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統一期貨(公)公司新聞
【台股動態】統一期貨：台指期逆價差擴大，外資操作套利策略，市場資金充沛引領反彈
近日來，台股市場在疫情持續延燒的背景下，仍能維持一定的交易熱度。特別是<統一期貨>這個關鍵字，成為市場關注的焦點。
根據最新數據，台指期逆價差擴至19.43點，顯示市場對台股的信心逐漸增強。而電子期逆價差縮至0.23點，金融期逆價差縮至0.28點，這些數據也反映了市場對不同行業的投資偏好。
外資在台股市場的動向也不容忽視。9日外資賣超上市股74.17億元，但外資期貨淨多單反而增加1,764口至43,529口，這意味著外資在期貨市場上的操作策略與在現貨市場上有所不同。
統一期貨經理廖恩平表示，從選擇權市場來看，買權及賣權未平倉最大量都有上移的跡象，這可能意味著市場對台股的預期將會更加積極。此外，十大特法淨多單超過萬口，預期在下周結算前，台股有機會站穩萬點大關，並挑戰3月13日空方缺口上緣。
兆豐期貨分析師盧昱衡則認為，台指期此波反彈力道強勁，指數累計已大漲近2,000點，萬點附近獲利賣壓較重，結算前有拉回的可能。然而，5日線與10日線呈上彎走勢，預期下檔仍具低接買盤，市場資金充沛，國際股市延續反彈態勢。
總結來說，在市場資金充沛、政府救市方案不斷出台的背景下，台股市場有望在短期內繼續維持反彈態勢。不過，投資者仍需謹慎觀察市場變化，並以低接為原則進行操作。
法人提醒，台股即將步入首季財報檢驗期，4月仍處於大幅震盪格局，且疫情仍持續延燒，投資人宜謹慎勿追高，操作以低接為原則。
台指期逆價差擴至19.43點，電子期逆價差縮至0.23點，金融期逆價差縮至0.28點。9日外資賣超上市股74.17億元，外資期貨淨多單反倒增加1,764口至43,529口；三大法人淨多單順勢增加961口至17,345口；但十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少853口至12,905口。
觀察選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中在10,500點、10,000點；全月分未平倉量put／callratio值從1.85降到1.77；VIX指數則下跌0.82至32.91。自營商選擇權淨部位，以賣出賣權為主要布局；近月選擇權賣權OI大於買權OI的差距約5.4萬口，買權賣權OI增量依然相當，目前多空互不相讓。
統一期貨經理廖恩平分析，從選擇權來看，買權及賣權未平倉最大量都有上移的跡象，空方對守住萬點信心減弱，加上十大特法淨多單超過萬口，預期在下周結算前，台股有機會站穩萬點大關，並挑戰3月13日空方缺口上緣。另外，外資近期於期現貨操作不同調，主因逆價差較大時，外資傾向買期貨、賣現貨，從中進行套利策略。
兆豐期貨分析師盧昱衡認為，台指期此波反彈力道強勁，指數累計已大漲近2,000點，萬點附近獲利賣壓較重，結算前有拉回的可能，惟5日線與10日線呈上彎走勢，預期下檔仍具低接買盤，尤其各國政府大舉祭出救市方案，市場資金充沛，加上主要產油國有望減產，油價回穩亦有利於國際股市延續反彈態勢。
台股在美歐疫情逐漸穩定下，8日指數開高走高，台指期更是一舉衝破10,100點關卡，展現強勁反彈力道。雖然美國股巿在早盤大漲後尾盤卻吐回漲幅，但台股卻在權值股的領軍下，堅持走高。群益期貨分析師容逸燊指出，台股短期內多頭格局形成，預計在下周三台指期4月合約結算前，指數將呈現震盪格局，逢低仍可持續偏多操作。不過，他也提醒投資者要留意原油談判和疫情蔓延的風險。
根據數據顯示，8日三大法人買超上市股14.61億元，但三大法人期貨淨多單卻減少了2,326口至16,384口。外資期貨淨多單也減少了4,095口至41,765口。在十大交易人方面，特定法人全月份台指期淨多單降低2,749口至13,758口。選擇權方面，買權與賣權未平倉最大量分別集中在10,000點和9,000點，整體籌碼屬中性偏多架構。
