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安聯投信(未)公司新聞
安聯投信表示，美國聯準會（Fed）連續升息壓抑製造業與房市，但隨著疫情舒緩，服務業逐漸恢復生氣，進而拉升就業與薪資，全球經濟成長高於預期。但市場擔心Fed可能持續升息，美國公債殖利率再度攀揚。市場多空交錯，投資布局時，收益搭成長策略仍是核心。
在核心部位方面，安聯收益成長基金全聚焦美元資產，美國成長股、非投資等級債及可轉換公司債各占三分之一，每月重新平衡。這是國人持有最多的單一基金，到今年8月底國人持有金額6,581億元，遙遙領先其他基金。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於8.08%~8.49%。
受市場青睞，安聯投信又推出境內版，即安聯收益成長多重資產基金，新增新台幣及人民幣計價類別，到8月底規模達811.6億元。安聯投信指出，市場對今、明兩年企業獲利預期轉趨穩定。目前可轉債的收益率、波動度更具吸引力，下檔保護可望較佳。非投資等級債違約率持續大幅攀升的機率較低，可望維持低於歷史均值。
在平衡收益與波動策略上，安聯美國收益基金可占20%。這檔基金致力於降低利率波動風險、追求收益高於投資級債；主要布局美債，以獲取長期資本增值及收益，目前投資級債占48.2%，非投資級債占29.4%、公債占19.3%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於5.63%~5.83%。
安聯美國短年期非投資等級債券基金則可占5%，到8月底規模為95.6億元，以長期收益及較低波動率為訴求，布局產業多元，涵蓋天然氣運輸、消費商業租賃融資、居家產品及醫療等。如果選擇新台幣月配息級別，半年來年化配息率介於4.3%~5.06%。2020年又引進境外版，提供更多選擇。
在掌握結構性成長策略上，建議15%布局安聯AI人工智慧基金、安聯智慧城市收益基金。在安聯AI人工智慧基金，資訊科技股占52.1%最多，再來是健康護理股的13.2%、通訊服務股的10.7%；國別則是美國占85.5%最多，再來是中國大陸、加拿大、台灣、英國等。
安聯智慧城市收益基金則布局全球股票與債券，目前股票占51.7%，可轉債占30%，債券占14.6%；股票的產業分布以資訊科技股占46.4%最多，再來是工業股的15.5%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率介於6.13%~6.6%。
台股基金已為近年來資產配置不可或缺部分，比重至少要有10%。安聯投信是主動式台股基金龍頭，旗下只有三檔台股基金，但每一檔的績效及規模都很出色。到8月底，安聯台灣科技基金規模292.8億元、安聯台灣大壩基金214.7億元，安聯台灣智慧基金192.6億元，分別是台股基金第二、四、五名。
進一步看主要股市、產業型基金表現，印度股市在主要股市萬綠叢中一點紅，9月來印度基金上漲1.8%；在產業型基金方面，油價彈升助推能源股基金近月上漲1.8%，而聯準會暗示不排除年底前再升息1碼，並上修明後兩年利率中位數預估，帶動美債殖利率走揚，利率敏感的科技股、全球不動產基金首當其衝，而公用事業類基金雖利率敏感度高，但市場風險情緒降溫，近月漲勢居次，上漲1.79%。
對於印度股市逆勢走揚，富蘭克林坦伯頓印度基金經理人蘇庫瑪．拉加指出，印度中產階級迅速壯大，使平均收入成長帶動消費能力、以印度為主題的共享經濟等經濟模式受到注目、全球供應鏈多元化使科技與可再生能源行業受惠，預計印度將是2022-2025年間新興國家中經濟成長最快國家。
