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台股上周因為杜鵑颱風來襲，營業天數僅有三天，股王大立光上周五(2日)回神股價大漲4.05％，適時接棒台積電漲多回跌輪動格局，支撐大盤維持震盪上攻的走勢，指數收高8,305.03點，周K線再度翻紅，周指數站回8,300點關卡之上，本周持續挑戰季線8,376點。

此外，大慶投顧上周六(3日)舉辦投資論壇，總經理賴建承表示，第4季經濟數據將會優於市場的預期，加以年底集團作帳，研判指數可望反彈到8,940點，可以留意挑選利基型半導體、蘋果供應鏈、汽車零組件等第4季展望佳的族群。

康和證券投資總監廖繼弘指出，大盤目前20日均量832億元，短線量能仍略嫌不足，研判本周指數在8,300點上下200點區間震盪，有機會挑戰季線，但8,501點頸線壓力，及大盤萬點崩跌反彈二分之一(約8,608點)等位置，短線仍難以突破。

日盛投信指出，景氣還未有大幅回溫的跡象，但是持續數月的庫存調整，訂單處於溫和成長的軌道上，預期指數有機會在8,000∼8,500點箱型整理，資金面將會跟著具有轉機或業績題材族群走；電子可以留意新蘋果概念、跌深而且業績持續穩在高檔族群，包括4G、光纖、新興市場智慧型手機零組件、日圓貶值受惠股等，非電子股可以注意汽車零組件、運動用品、中概收成股等。

不過，賴建承認為，雖然8月外銷訂單年減8.33％、8月出口年減14.8％、景氣燈號連3藍等，外資連4個月淨匯出，但是股市反應的是未來，現階段無需過度的悲觀，預期9月出口、外銷訂單以及景氣燈號將會較8月回升；另外融資餘額已經有效沉澱、外資期貨偏多加上國安基金年底前護盤態度不變，籌碼明顯偏多。

賴建承表示，若以近4次總統大選來統計，選前3個月上漲機率高達75％，台股第4季反彈行情可期，指數波段從10,014點下跌到7,203點，反彈0.5到8,609點，反彈0.618到8,940點，第4季經濟數據可優於市場預期，加上年底集團作帳行情，指數有機會反彈到8,940點附近。

因此，建議挑選第4季展望佳的族群以及個股，包含：利基型半導體、蘋果供應鏈、NB、光纖、美國房市受惠股、汽車零組件、油價回溫受惠股、紡纖製鞋供應鏈等。

日盛證券控告日盛證券投資信託公司非其子公司，卻打著日盛集團名義做生意，侵害商標權，要求改名。智慧財產法院從日盛投信成立時，日盛證券總經理批示「全力配合」，並要求日盛投信要分攤執照維護費，認定日盛證券「默示同意」使用日盛兩字做為公司名稱，判決日盛投信沒有違法，不用改名。

日盛證券指出，該公司在1961年成立迄今逾50年，1980年曾是營業規模達百億以上的著證券商，具有高知名度，在1988年註冊日盛商標。日盛證券投資信託公司非其集團成員，長期以來使用「日盛」為名，令外界混淆誤認是其子公司，侵害商標權。

日盛證券指出，兩家公司雖然有商業合作往來，但不代表允許或默示投信公司使用日盛為公司名稱。並舉出2013年「盈正案，日盛證被罰120萬元」被罰的是日盛投信，外界卻誤為是該公司被罰，影響該公司形象，顯見兩者容易混淆，主張日盛投信不得用日盛為名，必須改名。

日盛證券投資信託公司則表示，兩家公司系出同源，1996年該公司籌備成立時，日盛證券總經理在內部公文批示「全力配合」，後來還委託該公司販售多檔金融商品。2006年日盛證券發文要求該公司與集團其他九家子公司分攤當年度執照維護費用，以及對外文宣都將該公司列為子公司，代表日盛證券同意該公司取日盛為公司名。

