0960-550-797
LINE的ID:@ipo888 歡迎加入好友
日盛投信公司新聞
【台股新聞】2023年台股表現亮眼，帶動主動式基金規模破5,000億，但申購數據兩極化
【台股新聞】台股後市不看淡，法人建議分批布局，掌握中長線機會
【基金市場】復華、日盛等投信招牌基金表現亮眼，專家看好台股未來發展
【專欄評析】日盛投信：科技動能強勁，AI商機延燒，電子族群將百花齊放
日盛投信台股投資研究團隊表示，美股反彈後依舊維持多頭態勢， 台股選前資金觀望雖氣氛濃厚，但短底逐漸成形，可望逐步回溫，選 後個股表現空間大。產業方面生成式AI去年崛起，今年IP矽智材、A SIC晶片等相關產業可望完整受惠一整年，AI需求爆發也帶動雲端伺 服器需求增加。
AI PC為今年CES展場上熱門焦點，研調機構顧能認為，全球PC出貨 量去年第四季回升，終結連八季衰退頹勢，象徵市場已觸底。更多A I PC機種將在今年第二季至明年上市，將是產業成長另一項催化劑。
台新主流基金經理人張格靜指出，美國降息預期利多已反映在過去 一段時間的股市漲幅，且即將迎來新一輪財報季，新台幣強升，以出 口為主的電子業將承受不小幅度匯損，預期股價些許波動，短線將趨 於震盪。但基本面總體經濟越來越確定軟著陸方向，經濟迎來溫和復 甦，產業面多數企業獲利有低基期有利因素，獲利即將邁入成長期， 下行風險仍有限，建議短線遇較大回檔，掌握逢低分批布局。
群益創新科技基金經理人杜欣霈分析，儘管大盤隨美股回檔震盪， 短期仍不排除因先前評價拉高面臨獲利調節壓力，及國際市場不確定 性亦猶存，但基本面修復，製造業轉向正循環，台股還受惠科技產業 庫存持續回補及電子零件規格持續升級，有望迎來景氣行情，中長期 表現仍可期待，短線逢回不失為逢低布局契機，操作上建議選股為主 ，或以台股基金來參與市場。
元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊強調，財政部公布去年全年 出口達4,324億美元，為史上第三高，並預估歷經去年庫存調整後， 今年出口可望成長6.3％達4,600億元水準。大型投研機構同步看好需 求暢旺，居全球供應鏈重要位置的台灣指標企業，營運走揚可望推動 台股創新高走勢。
投信業者表示，去年台股股票型基金平均報酬近五成，台股平衡型基金也有約三成報酬，兩者皆優於大盤，且規模皆有逾四成的漲幅。不過隨大盤來到歷史高位區間，由於股票型漲幅更亮眼，在投資人見好就收影響下，影響去年整體申購表現。
然2024年台股後市不看淡，高檔震盪期間，投信法人建議可透過母子基金循環投資等方式分批布局，掌握中長線的台股複利投資機會。
根據投信投顧公會最新數據顯示，2023年淨申購處於前段班的基金多為各家招牌基金，前十名中復華投信有三檔進榜，日盛、野村及統一則各有兩檔入列，其中復華傳家二號、復華人生目標為台股平衡型基金。
復華傳家二號基金經理人郭家宏表示，平衡型基金操作會觀察景氣循環與市場氣氛，作為股債比重調整依據，同時也會考量個股安全性、流動性、收益性及成長性，以追求中長線的超額投資報酬機會，鑒於半導體庫存拐點浮現、各產業持續復甦，持股約七成採偏多操作策略，配置以成長股、高股息股及複利收成股並重。
郭家宏認為，除了AI供應鏈等趨勢題材，也看好重電等政策利多產業持續成長，此外，鋼鐵、紡織、工具機等傳產可望谷底回升，將帶動整體台股企業獲利進入上修循環，提升台股評價表現。
日盛投信台股投資研究團隊指出，2024年將是台股企業獲利連衰退二年後首度翻正、而科技動能持續強勁，AI商機延燒，2023年12月資通訊產品出口首度突破100億美元大關，年增幅達94.7%，寫下史上單月最強，帶動整體出口年增率達11.8%。
電子族群除AI題材帶動、消費性電子復甦也將百花齊放。
【台股新聞】選後台股基金行情看漲，科技中小型基金表現強勁，日盛投信預期AI產業帶動新波潮
近期台股基金市場熱絡非凡，根據CMoney統計，科技與中小型基金在近一周的台股基金類型中表現最為出色，讓市場對台股後市抱持期待。隨著總統大選落幕，市場觀望資金預期將回流，選後台股人氣有望再度升溫，今年行情正式啟動。法人建議，投資者可採定時定額策略布局相關台股基金。