景順印度股票基金經理人Shekhar表示，印度第2季GDP年增率7.8%，顯示經濟走勢持續強勁。此外，印度零售市場逐步增強，景順印度股票基金將持續尋找具吸引力的商機模式、行動領導力和競爭優勢、能在商業周期內提供可持續獲利的優質增長公司。
如放大區域來看亞股，富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人伽坦．賽加爾表示，相較新興市場大型企業受成熟市場等全球需求變動影響較深，新興市場小型股更受到當地經濟環境影響，成功的小型股可運用其當地優勢拓展國際市場，逐步擴張成長為中大型股，其中潛在龐大資本增值空間，值得投資人以長線角度布局。
展望整體市場後續表現，安聯投信表示，面對現階段處於過渡期的景氣、利率與成長動能轉折點，建議投資人可分別就各種機會的轉折點，擬定應對策略。
由於就業市場具韌性，提供消費支撐，企業獲利動能也優於預期，資產組合可挑選成長股、折價的非投資等級債券、攻守兼備的可轉債，另考量投資長天期債券有資本利得空間，可採複合債策略在收益及資本利得間取得平衡。
基富通看見爸媽的需求，因此今年7月在「好好退休準備平台」的架構下，推出「好好長大」活動，透過專案基金有專家篩選把關、終身0手續費與低經理費等超低投資成本的優勢，協助與鼓勵父母一點一滴為孩子儲備教育或成長基金。
主題日活動當天並有元大投信、安聯投信、百達投顧、國泰投信、富蘭克林投顧及摩根投信共6家基金公司響應，設置親子理財益智闖關攤位，與現場大、小朋友，及家扶基金會扶助家庭，一起公益做愛心、同樂學理財。
基富通總經理王浩宇表示，「好好退休－好好長大」專案基金有專家把關，依基金評等、波動風險、規模、計價幣別等條件，從市面上2,000檔合法基金中挑選而出，兼顧績效與波動風險，而且提供終身0手續費、獨創經理費不超過1%，20歲以下開戶再享基富通全平台終身VIP資格，非常適合長期投資理財。
就債券信評類別而言，投資級債獲18.57億美元資金淨流入、非投資級債獲0.6億美元資金淨流入。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人班傑明．克萊爾表示，美國公債殖利率目前已高於4%、非投資級債殖利率則有8.4%至9.5%水準且高於2007年3月以來平均，而較高評級的債券殖利率更是接近15年來新高，全球債市未來收益空間可期。基金以三項投資優勢創造更高收益空間，包括債券團隊智慧操盤，精準定位多元債市機會；靈活調整配置，建構最佳類別債市配置；調控利率風險，提高收益回報。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德．布萊頓指出，現今隨著美國10年期公債殖利率已攀升至4%以上，投資級債與非投資級債也有高達近6%及9%的水準，為經理團隊現階段偏愛的收益標的。
安聯投信表示，美國利率已位於限制性水準，預期未來升息空間有限、利率風險較去年低，加上債券收益率拉高後的投資吸引力也增加，投資上可維持較高持債部位。
新光店頭基金經理人陳郁翔表示，中秋節後緊接10月第四季開始， 時間上接近法人觀察上市櫃各家企業季報表現，搭配9月營收公布， 各家公司也都陸續釋出明年營運展望，雖然美國利率維持高又長政策 底定，造成美公債殖利率衝高影響科技股評價，但台股已反映聯準會 利率消息，預期台股10月以個股表現為主。以AI主流族群來看，從9 月開始AI晶片和產能已陸續開出，法人對即將公布的9月營收、季報 預期較偏正面，選股以具實績或評價相對低的AI族群為首選。
安聯投信台股團隊認為，大方向仍看好AI伺服器相關，但更需進一 步檢視個別受惠程度與潛在成長契機，目前距離10月、11月第三季財 報與產業展望等訊息揭曉仍有一段時間，建議投資人在等待新數據與 評價面調整同時，也可就趨勢題材相對明朗的主題如AI、綠電與工具 機等做逢低擇優布局，參與中長期獲利機會。
