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繼上月第24屆亞太地區集保組織（Asia-Pacific CSD Group, ACG）年會台韓首長雙邊會議，雙方就當前全球經濟及地緣政治影響進行意見交換，韓國集保公司（KSD）董事長李明鎬等一行旋即於昨（13）日來訪集保結算所，與集保董事長朱漢強深度交流，討論國際集保趨勢、業務創新發展及複委託保管服務等重要議題，強化雙邊夥伴合作關係。

集保結算所與KSD皆為ACG組織之執行委員會委員，並分別擔任ACG投資人服務工作小組及新種業務工作小組之召集人，在ACG組織中扮演重要決策角色，更同為促進亞太地區集保創新發展的核心樞紐。

朱漢強表示，集保結算所與KSD一直以來關係友好且互動頻繁，早於2000年即簽署合作備忘錄，以促進雙方資訊交換、人員訓練及加強服務合作，長期在業務創新及永續金融的領域，積極進行實務經驗交流，並甫於今年6月共同舉辦「亞洲基金標準化論壇」。

本次KSD由李明鎬親自率隊來訪，並在會議中表示二家機構具有深厚夥伴情誼，不僅業務上分享各自經驗，相信未來合作面向將更加多元，也將持續深化雙邊金融發展。朱漢強6月上任以來，積極建置基金服務生態系及複委託跨境保管服務，並持續大力推動大數據應用及ESG IR平台等業務。集保指出，本次台韓集保首長交流中，也借重韓國集保公司20多年來在海外保管服務的豐富經驗與資源，發揮資源共享的綜效，加速提升國際金融競爭力。

集保指出，展望未來，集保將持續與國際夥伴深化合作，在業務創新、ESG永續發展及資安韌性等面向加強共享，致力實踐「創新、韌性、永續、普惠金融」的集保願景。

繼上月第24屆亞太地區集保組織（Asia-pacific CSD Group, ACG ）年會臺韓首長雙邊會議，雙方就當前全球經濟及地緣政治影響進行 意見交換，韓國集保公司（Korea Securities Depository, KSD）董 事長Mr.Myong-ho Rhee等一行旋即於12月13日來訪集保結算所，與董 事長朱漢強深度交流，討論國際集保趨勢、業務創新發展及複委託保 管服務等重要議題，強化雙邊夥伴合作關係。

集保結算所與韓國集保公司皆為ACG組織之執行委員會委員，並分 別擔任ACG投資人服務工作小組及新種業務工作小組之召集人，在AC G組織中扮演重要決策角色，更同為促進亞太地區集保創新發展的核 心樞紐。

朱漢強表示，集保結算所與韓國集保公司一直以來關係友好且互動 頻繁，早於89年即簽署合作備忘錄，以促進雙方資訊交換、人員訓練 及加強服務合作，長期在業務創新及永續金融的領域，積極進行實務 經驗交流，並甫於今年6月共同舉辦「亞洲基金標準化論壇」。本次 韓國集保公司由董事長率隊來訪，Mr.Myong-ho Rhee並在會議中表示 ，二家機構具有深厚夥伴情誼，不僅業務上分享各自經驗，未來合作 面向將更加多元，也將持續深化雙邊金融發展。

6月朱漢強升任集保董事長以來，積極建置基金服務生態系及複委 託跨境保管服務，並持續大力推動大數據應用及ESG IR平台等業務。 本次臺韓集保首長交流中，也借重韓國集保20多年來在海外保管服務 的豐富經驗與資源，發揮資源共享綜效，加速提升國際金融競爭力。

集保結算所長期致力於國際交流，推動臺灣市場接軌國際，亦藉由 參與重要國際會議，汲取第一手資訊並宣傳臺灣成功經驗，提升臺灣 資本市場之能見度，促成ACG的共好共榮。展望未來，集保將持續與 國際夥伴深化合作，在業務創新、ESG永續發展及資安韌性等面向加 強共享，致力實踐「創新、韌性、永續、普惠金融」的集保願景。

金管會日前宣布准許外資拿台股抵押、向境外金融機構借外幣，以因應海外資金需求或基金贖回潮，金管會主委黃天牧昨（5）日表示，此措施並非「救市」，而是盼外資對台股有中長期承諾。

證期局長張振山說，此機制相關配套措施，包括證交所和集保間的連線系統控管，希望證交所在12月底前建置完成，就可上路。

黃天牧說，當時此措施，外界都說是「救市」，但這非救市，目前外資持有台股市值近四成，當外資有海外資金需求時，不用透過賣台股，這是讓外資對台股有更中長期的承諾。

他說，希望中長期的外資，例如退休基金等，看好台灣重要上市櫃公司表現都可以留在台灣繼續投資。

張振山進一步解釋，這制度是希望市場上的機制有多元化功能，該機制上路後，是否減少台股賣超等，重點並不在這裡，當然多少會產生邊際效益。

但金管會看重的是，可提供外資有一個多元方向操作空間和資金調度方便性，變成一個比較有效率的資本市場。

為穩定股市，避免外資動輒將台股當提款機，金管會昨（22）日宣布，准許外資拿台股抵押、跟境外金融機構借外幣，以因應海外資金需求或贖回潮。此舉可緩解外資缺錢時，大砍權值股，造成台股大震盪的情形，有助穩定台股價量，也可吸引外資持續投入台股。

