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7月市場曾一度因Fed提前升息疑慮而動盪，但境外基金大者恆大趨勢日益明顯！根據統計，國內境外基金整體資產規模雖從六月的3.32兆縮水到3.31兆，但進入千億俱樂部的境外基金管理業者也多了瀚亞投信，讓國內前10大境外基金業者中，全都具有千億俱樂部會員的身分。

根據投信投顧公會數據顯示，7月份市場狀況不佳，多數境外基金資產管理業者的規模也出現縮水，但在前10大境外基金業者中，包括聯博、瀚亞、安泰與摩根投信卻仍逆勢上揚，分別新增156.52億、42.45億、32.77億與25.39億，表現更加搶眼。

瀚亞投資表示，7月份境外基金規模持續增加，主要是瀚亞投資─亞太股票收益基金的熱賣所致，而根據投信投顧公會的數據，境外亞太不含日本基金7月新增規模共計206億，若加計中國與香港的大中華基金，境外的亞洲相關基金7月份規模增長就將近280億。

瀚亞投資-亞洲股票收益基金經理人馬格瑞特．薇爾（Margaret Weir）表示，資金轉向亞洲是這波投資人信心回流的關鍵，尤其亞洲股市相較歐美股市有更便宜的價格優勢，再加上亞洲各國8月出口年增率明顯增加，伴隨Q4中國10月的國慶長假與美國11至12月的感恩節及聖誕旺季，亞洲出口與消費將再度成長，有助亞洲股市Q4持續上攻。

人民幣資產再進階！繼點心債、中國債券與亞洲債券之後，人民幣資產正式踏出亞洲邁向全球！據了解，主管機關從8月底到9月初以來，在不到1個月的時間內，相繼核准6檔人民幣級別的基金，其中有3 檔屬於高收益債基金。投信業者表示，人民幣踏出中國資產可以投入流動性與收益更佳的海外高收益債券資產，投資人的人民幣資產，不再只有「吃點心」。

根據統計，從8月下旬至今，已核准的人民幣級別基金，全都集中在亞洲股票與高收益債這兩大類資產，但其中瀚亞全球高收益債與柏瑞全球策略高收益債基金，是僅有兩檔投資在以美國高收益債券為主的債券型基金，搭配摩根亞洲總合高收益債券基金，現階段國內高收益債券基金中，至少有3檔俱備人民幣計價級別。

瀚亞投資指出，人民幣產品越來越多樣化，從之前的貨幣型基金到點心債，再從點心債進展到中國自身發行的債券跟亞洲股票，直到現在人民幣搭配全球高收益債，可見台灣的人民幣資產已正式跨出亞洲，直接與國際接軌。

瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭表示，人民幣相對於美元有較低的連動性，且目前人民幣無法自由兌換，因此對美元的波動度也只有1.75％，是新台幣5.35％波動度的1/3，再加上人民幣的波動區間限制；可見用這種貨幣搭配高收益債的優勢，就是以人民幣穩健的匯率波動與比美元高出200個bps的利差。

瀚亞投資持續關懷偏鄉孩童發展，日前特別安排屏東長樂國小中、高年級的師生至台中寶熊漁樂館舉辦兒童理財活動營。

藉由虛擬釣魚、理財益智小遊戲，用生活化卻又淺顯易懂的方式，將理財的基本觀念置入餘孩子們的心中裡。

瀚亞投資總經理黃慧敏指出，兒童是瀚亞在進行社會關懷的CSR活動時所關注的重點。

這次在英國保誠集團母公司旗下保誠基金會的支持下，希望透過與台灣兒童福利聯盟的合作，可以更進一步地把愛心散佈給偏遠地區的孩子。

偏鄉學校相對於台北市，除了教育和物質資源普遍不足外，還經常出現隔代教養或單親家庭的狀況。這也是為什麼，瀚亞投資除了針對經濟弱勢家庭孩童給予物資上的協助外，還特別用心陪伴。