施羅德台灣樂活中小經理人葉獻文分析，預期第四季台股能有倒吃 甘蔗的情況，逢回即是買點，建議投資人可逐步以台股基金布局。
美國聯準會（Fed）最近暫停了升息，市場普遍預測升息將進入最後階段。這個轉折點讓許多法人看好了債市機會，特別是當美國國債殖利率高於3.5％時，美國政府債券的吸引力顯著增加。就在這樣的背景下，<安聯投信>強調，布局ESG債券將是個不錯的投資時機。
瑞士百達資產管理也指出，隨著金管會通過的ESG認可產品不斷增加，大眾對永續相關議題的關注逐漸提升，ESG相關主題產品因而蓬勃發展。百達投顧認為，ESG不僅是信用評等的第二套評分系統，更能從不同面向提供債券投資者的觀點。
近期美國勞工部發布的非農就業數據顯示，8月非農就業人數增加18.7萬人，高於預期的17萬人，這表示就業市場仍然熱絡。穆迪預測，美國非投資等級債的違約率將從去年12月31日的5.89％降至今年7月31日的4.77％。這對於尋求永續特徵的投資者來說，是一個重要的指標。
數據顯示，ESG評分較低的公司相較於評分較高的公司，可能會間接面臨評級下調的風險。而過去走勢也證實，具有ESG傾斜的非投資等級債券指數在市場回檔壓力下，比一般非投資等級債指數更具韌性。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君則認為，在經濟前景仍有疑慮的情況下，高評級債券更容易受到市場資金青睞。ESG企業債的表現預期將持續改善，建議投資者可以考慮將平均信評為投資等級的ESG企業債納入投資組合，以提升投資組合的耐震力。
對於<安聯投信>來說，無論市場情緒如何波動，他們認為實質利率已經相對較高，美國利率也處於限制性水準。他們預期下半年通膨將隨著景氣放緩而回落，並且目前債券收益率仍具吸引力。因此，他們建議投資配置時可以維持較高債券水位，並根據評價與信心動態來調整水位。
瑞士百達資產管理指出，隨金管會通過ESG認可的產品持續增加， 大眾對永續相關議題的關注也在提升，相關主題產品蓬勃發展。
百達投顧表示，除信用評等之外，ESG有如債券的第二套評分系統 ，提供債券投資者不同面向的觀點。若從基本面觀察，經濟衰退隱憂 淡化，領先指標透露正面訊息，是投資非投資等級債的進場時機。
美國勞工部發布非農就業數據顯示，8月非農就業人數增加18.7萬 人，高於預期的17萬人，就業市場仍十分熱絡；穆迪也預期美國非投 資等級債違約率在中性情境下，將從去年12月31日的5.89％降至今年 7月31日4.77％。百達投顧表示，全球非投資等級債符合「歐盟永續 金融揭露規範」規範，法尋求提倡永續特徵，更具保護力的公司債。
數據顯示，ESG評分較低的公司相較於評分較高的公司，有可能間 接遭受評級下調的風險。過去走勢證實，具有ESG傾斜的非投資等級 債券指數，在面臨市場回檔壓力時，將比一般非投資等級債指數更具 韌性。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君認為，在經濟前景仍有疑慮的 背景下，高評級債券更容易受到市場資金青睞，加上投資等級債發行 企業的整體財務狀況依然相對穩健，預期ESG企業債的表現將有機會 持續漸入佳境。雖然短期市場消息較為紛雜，風險性資產料將持續震 盪，建議不妨納入平均信評為投資等級的ESG企業債，在掌握收益的 同時，還有望提升投資組合的耐震力。
安聯投信強調，雖市場情緒受聯準會官員言論影響有所起伏，但考 量當前實質利率已高、美國利率已處於限制性水準，且下半年通膨可 望隨著景氣放緩而回落，加上目前債券收益率仍具吸引力，投資配置 時仍可維持較高債券水位，並視評價與信心動態調整水位。