今年以來美聯準會（Fed）升息、全球通膨、中國大陸堅持動態清零、地緣政治風險等政經變數多，美債殖利率、美元指數走揚，國際熱錢撤離亞洲新興市場，外資今年最高時自台股集中市場提款1.36兆元，為歷年來最高紀錄。

證期局主秘黃厚銘說，已責成證交所、集保中心研議相關配套，但上路時程未定，「今天是確認開放的大方向」。臺灣證券交易所表示，會全力配合政策儘速擬妥相關作業辦法，並建置系統，以利新措施上路。

市場人士則說，金管會宣示台股政策利多，背後有兩大意涵，一、市場預料美國明年將持續升息，擔心外資又如今年一樣、大舉匯出兆元資金，此管道放行，可讓看好台股後市的外資，不用大砍股票，有提前打預防針的味道。

二、選前釋出台股政策利多，可提升外資握有台股意願，猶如對台股打了一劑強心針。據金管會到21日止統計，外資持有台股市值達19兆0,591億元、占比38.5%，較高峰時逾四成已下降。

目前外資已可「拿台股、借台幣、進台股」，這次再進一步開放「拿台股、借外幣、進海外市場」，也因屬外幣借款、不涉及外匯；除非台股價跌需賣股處份，才可能涉及結匯。

黃厚銘說，初步規劃，外資雙方都須是我國合格登記的境外外國機構投資人（FINI），都需有國內FINI帳戶，其中資金提供者需為外國券商或銀行，並以外資持有台股市值的一定成數做為其提撥擔保品額度的上限。

例如外資拿台積電當擔保品抵押，跟香港滙豐銀行借美元去投資海外；當台積電下跌面臨得處份時，香港滙豐銀再透過國內保管行做賣股還錢。

穩定台股，金管會再出招。避免外資要因應基金贖回或調頭寸、以 台股作提款機，金管會22日公布，開放外資得以台灣上市櫃股票作擔 保品，向境外金融機構借外幣，用以支應外資的海外投資活動。到2 1日為止，外資持有台灣上市櫃股票市值約新台幣19兆元，這次開放 會設定一定市值成數及上限，允許外資作擔保借外幣。

證期局主秘黃厚銘表示，金管會宣布開放架構後，目前由證交所與 集保公司研議相關配套措施，包含可參與對象、擔保品的指定保管機 關、擔保品提交方式、更換擔保品及領回、處分、控管、擔保成數等 作業細節及相關操作辦法，方案確定後將與外資溝通，確定後對外公 布，「會儘速確定」，但一定要讓制度順暢才會實施。

外資圈人士指出，金管會此次措施立意良善，有助國際機構法人提 高資金靈活性，不過實際應用得上的狀況可能不多，對提振股市氣氛 意義較大。

主要是部位相對較小、進出較頻繁的外資機構法人，對資金的靈活 度可能有較高要求；且不少大型機構法人投資台股以長線部位為主， 其資金量體本來就龐大，把台股拿去當擔保品，再來操作海外投資的 機率不高。

金管會已開放外資可向國內金融機構以台股作擔保品，辦理新台幣 借款買進台股，這次開放的是用台股作擔保品，在境外借外幣，首要 前提是想借外幣的外資，及接受台股作擔保品的境外券商或銀行，雙 方都必須是台灣合格登記的境外外國機構投資人（FINI）。

其次，以外資持有台股市值的「一定成數」（現由證交所研議中） ，做為提撥擔保品的額度上限，並由提供擔保品的外資所委託的國內 保管機構「逐日」控管額度。三是擔保品如因違約而處分，應依規定 向中央銀行及證券交易所辦理申報。

黃厚銘表示，這項開放措施是今年美僑商會提出的白皮書建議之一 ，已取得央行同意，未來外資如有從事海外投資活動的資金需求時， 可以用台灣上市櫃股票做擔保品獲取資金，不必賣出台股部位，有助 增加外資資金運用彈性及持有台股的意願，進而減少以賣出國內股票 作為取得資金的來源。

自新冠肺炎疫情爆發以來，全球企業都受到不小衝擊，數位轉型也成為企業間的顯學。所謂數位轉型是指企業在現有產品製造或服務提供過程中導入數位科技，用以改善產品或服務，以達到快速因應環境變化、增加生產力及滿足使用者需求等目標；機器人流程自動化（Robotic Process Automation, RPA）就是近來新興數位科技中最為人熟知的應用。

RPA是一套安裝於電腦上的軟體，模擬使用者電腦操作行為，在執行作業上具有高度可靠性和精準度，雖對使用者操作環境變化的敏感性很高，但適合用來完成具標準作業程序（SOP）、重複性事務，可視為企業的「數位員工」，將日常繁瑣的作業委由「數位員工」代勞後，讓員工可專注在更具價值的工作。