自營商選擇權淨部位方面，以賣出賣權為主要操作策略，而近月選擇權賣權OI大於買權OI的差距約4.8萬口，買權賣權OI增量相去不遠，多空皆未明顯表態。統一期貨分析則指出，在國安基金出手穩盤後，指數展開強勁反彈，但對於經濟衰退事件僅有短期效益。由於全球疫情仍在爆發階段，台股能否續揚還有待觀察。
總結來說，台股在美歐疫情穩定和國安基金穩盤的影響下，短期內多頭格局形成，但投資者仍需注意原油談判和疫情蔓延的風險。在操作策略上，投資者可考慮買權價差策略，以降低賣壓出籠的風險。
群益期貨分析師容逸燊表示，台股將面臨3月13日的空方缺口壓力，然考量台股短多格局形成、台幣走升態勢不變，預期在下周三台指期4月合約結算前，指數傾向區間震盪，逢拉回仍可偏多操作，後續需留意原油談判和疫情蔓延的風險。
8日三大法人買超上市股14.61億元，三大法人期貨淨多單反倒減少2,326口至16,384口，其中，外資期貨淨多單亦減4,095口至41,765口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單也同步降低2,749口至13,758口。
觀察選擇權未平倉量，買權與賣權未平倉最大量分別集中在10,000點、9,000點；全月份未平倉量put／callratio值從1.73升到1.85；VIX指數則上漲0.48至33.73，整體籌碼屬中性偏多架構。
另外，自營商選擇權淨部位方面，以賣出賣權為主要操作策略，期貨呈現淨多單布局。近月選擇權賣權OI大於買權OI的差距約4.8萬口，買權賣權OI增量相去不遠，目前多空皆未明顯表態。
統一期貨分析，在國安基金出手穩盤後，指數展開強勁反彈，根據歷史經驗，國安基金進場對短期衝擊事件具有較佳的護盤效果，但對經濟衰退事件僅有短期效益。由於全球疫情仍在爆發階段，後續台股能否續揚還有待觀察。
受到國際疫情確診增速趨緩的激勵，台股8日延續反彈力道，各類股亦全面翻紅，整體籌碼轉向中性偏多，其中十大特法淨多單逾萬口，有望減輕2∼3月資金出走的現象，欲偏多布局的交易人，為降低賣壓出籠的風險，可留意買權價差策略的應用。
美國新冠肺炎疫情持續擴大，確診人數超越中國，成為全球病例最多的國家，這也讓美股近期承受巨大壓力。27日，美股四大指數一度暴跌3～5％，台指期也受到影響，一度跌破9,300點關卡。幸好，陸港股開低走高，讓指數跌幅得以收斂，最終小跌13點，收在9,566點。 從技術面來看，台股30日留有十字短紅K，這意味著下檔有相對的撐力。短期內，除非有突發性重大事件，否則指數在此區域震盪整理的可能性較大。 當天，三大法人聯手賣超台股現貨76.35億元，但淨多單反而增加320口至18,963口，外資淨多單也增加410口至47,134口。不過，十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單則小減30口至12,110口。 台指期逆價差縮至63.43點，電子期逆價差縮至1.81點，金融期逆價差縮至3.95點。選擇權未平倉量方面，買權及賣權未平倉最大量集中在10,000點、9,000點；全月未平倉量put／callratio值從1.74降到1.66；VIX指數則下跌0.53至44.59，籌碼中性偏多。 統一期貨經理廖恩平指出，台股目前有三大利空因素：一是萬點的心理關卡，當指數彈至萬點附近，獲利了結賣壓沉重；二是月線下彎形成反壓，指數往上受限；三是清明長假將至，市場波動劇烈，買盤意願低迷，研判本周大盤將呈震盪偏弱格局。 兆豐期貨分析師盧昱衡則表示，儘管台股開低走高，成功守住5日線，但歐美疫情持續惡化，加上台股長假效應，進場搶跌深反彈的投資人，短線獲利下車的可能性高。原油走勢探低，將使國際股市承壓，進而拖累台股盤勢，因此節前建議逢高減碼，拉高現金比重。