歷史數據顯示，自1996年以來的七次總統大選後，選後20日平均漲幅達8.5%，40日則高達14.3%，60日則為9.3%。基於這些歷史經驗，市場普遍看好第1季上市櫃企業的作夢行情，以及台股指數的表現。尤其在AI趨勢的帶動下，各子產業景氣逐漸回溫，2024年的景氣預期將優於2023年，對股市持續保持樂觀態度。
日盛投信台股投資研究團隊指出，選後觀望資金可望回流，消費性電子展的CES即將展開，電子股人氣有望回溫。美國CPU晶片廠股價創新高，台積電也將於18日召開法說會，預期將揭示2024年的展望。AI產業預計將接棒演出，企業獲利回歸成長軌跡，加上台灣11月景氣燈號重回黃藍燈之上，台股維持多頭格局。
統一投信強調，大選結束後，市場焦點將轉向基本面，外資回流股市的機會增加。今年牽動台股大環境的因素，仍在美國通膨及聯準會降息時間。隨著美國通膨下降，聯準會的貨幣緊縮政策預期在今年結束，並轉向降息，有利於股市中長期多頭行情。
PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼認為，AI趨勢將帶來新一波產業變革，類似於過去NB循環、3G轉4G的科技產業長線熱潮。黃鈺民則指出，第1季至農曆年，為中小型股的傳統旺季，加上中小型股股權較為集中、籌碼較穩，投資者加入中小型基金將有助於降低波動度。
根據統計，自1996年以來的七次總統大選，在選後20日，平均漲幅8.5%；選後40日，平均漲幅高達14.3%；在選後60日，平均漲幅9.3%。
以歷史經驗而言，第1季上市櫃企業作夢行情發酵，台股指數亦表現較佳，就基本面來看，不僅擁有AI趨勢，各子產業景氣谷底回溫跡象逐漸擴散，基於2024年的景氣優於2023年前提下，對股市持續樂觀。
日盛投信台股投資研究團隊表示，選後觀望資金可望回流，CES消費性電子展新品齊發，電子股人氣回溫，美CPU晶片廠股價創歷史新高，台灣半導體龍頭廠台積電18日將召開法說會，揭示2024年展望，AI產業有機會接棒演出，加上今年企業獲利回到成長軌跡，以及台灣11月景氣燈號重回黃藍燈之上，挹注台股維持多頭格局。
統一投信指出，大選結束後，市場焦點將重回基本面，外資可望回流股市。今年牽動台股大環境因素，仍在美國通膨及聯準會降息時間。目前美國通膨下降趨勢未變，使聯準會貨幣緊縮政策確定在今年結束，並轉向降息，有利股市中長多行情，台股有望緩步走高。
產業方面，PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼認為，AI趨勢可說是新一波產業變革，等同於過去NB循環、3G轉4G等所帶動的科技產業長線熱潮，預計生成式AI將成為新一波科技獲利高速成長的重要引擎，有利於台股中AI相關供應鏈的表現，進而有助於推升台股指數空間。
台新臺灣永續高息中小型ETF經理人黃鈺民補充，第1季至農曆年，一向為中小型股的傳統旺季，包括主力大戶的加碼及投信法人的作帳行情，此外，在股市面臨回檔時，大型股容易成為外資的提款機，反觀中小型股股權較為集中、籌碼較穩，故投資部位加入中小型基金，將有助於降低波動度。
【台股新聞】 選後投資策略曝光，科技股成焦點！日盛投信帶領科技基金布局，看好晶圓代工、IC設計、IP、AI供應鏈 --- 最近，台股選後的投資策略終於浮出水面，許多專家和分析師紛紛對台股未來的投資方向提出看法。其中，以<日盛投信>為首的各家投信公司，對於台股的未來表現相當樂觀。 <日盛投信>的研究團隊指出，選後市場人氣有望再度匯聚，個股表現空間大，盤面將回歸基本面。他們特別看好產業面生成式AI、IP矽智材、ASIC晶片等相關產業，預計將完整受惠一整年。由於AI需求的爆發，也帶動了雲端伺服器需求的增加。 野村e科技基金經理人謝文雄則表示，台股基本面明顯好轉，製造業庫存去化中，AI應用持續進行，但消費市場需求復甦較慢。他預估全年獲利將重回雙位數成長，特別是AI需求這個高度成長產業，其他如HPC、雲端、矽智財（IP）/Design Service，以及新能源及綠能等長期政策利多的產業，都持續看好。 