瀚亞投資一直以來相當重視兒童理財教育，這次瀚亞志工別出心裁地用創新的方式設計了許多理財益智遊戲，一方面希望藉此城市體驗交流的機會豐富孩子們的生命的經驗和視野。

另一方面，寓教於樂的理財遊戲也正呼應了這次活動的釣魚主題。

瀚亞希望「與其給孩子一條魚，倒不如教會孩子學會如何釣魚」。（陳碧雲）

落實在地深根與社會關懷，瀚亞投資的CSR行動又有更新擴展。在母公司英國保誠集團旗下保誠基金會支持下，瀚亞投資與台灣兒童福利聯盟合作「偏鄉兒童關懷服務方案」，日前來到台中寶熊漁樂館，為屏東長樂國小中高年級學生舉辦兒童理財活動營，透過和虛擬釣魚活動結合的各種小遊戲，將兒童理財的觀念置入。

瀚亞投資總經理黃慧敏指出，瀚亞投資CSR計畫有眾多客戶支持，透過與客戶的延伸合作，希望能連結更多的企業資源，凝聚社會上更多正面的力量，把愛傳播出去。（陳碧雲）

瀚亞投資持續關懷偏鄉孩童發展，日前特別安排屏東長樂國小中、高年級的師生至台中寶熊漁樂館舉辦兒童理財活動營。藉由虛擬釣魚、理財益智小遊戲，讓投資理財不再是刻板艱澀的數學題，用生活化卻又淺顯易懂的方式，並提供給孩子們快樂又充實的體驗，成功地將理財的基本觀念置入孩子們的心中。

瀚亞投資總經理黃慧敏指出，兒童是未來的主人翁，也是瀚亞投資 在進行社會關懷的CSR活動時所關注的重點。這次在英國保誠集團母公司旗下保誠基金會的支持下，對偏鄉孩童真誠地伸出雙手。希望透過與台灣兒童福利聯盟的合作，更進一步把愛心散佈給偏遠地區的孩子。

偏鄉經常出現隔代教養或單親家庭的狀況。這也是為什麼，瀚亞投資除了針對經濟弱勢家庭孩童給予物資上的協助外，還特別用心陪伴。

瀚亞投資一直以來相當重視兒童理財教育，近年來也積極藉由各式各樣活動，從而建立與培養兒童和親子的理財觀念。此次瀚亞志工同仁們，用創新方式設計許多理財益智遊戲，希望藉此城市體驗交流的機會，豐富孩子們的生命的經驗和視野，另方面，寓教於樂的理財遊戲也正呼應活動的釣魚主題。瀚亞希望與其給孩子一條魚，倒不如教會孩子學會如何釣魚。讓活動所埋下的理財知識種子，不因活動而結束而能夠在孩子的心中持續萌芽。

考量2012年基金業界風波不斷，連帶影響臺灣投資人信心，晨星暨 Smart智富台灣基金獎主辦單位與11家主要投信，發起「自律宣言」，在副總統吳敦義見證下，公開宣示，願盡最大努力，維護及捍衛所有投資人權益，致力要求做到：「忠實誠信、廉潔清正，樹立投資新紀律。」

昨(13)日，包括永豐投信總經理許如玫、宏利投信投資長王彥傑、貝萊德投信代理總經理馬瑜明、柏瑞投信資深副總經理黃憲任、施羅德投信投資長陳朝燈、統一投信執行副總經理董永寬、復華投信總經理周輝啟、富蘭克林華美投信總經理黃書明、德盛安聯投信執行副總裁陳怡先、摩根投信總經理石恬華，及瀚亞投信投資長黃耀東等人參與宣誓。