台灣醫療保健股今年EPS成長放緩，不過隨著藥廠成功研發出重量級明星藥，專家建議投資者可以透過定期定額的方式，開始中長期布局主動式生技基金，這樣可以抓取下半年到明年部分臨床後期階段、產品有明顯成長潛力的「璞玉型」生醫股，這些股票可能比AI晶片還有潛力。 新光全球生技醫療基金經理人游信凱表示，下半年全球機構法人將會將投資焦點轉向生技醫療產業，主要原因是多款創新藥物取得重大進展，尤其是減肥藥的上市，引起全球矚目。這些減肥概念股除了引爆市場話題，也帶動相關利基藥廠獲利上漲。 今年全球掀起了一波減肥革命，這主要得益於重量級新藥股，包括禮來、諾和諾德等，他們針對糖尿病藥物成功開發出降血糖機制，意外帶來病患減重效果。阿斯特捷利康、嬌生、默沙東、諾華與武田等多款新藥公司也在糖尿病不同療法上取得重大進展。預計到2030年，全球減重藥物的銷售額將從今年的60億美元暴增至700億美元，年均複合成長率達36％。 安聯投信強調，生技醫療產業長期成長動能來自全球人口老齡化以及未被滿足的醫療需求。醫療技術創新將持續推升生技產業研發投入及併購案的題材，特別是癌症、罕見疾病、基因療法等創新療法。併購題材也將持續發酵，特別是大型藥商預計將有500億美元的雄厚實力進行併購，有利於整體產業發展。 群益化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕指出，今年來FDA累積核准35項新藥，較去年同期來的更加積極，也為市場帶來商機。全球減肥藥市場規模逐年攀升，至2030年可達770億美元，商機潛力龐大。由國際大藥廠研發的減肥新藥，不僅有助減重，也能降低心臟疾病，長期需求趨勢看好，投資前景值得期待。近年來新創生技IPO及企業併購活動熱絡，生技產業中長期表現並不看淡。
【台股新聞】 哇塞，今年來AI這股風潮真的是帶動了整個資訊科技領域，台股相關基金也跟着水漲船高。理柏資訊的數據顯示，今年前十大資訊科技基金，台股相關的就有八檔，境外科技基金兩檔，整體報酬率超過47%，這個成績真的是亮瞎眼啊！ 安聯投信的專家們說，這波AI的創新主題，因為有長線的成長潛力，所以在市場這麼不穩定的情況下，反而能夠抵抗不確定性，成為今年市場和產業發展的重要推手。 安聯投信的台股團隊表示，他們還是對AI伺服器相關的領域保持樂觀，但也要仔細看個股的受惠程度和潛在成長機會。至於評價方面，創新科技帶動了本益比上升，台股的評價也漲到了約18.3倍，雖然短期內可能會有調整壓力，但整體盤勢還是會維持在區間整理的格局。 他們還預測，在全球流動性縮減的不確定性降低，科技業基本面回升的背景下，AI仍然是投資的關鍵。預計從9月開始，或者第四季，台股相關公司的營收表現會逐漸顯現出來。生成式AI在企業端的應用也將帶來發展機會，這也是我們投資判斷的一個重要依據。 瀚亞高科技基金的劉家宏經理人則分析，企業庫存已經降到合理水準，現在就等需求復甦了。年底的AI伺服器出貨量預計會大幅成長，這將為產業帶來長線的成長動能。
安聯投信表示，顛覆式創新主題，因有長線成長利基，在市場溫吞復甦、等待利率政策滯後效應的影響下，反倒更能抵禦市場的不確定性，成為帶動今年市場與產業發展的重要動力。
安聯投信台股團隊指出，就大方向而言還是看好AI伺服器相關，但更需要檢視個股受惠程度與潛在成長契機；再就評價面，創新科技趨勢推升本益比，讓台股評價面升高至約18.3倍，不過AI所帶來的價值重估潛在效益仍有後市可期，短期雖有修正的壓力，盤勢上仍可維持區間整理格局。
安聯投信台股團隊認為，在全球流動性縮減不確定性降低、科技業基本面落底回升等背景下，AI仍是投資主軸，預期台股相關公司自9月或第4季開始，相關挹注營收表現有望逐步顯現；生成式AI應用未來在企業端發展契機，可追蹤相關商用模式發展，作為投資判斷。