第一金投信也提出，生成式AI、HPC、汽車電子、特殊應用晶片（ASIC）/矽智財（IP）及AI雲端將是相對看好產業。他們研判第二季半導體庫存將全面調整到位，AI手機及PC的全面應用上路，將助半導體產業邁向復甦成長循環。 安聯投信台股團隊則強調，電子、IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用電子、半導體族群、景氣循環末段等主流題材仍是今年布局的重點。他們還提到，綠電的電網升級政策受惠族群等具成長利基的主題，以及環境永續所帶動的碳邊境稅，及相關成本變化，預期將衍生相關商機。 此外，景氣循環概念族群因近期紅海衝突，短線改變供需現況，部分貨櫃或航運可能從中斷中受益，運輸時間延長導致對船舶的需求增加，有助推高集裝箱運價。 總結來說，台股市場在選後投資策略的帶動下，將聚焦於科技股的發展。投資者們應該把握這個時機，優先布局科技型基金，並瞄準科技新產品題材發酵，以把握景氣回升的動能。
日盛投信台股投資研究團隊表示，台股選前壓縮，選後人氣可望再 度匯聚，個股表現空間大，盤面回歸基本面。產業面生成式AI今年I P矽智材、ASIC晶片等相關產業可望完整受惠一整年，AI需求爆發也 帶動雲端伺服器需求增加。另更多AI PC機種將在下半年至2025年上 市，成為PC產業成長另一項催化劑。
野村e科技基金經理人謝文雄指出，台股基本面明顯好轉，製造業 庫存去化中、AI應用持續進行，但消費市場需求復甦較慢，企業盈餘 成長下修接近谷底，預估全年獲利重回雙位數成長，特別是AI需求仍 是高度成長產業，其他如HPC、雲端受惠、矽智財（IP）/Design Se rvice，長期政策利多的新能源及綠能等，仍持續看好。
第一金投信認為，生成式AI、HPC、汽車電子、特殊應用晶片（AS IC）/矽智財（IP）及AI雲端將是相對看好產業，研判第二季半導體 庫存全面調整到位，AI手機及PC的全面應用上路，有助半導體產業邁 向復甦成長循環。
安聯投信台股團隊強調，電子、IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用 電子、半導體族群、景氣循環末段等主流題材仍不變，這些主題因具 有成長利基，正規軍再搭上評價考量，仍是今年布局重點。綠電的電 網升級政策受惠族群等具成長利基的主題，環境永續所帶動的碳邊境 稅，及相關成本變化，預期將衍生相關商機。
景氣循環概念族群，主要因近期的紅海衝突，短線改變供需現況， 部分貨櫃或航運可能從中斷中受益，因運輸時間延長導致對船舶的需 求增加，有助推高集裝箱運價。
元月是債券發行的旺季，全球企業紛紛發行美元債籌資，亞太地區也不例外，前兩個交易日已有超過30億美元的公司債發行。這一現象反映了政策轉向降息後，去年相對冷清的市場開始活絡起來。美國10年期公債殖利率回落至4％以下，債券發行成本降低，預計今後美元債的數量可能會超過預期，對亞洲債市活絡度的提升有幫助。
日盛投信的固定收益研究團隊表示，從經濟指標來看，美國勞工部發佈的JOLTS調查職位空缺報告低於預期，顯示勞動市場持續降溫。此外，2023年12月ISM製造業指數連續14個月呈現萎縮，為2002年以來最長的萎縮週期。這些經濟數據實際上支持了降息的理論。市場預計2024年第二季可能會見到降息，債券殖利率將再次走低，無風險利率也將從高檔回落，這對非投資等級債券的表現有利。
在非投資等級債市方面，亞洲與中國的非投資等級債券相較於全球以及美、歐的非投資等級債券，具有較高的殖利率和收益率，同時擁有較低的存續期間和利率敏感度。截至1月3日，JPM亞洲非投資等級債指數利差約871.1點，高於5年平均的770.9點，殖利率為14.35％，也高於5年平均的10.45％。這顯示亞洲非投資等級債評價具有吸引力，值得持續關注其後續表現。
台新新興短期非投資等級債券基金經理人張瑋芝表示，亞洲債市仍需關注大陸後市表現。12月大陸中央經濟工作會議的定調相對積極，房地產政策和貨幣政策都有較正向的出台，且地產政策仍有加碼空間。隨著美債收益率下行、美元走弱，預期大陸還會進一步降準降息，資金面有望趨於寬鬆，這將帶動大陸債市的買氣，進一步推動亞洲非投資等級債市的漲升行情。