作為臺灣資本市場後盾的集保結算所，近來在「創新」、「韌性」及「永續」策略方向下，亦選擇以RPA作為公司數位轉型推手，在導入RPA前，藉舉辦工作坊方式，讓各部室瞭解這項技術適合應用的場景及其限制，並鼓勵各部室提出適合導入RPA的業務流程，再依各流程工時長短、作業頻率加以排序，最終遴選出優先導入項目。

在導入過程前，可先針對流程作業程序優化，使其更利於RPA運作；上線運行初期，由於RPA對使用者操作環境非常敏感，任何使用到的系統介面變更，都有可能影響RPA執行結果，因此先將各流程使用到的系統程式納入管控，在程式變更前先預警專責人員進行應對，以降低系統變更造成之影響。

隨企業流程優化需求日益顯著，無論是前端的業務客服、後端的會計財務處理或內部人資作業等，可預見會有更多「數位員工」可發揮的場景，運作模式也會更多樣化，從單一「數位員工」完成作業，朝向多位「數位員工」協力達成任務。

企業在擴大RPA應用時，應規劃思考在「數位員工」協同作業過程中，妥善銜接作業成果，並符合內部稽核需求及日趨嚴謹的資安規範，以利企業數位轉型進程。

受全球新冠疫情影響，亞太地區集保組織（Asia-Pacific Centra l Securities Depository Group, ACG）年會暌違三年於11月7日至 10日於韓國釜山舉行，集保董事長朱漢強日前率團參加本次會議，與 各區域集保機構、交易所以及世界集保組織進行交流。

另集保亦受邀於年會專題座談中擔任與談人，並負責主持工作小組 分組會議，與各國機構密切交流。會後特組團另行拜訪韓國集保公司 ，雙方就跨境保管服務，進行深入討論，互相交換最新發展趨勢。

本次第24屆年會以「領航金融產業的不確定性」為主題，齊聚ACG 會員共同探討後疫情時代的集保未來。集保獲邀於「專題座談：創造 未來，驅動不過時的創新（Creating the Future, Driving Future -proof Innovation）」場次擔任與談人，分享在金融科技運用之成 功經驗，並順應開放銀行趨勢，提供證券、基金及銀行的資產整合資 訊，成功引領臺灣開放金融及普惠金融之發展。

朱漢強會議期間，與韓國、日本、新加坡等多國集保董事長及與會 高階代表、世界集保組織主席等，進行雙邊會談與交流，探討各國產 業現況及創新科技發展趨勢，與建立合作關係。另集保為ACG投資人 服務工作小組召集人，長期致力於促進ACG會員間之投資人服務交流 及合作。本次年會更以召集人身分主持工作小組會議，與各會員機構 共同探討數位化投資人服務最新發展方向，期藉由相互經驗分享，創 造集保產業更多元發展。

另為強化跨境保管服務，集保於會後拜訪具20多年海外保管服務經 驗之韓國集保公司，深入交換彼此經驗與探討最佳運作模式。這是臺 灣與韓國繼2015年起建立基金市場標準交流研討合作以來，再次就跨 境保管加深雙邊合作。

集保結算所為ACG創始會員，現亦擔任該組織執行委員會委員及投 資人服務工作小組召集人，集保將持續致力推動亞太資本市場交流， 展現臺灣金融生態系數位創新、韌性永續、科技資安軟實力，與ACG 所有會員機構一起利他共好。

櫃買中心表示，近年來企業永續發展議題已成為國際間關注之焦點，為協助企業因應永續相關財務資訊報導之需求，將與臺灣證券交易所、期交所與集保公司共同舉辦四場「推動我國採用國際財務報導準則宣導說明會」，就近期新發布之國際永續揭露準則草案及國際財務報導準則新修訂內容等進行宣導。

本次研討會訂於11月16日（假台中長榮桂冠酒店）、11月24日（假高雄漢來飯店）、12月6日（假新竹芙洛麗大飯店）以及12月14日（假台北國際會議中心）舉行，邀集上市、上櫃、興櫃及公開發行公司等財務會計人員參加。時間是下午2時至5時，報名期間內優先開放上市、上櫃、興櫃及公開發行公司報名，每家公司網路報名以五名為限，可分別選擇不同場次。

櫃買中心指出，本次宣導說明會除邀請金管會證期局代表就近期「證券發行人財務報告編製準則」修正條文及國際永續準則委員會（ISSB）永續揭露準則規劃方向進行宣導說明外，並由四家會計師事務所代表介紹已對外發布之國際永續揭露準則第S1號「永續相關財務資訊揭露之一般規定」、國際永續揭露準則第S2號「氣候相關揭露」草案內容；另也會解析國際財務報導準則第1號及第16號修正重點，包括負債分類為流動或非流動、售後租回中之租賃負債，以及說明氣候相關事項對財務報表之影響。

期能協助企業瞭解永續相關財務資訊揭露對財務報表編製之影響，並解決實務交易之會計處理與適用疑義。

四家會計師事務所為勤業眾信、資誠聯合、安侯建業，以及安永。有關本次研討會之詳細議程及課程講義之下載等，請詳櫃買中心網站（網址www.tpex.org.tw/event/web/supervise_IFRS111/）。