吳敦義表示，此一自律運動深具意義，並勉勵基金業界一定要肩負起自律責任，扮演好自己角色，捍衛投資人權益，一旦重振大眾投資信心，經濟復甦契機，就能更有效被掌握。

晨星亞洲區行政總裁張曉海指出，最近幾年有更多的境外基金品牌進入台灣，在台灣設立營運據點，也看到許多國際基金品牌在台灣的業務從基金代理，擴展到綜合性的資產管理，足見國際間看好台灣基金產業的未來發展。然而，只有投資人的勝利，才是基金產業的勝利，我們期許不論是境內還是境外的基金業者，都要能夠真正珍惜台灣投資人託付的資金，一同攜手讓台灣的基金投資人有更好的投資經驗。

基礎建設向來是亞洲國家經濟發展的主旋律。不過，在金融海嘯前後，亞洲基礎建設的重心卻大大不同。瀚亞投資指出，在金融海嘯之前，亞洲金融海嘯的重心在中國，因此中國對原物料的需求主宰了全球商品市場的走勢；不過在金融海嘯之後，中國停止繼續大興土木，但是印度與東協卻又積極擴張基礎建設，因此亞洲基礎建設的增長動力，已經出現了從北往南移的趨勢。

瀚亞投資指出，瀚亞亞太基礎建設基金是在2007年募集成立，當時中國還是亞太基礎建設的主角；不過在最近兩年，東協基礎建設相關的股票比重逐步增加，抓到亞洲基礎建設增長的動態趨勢，自然也會反映在基金績效上。該基金之所以能夠在2013年獲獎，主因就是抓對亞洲基礎建設發展的脈動。

根據2012-13年世界經濟論壇的「全球競爭力報告」指出，亞洲國家的整體基礎建設排名中，菲律賓進步15名改善幅度最大，印尼退步10名後退幅度最大；但即使如此，泰國、印度、印尼與菲律賓等國，在全球基礎建設的排名中，還是處在落後的第49、第87、第92與第98名。

瀚亞亞太基礎建設基金經理人方鈺璋表示，在經濟發展上，印度跟東協都是磯崎比較低的國家，特別是在印度、印尼與菲律賓等國，基礎建設甚至成為阻礙當地經濟發展的限制，唯有突破基礎建設的制約，這些國家的經濟發展才能往上進一階。

方鈺璋表示，基礎建設股票通常屬於公用事業類股，通常具有高股息與低波動的特性，因此在股價波動上相對比較穩健；然而，東協的例子卻告訴投資人，至少在這個區域，基礎建設不是防禦型股票，而是成長型股票。

瀚亞投資補充，除了東協，中國的基礎建設題材雖沒有新增，但卻還會持續，預估中國在今年二會前後即將公布的「全國促進城鎮化健康發展規劃」，將帶動40兆人民幣的建設投資，利於低迷已久的原物料行情走出波段上攻走勢。

上班族年終獎金到手，除了要包紅包外，剩下的錢該怎麼運用最好？根據摩根資產管理針對定期定額投資人所作的年終獎金大調查結果，有高達46%投資人打算加碼投資，顯示在低利環境下，隨景氣好轉，投資熱度再度提高。

摩根投信電子商務部執行董事黃登榆表示，雖然去年景氣不佳，有71%投資人年終獎金不足10萬元，以主計處統計國內民眾平均月薪約46,000元來看，顯示多數民眾年終獎金約為2個月。

在有限的資金運用空間裡，選擇將錢存進銀行的投資人只有28%，顯示投資人身處台灣的低利環境中，積極尋找將資產放大的管道，並非死守利息有限的銀行儲蓄。

在最受青睞的加碼標的方面，由於近年固定收益產品大行其道，配息制度又能提供投資人時時有資金活水入袋的安全感，因此，調查結果顯示，不少投資人考慮運用年終獎金申購投資門檻較高的月配息型產品，共有53%投資人表達申購月配息基金意願。

最受青睞的月配息基金標的，則以新興債（包括美元計價與本地貨幣計價）奪下44%支持率最高，高收益債則有32%的擁護者，凸顯投資人對積極中求穩的信用債券趨之若鶩。其他可配息標的如高股息股票與REITs，則占15%。