柏瑞投信投資長黃軍儒分析，隨著強升息循環接近尾聲，固定收益資產有望從近年來的空頭市場中強勢回歸。在經濟成長趨緩的環境下，息收機會更加顯著。預期信貸壓力僅會集中於個別低評級標的，不會蔓延成系統性問題，因此看好投資等級和非投資等級債券。
日盛投信固定收益研究團隊表示，觀察經濟指標，美國勞工部發佈 JOLTS調查職位空缺報告低於預期，顯示勞動市場持續降溫，且2023 年12月ISM製造業指數為呈現連14個月萎縮，為2002年後最長萎縮週 期，當前經濟數據實則支撐降息理由。市場目前預計2024年第二季有 機會見到降息，債券殖利率將再次走低，無風險利率亦從高檔回落， 有利非投資等級債券表現。
觀察非投資等級債市比較，亞洲與中國非投資等級債券相較於全球 及美、歐非投資等級債具備較高殖利率及收益率，且擁有低存續期間 與低利率敏感度之特性。統計至1月3日，JPM亞洲非投資等級債指數 利差約871.1點，高於5年平均約770.9點，殖利率為14.35％，亦高於 5年平均約10.45％，亞洲非投資等級債評價面深具吸引力，可持續關 注後續表現。
台新新興短期非投資等級債券基金經理人張瑋芝指出，亞洲債市仍 需觀察大陸後市表現，12月大陸中央經濟工作會議的定調相對積極， 在房地產政策、貨幣政策都有較正向的政策出台，且地產政策仍有加 碼空間。隨美債收益率下行、美元走弱，預期大陸仍有進一步降准降 息的空間，資金面有望趨於寬鬆，將帶動大陸債市的買氣，進一步激 勵亞洲非投資等級債市的漲升行情。
柏瑞投信投資長黃軍儒分析，隨強升息循環接近尾聲，固定收益資 產可望從近年的空頭市場中強勢回歸，經濟成長趨緩的環境，更凸顯 息收機會，可預期信貸壓力僅集中於個別低評級標的，不會蔓延成系 統性問題，看好投資等級和非投資等級債券。
台股元月上漲機率高，總統大選帶來利多行情，近期雖然震盪不斷，但多頭趨勢依舊強勁。在這樣的背景下，投信法人普遍看好科技類股的投資機會，特別是AI相關產業。AI技術的發展帶動了AI PC、AI手機等技術的落地，對於AI相關、邊緣AI、AI PC、AI手機等族群，投資者應該持續關注。 野村投信分析，台股均線下檔有三條重要的支撐線，分別是月線、季線和半年線。加上CES與MWC等科技展會的帶動，電子類股上漲機率高於金融和傳產。1月下旬，國內外龍頭企業將發布2023年第四季財報，並對2024年上半年發表看法，這將對台股盤面產生正面影響。 日盛投信台股投資研究團隊預測，2024年以AI為首的產業變化將持續發酵，半導體AI成長周期啟動，股價漲勢可期。他們認為，AI相關供應鏈和半導體產業供應鏈將是2024年成長最大的族群。由於網通晶片大廠有望在AI熱潮下獲得大量訂單，這將帶動台股AI產業鏈的發展，並有望推動AI2.0概念股的持續成長。 群益半導體收益ETF經理人謝明志指出，國際科技大廠紛紛投入AI技術與服務的發展，這些技術包括高速運算和高階晶片技術，正是台灣半導體公司的強項。在全球半導體先進製程產能和ABF載板市占率方面，台灣公司均位居全球第一，有望從AI浪潮中獲益。 為了參與這波台股後巿漲升行情，建議投資者善用台灣半導體收益ETF，這種基金結合了半導體主題和收益特性，能夠精準掌握半導體高息股，提升投資效益。此外，野村e科技基金經理人謝文雄強調，AI和電動車的趨勢明確，投資者應該在逢低拉回時布局，並關注那些受益於產品升級帶來獲利率跳升的相關族群。
野村投信指出，目前台股均線下檔有月線、季線及半年線三大支撐 ，加上受到CES與MWC等科技展題材帶動，電子類股上漲機率高於金融 及傳產，1月下旬國內外龍頭企業將繳出2023年第四季財報，並將接 棒釋出2024上半年看法，這段期間的時間事件與市場預期都將支持台 股盤面動能。
日盛投信台股投資研究團隊表示，2024年以AI為首帶動產業變化將 持續發酵，半導體AI成長周期啟動，股價漲勢欲小不易，2024年展望 成長最大的族群還是聚焦AI相關供應鏈，其次為半導體產業供應鏈。 由於網通晶片大廠有望在AI熱潮下接獲大量AI晶片訂單，主要科技巨 頭皆是關鍵合作廠商，預計將帶動台股AI產業鏈再上一層，並有望帶 領AI2.0概念股繼續成長。