教育部體育署於11月8日舉辦運動企業認證111年授獎典禮表揚獲證企業，長期多元支持國內體育賽事，並深化運動企業認證精神的臺灣集中保管結算所，今年再次獲頒殊榮，由總經理陳德鄉代表出席受獎。

體育署為鼓勵政府與企業協力合作，強化企業運動參與實質績效，推出「運動企業認證標章」活動，今年邁入第七屆，集保結算所以量化與質化資料，歷經審查委員會專業評審評核符合標章資格，肯定集保結算所為員工打造運動友善職場，及關懷各項體育活動的熱忱。

集保結算所已成立桌球社、羽球社、籃球社、壘球社、太極拳社、舞蹈社、瑜伽社等運動類型社團，聘請專業運動指導員協助，在辦公大樓設置多功能教育中心，另依需求租用優質場地，提供同仁舒緩壓力，藉運動增進情誼、培養體力。

集保結算所總經理陳德鄉表示，集保一直注重員工身心靈的發展，這兩年受疫情影響，照顧員工的身心靈健康不間斷，並突破遠距辦公限制，利用運動與科技的加乘，舉辦線上健康主題課程，讓同仁學習營養健身相關知識，社團分享運動教學影片，能隨時隨地鍛鍊身體。集保結算所也贊助偏鄉學校足球、射箭及羽球等運動訓練計畫，培育國內體育人才，用運動改善弱勢孩子的生活，以行動落實ESG的社會面向。

為推動員工建立規律運動習慣，集保結算所多年來積極參加金融業運動賽事，並與證券暨期貨周邊單位輪流主辦聯誼賽，集保主管不僅赴現場為參賽同仁打氣，常常也親自下場比賽，共同爭取榮譽。後疫情時代，生活逐步回歸正常，集保結算所將持續投入各項資源，多元支持國內體育賽事，建構身心健康的幸福職場。

開放金融的架構，係基於「消費者賦權」的理論基礎發展出來的資 料開放趨勢，即消費者擁有自身資料的主控權，金融機構在消費者同 意的前提下，透過應用程式介面（API）讓第三方服務提供者（TSP） 介接資料，TSP業者再據以提供消費者更為廣泛且客製化的服務。

目前國際上推動開放金融已蔚為風潮，以推動開放銀行的先驅英國 為例，早在2017年2月，英國當局即頒布命令，要求該國九大銀行出 資設立開放銀行實施機構（OBIE），以推動開放銀行政策，讓TSP業 者得以提供客戶財務決策、支付等各類型加值服務。為延伸其效益， 英國金融監理機構FCA於2019年底，倡議開放更多帳戶類型及納入更 多的金融產品與服務，例如房貸、退休金、投資、保險與徵信等，將 開放銀行擴大至開放金融的領域，並於今年11月展開政策規劃。

響應國際推行開放金融的趨勢，金管會亦自2019年起即積極推動開 放銀行，在可互通技術標準與嚴謹資安規範的環境下，讓多家銀行與 TSP業者相互合作，透過開放API進行資料分享與應用。因可能涉及消 費者資料，TSP業者須符合銀行對合作對象之審核標準，且具強韌資 安能力，方能共同參與擴大臺灣開放銀行服務應用。

在我國開放銀行應用服務中，覆蓋率最廣應屬集保結算所「集保e 手掌握」App於2021年所推出之連結銀行服務，具有350萬用戶之「集 保e手掌握」App，備受市場信任，目前已與14家銀行連結，除提供投 資人查閱原有證券、基金庫存外，並可連結往來銀行取得其銀行存款 帳戶餘額及交易明細資訊，更進一步整合各類型之金融資產。

鑑於開放銀行政策成效卓著，金管會前責成集保結算所等證券周邊 單位與證券、期貨、投信投顧三公會及擔任開放API平台之財金公司 ，共同推動開放證券，朝開放金融邁進，並規劃於2023年底前完成「 公開資料」之介接服務。

期待未來透過主管機關的政策開放，提供證券、期貨、投信等業者 與TSP業者足夠誘因合作發展新商業模式，創造健全的開放金融環境 ，進而延伸各類金融服務的可及性（accessibility），以實現開放 促成合作與共創價值的理想。

ESG世界公民數位治理基金會與證交所、集保結算所等單位，將於 11月3日舉行「ESG淨零創新艦隊及策略論壇」，期藉由「ESG淨零創 新艦隊」的組成及「ESG政策與策略白皮書」的發布，對政府2050淨 零碳排計畫提供建言，並帶給企業最具前瞻性的永續策略。

ESGWD基金會與證交所、集保結算所、KPMG安侯建業、工商建研會 、工研新創協會、工研院、崇越、北科大創新育成中心、均豪、志聖 、進方環保科技、程曦資訊、時碩、中譽、萬國專利商標事務所等， 3日於北科集思會議中心舉辦「ESG淨零創新艦隊及策略論壇」，期共 同許下世界公民的願景、實踐氣候與環境責任。