從技術面來看，台股30日留有十字短紅K，顯示下檔相對有撐，短期內若未有突發性重大事件發生，則指數在此區震盪整理的機會大。
30日三大法人聯手賣超台股現貨76.35億元，三大法人淨多單反倒增加320口至18,963口，其中，外資淨多單也同步加碼410口至47,134口；不過，十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單則小減30口至12,110口。
台指期逆價差縮至63.43點，電子期逆價差縮至1.81點，金融期逆價差縮至3.95點。再觀察選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量集中10,000點、9,000點；全月未平倉量put／callratio值從1.74降到1.66；VIX指數則下跌0.53至44.59，籌碼中性偏多。
統一期貨經理廖恩平指出，台股目前面臨三大利空，一是萬點的心理關卡，當指數彈至萬點附近，獲利了結賣壓沉重；二是月線下彎形成反壓，指數往上受限；三則是台股本周逢清明長假，考量市場波動劇烈，押寶買盤意願低迷，研判本周大盤將呈震盪偏弱格局。
兆豐期貨分析師盧昱衡表示，儘管台股開低走高，成功守住5日線，但歐美疫情持續惡化，加上台股長假效應發酵，此波進場搶跌深反彈的投資人，短線獲利下車的可能性高。值得留意的是，原油走勢繼續探低，將使國際股市承壓，進而拖累台股盤勢，因此節前建議逢高減碼，拉高現金比重。
美國參議院25日宣布，針對規模2兆美元的經濟刺激法案達成協議，這個好消息讓美股四大指數開盤後一路狂飆，道瓊斯工業平均指數一度飆漲逾1,300點。受此影響，台股26日也順利寫下連三紅，台指期更是上漲46點，以9,631點作收，表現相當亮眼。 永豐期貨的分析師劉佳倫表示，台股早盤雖一度翻黑，但多空雙方拉鋸戰後，指數再度展開攻勢。盤面前50大權值股超過半數上漲，上市櫃企業也有逾50家漲停。對於未來的市場走向，劉佳倫認為，由於這波指數重挫是因應疫情所引起，而疫情可能還未達到高峰，所以後續不排除會再次震盪拉回。未來仍需持續關注歐美疫情進展，並等待美股出現止穩訊號。 在市場技術面上，台指期逆價差擴至105.36點，電子期逆價差擴至4.16點，金融期逆價差擴至9.9點。外資26日買超上市股86.02億元，但外資期貨淨多單卻減碼976口至45,846口；三大法人淨多單則增加486口至17,420口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單亦增加4,318口至11,265口。 選擇權方面，觀察未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中在10,000點、9,000點；全月份未平倉量put／callratio值從1.98降到1.83；VIX指數則上漲1.57至44.00，整體選擇權籌碼呈中性偏多。 自營商選擇權淨部位，以賣賣權為主要布局；近月選擇權籌碼屬中性偏多格局，賣權OI大於買權OI的差距約2.9萬口，買權賣權OI增量相去不遠；而周選方面，買權賣權OI總量差異也不大，多空呈現平衡局面。 統一期貨指出，隨著國內外政策利多齊發，台股延續強勁反彈走勢，一路開高走高並突破9,700點關卡。不過，由於目前疫情仍干擾著股市，指數震盪區間持續放大，建議交易人可考慮買進勒式策略，進行雙邊布局。 群益期貨則認為，台股處於連三紅的反彈格局，未來將面臨萬點壓力。當前或有漲多拉回的可能性，但下檔十年線支撐仍存，加上台幣逐步走升，短線指數依舊以區間震盪看待，短線拉回仍可偏多操作。
永豐期貨分析師劉佳倫指出，台股早盤雖一度翻黑，但多空經歷拉鋸後，指數再度重啟攻勢，盤面前50大權值股超過半數上漲，且上市櫃企業尚有逾50家漲停。展望後市，由於此波指數重挫源自於疫情，考量疫情可能還未達高峰，後續不排除再次震盪拉回，未來仍需持續關注歐美疫情進展，並等待美股出現止穩訊號。