群益半導體收益ETF經理人謝明志認為，國際各科技大廠相繼投入 AI相關技術與服務發展，關鍵技術包括高速運算與高階晶片技術，正 是台灣半導體公司強項所在，在全球半導體先進製程產能、ABF載板 市占率全球第一，可望受惠AI浪潮帶動營運與股價。
建議善用結合半導體主題及收益特性之台灣半導體收益ETF來參與 ，透過指數成分股篩選出具在股息、獲利能力與股價動能上都相對出 色個股，以更精準掌握半導體高息股，提升投資效益。
野村e科技基金經理人謝文雄強調，AI及電動車趨勢明確，推動需 求成長優於其他次產業，建議逢低拉回時，布局大趨勢明確，且受益 產品升級帶來獲利率跳升的相關族群，包含AI伺機器、CoWoS封裝、 AI概念矽智財、DRAM、銅箔基板、機殼等；傳產以EV、綠能等相關類 股布局。
台股在2023年因AI浪潮帶動，整體表現亮眼，全年上漲26.8％。隨著指數逼近萬八，市場走勢轉為震盪，但投信法人對2024年的表現持正向看法。近期指數高檔整理，多頭格局不變，景氣方面，經濟部預期新興科技應用持續擴展，製造業生產指數有望轉正。日盛投信台股投資研究團隊看好2024年獲利成長，中長期資本市場表現不看淡。劉宇衡經理人認為，半導體業預期產業增長全面回升，美債殖利率下降有利台股資金動能。雖然短線波動度預期增，但操作上可聚焦高股息股，並布局殖利率高且成長潛力大的行業，如半導體、IC設計、AI概念、車用電子等。安聯投信則看好元月行情，建議聚焦AI主題，並在波動時尋找買點。
安聯團隊分析，過去一年全球市場籠罩在升息壓力中，但2023年1 1月情況說明情勢開始轉向，升息壓力已經消除，在利率有望維持高 檔，及美國聯準會政策下一步轉折明朗前，市場有望在觀望中持續推 進，加上短單效應續發酵，有利延續元月效應。
日盛投信台股投資研究團隊指出，近期指數高檔強勢整理，多頭格 局不變類股呈現輪動，在景氣方面，經濟部預期隨高效能運算、人工 智慧、車用電子等新興科技應用持續擴展，加上農曆春節前備貨需求 接續釋出，2023年12月製造業生產指數有機會挑戰轉正。且企業獲利 轉佳支援，2024年獲利成長更有機會持續拉升並達雙位數成長，中長 期資本市場表現並不看淡。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡認為，從基本面來看，半導體業 者均預期2024年產業增長全面回升，2023年第三季可望成為同比成長 性底部，在技術及籌碼面上，反映美債殖利率開始下降，有利台灣市 場資金動能，台股回測缺口後多頭主導，新高震盪後仍將有高點機會 大，建議可利用短線的震盪拉回逢低布局。
雖然台股後市仍不看淡，但基於短線波段漲多，預期短線波動度大 增，在短線大盤震盪格局下，操作上可聚焦在高股息股，以提升下檔 支撐力及降低波動度，建議以長期配息穩定為主要核心持股方向，並 布局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長標的，看好半導體、I C設計、AI概念、車用電子等供應鏈。
安聯投信台股團隊強調，台股元月行情有望在補庫存效應，及低基 期效應與資金輪動下延續，2024年建議擇優取利，AI仍是最重要主題 ，聚焦長線趨勢與循環題材，目前基本面、技術面、資金面等皆有利 支撐台股，可留意波動時的買點、擇優布局。
【台股新聞】2023年台股表現亮麗，ETF成為投資新焦點
近年來，台股市場在AI科技帶動下，表現亮眼。根據CMoney統計，台股主動型基金整體績效表現較佳，前十強平均績效明顯超過台股原型ETF前十強。其中，日盛投信憑藉早先對台股超跌的研判，成功把握AI領漲契機，選股策略上也顯著奏效。
日盛投信指出，他們在2022年11月間即預測台股已經超跌，並基於本益比太低的訊號，將基金持股拉高。他們還特別關注到消費性電子產品市場的低迷，因此避開了這些股票，轉而挑選具有潛力的股票，從而創造出優異的績效。
野村高科技基金經理人謝文雄則表示，未來市場的關鍵在於美國經濟的降溫速度。如果經濟緩步下滑，且利率已經觸頂回落，這將對股市產生正面影響。反之，如果經濟下滑速度過快，則可能對股市造成壓力。