受到全球暖化、氣候變遷等大環境影響，ESG已成為全球普世價值 ，近幾年一直是企業、國家、個人高度討論之議題，台灣身為半導體 、製造業等產業重要國家，從政府政策、個別企業甚至到整體供應鏈 都更應責無旁貸加入淨零的行列，讓台灣成為全球永續的重要角色。

此次論壇也安排了兩場與談交流，主題分別為「台灣ESG淨零策略 及ESG生態系」、「ESG產業艦隊及證交所創新板發展策略」。

論壇邀請到集保結算所總經理陳德鄉、證交所經理黃玻莉、副理陳 長惠、KPMG安侯建業執行長吳麟、崇越董事長賴杉桂、程曦資訊集團 董事長黃士軍、進方環保科技董事長王文山等，分享各自企業的ESG 策略及對未來台灣建立ESG生態系的看法與建議。

證券盃桌球錦標賽是證券期貨界年度盛典，由證券交易所、集保結 算所、券商公會及櫃買中心共同主辦，旨在培養運動風氣以促進身心 健康。

今年賽事由櫃買中心承辦，臺北市體育總會桌球協會協辦，111年 10月30日（星期日）假國立臺灣師範大學體育館舉行。由於去年受疫 情影響致本賽事停辦，本屆比賽報名踴躍，計有主管機關金管會、證 券交易所、集保結算所、券商公會、櫃買中心、期貨交易所及證券暨 期貨市場發展基金會等證券周邊單位暨全國證券商等22個單位，共3 7支隊伍參加團體賽並有104組選手參加雙打賽，參賽選手將近400人 ，規模盛大。總共12支團體賽隊伍及28組雙打選手脫穎而出，並由證 券相關單位首長於閉幕典禮頒獎勉勵。

市況波動未平，投資人積極尋找避風港，帶動台股高息ETF買盤不斷湧進，其中，元大高股息（0056）超車開發金，躍身台股人氣第四大。法人認為，台股高息ETF的波動度相對個股與大盤來的低，加上高息資產具備易漲抗跌的特性以及息收保護，適合作為穩健投資以及逢低分批布局的好投資工具。

元大高股息為台灣第一檔高股息ETF，受益人數不斷衝衝衝，最新已來到86.4萬人，先是在除息題材加持，10月中超越鴻海，晉級台股人氣五強之列。

後在指數編製原則調整帶動下，人氣再度更上一層樓，追過86.31萬股東的老牌金融存股標開發金，躋身台股人氣第四大，再創新里程碑，且本月以來元大高股息大舉吸粉10.12萬人，高居台股之冠。

據集保結算所統計，目前排在元大高股息之前的，是坐擁149.11萬股東的護國神山台積電，接著是114.99萬股東的中鋼、及94.64萬股東的聯電。

另外，在台股人氣前十強中還有兩檔ETF入榜，分別為圈粉73.48萬人的國泰永續高股息，以及63.08萬受益人的元大台灣50。

法人指出，建議有領息規劃的投資人，與其以殖利率高低作為判斷進行個股投資，不如選擇具有明確選股邏輯的台股高股息ETF。ETF同時持有多檔個股，分散持股風險，也會定期依指數編製調整成分股，當成分股失去投資價值時自然會被淘汰，投資人對這樣的機制可以抱持信心，是長期存股領息的更佳投資選擇。

國泰投信表示，挑選高股息ETF須關注整體投資組合的體質與基本面，畢竟取得配息後，ETF的長期走勢能走向逐步填息，才是真正能為投資人將配息率轉換為報酬率，另外也可多從波動度、年度費用率、周轉率、配息穩定度、含息總報酬率等面向上做進一步的觀察。

群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，目前台股已經從歷史高點1,8619一度回檔超過6,000點，現在有許多好股票已經跌破十年線，成交量也明顯萎縮，這些都是大盤面臨築底過程的陣痛。目前正是逢低分批布局的好時點，可逢低增加存股張數與攤平持有成本。