台指期逆價差擴至105.36點，電子期逆價差擴至4.16點，金融期逆價差擴至9.9點。外資26日買超上市股86.02億元，外資期貨淨多單卻減碼976口至45,846口；三大法人淨多單則增加486口至17,420口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單亦增加4,318口至11,265口。
觀察選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中在10,000點、9,000點；全月份未平倉量put／callratio值從1.98降到1.83；VIX指數則上漲1.57至44.00，整體選擇權籌碼呈中性偏多。
另外，自營商選擇權淨部位，以賣賣權為主要布局；近月選擇權籌碼屬中性偏多格局，賣權OI大於買權OI的差距約2.9萬口，買權賣權OI增量相去不遠；而周選方面，買權賣權OI總量差異也不大，多空呈現平衡局面。
統一期貨表示，隨著國內外政策利多齊發，台股延續強勁反彈走勢，一路開高走高並突破9,700點關卡，不過，由於目前疫情仍干擾著股市，在指數震盪區間持續放大之下，建議交易人可考慮買進勒式策略，進行雙邊布局。
群益期貨認為，台股處於連三紅的反彈格局，未來台股將面臨萬點壓力，當前或有漲多拉回的可能性，惟在下檔十年線支撐仍存，以及台幣逐步走升下，短線指數依舊以區間震盪看待，短線拉回仍可偏多操作。
台股在美國國會通過2兆美元抗疫紓困法案及聯準會無限制量化寬鬆措施的影響下，24日展開報復性反彈，道瓊指數飆漲逾2,000點，亞股也全面收漲。台股更是站回9,600點並收復10日線，台指期也上漲392點至9,585點。永豐期貨副總經理廖祿民指出，黃金、債券等走勢回穩，恐慌指數下滑，後市反彈局面有望延續。雖然外資期現貨同步減碼，但籌碼面趨於穩定，空方著力點不多，但上檔套牢賣量還有待化解，投資者仍需謹慎。
外資25日賣超上市股22.95億元，外資期貨淨多單減碼至46,822口；而十大交易人中的特定法人台指期淨多單反而增加9,614口，留倉部位轉為淨多單6,947口。選擇權方面，買權及賣權未平倉最大量分別集中在10,000點、9,000點，整體選擇權籌碼有利多方上攻。群益期貨則表示，台股量能雖見放大但尚嫌不足，當前下檔支撐逐漸築起，短線指數拉回仍可偏多操作。不過，上檔萬點壓力依然沉重，指數維持區間震盪格局。
統一期貨提醒，大規模量化寬鬆政策有助於填補市場流動性缺口，但市場消費需求可能也無法得到滿足，未來仍需密切留意全球疫情擴散情況。
永豐期貨副總經理廖祿民表示，美股上演強力反彈，黃金、債券等走勢回穩，恐慌指數也有所下滑，後市反彈局面有望延續。台股跳空強攻10日線，儘管外資期現貨同步減碼，但買賣權留倉金額持續降低，籌碼面趨於穩定，空方著力點不多，惟上檔套牢賣量還有待化解，偏多部位仍需謹慎應對。
外資25日賣超上市股22.95億元，外資期貨淨多單也減碼4,253口至46,822口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單反倒增加9,614口，使留倉部位轉為淨多單6,947口。
觀察選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中在10,000點、9,000點；全月份未平倉量put／callratio值從1.65升到1.98；VIX指數則下跌2.35至42.43，整體選擇權籌碼有利多方上攻。
此外，自營商選擇權淨部位，以賣賣權為主要布局；近月選擇權籌碼屬中性偏多架構，賣權OI大於買權OI的差距約3萬口，買權OI往上履約價作翻移退守；至於新開周選方面，買權賣權OI增量相當，目前多空皆無明顯表態。
群益期貨指出，台股量能雖見放大但尚嫌不足，當前下檔支撐逐漸築起，短線指數拉回仍可偏多操作。目前全球股市呈現反彈結構，短線台股可望隨台幣走升續揚，不過，考量上檔萬點壓力依然沉重，指數維持區間震盪格局不變。