新光投信投資長吳文同則預測，2024年將是AI新科技百花齊放的一年，這將對台灣電子供應鏈產生巨大商機。吳文同認為，台股在AI創新推動力及景氣復甦的驅動下，將有機會挑戰「萬九」新高。
此外，據投信投顧公會統計，台股ETF已成為台股投資的主流。其中，富邦臺灣中小ETF（00733）的含息報酬率最高，達到72.62％。其他優秀的ETF包括凱基優選高股息30（00915）、中信關鍵半導體（00891）等，全年含息報酬率皆上漲超過54％，表現優異。
日盛投信表示，由於早在2022年11月間即研判台股已經超跌，訊號 包括本益比太低，因而將基金持股拉高，並領先掌握AI領漲契機，選 股時考量2023年消費性電子產品不好，所以先避開，改挑選有趨勢支 撐的潛力股，進而創造優異績效。
野村高科技基金經理人謝文雄指出，未來觀察的指標會是美國經濟 的降溫速度，如果景氣呈緩步下滑，在利率已經觸頂回落的情況下， 對股市會是正面影響；如果景氣下滑速度過快，則是不利的壓力。
新光投信投資長吳文同認為，2024年全球各式各樣AI新科技將不斷 冒出頭，使消費終端應用百花齊放，有助於台灣電子供應鏈如GPU、 ASIC、IP、伺服器、記憶體等商機大爆發，更掀起PC、手機順利轉型 ，成為邊緣AI劃時代新產品，燃起2024年台股ETF多頭行情新契機， 台股在AI創新推動力、及景氣復甦回升力驅動下，將有機會帶領加權 股價指數2024年挑戰「萬九」新高。
觀察國內48檔台股原型ETF，2023年漲幅最高前十強ETF中，高股息 ETF進榜五檔最多、半導體ETF有三檔擠進，市值型有二檔入列。
據投信投顧公會截至2023年11月底統計，台股ETF成為台股投資主 流，含息報酬最高為富邦臺灣中小ETF（00733）達72.62％，凱基優 選高股息30（00915）、中信關鍵半導體（00891）、大華優利高填息 （00918）、元大高股息（0056）及新光臺灣半導體30（00904）等五 檔，全年含息報酬率皆上漲超過54％，贏過加權股價指數最少2成以 上。
台股迎有基揚升年 資金面與基本面皆樂觀，專家建議布局主動式台股基金，參與上漲行情。美國聯準會（Fed）2024年降息已無懸念，全球股債市多頭列車持續前行，外資買超金額創史上新高，熱錢湧入新興市場及生成式AI產業展望樂觀，資金行情可望延續。日盛投信台股投資研究團隊預測，台股2023下半年獲利可望再上修，全年有機會挑戰3兆元以上獲利，2024年獲利成長更有機會持續拉升並達雙位數成長。科技產業庫存修正告段落，手機、PC亦有望重回成長軌道，科技業勢必將百花齊放。2024年美國經濟衰退風險降低，預期將進入降息循環，中長期資本市場表現不看淡，建議採分批布局或是定時定額策略，布局主動式台股基金參與上漲行情。PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，整體類股健康輪動，除科技族群外，並擴散至航運、原物料等低基期景氣循環族群，推升指數12月持續墊高。進入2024年元月有選舉行情可正面解讀，且選後不確定因素解除後，有利法人資金回補，搭配美國降息預期帶動資金面充沛，多方氣氛與籌碼面皆有利。2024年台股獲利預估在製造業庫存修正循環結束，重啟回補庫存、新應用如AI server、車用電子等帶動電子產業產值向上，以及消費產業持續擴張之下，年增幅有望達18.7％，對於台股不啻為有利支持。台新2000高科技基金經理人沈建宏認為，2024年第一季關注三大變數，一是大陸政策能否真正刺激陸股與經濟回溫，二是Fed何時正式終止升息循環，三是美國10年債殖利率與美元指數能否維持弱勢。整體第一季作夢行情發酵、外資續買、基本面回溫等利多加持，台股仍有表現空間。2024年股市正向以對，預期個股表現將優於大盤表現，看好七大題材股，包括AI相關成長受惠股、智慧手機新機鋪貨受惠股、記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、光通訊產業、重電產業、IC設計族群等。
美國聯準會（Fed）2024年降息已無懸念，全球股債市多頭列車持 續前行，
2023年12月外資破例不放假，買超金額創史上新高，熱錢湧 入新興市場及生成