日盛投信說，該公司迄今經營17年，替日盛證券增加知名度，募集超過百億的資金，讓日盛證券賺到數千萬元的手續費，雙方共同擦亮「日盛」這塊招牌，不能因為日盛證券股東結構改變，就要該公司改名，違反誠信原則。

智財法院審理指出，日盛證券內部公文批示「全力配合」日盛投信成立；至少有兩任董事長同意投信公司使用日盛為名，顯示日盛證券不只是單純地沈默，而是明知且積極協助日盛投信成立公司及營業；其次，1996年日盛投信成立公司時，當時的商標法沒有規定不能以他人的註冊商標為公司名稱，判決日盛證券敗訴，日盛投信不用改名。

日盛投信發布Q3債券市場投資展望，由於大陸貨幣寬鬆火力全開，看好亞高收債表現，特別是大陸高收債投資機會。雖然市場推測FED年底前兩次升息，及9月首次升息的機率較大，使升息訊息干擾因子仍在，然因全球經濟穩健向上，且全球降息主力在亞洲，預期高收益債可望開啟新一波利率下行。

日盛亞洲高收益債基金經理人鄭易芸分析，從指數表現來看，以JACI亞高收指數及美林全高收指數相比，去年下半年回檔呈現抗跌，2014下半年JACI亞高收指數及美林全高收指數分別為上漲1.4％及下跌4.6％，而今年在上漲助長作用下，2015年上半年JACI亞高收指數及美林全高收指數表現分別為8.2％及3.7％，可看出由於基本面穩健，產業分散及高票息產生債券特性上優勢，亞高收相對抗跌。

日盛中國高收益債券基金經理人陳勇徵指出，今年第二季HSBC離岸人民幣高收益債指數漲幅4.16％，下半年前景持續看好，加上政府調降房貸利率等措施，大陸房市步出長達九個月低迷。

陳勇徵表示，美國貨幣政策不確定性持續紛擾，與美國連動低且貨幣寬鬆的的離岸人民幣點心債相對具吸引力，所以本季可持續關注大陸高收債。

港股從5月下旬開始整體表現偏弱且波動加劇，使得H股與A股價差拉大，近日中國證監會首次確認，深港通將於下半年內正式實施，加上7月中港基金互認將啟動，資產管理業者看好H股後市。

日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文表示，本周有三大不明朗因素，包括希臘債務、MERS疫情、FOMC會議等，干擾港股短期走勢，上周滬港通呈現南熱北冷，港股不斷走低資金仍然持續流入，港股通活躍度在逐步提升，特別是資金流入總額不斷上升。下半年兩大政策，中港基金互認啟動及深港通的開通，將可延續入港資金動能。

日盛投信表示，7月1日中港基金互認啟動，個人投資者（QDII2）將啟動投資以及對深港通的期待，各項政策逐步完善，尤其在A股有些板塊估值已相對高情形下，將可帶動香港市場投資熱度。

鄭慧文指出，A股未納入MSCI 指數，而港股短期因不確定因素增加而出現拉回，但恆指目前11倍本益比，H股9.7倍，相較滬深300指數的22.5倍與MSCI新興市場指數的13.9倍，尚有一段折價空間，繼滬港通、兩地基金互認相繼落實，市場預計深港通下半年開通，QDII2啟動在即，將可吸引更多中國投資者投資港股，令港股市場更活躍，目前的調整提供中長期投資的進場時點。

台新中國精選中小基金經理人翁智信表示，從政策面來看，促進兩地資金流動的政策不斷出台，目前H股相對A股折價近四成，未來伴隨深港通開通及A股可望納入MSCI新興市場指數的優勢，投資人可先行布局相對具投資價值的H股。

摩根中國基金經理人沈松指出，國企改革將有重大措施出台，也有利於H股表現，國企股占H股比重高達八成，伴隨中國官方積極進行國企改革，今年來更有國企重組的重大宣示，可望催化H股價值重估，拉抬H股走勢再上一層。