統一期貨提醒，雖然大規模量化寬鬆政策有助於填補市場流動性缺口，解決企業於疫情期間的資金需求，惟即便市場擁有消費能力，在各國的封鎖式管理之下，市場消費需求可能也無法得到滿足，未來仍需密切留意全球疫情擴散情況。
世界衛生組織（WHO）宣布新冠病毒為全球大流行病，加上川普政府缺乏財政政策細項，美股三大指數11日再度崩跌，拖累亞股12日全面重挫，台指期12日直瀉462點，終場收在10,362點，法人提醒，短線多方或有抵抗，但在國際股市尚未出現明顯止跌跡象前，仍不建議過早抄底進場。
台指期逆價差縮至60.32點，電子期逆價差縮至2.01點，金融期逆價差也縮至4.96點。三大法人賣超上市股451.6億元，三大法人淨空單增加863口至-2538口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加6,091口至31,854口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加4,099口至-12,183口。
觀察選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中在11,000點、9,400點；全月分未平倉量put／callratio值從1.49降到1.2；VIX指數則3.78至33.27。自營商選擇權淨部位，續以賣賣權為主要布局；近月選擇權籌碼呈現偏空局面，買權OI大於賣權OI的差距約5.4萬口，買權OI增量積極大增，賣權OI凌亂布局在各履約價，目前空方持續表態。
統一期貨經理廖恩平指出，依先前中國疫情蔓延的進程來看，預期歐美至少還需二∼三周，疫情才有機會趨緩，研判全球股市在3月底或4月初前，都將維持偏弱走勢。台股方面，多方於年線附近抵抗失敗，後續恐回測萬點大關，此區對投資人具精神堡壘意義，若能守住，就有機會大幅反彈；若否，則將上演恐慌性下殺，且無法預測低點何在。
廖恩平認為，台灣距離中國相當近，然確診人數仍控制在48例，隨著中國區疫情趨緩，新冠病毒要在台灣大流行的機率不高，後續只要美股不再天天崩跌千點，預期台股萬點關卡應有撐，且可望為低迷市場注入強心針。
兆豐期貨分析師盧昱衡表示，台股此波高點為12,197點，向下回檔二成，則進入空頭市場，預估熊市起始點在於9,758點，值得密切留意。外資12日賣現貨、買期貨，主因其從中進行套利操作，而非心態轉多，而外資於選擇權布局不少賣權，預期本周至下周盤勢波動較大，操作宜謹慎。
群益期貨分析，隨著美股跌深反彈，台股早盤呈現開高，盤中一路 區間整理後，尾盤因國際盤走弱而拉低結算，成交量縮減至1,752億 元。全球疫情持續蔓延，台股上檔賣壓稍重，當前多空上演拉鋸戰， 短線將續測年線支撐，區間震盪格局不變，惟需留意的是，一旦再放 量跌破年線，指數恐將加速走跌幅度。
另觀察籌碼面，三大法人賣超上市股283.53億元。台指期淨部位部 分，三大法人淨空單減少1,647口至1,675口，其中，外資多單加碼且 空單減碼，淨多單增加4,244口至25,763口；而十大交易人中的特定 法人全月份台指期淨空單也減少3,232口至8,084口。
統一期貨指出，先前大額交易人與十大特法淨多單皆維持在0軸左 右，呈現觀望態勢，但近日已出現較明確的翻空訊號，整體操作宜中 性偏空布局，建議交易人可考慮賣權空頭策略，以參與市場空頭行情 。
選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中在11,500點、 9,400點；全月分未平倉量put／call ratio值從1.24升到1.49；VIX 指數則上漲2.74至29.49。自營商選擇權淨部位，以賣賣權為主要布 局；賣權OI大於買權OI的差距約1.3萬口，買權OI增量大於賣權，賣 權OI往下履約價作翻移退守，目前上檔壓力沉重。