式AI產業展望樂觀，資金行情可望延續，加上202 4年企業獲利展望續成長，台
股可望走出有基揚升趨勢。
日盛投信台股投資研究團隊表示，各產業庫存經歷一年以來的消化 已逐漸
邁向健康水位，台股2023下半年獲利可望再上修，全年有機會 挑戰3兆元以上
獲利，2024年獲利成長更有機會持續拉升並達雙位數 成長。科技產業庫存修正
告段落，手機、PC亦有望重回成長軌道，2 024年科技業勢必將百花齊放。
2024年美國經濟衰退風險降低，預期將進入降息循環，中長期資本 市場表
現不看淡，建議採分批布局或是定時定額策略，布局主動式台 股基金參與上漲
行情。
PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，整體類股健康輪動，除 科技
族群外，並擴散至航運、原物料等低基期景氣循環族群，推升指 數12月持續墊
高。進入2024年元月有選舉行情可正面解讀，且選後不 確定因素解除後，有利
法人資金回補，搭配美國降息預期帶動資金面 充沛，多方氣氛與籌碼面皆有
利。
2024年台股獲利預估在製造業庫存修正循環結束，重啟回補庫存、 新應用
如AI server、車用電子等帶動電子產業產值向上，以及消費 產業持續擴張之
下，年增幅有望達18.7％，對於台股不啻為有利支持 。
台新2000高科技基金經理人沈建宏認為，2024年第一季關注三大變 數，一
是大陸政策能否真正刺激陸股與經濟回溫，二是Fed何時正式 終止升息循環，
三是美國10年債殖利率與美元指數能否維持弱勢。整 體第一季作夢行情發酵、
外資續買、基本面回溫等利多加持，台股仍 有表現空間。
2024年股市正向以對，預期個股表現將優於大盤表現，看好七大題 材股，
包括AI相關成長受惠股、智慧手機新機鋪貨受惠股、記憶體供 應鏈、低軌道衛
星供應鏈、光通訊產業、重電產業、IC設計族群等。
投信投顧公會今年持續帶領業界進行校園行動，目的就是希望年輕一代能夠建立起正確的理財觀念。最近這一波的校園之旅，我們來到了真理大學、台北商業大學、台南應用科大、靜宜大學以及宜蘭大學，與這些校園的學子們分享投資的知識和技巧。
在真理大學，中國信託投信副總詹益銘為同學們解釋了主動與被動基金的差異，並強調投資前了解自己以及投資標的的重要性。他還提到，隨著ETF基金在國內的快速發展，這種分散性高、流動性高、透明度高、多元性高且成本低的投資工具，成為年輕人長期投資的佳選。
而在台北商業大學，復華投信經理詹博宏則鼓勵同學們善用時間複利的優勢，並從股市技術和籌碼面的基本分析，讓同學們明白投資股市需要深入研究，同時也提醒了投資風險的存在。他建議，共同基金和ETF基金能夠有效分散單一股票的風險。
對於今年興起的配息型ETF投資熱潮，投信業者也提醒同學們，雖然年輕人擁有複利的優勢，但投資報酬率和投資時間都是影響複利效果的重要因素。他們建議年輕人優先選擇不配息的市值型或成長型ETF，以獲得更大的複利效果。
日盛投信副總賴文杰在台南應用科大介紹了定期定額投資基金的優勢，並分享透過母子基金投資術來提高投資效益的方法。他提醒同學們，即使錢不多，也可以透過適當的投資方式，逐漸累積資產。
兆豐投信總經理黃大川與靜宜大學同學分享投資與投機的差異，並強調風險在投資中的重要性。他建議年輕人應該透過基金定期定額投資，並強調買點不如賣點的重要性。
群益投信副理李承泰則在宜蘭大學與同學們分享「富人」思維，建議年輕人收入後先儲蓄或投資，而非先支出。他強調，基金定期定額是累積財富的有效工具。
中國信託投信副總詹益銘到真理大學，向同學們解析主被動基金的 特性與差異，同時提醒同學投資之前要先了解自己也了解投資標的的 風險與特性，尤其國內ETF基金近年規模持續快速成長，各類商品日 益齊備，在ETF基金具有分散性高、流動性高、透明度高、多元性高 和成本較低的五大優勢下，不失為年輕世代作為中長期投資的好工具 ，建議年輕人可選擇成長型ETF基金入門。