瀚亞高科技基金經理人劉家宏分析，企業庫存已降至合理水準，靜待需求復甦，而年底AI伺服器出貨可望大幅成長，提供產業長線成長動能。
新光全球生技醫療基金經理人游信凱指出，下半年全球機構法人逐 漸將投資焦點，鎖定在全球生技醫療產業，主要原因來自多款創新藥 物取得重大進展，尤其是減肥藥上市，引起全球各界矚目，醫藥產業 的減肥概念股，除引爆市場話題，更帶動相關利基藥廠獲利上衝。
今年全球掀起一波減肥革命，主要來自重量級新藥股，包括禮來、 諾和諾德，皆針對糖尿病藥物，成功開發出降血糖機制，卻意外獲得 病患減重效果，及阿斯特捷利康、嬌生、默沙東、諾華與武田等多款 新藥公司，也針對糖尿病不同療法，在降血糖方面取得重大進展，預 估近年來有關GLP-1 RA藥物在降血糖與減重取得關鍵進展，預估全球 有關減重藥物的銷售額，將會從從今年起的60億美元，一路暴增至2 030年的700億美元大關，年均複合成長率達36％。
安聯投信表示，生技醫療產業長期成長動能在於全球人口老齡化以 及未被滿足的醫療需求仍高。醫療技術創新亦將持續推升生技產業研 發投入及併購案的題材及成長引擎，特別是癌症，罕見疾病，基因療 法等創新療法；併購題材亦將持續發酵，特別是大型藥商預料將有5 千億美元的雄厚實力進行併購，有利於整體產業發展。以醫療健護產 業為例，第三季有望受惠於AI帶來的外溢效果。
群益化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕認為，今年來FDA累積 核准35項新藥，較去年同期來的更加積極，也為市場帶來商機題材， 全球減肥藥市場規模逐年攀升，至2030年可達770億美元，商機潛力 龐大，加上由國際大藥廠所研發之減肥新藥，不僅有助減重，也能降 低心臟疾病，長期需求趨勢看好，投資前景亦值得期待。近年新創生 技IPO及企業併購活動亦熱絡，生技產業中長期表現並不看淡。
台灣金融市場近日受到美國通膨與升息走向的影響，全球風險性資產表現波動。根據最新數據，過去一周美股基金資金從小幅淨流出轉為單周淨流入，約達2.63億美元，但其他地區股市資金多呈淨流出狀態。面對這樣的市場變化，台灣的投信公司如何看待未來投資布局呢？ 安聯投信分析，美國經濟的韌性超過預期，加上通膨呈降溫趨勢，讓市場對風險性資產的估值有所擔憂。雖然部分美聯儲官員持續強調維持貨幣緊縮政策，但市場對升息預期仍起伏不定。此外，年初市場漲幅已高，獲利了結賣壓浮現，導致全球金融市場出現拉回，股票指數上個月收跌。 富蘭克林證券投顧建議，在第四季旺季來臨之際，投資者應該優先考慮高息資產，並推薦美元短期票券型基金及精選收益複合債券型基金。同時，美國穩定月收益多元資產型基金也能網羅股債收益題材。對於股市，看好科技、生技業，以及亞洲股票基金，尤其是印度和日本的市場，以及全球減碳商機。 群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕指出，美國目前經歷的景氣循環與過往不同，疫情和俄烏戰爭的影響使得存貨和信貸循環分離，減輕了經濟下行壓力。由於庫存水準偏低，企業有回補庫存的動機，有利於製造業PMI的回升。在這樣的背景下，對於美股後市表現仍保持樂觀。 在投資策略上，蔡詠裕建議採多重產業配置，以分散投資風險。他推薦將具有成長性的科技股和消費股，以及具有政策支持的低碳基礎建設股納入配置，以優化投資組合表現。
台灣金融市場近期受到美國核心通膨數據的影響，市場對於經濟軟著陸的預期更加堅定。美國8月的核心通膨月增率超過預期，加上生產者物價指數與零售數據也強於預期，這些數據讓市場對於聯準會未來升息的空間感到擔憂，但同時也緩解了對於景氣衰退的擔憂。在這樣的背景下，台灣的投資機構如安聯投信等，對於市場的走向和投資策略有了新的見解。