柏瑞投信總經理楊智雅認為，雖然台灣基金產業早已進入競爭激烈的成熟期，但隨投資環境不斷轉變，投資人需求也與過往大相逕庭，有鑑於此，投信公司只要能夠創造符合需求的基金產品，仍有表現機會與發展空間。

包括摩根投信、群益投信、富蘭克林華美投信、柏瑞投信、瀚亞投信等基金公司，2012年在固定收益資產管理規模都有相當大的成長，顯示投資人在此方面的需求有增無減。黃登榆分析調查結果指出，雖然需求上升，但投資人並非盲目地追求配息愈高愈好，除了配息不會損及本金、甚至能夠享受資本利得等，才是民眾投資最重視的條件。

今年以來報酬率逾10％，規模成長率也超過10％ 5檔債券基金 表現傲人

觀察今年以來投信債券基金，共有5檔基金今年以來報酬率逾10％，規模成長率也超過10％，其中高收益債基金最具最代表性，瀚亞全球高收益債券、摩根亞洲總合高收益債券與柏瑞全球策略高收益債券基金入列前三名。

摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗表示，受惠寬鬆資金效應，今年JPMorgan美國高收益債與JPMoragn亞洲高收益債指數分別漲 12.76％與20.24％，且續漲動能可期。

郭世宗分析，相較於歷史平均違約率4.2％，9月美國高收益債券違約率進一步下滑至1.83％，且根據摩根大通預估，至2014年年中，高收益債是違約率可望維持2％左右低檔，經驗顯示在低違約率環境下，利差水準通常會維持300∼400個基本點，與目前約592個基本點相較，仍有收斂空間。

瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭表示，從絕對殖利率的角度看，高收債指數價格已直追2003∼2007年的多頭時期，但目前利差為 542個基本點(以殖利率6.26％對照5年期公債殖利率的0.6％)，仍較去年低點及歷史低點更高，表示高收債利差仍有收斂空間。

周曉蘭說，基於高收債中長期基本面支撐強勁，高收債並沒有大跌的理由，以現階段市場仍處於中低波動度的環境(VIX指數在25以下 )來看，債息累積的效果將遠大於價格走勢的影響，這種結構正符合投資人最想要的固定收益。

柏瑞新興市場高收益債券基金經理人馬志豪表示，就去年9月以來每個月的新興市場債券指數表現來看，無論投資等級或高收益等級都有輪動的表現，當然當地貨計價或美元計價也是輪漲行情，因此長線投資表現不輸高收益，且投資等級債相對風險較高收益債偏低，在下跌波段的跌幅也較小。

馬志豪強調，用策略搭配組合式的方法，投資新興市場債券產品最能獲得長期效益，因為在不確定的環境中，分散投資組合是最佳的投資方式，建議挑選長期績效表現較佳，並同時布局新興市場主權債、高收益債券與投資等級債券。

美國股市持續高檔震盪，提供與股票連動高的高收益債券價格強大支撐。根據統計，過去1 年時間，投信發行的高收益債基金平均締造逾14%的正報酬，績效突出，刺激資金對高收益債偏好度依然不減。

檢視相關基金今年以來報酬率，漲逾一成的基金有4檔，瀚亞全球高收益債券、柏瑞全球策略高收益債券、華頓全球高收益債券與施羅德全球策略高收益債券基金，其中，瀚亞全球高收益債券基金近1年報酬甚至衝上22%。

瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭說，高收益債指數價格目前的確偏高，不過資金買進高收益債，並不是著眼價格，而是在於債息。法人跟散戶看中價格的投資行為不同，機構法人偏愛高殖利率的固定收益商品，主要是為了債息，這也是機構法人在過去2年來不斷買進高收益債的目的。摩根環球高收益債券基金經理人羅伯庫克表示，目前低利率、溫和通膨的環境有助於高收益債表現，加上美國聯準會透過QE3（第3輪量化寬鬆政策），有利經濟持續復甦，增添高收益債後市利多。

