鐘內完成交易，交易委託亦可在

網上更正或取消，繳款方式多樣化，而且交易後電腦將

主動以 email回傳扣款成功與否的通知函，可以讓投資

人享有個人隱密的理財服務，而且電腦自動計算個人投

資報酬，並可直接查詢個人投資組合，而且透過網路可

獲得即時性的基金資料與理財資訊，24小時掌握投資契

機，最重要的是，網路安全認證機制逐漸完備，網路交

易安全性高，網路交易好處多多。