安聯投信指出，過去一周的經濟數據對市場情緒產生了牽動，高通膨數據讓市場對聯準會升息感到擔憂，但強勁的經濟數據則減輕了對景氣衰退的擔憂。美國10年期公債利率上漲，導致政府債券與投資級債價格下跌，而非投資級債則表現較佳。在這樣的情況下，安聯投信建議投資人可以考慮布局在收益較高的信用債券，並維持部分防禦性資產以平衡潛在的經濟衰退風險。
愛德華．波克，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人，也對美國通膨的趨勢表示關注。他指出，核心通膨雖然有所下滑，但仍然黏著，離聯準會目標還有很長一段距離。波克預期美國將維持高利率較長時間，並且在股票產業配置上追求品質與避免評價風險，債券配置則偏向投資級債，並提升基金的整體債信評等。
元大投信則認為，今年股市表現強勁，評價面上已經出現明顯的壓力，因此股債平衡配置的重要性顯著。在債券價格築底、殖利率高點的情況下，債券不僅有收益率的保護，還具有避險價值。元大投信建議投資人透過債券部位來平衡波動風險。
台灣投信法人指出，隨著全球氣候變遷的威脅日益嚴重，減碳已成為當前各國政府和企業關注的焦點。近期，7月份成為全球史上最熱的月份，這一現象讓人們更加深刻地意識到對抗氣候變遷的緊迫性。在這樣的背景下，減碳經濟的商機逐漸浮現，引發市場關注。 柏瑞ESG減碳全球股票基金經理人馬治雲表示，在全球各國的積極響應下，減碳經濟將帶來龐大的淨零排放商機。為了把握這一轉型時期的投資機遇，馬治雲建議投資者聚焦五大減碳主題，包括能源效率、數位轉型、低碳運輸、生產效率和替代能源。 根據市調公司Grand View Research的數據，到2030年，全球替代能源產業市場規模將達到2.9兆美元，這一數字顯示了替代能源產業的發展潛力。在這一領域，安聯投信也展現了積極的布局。 安聯投信分析，歐美等地區相繼推出綠能法案，加速推動減碳效益。例如，美國的IRA法案已推升上半年綠能產業投資項目及金額，至今年上半年，美國已有超過270個綠能產業相關開發項目公布，投資金額將過1,320億美元。電動車、太陽能、電網與储能成為今年上半年美國境內綠能產業投資的前三大項目。 在資金來源方面，外資投資項目占比近4成，平均投資規模及金額遠超過美國企業。此外，歐盟提出的淨零產業法，目標2030年歐盟整體淨零技術及產能必須達到年度需求量的40％。安聯投信強調，主要政策方向將透過簡化投資審查、放寬政府補貼限制、減稅等方式，加速扶植歐盟的戰略性淨零產業。 綜上所述，減碳經濟的發展前景廣闊，相關產業和企業將迎來發展的春天。在這一過程中，投信法人如安聯投信等，將扮演著重要的推動角色。
台灣金融市場近來受到美國聯準會（Fed）升息風險的影響，但強勁的經濟數據卻為市場帶來了一線希望。根據彭博資訊統計，過去一周固定收益型ETF獲資金淨流入達74.51億美元，其中美國市場獲得65.34億美元的淨流入，顯示投資者對美國市場的信心未減。而投資級債ETF也獲得54.34億美元的資金淨流入，非投資級債ETF則獲得7.09億美元的淨流入。 富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽指出，美國勞工薪資成長和就業市場的熱絡，加上財政寬鬆和公債發行量的增加，預計10年期公債殖利率可能會處於4%至4.25%之間。雖然市場對於Fed的升息仍有所擔憂，但高評級債債息已經墊高至近15年來的高點，成為吸引投資者的重點。 安聯投信則表示，儘管市場情緒受到Fed言論的影響，但實質利率已經相對較高，美國利率也處於限制性水準。預計下半年通膨將隨著景氣放緩而回落，因此債券收益率仍具吸引力。在投資配置上，安聯投信建議維持較高債券水位，並根據評價與信心動態進行調整。 在債券布局方面，由於信用債收益率明顯優於公債，且信用面穩健，安聯投信建議投資者可以布局在收益較高的券種，並以收息為主要獲利方式。由於未來經濟衰退的風險仍存在，建議在配置信用債時應聚焦評價較高的族群，並維持部分具防禦性的資產，如全球債和短債等，以平衡潛在的經濟衰退風險。