《學者觀點》臺北大學商學院金融與合作經營學系特聘教授池祥麟 集保建ESG基金專區 挺永續金融

依據集保結算所「基金資訊觀測站」之「環境、社會及治理基金列 表專區」

（ESG基金專區）資料，目前已有61檔境內、外基金符合主 管機關所訂之ESG

基金資格，在台募集與銷售。就現行30檔境內ESG基 金而言，其中28檔係於108

年後成立，顯示近年在主管機關政策指導 下，國內基金市場已從發行面及交易

面，逐漸建立起完整的基金市場 永續生態圈。

聯合國在2015年發表「翻轉我們的世界：2030年永續發展方針」（

Transforming our world：the 2030 Agenda for Sustainable Dev elopment），提出17

項永續發展目標，期望兼顧「經濟成長」、「社 會進步」與「環境保護」三大

面向。基於永續議題受全球高度重視， 為與國際接軌，營造國內健全ESG生

態，金融監督管理委員會亦於20 22年發布「證券期貨業永續發展轉型執行策

略」，主動協助證券期貨 業轉型，帶領整體證券期貨業提升國際競爭力；其中

具體措施「增進 ESG基金商品資訊揭露」，正以集保結算所「基金資訊觀測

站」所建 置之ESG基金專區充分體現。

推動落實ESG的發展目標，除了機構法人之外，重要的是需要一般 投資人

積極參與，藉由投資人申購ESG基金，帶動業者發行或代理ES G基金進入國

內，促進我國資本市場與企業更重視ESG，以達到良性的 循環。

基金資訊觀測站ESG基金專區的建立，成為對外揭露ESG基金名稱及 永續

投資重點相關發行資訊的管道，包括ESG基金之永續投資目標、 衡量達成該目

標之指標、投資策略與方法、盡職治理參與及其他重要 資訊等，讓投資人在選

擇投資標的時，能同時掌握ESG投資趨勢，將 ESG要素融入投資策略，鼓勵

ESG績優企業並參與其營運成果，同時 改善整體社會與環境，促進我國永續發

展。

永續發展是一場馬拉松，企業除了在經濟表現上所展現出的硬實力 ，也要

提升永續思維之觀念並有效付諸實行，相信在金管會持續推動 永續金融政策，

引導投資人重視ESG議題，再加上集保結算所建置之 ESG基金專區，讓投資人

得以做出符合永續概念的投資選擇。

透過產官學攜手，將形成商業社會中的正向推動能量，有助於永續 生態圈

的建立與正向發展，強化我國企業永續經營及資本市場競爭力 。

集保結算所表示，10月24日起集保提供證券商辦理電子債券存摺提 前解約時，投資人可直接使用憑證，於集保i查詢平台線上確認資訊 並即時註銷債券存摺，完成提前解約交易，不僅提升作業效率亦能保 障投資人權益。

對許多債券投資人而言，在日常交割流程中，最希望改善的就是涉 及人工作業的紙本核帳單據。以債券附條件交易而言，當日完成交易 後，便有即時檢視成交單、給付結算憑單暨交付清單，以辦理後續帳 務作業之需求，因此實務上常常是需先傳送影本，數日後收到郵寄正 本，才能合併留存；且若附條件交易採紙本債券存摺交付時，除需保 管及定時盤點外，倘遇提前解約時，還需交付紙本債券存摺予證券商 ，相當繁瑣。

集保結算所副總經理景廣俐表示，集保致力發展普惠金融，提升數 位環境可及性，以增進市場交割效率。繼109年推出自營商與保管機 構客戶間（B2B）成交資料及債券存摺電子化服務；111年8月22日起 ，透過集保i查詢平台，將相關服務延伸至自營商與一般投資人（B2 C），服務上線迄今，已有各產業機構使用本服務，深獲市場好評。 本次新增線上確認之功能，除提供註冊之投資人隨時檢視資訊外，進 一步精簡投資人作業。

集保i查詢平台運用數位科技提供本項電子化服務，投資人毋需支 付任何費用，即可使用本服務，投資人可洽往來證券商申辦，多加利 用。

近來，新冠疫情改變人們的生活，也改變了金融服務的面貌，更加速金融數位轉型的進程。許多金融服務業者爭相提供遠距與無接觸的產品與服務，如網銀開戶、線上證券投資理財、遠距投保等。

因應金融市場數位化需求的提升，集保結算所作為資本市場的後台機構，也積極推出電子投票、視訊股東會、集保手機存摺（e手掌握App）、投資人線上查詢有價證券資料等數位服務，提供最佳客戶體驗的創新服務平台。

雖然遠距、免臨櫃、無接觸之創新服務，可以完善客戶體驗及降低資安風險，提升數位金融服務價值並實現普惠金融，但卻面臨建立識別客戶身分最佳驗證機制議題。

身分驗證是所有金融服務的第一道關口，為使民眾更方便、安心使用數位金融服務，許多國家早已發展數位身分驗證相關機制，提升身分認證授權的便利性與安全性。

例如，英國與澳洲推動數位身分信任框架；澳洲及新加坡發展數位ID，如myGovID、Singpass；美國提出NIST數位身分指南；歐盟則修訂eIDAS規範電子簽章。此外，ISO、FIDO等國際組織也推動各項技術標準。故隨著數位身分驗證在金融服務更為廣泛運用，台灣也亟需建立多元數位身分驗證框架及標準。

為提升數位金融服務品質，金管會於2020年8月發布「金融科技發展路徑圖」，積極推動金融行動識別與資安措施；今年更力推「行動自然人憑證」及「數位身分認證及授權」主題式監理沙盒與業務試辦，希望能透過「刷臉」、「按指紋」等新興技術完成身分認證，或運用金融科技，提升身分識別的自動化作業，如此不但可減少金融機構eKYC成本，未來更可結合資料共享與開放金融發展趨勢，讓數據力發揮更大金融服務綜效。

目前我國尚未有跨銀行╱保險╱證期可共用的一致性數位金融服務規範，各業者若想拓展跨機構的創新服務，仍會受到業務開發與法遵的限制。因此，我國應借鏡國際經驗，盡快建立一套「數位金融服務管理規範」，在信賴框架下採以風險為基準的管理方式，明確建立數位身分應用與管理規範，並搭配差異化、分級化的監督機制。