美國CDC預警新冠肺炎疫情將擴散，台股受影響下跌120點，指數收於11,421點。永豐期貨劉佳倫分析師指出，新台幣走升，台股抗跌，但短線全球避險賣壓強烈，操作上應避免過早猜底進場。三大法人賣超341.17億元，外資多單減少。選擇權未平倉量買權和賣權均集中在特定點位，put／call ratio值上升，VIX指數上漲。群益期貨表示，台股開低後橫盤震盪，技術面呈現放量下挫，後續將測試半年線支撐。統一期貨建議操作台指期時應小部位短單應對，避免風險過高。
永豐期貨分析師劉佳倫認為，新台幣26日走升，台股相對抗跌，指 數回測11,400點有守，但短線全球避險賣壓出籠，外資期現貨齊賣， 預期將續測底部支撐，操作面不宜過早猜底進場，尤其在疫情尚未完 全落幕前，調降偏多部位握有現金相對安全。
台指期轉為逆價差12.62點，電子期逆價差擴至0.42點，金融期則 轉作正價差0.49點。26日三大法人賣超341.17億元，三大法人期貨淨 多單同步降低5,522口至4,700口，其中，外資多單減碼且空單加碼， 淨多單減少5,993口至21,461口；十大交易人中的特定法人全月份台 指期淨多單亦下降6,995口至3,531口。
觀察選擇權未平倉量，買權和賣權未平倉最大量分別集中在12,00 0點、9,400點；全月份未平倉量put／call ratio值從1.4升到1.72； VIX指數則上漲1.48至20.00。
再者，自營商選擇權淨部位，仍以賣賣權為主要布局；近月選擇權 籌碼屬於中性格局，賣權OI大於買權OI的差距約2.2萬口，賣權OI增 量明顯不足；新開周選方面，買權賣權OI增量相去不遠，目前上檔壓 力依然沉重。
群益期貨表示，疫情於全球持續擴散，美股25日再度重挫，亞股2 6日全面走跌，台股開低後便一路橫盤震盪，成交量放大至1,762億元 ，技術面呈現放量下挫，後續將再度測試半年線支撐，短線一旦放量 跌破該區，則指數恐加速走跌幅度。
統一期貨指出，新冠病毒海外疫情蔓延，市場擔憂可能會演變成全 球大流行，恐慌情緒快速升溫，導致美股出現連二日崩跌。近期指數 上下刷洗區間加大，操作台指期時建議小部位短單應對，勿一次性大 部位進場，容易導致風險過高。
台股在美股市場18日受蘋果公司下修財測影響，四大指數普遍下跌，不過台指期19日早盤在11,650～11,680點之間偏弱震盪。幸好，盤中月結算帶動指數上漲，一度突破11,800點關卡，最終台指期收盤大漲120點，以11,760點作收。
台股在18日遭遇重挫後，19日再度反彈，試圖挑戰上檔反壓力。雖然指數收盤成功站上月線，但多空勢力仍處於膠著對峙狀態。新台幣的持續走貶，以及台積電上方缺口帶來的壓力，讓短線盤勢以區間震盪為主。
三大法人對台股上市股的買超金額達55.02億元，三大法人期貨淨多單減少至14,543口。外資對台股上市股的買超金額為37.59億元，外資期貨淨多單減少至31,328口。外資和特定法人操作手法都呈現加碼現貨、減碼期貨。十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單大增15,915口至16,154口。
選擇權未平倉量方面，買權及賣權未平倉最大量分別集中在12,100點、9,400點。全月份未平倉量的put／call ratio值從1.25升至1.84，VIX指數下跌1.29至15.85，整體選擇權籌碼較有利於多方。
自營商選擇權淨部位以賣賣權為主，近月選擇權籌碼屬中性偏多架構，賣權OI大於買權OI的差距約3.3萬口。新開周選方面，買權賣權OI的支撐壓力僅差150點，多空勢力互不相讓。
統一期貨指出，台股19日多頭攻勢強烈，迅速回補了18日的下跌缺口。外資選擇權、P／CRatio、五大交易人期貨口數等籌碼面均呈現偏多訊號，建議交易人可逢低偏多布局。
兆豐期貨分析師盧昱衡表示，隨著美股部分大型企業見底回穩，加上台指期月結算的影響，法人有意拉抬指數，讓台股重新站回5日線及月線。若美股能繼續上漲，大盤有機會挑戰季線。但由於均線呈現糾結狀態，支撐或壓力區辨別不易，建議待多空趨勢明確後再行操作。