台股近期成為外資關注焦點，上周外資對台股的投資額達到6.3億美元，成為唯一買超的新興亞股市場。雖然外資對南韓股市的投資也較多，但主要還是以賣超為主。台股表現亮眼，上周漲幅達2.1%，在亞股中表現最強。今年以來，印度股市以163億美元的買超成為新興亞股吸金冠軍，台股則以27.5億美元的買超位居第二。安聯投信台股團隊認為，雖然近期AI相關主題休息，但AI仍將是台股投資主軸，預期AI相關公司的營收將在9月或第4季逐步顯出。群益馬拉松基金經理人楊遠瀚則強調，在投資布局上，應該關注有題材、新產品/規格升級、訂單回升、政策支持等概念，並可注意AI/高效能運算、USB4/Wifi7、伺服器新平台、PC/NB、散熱、電動車、紡織、綠電等領域。此外，越南股市今年來漲幅領先其他新興亞股，主要受益於利率調降、匯率穩定和政策支持，而首都河內的國際旅客來訪高峰期也將對股市產生正面影響。
台灣金融市場近日受到多項國際經濟資訊的影響，其中美國的通膨情況受到特別關注。雖然美國8月的CPI通膨年增率連兩個月反彈，但核心CPI年增率卻持續下滑，這對台灣的投資環境帶來了複雜的影響。根據彭博資訊，過去一周整體股票型ETF淨流入達304.79億美元，其中美國市場獲得268.17億美元資金淨流入，顯示市場對美國經濟的信心未減。然而，中國大陸、歐洲與日本則分別遭遇資金淨流出，這對台灣投資者來說是一個重要的參考指標。 在這樣的背景下，台灣的安聯投信展現了其專業的投資見解。該公司指出，雖然下半年經濟仍存在緩風險，但就業增長已開始放緩，工資增速也創下七個月來新低，整體通膨趨勢呈現下降趨勢。安聯投信強調，即使貨幣政策的不確定性依然存在，但由於主要國家實質利率已逐漸回到正值，後續升息空間相對有限，對股市長期來說相對正面。 群益優化收益成長多重資產基金的經理人蔡詠裕也分享了他的觀點，他指出目前庫存水準仍然偏低，企業有回補庫存的動機，這對製造業PMI的回升有所幫助。蔡詠裕對美股後市表現持樂觀態度，並強調市場存在多個投資機會，但投資者同時也必須留意經濟數據與政策變化可能帶來的波動。 根據美銀美林2023年9月的調查報告，全球經理人普遍對科技股持樂觀態度，並且對未來市場保持謹慎樂觀。這些資訊對台灣投資者來說，提供了重要的市場參考，並且讓他們能夠更加敏銳地把握市場的變化。
安聯投信表示，持續釋出的數據顯示美國經濟比預期的更具韌性， 加上通膨續呈降溫趨勢；但因部分美國聯準會官員持續表達維持貨幣 緊縮政策的言論、上個月市場對升息預期仍起伏，造成市場對風險性 資產估值有所擔憂；加上年初以來市場漲幅已高，獲利了結賣壓浮現 ，全球金融市場出現拉回，全球股票指數上個月收跌。
富蘭克林證券投顧指出，迎接第四季旺季行情，核心配置首選高息 資產，建議靠攏美元短期票券型基金及精選收益複合債券型基金，並 以美國穩定月收益多元資產型基金，網羅股債收益題材。第四季股市 傳統旺季，看好人氣指標的科技／生技業，及印度／日本等亞洲股票 基金，還有全球減碳商機。
群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，現階段美國面 臨一個與過往不同的景氣循環，過往的景氣循環通常是由存貨循環， 以及信貸循環同步下滑所引發的，但這次因疫情和俄烏戰爭的影響， 這兩個循環式分離的，因此也減輕經濟的下行壓力。整體來看，現階 段由於庫存水準仍然偏低，企業有回補庫存的動機，也有助於製造業 PMI的回升。