此外，未來2年高收益債到期金額偏低，亦利於維持違約率於歷史低檔水準。豐環球高入息債券基金產品經理蔡明潔指出，受到歐債危機影響，與過去長期以來的各年度違約率相比，CCC級以下債券之違約率呈現增加，但BBB級至B級債券違約率過去1年依然在下滑當中，顯示體質較佳的高收益債發行企業，經營能力尚有一定水準。

9月整體投信規模縮水少324.67億元，總資產規模超過千億的投信業者8月有6家，9月僅剩4家。若以基金類型來看，9月份高收益債券型增加144.84億元最多，跨國投資固定收益一般債券型125.73億元居次。

國內投信公司最新規模出爐，統計至9月底，仍逾千億元資產規模的投信公司分別為元大寶來、群益、摩根及瀚亞，其中元大寶來投信 以2,765億元的規模領先，群益、摩根及瀚亞規模則在1,100億元上下。

摩根投信協理邱可君指出，儘管全球貨幣環境寬鬆，投資人對景氣復甦力道多數保持高度警戒，面對股市漲漲跌跌，投資人寧願選擇固定收益或多重收益型的基金，不再像過去傳統投資方式，僅將資產放在股票。

她指出，現在投資人希望把雞蛋分散在不同籃子，包括債券、REI Ts、可轉換債券、高收益債、新興債、高股息股票等；反觀貨幣型基金多寡，則常是造成投信公司規模劇烈起伏的主因。

元大寶來投信海外投資長吳懷恩認為，就全球大區域來看，成熟國家部份，明年美國的景氣情況會優於歐洲，預估美國S ＆ P 500指數將有10％的上漲空間，看好美國明年景氣的主因是美國房地產復甦。

根據估計，當美國房地產產生1元財富效果時，將可增加美國民眾多0.4元的消費支出，他指出，在此前提下，估計美國經濟將有機會穩步向上，逐年好轉；至於歐洲明年經濟氣氛會比今年好，但復甦力道仍疲弱。

群益新興金鑽基金經理人洪玉婷指出，從景氣面觀察，即使QE推出減少景氣急速惡化的風險，但面對財政懸崖及歐債危機尚未根除，今年第4季至明年初，景氣偏弱趨勢可能仍難以避免，但預期新興股票第4季表現將優於其他區域。

基金定期定額不再只是股票型基金天下，受到金融海嘯影響，投資人對於投資風險意識提升，因此近年來投資偏好固定收益型基金，連定期定額也不例外。

目前有包括群益、日盛、瀚亞、柏瑞、富蘭克林華美、第一金6家投信推出固定收益型基金定期定額終身0手續費活動。

根據投信投顧公會資料顯示，目前定期定額買進基金的投資人數有53.8萬人，扣款金額達32.2 億元，不過值得注意的是，今年以來，定期定額買進股票型基金的金額明顯減少，偏債券型的固定收益型基金卻明顯受到資金追捧。

群益全球新興收益債券基金經理人張俊逸指出，以市場上較具代表性的摩根大通新興市場債券指數為例，根據Lipper 資料試算，自2000年起，任一月份開始定期定額扣款新興市場債券指數，平均報酬率一年為4.7％，兩年報酬率可達9.5 ％，三年報酬率為15.1％，長期定期定額效果明顯優於全球股市，獲利表現更平穩。

群益投信表示，在市場利率一路走低下，已有不少人選擇承擔一點風險，定期定額買進債券基金，尋求更好的收益。

市場上一些債券型基金，例如：新興市場債券基金，不但收益率較好、且波動低，建議投資人可視本身資金及風險承受度，每月定額投資全球性的新興收益債基金，或債券組合基金作為長期理財規劃的配備之一。

即日起至9月底，群益全球新興收益債券基金終身0手續費，投資人可多留意。

《招牌基金》瀚亞傘型債券精選組合基金 市場黑馬 今年規模增近50％

在國內所有的債券組合基金當中，「瀚亞傘型債券精選組合基金」絕對是今年市場上的大黑馬。根據投信投顧公會統計，從去年12月以來到今年4月截止，中間歷經全球股市大幅反彈，以及歐債危機所帶來急速修正，但瀚亞傘型債券精選組合基金規模，反而持續從27.89 億成長到41.03億，規模增幅47.10％，幾乎是一半。