復華投信經理詹博宏則到臺北商業大學，鼓勵同學們理財上應善用 目前最大的主場優勢－時間複利，學會理財才能享有豐沛人生。詹博 宏從簡介股市技術、籌碼面的基本分析讓同學了解到投資股市必需深 入研究，雖有機會大賺但也隱含同樣高的風險，而共同基金定期定額 、ETF基金的興起，正好分散了單一個股投資風險的難題。詹博宏分 享，主動型基金定期定額可透過紀律執行低買高賣，化波動為轉機； 被動式ETF追蹤指數，透明度高、交易成本低且交易方式簡便，都是 同學們投資入門的好方式。
對於今年國內掀起的配息型ETF投資熱潮，投信業者也特別提醒同 學們，年輕人雖擁有「複利」投資優勢，但決定「複利」威力的主要 因子包括投資時間長短、投資報酬率高低。年輕小資族最強大的本錢 就是時間及較高的風險承受度，應該優先選擇不配息的市值型或成長 型ETF，才會有較大的「複利」的效果。如果基於現金的需求而投資 配息型的基金，對於相關的交易成本（尤其領息次數愈頻繁所需費用 會愈多）、配息來源、是否填息等條件都應事先充分了解，否則可能 賺了息賠了價。
日盛投信副總賴文杰來到台南應用科大，介紹定期定額投資基金的 優勢，其門檻低、流動性與便利性高的特性，特別適合不易掌握投資 時點的年輕人用來累積資產，同時分享透過母子基金投資術來提高基 金投資的效益，也就是單筆投資加上定期定額，透過機制自動停利與 回跌加碼，更適合無瑕盯盤的族群有效提高基金投資效益。
同時提醒同學，不要覺得錢太少就不能投資，先釐清生活中需要、 想要和必要的花費，只要一有錢就想到投資運用，才能逐漸養成理財 的好習慣。
兆豐投信總經理黃大川則和靜宜大學同學分享投資與投機的差異， 從中讓同學們理解風險在投資中的重要性，同時分享多位國際大師們 的理財觀與投資心法，讓同學們在踏出投資第一步的時候先有正確的 理財觀。黃大川強調，基金定期定額除了必須堅持長期持續扣款，並 透過數據佐證定期定額投資基金的買點不如賣點來得重要，因此很適 合年輕人作為踏出理財第一步的工具。
群益投信副理李承泰則和宜蘭大學同學分享「富人」思維，建議同 學們有收入之後的規劃要先以儲蓄（或投資）優先而非支出，也就是 收入先扣除投資部位剩餘的才作為支出，這是存下人生第一桶金的基 本功夫。而在眾多理財工具中，基金定期定額能勝出主要在於其透過 有紀律的攤平投資成本，只要堅持持續扣款搭配適時的操作，包括漲 多停利、大跌不停扣、逢低再加碼等策略，就能比其他投資理財工具 更有效累積財富。
美國聯準會三度停止升息，市場普遍認為升息周期已經結束。日盛投信總經理高福乾分析，2024年全球經濟成長放緩，降息機會逐漸浮現，下半年將進入降息循環，資金行情開始成形。美元走貶將對新興市場資產表現有利，台股將迎來嶄新格局。
日盛投信預測，2024年低通膨和軟著陸預期將推升股票及債券資產，預期美國核心通膨將回落至2％～2.5％。國際貨幣基金（IMF）預估全球經濟增速將從2022年的3.5％放緩至2023年的3％和2024年的2.9％。全球經濟成長放緩將有利於降息預測與債市表現機會。
台股方面，隨著手機應用緩步復甦，2023年企業獲利預計上修至3.04兆，年衰退22.1％。展望2024年，科技產業庫存將回到正常水位，預估上市櫃企業獲利可達3.5兆，年增17.2％。美國2024年下半年可能開始降息，預計台股2024年底部應在第二季，之後一路向上震盪走高。
台新主流基金經理人張格靜表示，預估美國、台灣2024年企業獲利成長性可望達雙位數，整體基本面依舊正向看待。隨著美債殖利率、美元指數高檔回落，美國確立升息循環結束且2024年啟動降息，台股雖然漲多但仍偏多看待股市氛圍，個股仍有表現機會，可逢低擇優布局。
張格靜指出，美國、台灣2024年企業獲利有望雙位數以上成長，AI伺服器產量預計從2023年的14萬～17萬台跳增至2024年40萬台以上。操作上，優先布局2024年第一季淡季不淡、重回成長的個股。看好三大族群：營運落底、利空出盡族群；AI相關族群；其他具成長動能族群。
投信法人分析，電子業的仁寶、和碩近期表現亮眼，原因在於仁寶在NB、PC代工比重較高，而廣達、緯創等的股價已在6、7月的時候因AI題材有所反應。市場看好2024年進入「AI PC元年」，CES展將至最大換機潮即將到來，預期AI NB相關類股有機會爆發，看好代工大廠如仁寶、英業達及和碩。