台股歷經18日的重挫後，19日再度反彈試圖挑戰上檔反壓，儘管指數收盤順利站上月線，但多空尚處膠著對峙階段，加上新台幣持續走貶態勢，以及台積電上方缺口有壓，短線盤勢暫以區間震盪看待。
三大法人買超台股上市股55.02億元，三大法人期貨淨多單減少901口至14,543口；其中，外資買超台股上市股37.59億元；外資期貨淨多單減少337口至31,328口，操作手法都呈現加碼現貨、減碼期貨。另外，十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單則大增15,915口至16,154口。
觀察選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中於12,100點、9,400點；全月份未平倉量put／callratio值由1.25升至1.84；VIX指數下跌1.29至15.85，整體選擇權籌碼較有利於多方。
自營商選擇權淨部位，目前以賣賣權為主要布局；近月選擇權籌碼屬中性偏多架構，賣權OI大於買權OI的差距約3.3萬口，買權賣權OI增量皆無表態；至於新開周選方面，買權賣權OI的支撐壓力只差150點，多空勢力互不相讓。
統一期貨表示，台股19日多頭攻勢強烈，立即回補18日的下跌缺口，而外資選擇權、P／CRatio、五大交易人期貨口數等籌碼面均釋出偏多訊號，交易人不妨逢低偏多布局。
兆豐期貨分析師盧昱衡指出，隨著美股18日部分大型企業已見止跌回穩，加上19日適逢台指期月結算，法人有意拉高指數，台股重新站回5日線及月線，後續若美股能再度攀高，大盤有機會挑戰季線。不過，目前均線呈糾結狀態，支撐或壓力區辨別難度高，建議待多空趨勢明確後，再行操作。
【台股跌盤，恐慌情緒擴散，統一期貨建議觀望】 蘋果預期首季營收恐無法達標，加上新冠肺炎疫情衝擊供應鏈，市場恐慌情緒不斷擴散。17日美股因華盛頓誕辰休市，但台股在蘋果預警及市場消息影響下，18日開低走低，台指期大跌129點，失守11,700點關卡。 技術面上，台股日K線留下實體黑棒，指數跌破2月初反彈以來的上升軌道，空方逐步占據優勢。若指數未能盡速站回月、季線，則回測半年線支撐11,400點的可能性很高。 筹碼面，三大法人聯手賣超上市股228.93億元，台指期淨部位三大法人淨多單減少3,408口至15,444口。外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少5,188口至31,665口。 選擇權未平倉量方面，買權及賣權未平倉最大量分別集中在11,800點、11,500點，整體選擇權籌碼面屬中性偏空架構。 統一期貨分析師表示，市場恐慌情緒飆升，三大法人合計減碼逾200億元，外資連續兩日調節。建議投資人暫時觀望，待局勢穩定後再行進場布局。 群益期貨分析師容逸燊提醒，台指期18日相對亞股抗跌，但需密切觀察美股走勢，尤其是調降財測的蘋果。若股價下殺幅度大，預期結算後的台指期走勢應不太樂觀，短線遇反彈建議減碼。
就技術面而言，台股日K留有實體黑棒，指數跌破2月初反彈以來的上升軌道，空方逐步占據優勢，後續若未能盡速站回月、季線，則指數回測半年線支撐11,400點可能性高。
另觀察籌碼面，三大法人聯手賣超上市股228.93億元。台指期淨部位部分，三大法人淨多單減少3,408口至15,444口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少5,188口至31,665口；十大交易人中的特定法人全月分台指期淨多單減少9,080口至239口。
分析選擇權未平倉量，買權及賣權未平倉最大量分別集中在11,800點、11,500點；全月分未平倉量put／callratio值從1.45降到1.25；VIX指數則上漲0.94至17.14，整體上的選擇權籌碼面屬中性偏空架構。