瀚亞傘型債券精選組合基金經理人施宜君表示，市場環境的實際表現，是基金規模得以持續增長的關鍵。畢竟同樣以投信投顧公會的數據來看，統計自2011年起至今，固定收益商品的規模增長幅度達38％，幾乎將近4成；相對於股票基金資產縮水16％、平衡型基金縮水21 ％，以及組合型基金縮水的26％來看，固定收益商品規模增加的幅度是遙遙領先。

施宜君指出，這也代表投資人其實已經做好了歐洲債務問題會長期干擾市場的準備，即使5月份歐洲會出現政治危機，但是也在預料之內，就因一切都在預料之內，所以市場反應也會有限。

另一方面，雖然全球經濟復甦的狀況極不穩定，但美國與新興市場的成長仍在持續；在這一來一往下，資本市場長期震盪的機率反而遠大於劇烈修正，所以保持資產穩定性，反而是全球組合債基金優勢更突顯的地方。

從資產配置的角度來看，用美國與新興市場公債與公司債搭配的複合債券操作方式，反而可以讓資產發揮保值與增長功能。

英國保誠集團14日正式由亞洲區執行總裁葛拉翰．梅森（Graham Mason），針對旗下基金業務發布統一的全球識別品牌：瀚亞投資（Eastspring Investments）。

瀚亞投資是英國保誠集團在亞洲區事業的一部分。這個新的品牌，將取代過去英國保誠集團亞洲各地不同事業體的不同名稱，而過去英國保誠在亞洲的利基與規模達800億美元的基金管理業務，也同時移植在瀚亞投資的品牌下。

葛拉翰．梅森表示，瀚亞投資擁有在亞洲的專業利基與優勢，且仍然是英國保誠集團的成員，這個新品牌的發布，代表集團在市場中持續追求卓越成長的企圖。啟動更名，是為了追求更進一步的增長。瀚亞投資這個品牌，有效的移除了我們在亞洲與歐洲市場滲透度的障礙，而且也讓我們境外基金產品的範圍可以推廣到新的市場，如北美地區。

瀚亞投信總經理黃慧敏表示，新更名的瀚亞投資在亞洲有相當大的優勢，歷史上的優勢是在於我們1863年就已經投資亞洲，而在地理上，我們在亞洲有十個據點，而在人才上，我們在亞洲有超過2000名當地的專業經理人與員工，並且管理超過800億美元的資產，所以我們堅信瀚亞投資洞悉亞洲，卓越視野的能力，也希望在更名之後，無論是產品績效，資產服務跟業務拓展上都能比以往更順利。

投資長黃耀東補充，對於今年上半年的資本場，瀚亞投信依舊樂觀看待，主因就在於歐美寬鬆的貨幣環境以及新興市場的通膨降溫，將有助於資金投入風險性資產。特別是亞洲地區，相較於歐洲跟美國債信調降的風險，亞洲多個國家債信反而有調升的機會，再加上不少國家已經開啟了降息循環，因此從資金流向的角度來看，以亞洲為主的新興市場，特別是印度，在今年上半年會比較有表現的機會。

資產管理業換名潮啟動，強勢再出發，昨（14）日英國保誠集團旗下基金業務發布全球識別品牌，統一更名瀚亞投資（Eastspring Investments）；今年1月1日，摩根富林明也剛更名為「摩根資產管理」。