外資直言本波科技上游的存貨修正將呈現U型反彈，恐將延長半導體庫存修正期，在法人持股信心不足、持續賣超下，台股技術面轉呈中空格局，指數面臨下探9,000點危機。

不過，市場專家建議，台股短線弱勢，但隨時醞釀跌深反彈，包括大盤是否價跌量縮、爆量收下影線，以及法人轉賣為買等底部訊號浮現，將成為重要的「短線搶反彈」三大觀察指標。

台股本周最重要的多空轉折，市場專家一致票選是周三（10日）日凌晨MSCI會否將陸股納入指數。國泰證期顧問處副總錢冠州指出，由早一步宣布陸股納入的英國富時集團（FTSE）來看，FTSE將A股納入指數權重中，顯示市場逐漸認同中國開通滬港通及QFII制度的改革等，也顯示MSCI早晚會將陸股納入。

根據MSCI資料測算， 一旦A股被納入MSCI主流體系，影響最大的就是MSCI新興市場指數、MSCI亞太指數和MSCI全球指數。

日盛投信協理蔡昀達指出，以目前陸股市值、股權等條件來看，預估MSCI初期納入的陸股自由流通度將不會太高，以10% 來看，台股權重受影響的幅度僅約5%；再由外資主動式、被動式基金持股比重換算，影響台股的指數空間不過100點。但須注意MSCI納入陸股的進程與時程，這是觀察外資中長期動向的關鍵。

台新投顧總經理莊明書表示，台股本周還有上市櫃公司5月營收及國內5月進出口等經濟數據發布。短線上，大盤震盪難免，可留意大盤何時出現底部訊號，包括量縮（900億元以下）止穩（震盪50點以內）、台積電等半導體指標股是否回穩、外資等法人是否轉賣為買等。

分析師賴建承認為，台股短線欲反彈，還可留意是否爆量（1,100億至1,200億元）留下影線（最好逾百點）。在相關訊號未出現前，持股不宜快速拉高，布局宜避開融資較高、使用率高、融資維持率低的個股。

金管會自6月1日起個股漲跌幅限制由7%放寬到10%，元大寶來、日盛、群益、德盛安聯、國泰、摩根等六大投信台股基金操作警戒度提升，投信預期，新制上路個股波動加大，操作難度提高，中小型股持股宜更分散，長抱業績成長股。

六大投信旗下共有44檔台股基金，規模占台股基金整體規模逾四成，今年以來績效平均有7.77%，優於大盤今年以來的3.56%，其看法具代表性。而這六大投信旗下前三名的台股基金，今年來多有一成以上的報酬率，戰績穩健。

群益葛萊美基金經理人蔡彥正分析，金管會新制放寬個股漲跌幅限制，使台股與鄰近亞洲國家股市交易制度同步，不僅可望吸引外資資金流入，也有利未來「台港通」、「台滬通」上路後，與陸股接軌。此外，漲跌幅度加大，當沖客競相搶短，也利成交量放大。

但股市對利空消息面反應將更即時，一旦有風吹草動，個股股價跌兩天，就等於是目前三天的跌幅，投資人對個股停損停利的習慣必須改變；尤其是信用交易整戶擔保維持率，已於5月4日起，由120%提高至130%，內資的資金成本提高，將不利中小型股的操作。

不過，法人對盤面的影響力則會上升，尤其是外資，外資目前占台股比重已逾三成，未來可望持續提高，蔡彥正說，外資連續買進的個股，通常是盤面上的強勢股，未來也將呈現「強者恆強」的態勢。

摩根投信執行董事葉鴻儒則認為，隨著台股漲跌幅放寬至10%後，當天或隔日沖銷的風險明顯提高，預期市場將更以基本面為選股及操作依據。此外，由於中小型股成交量較小，易受資金進出而波動加劇，必須更加提高關注度。