至於自營商選擇權淨部位，目前以賣買權和賣賣權為布局；近月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI的差距約1,000口，買權OI往下履約價作翻移，賣權OI增量不增反減，上檔壓力逐漸浮現中。
統一期貨分析，18日市場恐慌情緒飆升，三大法人合計減碼逾200億元，外資更連續兩日調節，主因疫情發酵，加上美國政府進一步封鎖華為，預期將嚴重影響產業訂單，導致大立光、台積電等半導體大廠賣壓沉重，當前建議投資人暫且觀望，待局勢穩定後，再行進場布局。
群益期貨分析師容逸燊表示，台指期18日相對亞股抗跌，主因19日適逢結算日，後續宜密切觀察美股走勢，尤其是調降財測的蘋果，若股價下殺幅度大，預期結算後的台指期走勢應不太樂觀，短線遇反彈建議減碼。
永豐期貨分析師劉佳倫指出，在疫苗利多消息及美國經濟數據亮眼 下，亞洲股市6日繼續全面強彈，關鍵個股台積電也幾乎填補完1月3 0日的空方缺口，但目前技術面仍面臨季線與月線反壓，操作面仍不 可掉以輕心。
台指期逆價差縮至10.68點，電子期逆價差縮至0.73點，金融期逆 價差縮至0.81點。三大法人6日買超台股上市公司44.65億元；三大法 人期貨淨多單也增加4,689口至18,571口，其中外資淨多單增加2,33 2口至37,012口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單亦增 加3,377口至9,454口。
觀察選擇權未平倉量，買權未平倉最大量集中在12,000點，賣權未 平倉最大量則集中於11,400點；全月份未平倉量put／call ratio值 從1.28升到1.43；VIX指數下滑0.69至17.96，整體選擇權籌碼面呈現 中性偏多。
至於自營商選擇權淨部位，目前以賣賣權為主要布局；近月選擇權 籌碼屬中性偏多格局，賣權OI大於買權OI的差距約3.2萬口，買權OI 增量不增反減；周選方面，賣權OI增量積極，多方逐漸有表態跡象。
群益期貨表示，受美股費半指數明顯走揚帶動，台股6日再度開高 收紅，並來到季線壓力附近，後續賣壓有待消化，短線區間震盪不變 。另美元指數走強，新台幣卻連續走升，顯見熱錢積極湧入，短線有 利大盤持續築底作撐。
統一期貨認為，美國ISM提供的非製造業PMI數據強勁，ADP小非農 就業指數也高於市場預期，投資人對即將公布的非農數據抱持樂觀態 度，加上疫情又並未在海外傳開，市場憂慮情緒緩和，建議投資人可 逢低偏多布局。
【台股動態】中美貿易協議未達成，台股受影響走低，期貨市場呈現震荡格局。雖然美中即將簽署第一階段貿易協議，但市場對於未來仍抱有顧慮。以下為今日台股期貨市場的詳細報導：
1. 美股四大指數14日漲跌互見，台股15日則是高檔賣壓出籠，整體呈現開低走低格局。外資同步作空期現貨，壓低台指期月結算，2月分台指期下跌101點，收在12,054點。
2. 群益期貨分析師指出，台股盤中一路震盪走跌，但量能並未明顯放大。目前萬二關卡附近支撐仍存，短線拉回仍可偏多操作。大盤重回區間整理態勢，短線指數將續作壓縮震盪。
3. 15日三大法人合計賣超上市股票122.27億元，三大法人期貨淨多單也同步減少。外資淨多單降低，但特定法人全月份台指期淨多單卻小增。價差方面，台指期為逆價差，電子期和金融期也呈現逆價差。
4. 1月分合約結算後，2月分買權未平倉最大量集中在12,300點，賣權未平倉最大量則集中於11,600點。全月分未平倉量put／call ratio 值上升，VIX指數小升。
5. 自營商選擇權淨部位以賣賣權為主要布局，1月選擇權籌碼呈現中性格局。多空有互不相讓的跡象。
6. 永豐期貨分析師劉佳倫認為，技術面偏多結構仍在，需留意貿易協議簽署後是否有利多出盡的可能。
7. 統一期貨建議，台股距離封關只剩下3日，在年底資金結帳與年節資金需求之下，調節賣壓加重。建議交易人可利用黃金、石油等海外期貨進行避險性資產布局。