同時，也可參考國際標準如ISO29115及NIST800-63-3，針對金融生態系中各合作關係人（含TSP與新創業者）建立相關作業規劃與風險等級，使市場參與者能有清楚的架構與權責。

未來台灣在身分驗證及個人意思表示上，也可結合多元生物辨識的新興技術。由於各產業業務差異與所需數位身分應用場景不同，須建立差異化的風險信賴等級（Level of Assurance, LoA）且分級制的監督管理機制。同時，應盡快就現行法規及自律規範進行調適，並建議允許各金融機構可自行訂定內部數位金融服務信賴風險等級之應遵循辦法。

為打造更創新、安全的新金融服務生態系，台灣應建立一個跨機構、跨產業的數位身分驗證國家政策，讓數位身分驗證機制可以結合現行的個人化資料自主運用（MyData）平台、國稅局資料及財務報告、醫院電子病歷及費用收據等，以發揮數位國家的願景。期盼透過產、官、學界共同參與並凝聚共識，早日落實數位身分驗證機制，提升民眾的數位金融服務價值與客戶體驗。

分散式帳本技術（DLT）中，最為人熟知的就是比特幣或以太坊的公共區塊鏈技術。但近年來，DLT的發展相當多元，所謂企業型區塊鏈平台，例如R3 Corda與Hyperledger Fabric，也廣為金融機構等各類大型組織所採用。

簡單來說，DLT可視為多方共享的交易事件紀錄平台，以類似會議紀錄的多方審閱方式完成紀錄，分送給大家保存；並透過密碼學技術，確保紀錄不會被任一方片面更改。

DLT協作的多方都可擁有一致的資訊，免除資訊不對稱，也就毋需第三方中介協助，從而降低交易成本，提高協作效率。

因此，各國集保紛紛啟動各項實驗專案。2020年，日本證券交易所及日本集保（JASDEC）邀集24家金融機構合作B-POST專案，以打造證券前中後台交易資訊分享平台。

2022年4月，印度集保（NSDL）也發布以DLT建置的債券資訊平台。

2020年5月，美國集保（DTCC）與多家大型銀行合作Project Ion專案計畫，發展基於R3 Corda平台的新型態交割服務，於今年8月底推出與營運環境同步營運的議價市場雙邊股權交割作業，以在未來達成T+0交割期程。

上述各國集保DLT發展雖仍以實驗性質居多，但隨著DLT在隱私管理和執行效能的進展，應用上已逐漸聚焦兩方面，即「交易後業務」（post-trade）及「證券生命周期活動」（life-cycle activities），從非集中交易市場或非標準化商品著手，增加市場參與者協作機制，以擴大價值鏈服務範圍。

臺灣集保結算所2020年第4季以區塊鏈技術，應用於營業處所議價之債票券成交單據遞送服務，運用區塊鏈交易不可否認及資料不可竄改特性，確保傳送過程安全性，並完整紀錄做為數位證據用。

未來我國可持續研議DLT技術發展，期廣納市場參與者，建立多元資訊協作機制，打造券流、金流、資訊流之共享平台，全面提升數位競爭力。

公股銀行積極推動開放銀行業務，藉由各領域的TSP業者合作，跨 大客戶生活圈。臺灣企銀已與多間TSP業者合作，包含遠傳電信、CW Money集保公司等，將金融服務拓展延伸至跨平臺、跨產業領域。第 一銀行持續接觸全客群與全產業夥伴，希望攜手共同商業模型再造設 計與異業協作交流。

臺企銀主管指出，去年9月率先與遠傳電信「friDay理財+」合作， 客戶可透過App查詢臺企銀最新活期存款利率及數位存款利率。今年 7月則與「CWMoney」App合作提供用戶打造記帳整合金融服務的新體 驗。

此外，臺企銀於9月6日起與集保公司「集保e手掌握」App合作，提 供客戶可透過「集保e手掌握」App一鍵檢視手上往來的存款帳戶餘額 及交易明細等資訊，免去逐一登入各家銀行網銀程序，即時掌握跨機 構金融帳戶資料，並快速辦理證券買賣交割及款項劃撥作業。

臺企銀未來規劃與水滴信用合作，提供客戶可於「水滴發票」App 整合活存存款帳戶交易明細及發票之自動記帳服務。

至於一銀目前已提供網路收單、付款、繳費稅、餘額查詢、身分認 證、變更帳戶性質、證券產業聯結應用等超過五類22項API，合作行 業別橫跨大型商場、連鎖商店、運輸業、壽險業、醫療業、證券業、 電子商務、廣告行銷、業務交換等各大領域。

一銀亦建置開放銀行第一、二階段API項目，並透過財金公司「開 放API管理平台」介接銀行與第三方服務提供者。現在已與睿元國際 、遠傳電信及金尉公司等三家TSP業者合作開放銀行第一階段「公開 資訊查詢」，提供消費者於「Moneybook」、「friDay理財+」及「C WMoney理財筆記」App上，查詢匯利率及分行資訊。