就投信法人因應之道來說，德盛台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中及國泰投信國內股票投資部協理袁善明表示，選股將偏重業績成長股，以中長線投資為主要操作策略。個股短期振幅即使加大，長線走勢不致改變。

日盛投信資產投資處資深協理蔡昀達、元大寶來新主流基金經理人高豪志則認為，如果要買進中小型股，需更加小心流動性及波動度，如發現個股庫存量占日均量比重過高，即需適度調整；此外，當沖比率過高的個股，籌碼可能不穩定，也需留意。

記陸股上證指數昨（25）日站上4,800點大關為七年新高，今年漲幅已近五成，相較之下，港股表現仍然落後。投信業者指出，中國與香港基金互認將於7月1日啟動，港股落後補漲行情可期。

中國證監會在22日宣布，大陸境內基金及香港基金互認7月1日啟動，初始投資額各人民幣3,000億元，經證監會估，截至去年底，符合互認條件的香港基金有100檔，大陸符合互認條件的基金有850檔，兩地股市資金活水大增。

日盛投信認為，「兩地基金互認」進一步開拓銷售管道，將引導兩地證券市場資金的入市，對A股、H股證券市場，形成中長期利多題材。日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文表示，今年以來，大陸在政策上對於內地與香港投資資金互通一事態度相當積極，3月27日中國證監會開放公募基金無須QDII（合格境內機構投資者）資格即可投資港股，3月31日中國保監會放行人民幣10兆元保險資金投入香港創業板，22日再宣布，內地香港基金互認7月1日啟動，初始投資額各3,000億元，利多政策一波接一波。

兩地基金互認必將吸引更多的國際性基金到港註冊成立新的基金，有利於大陸境內基金的國際化，大陸境內投資者可通過香港基金來投資港股，香港投資者可通過大陸境內基金投資陸股。

統一亞洲大金磚基金經理人鄭宗傑表示，現階段推動股市首要關鍵是資金，大陸政府強力作多，後續可關注國企與新能源汽車類股。

近期全球債市出現大幅波動，也對股市投資信心帶來衝擊，法人表示，全球貨幣量化寬鬆後造就各類資產表現逐漸脫離學理框架，被視為保守的公債也會產生負報酬，控制波動度才是資產長期增值關鍵。

理柏(Lipper)統計，境外內註冊滿3年的股票型基金共計1,040檔，其中前四分之一波動度最高的基金平均年化波動度達19％，但3年下來的年化報酬率僅2.3％；反觀波動度最低的基金族群平均年化波動度降為10.9％，但其平均年化報酬率可提升到10.7％。

實證顯示出，低波動股票基金長期報酬反而優於高波動股票基金，的確打破既有投資思維。

野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍指出，投資共同基金想要有所收穫，最重要就是中長期持有，而非抱持短線交易心態進出，特別是逐漸進入升息前震盪期，由於美國升息落在9月或第4季，雖然全球景氣仍持續復甦，但接下來幾乎可定調為波動度高的下半年，投資人在追求收益同時，更要懂得掌控風險。

宏利亞澳入息成長平衡基金經理人徐志偉指出，股市中的高股息股票能提供投資人參與成長的機會，債市的高債息債券能提供穩定收益；以多元資產基金同時投資有穩定配息紀錄、獲利增長潛力的股票，以及企業債等多元資產，有機會獲取持續性收益。

德盛安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，新一代平衡基金，結合了具有「新收益」概念的資產，廣納收益來源，發揮與股市跟漲抗跌的效果。