投信業者指出，近幾年的更名潮，有助帶動資產管理業的新氣象。

業界人士指出，前年以來的幾個更名案件，主要都跟併購有關，包括台新投信併台灣工銀投信、貝萊德投信併?華投信、聯博投信併匯達投信，未來資產投信併台壽保投信。

今年開始的更名潮則是為了配合集團全球布局，老字號的摩根富林明和保誠投信相繼更名，也透露資產管理業對亞洲市場十分看重。

英國保誠在亞洲的利基與規模達800億美元的基金管理業務，未來會移植至瀚亞投資的品牌下。執行總裁葛拉翰．梅森（Graham Mason）表示，瀚亞投資的新品牌，代表持續追求卓越成長的企圖，未來將強調亞洲專業。

摩根資產管理台灣區負責人、摩根投信董事長高桂卿指出，更名「摩根」之後，將持續整合J.P.Morgan集團全球資源，建構更完整產品線，提供台灣投資人全方位的資產管理服務。

去年台灣人壽將台壽保投信6成股權賣給韓國Mirae Asset資產管理公司後，並在去7月起更名未來資產投信，成為國內首家韓資、台資合作的投信。接下來元大金與寶來證合併後，旗下投信也會於5月改名「元大寶來投信」。

品牌名稱向來是一般人對一家公司的第一印象，基金產業當然也不例外。近二年來，共有六家投信因為併購或品牌調整需求展開更名作業，一般而言，除了表示經營權轉移外，也期望帶給投資人更清楚的品牌定位。

統計2010年以來，投信業界先後有台新投信併台灣工銀投信、貝萊德投信併　華投信、聯博投信併匯達投信，未來資產投信併台壽保投信。

至於配合集團決定或統一全球識別品牌的則有瀚亞投信（原保誠投信），以及今年1月1日剛更名為「摩根資產管理」的摩根富林明。

摩根資產管理台灣區負責人暨摩根投信董事長高桂卿表示，進入台灣時間超過26年的摩根投信，期間公司名稱曾因集團股權結構改變而由「怡富」轉變為「摩根富林明」，今年則為統一全球中文品牌識別，進一步更名為「摩根」。但更名後仍將持續整合J.P.Morgan集團全球資源，建構更完整產品線，提供台灣投資人全方位的資產管理服務。

投信主管表示，觀察投信業更名的現象，可看出併購案占更名理由的最大宗。換句話說，為因應波動愈來愈大的金融市場，資產管理業者走向大者恆大、大者愈大的趨勢已經底定，畢竟整合愈多資源，除可提高集團在投資市場中的「力量」，也較不容易在市場出現突發狀況的時候「撐不下去」。

除了上述更名案例，接下來元大金與寶來證合併後，旗下投信也將於5月合併成為「元大寶來投信」，再添一樁資產管理業者整併更名案例。

保誠投信投資長黃耀東預期2012年景氣還是不佳，但至少在上半年「債優於股」是必然選項，不過只要歐債問題在今年H1以前有具體的解決方案，儘管全球市場還是高度震盪，投資等級的亞洲當地貨幣債券，反而會成為比美元債券更好的投資選項。

黃耀東說，美國推出QE3的前提是歐債危機失控衝擊美國銀行業，進而影響到美國經濟復甦所致；如果歐債問題沒有失控，美國推出QE3的機率就低，只要推出QE3的機率低，在當前的市場氣氛下，美元就不可能走弱；然而以目前的情況來看，歐債問題在2012上半年勢必要面臨新一波衝擊，美國如果要自救，必須在年中就實施QE3，而不是年底。

黃耀東認為，美元在今年下半年走弱機率提升，但市場依舊動盪，資金就會往最具經濟基本面跟匯率升值題材的亞洲走。在亞洲資產當中，基於風險考量亞債必然比亞股更誘人，所以儘管在資產配置上，短期是以美元債券為主，但是從中、長期來看，亞洲當地貨幣債券反而才是持有重點。

根據Lipper統計，過去一年以來，儘管美元在下半年走強，但是在國內15檔亞債基金當中，第一名卻是保誠亞洲當地貨幣債券基金的6.96％，此外，排名第二到第四名的亞債基金，近一年的績效也在6％以上，反之，亞洲高收益債基金今年的績效反而不佳，主要還是受到高收益債券容易受到股市波動的影響。