金融業產官學三方面合力推動普惠金融已略見成效，國人對於使用 基金產品規劃投資理財的熱度持續提高，根據投信投顧公會資料顯示 ，110年境內基金市場（不含ETF）之申贖金額達新臺幣5.5兆元，而 且依照集保結算所的資料，110年申贖筆數更比3年前成長超過50％， 已經達到1,600萬筆。然而，現行超過3,500檔國內基金之申購與贖回 款項收付作業，不論是銷售通路或是投資人都須按基金級別分開下單 與匯款，這樣多對多的運作架構，在人力、交易成本、與收付時間上 可能都缺乏效率。

綜觀國際間美國、日本、韓國、德國等，早已實施基金集中清算制 度解決前述多對多之複雜關係及人工作業問題。美國於1986年即推出 基金款項多邊淨額或總額收付，將全市場參與者之應付款項全部收齊 ，再整批撥付給應收款項之參與者，有效減少款項之處理筆數及費用 。

至今已有超過1,400家基金公司與銷售機構使用其服務，每日平均 處理86萬筆申贖交易。韓國、德國及日本亦先後於2004至2007年期間 提供基金款項集中清算服務。各國透過集中清算機制不僅有效解決市 場多對多之款項撥付作業，更奠定日後發展完整服務架構之基礎，足 供我國借鏡參考。

目前國內也著手建立境內基金集中清算制度，金管會為打造具前瞻 性與國際競爭力之資本市場，在109年底正式發布「資本市場藍圖」 政策，其中「提升金融中介機構市場功能及競爭力」，將推動投信公 司參與境內基金集中清算平台列為具體措施之一，以提高國內基金市 場之作業效率，進而提升整體產業的競爭力。金管會更在今年5月12 日發布函令推動基金集中清算款項收付機制，責成集保結算所建置「 境內基金集中清算平台」。

據悉集保結算所未來將分二階段提供服務，包括投信公司與銷售機 構間之資訊與款項總額收付服務，以及提供投信與直接客戶間之款項 收付服務等，讓國內基金市場款項收付從多對多改為多對一（清算平 台）、一對多，透過彙總收付、整批處理，逐步改造基金市場走向標 準化、自動化，與國際先進市場並駕齊驅。

基金款項集中清算有助於國人基金交易的效率提升，當然也屬於普 惠金融推動的重要環節，這個變革要充分發揮最大效益，當務之急還 是需要所有投信公司、基金銷售機構及保管銀行等市場參與者的高度 配合，避免互相觀望造成新舊制度並行期間過長，影響使用體驗。

此外，主管機關及相關公會全力支援亦是重要的推手，唯有全體業 者共同投入參與，才能成功將目前多對多的人工作業，全面轉型升級 為標準化、自動化的運作模式。當集中清算平台運作成熟之後，也建 議集保結算所繼續推動款項多邊淨額交割，進一步提升民眾投資基金 的資金運用效率，甚至評估建置境外基金集中交付平台之必要性，讓 臺灣基金市場款項收付機制之發展更完整、更具國際競爭力。

台股今年震盪加劇，搶息買盤趁勢爆發，台股高股息ETF人氣也爆 棚，首度晉級台股人氣前五強。元大高股息ETF（0056）公告將配發 8％高股息後，規模與受益人數衝上新高，根據集保結算所統計，00 56最新一周受益人數成長到81.5萬人，不僅首破80萬大關，同時也超 車鴻海，是史上首檔ETF晉級台股人氣五強。

元大高股息ETF除成為台股人氣五強，透過券商定期定額的投資人 數也大幅超越台積電、中鋼、兆豐金、中華電等熱門的「萬年存款」 標的，其中台積電股東數高達147萬，定期定額戶數僅5.8萬；中鋼股 東數115.2萬人，定期定額戶數僅6,242人；開發金股東86.2萬，定期 定額戶數僅6,981人。0056股東數81.5萬，定期定額戶數就達12.6萬 。

投信指出，這反映台股投資人已從存個股轉向存ETF，認同透過會 自動依市況調整投資持股的投資組合，分散單一個股風險。

以股東受益人數來看，排在0056之前的有台積電坐擁147萬股東大 軍、中鋼擁115萬股東軍團、聯電股東數超過95萬人、以及開發金擁 86萬大小股東，剛被0056超車的鴻海也有79萬股東。

據集保結算所資料，如以去年9月至10月底0056完成除息觀察，期 間受益人數從45萬人成長到56萬人，增加10.8萬人，今年9月到10月 中，受益人數自72萬人成長到81萬人，增加約8.5萬人，預估0056人 氣還有成長空間。

0056於17日公告今年度每受益權單位確定分配新台幣2.1元，後續 將於19日進行除息交易，11月22日發放配息。0056自2007年成立以來 ，除2008、2010這兩年的配息是累積至次年度發放外，2011年至202 2年已連續12年配息，至2021年完成年年填息紀錄。

截至10月14日，0056過去一年受益人數成長29.3萬，規模增加569 億，最新受益人數達81.5萬人，規模1,591億元。