通膨受到控制，及聯準會升息可望漸入尾聲，有利於風險性資產表 現，故對於美股後市表現仍不看淡。
在投資布局方面，雖然市場不乏投資機會，但同時也須留意經濟數 據與政策變化帶來的波動，故建議採多重產業配置，以分散投資風險 ，建議可將具成長性之科技股與消費股，以及趨勢性佳並具有政策佳 持的低碳基礎建設股納入配置，以優化投資組合表現。
安聯投信表示，持續釋出的經濟數據在過去一周牽動市場情緒，在 較高通膨數據使市場擔憂聯準會未來升息空間的同時，較強的經濟數 據則是緩解了市場對於景氣衰退的擔憂。
隨著美國10年期公債單周走高約七個基點來到4.3％左右水準，利 率連動性較高的政府債券與投資級債單周多走跌；非投資級債指數則 是表現較佳，單周多收紅。
債券布局上，安聯投信建議，目前信用債收益率仍明顯較公債為佳 、且信用面仍穩健，可布局在收益較高的券種，同時因未來景氣衰退 的疑慮仍未完全消除，配置信用債時宜聚焦評價相對較高的族群，也 可維持部分防禦性資產，如全球債與短債等，平衡潛在的經濟衰退風 險。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克指出，美國通 膨的確已顯著下滑，但核心通膨仍黏著，離聯準會目標尚遠，加上就 業市場還是太強勁，預期將維持高利率較長一段時間，目前基金股票 產業配置相對多元分散，在追求品質與避免評價面風險下尋求投資價 值與機會，債券配置近期更偏好於投資級債，持續在投資級債有顯著 加碼，也同時提升基金的整體債信評等。
元大投信認為，今年以來股市漲多，評價面上檔壓力明顯，凸顯股 債平衡配置的重要性，特別是目前債券價格築底代表殖利率在高點， 所以有收益率的保護，另債券相對股票也有避險價值，讓債券在這兩 年來成為資產配置的標配，建議投資人透過債券部位配置平衡波動風 險。
柏瑞ESG減碳全球股票基金經理人馬治雲指出，在全球政府與企業 的鼎力響應下，減碳經濟將帶來龐大的淨零排放商機，若要掌握低碳 經濟轉型所帶來的投資契機，可聚焦五大減碳主題，包括能源效率、 數位轉型、低碳運輸、生產效率和替代能源。以替代能源產業的發展 來看，根據市調公司Grand View Research於去年8月公布的統計數據 ，到2030年的全球市場規模將達到2.9兆美元，顯示相當可觀。
柏瑞投信認為，聯準會鷹派態度使得市場預期高利率環境將維持更 久，加上大陸經濟前景擔憂導致風險情緒惡化，近期全球股市出現較 為劇烈的震盪。但考量企業基本面持續上修、製造業庫存調整進入尾 聲，在股市仍處於多頭格局的環境下，季節性的回檔反而可視為中長 期布局碳手印企業的良機。
安聯投信分析，歐美相繼推出綠能法案，加速推動減碳效益，例如 IRA法案大幅推升美國上半年綠能產業投資項目及金額，統計至今年 上半年，自IRA法案宣布後，美國已有超過270個綠能產業相關開發項 目公布，已宣布投資金額將過1,320億美元，電動車、太陽能、電網 ＆ 儲能為今年上半年美國境內綠能產業投資前三大投資項目。
資金來源方面，外資投資項目占比近4成，平均投資規模及金額遠 超過美國企業；又譬如歐盟提出淨零產業法，目標2030年歐盟整體淨 零技術及產能必須達到年度需求量的40％。
安聯投信強調，主要政策方向將透過簡化投資審查、放寬政府補貼 限制、減稅等方式，加速扶植歐盟的戰略性淨零產業。淨零產業草案 主要涵蓋八項主要「戰略性淨零科技」，包含太陽光電與太陽熱能、 陸域風力與海上再生能源、電池與儲能、熱泵與地熱、電解槽與燃料 電池、沼氣／生質甲烷、碳捕獲、利用及封存、電網技術。