富蘭克林坦伯頓全球平衡基金經理人彼得．溫赫斯特表示，現階段布局聚焦於全球高股利股票與高收益債券，有助風險資產維繫多頭格局。

摩根多元入息成長基金經理人郭世宗指出，在不確定環境中，投資布局更應著重多元性，最好核心布局多重資產商品，因應景氣靈活調整資產配置。

日盛金緻招牌組合基金經理人李家豪表示，全球景氣持續溫和復甦，建議可透過債券組合基金，隨景氣循環順勢調整債券子基金配置，提高投資效益。

日盛投信昨（18）日指出，原任總經理林昆諒請辭，日盛投信董事會通過，自昨日起由柯世峰接任，待金管會審查核准後，正式就任。

柯世峰歷經怡富、保誠（現為瀚亞）、惠理康和等投信，在資產管理產業已有近30年資歷，2009年曾獲得傑出企業領導人才金彝獎，是國內投信業界的第一批專業人才。

柯世峰對市場的敏銳度甚高，他一手打造的業務及銷售制度，如銀行、壽險通路基金銷售平台、投信總代理境外基金制度、退休金理財相關商品等平台，已成為現今投信業界常見的經營模式。

柯世峰是由日盛投信董事長彭祖瀚特別延攬，加入日盛投信經營團隊，金管會施行「深耕計畫」後，有利本土投信爭取境外資產管理業者代操，日盛投信在台股基金操作上，已具業界口碑，如再透過柯世峰在境外資產管理業的資歷與經驗，可望帶領日盛投信穩步成長，開創新局。

台股昨（7）日行情震盪，指數大幅壓回，部分4月營收成長、法說會報佳音等績優股族群，股價接續回檔。專家指出，台股短線陷入震盪的訊號已浮現，高現金殖利率、二線的塑化與紡織股，有望接棒演出。

大立光（3008）、可成、國泰金等法說、營收利多股，在台股近日回檔修正的走勢中，同步遭逢投資買盤縮手，股價回測支撐；也因績優股未表態引領大盤走勢，加上電子指數率先跌破季線、月線等中短天期均線，市場認為台股短線恐將波段回檔修正。

日盛投信資深協理蔡昀達表示，台股中長多格局仍在，只是短線在急漲後、進入基本面調整期，因為第2季原本即是電子的傳統淡季，上游的半導體在經過第1季的拉貨潮後，至第2季中都暫處在庫存調整。

手機供應鏈也隨蘋果iPhone出貨高峰暫告一段落，非蘋陣營雖有三星機皇S6熱銷，但也相對擠壓其他供應鏈銷售，加上微軟新作業系統延遲問市，NB、PC族群暫無題材點火下，使得電子走勢相對疲弱。

台股短線進入整理，可能符合基本面表現，新台幣匯率走勢，將是下一波多頭攻勢再起的觀察焦點，若是再度形成升值趨勢、意味外資熱錢再度報到下，將有機會是另一次萬點行情的開端。

台新投信投資長王世昌指出，近期國際資金由漲多偏貴的區域，轉向跌多價格便宜的股市或類股。現象包括過去幾年大漲數倍的東南亞股市皆出現重挫，歐美股漲勢趨緩等。以台股來看，股價或比較基期一向偏低的二線塑化、紡織、電機機械等族群，將有機會與高現金殖利率股，成為盤面焦點。

去年滬港通以來，離岸人民幣高收益債收益率大幅走升，使目前債券的定價更加親民，從前次經驗觀察，一旦市場收益率超過7％，通常是中長期波段牛市的起點，以目前如此低廉的債券價格，料將不會持續太久。

市場法人指出，離岸人民幣債市較與全球市場資金，相對擁有較佳流動性與透明度，也使得離岸人民幣高收益債吸引力更勝一籌。

日盛中國高收益債券基金預定經理人陳勇徵表示，FEDFOMC聲明中不再保留「耐心」措辭，但下調經濟增速和通脹預期，也暗示未來不會激進加息，市場仍認為9月升息機會高，今年金融市場仍擺脫不掉FED升息議題，對於資產配置，仍建議佈建一定比例在與國際市場連動度低的大陸債券。

陳勇徵指出，大陸經濟步入提值減速新常態，物價低迷背景下，後市有利高收益債走升。過去幾年可看見更多來自舊經濟產業之外的債券發行，皆受惠中產階級崛起而充滿投資機會。離岸人民幣高收益債仍具極佳利率優勢，且存續期間短，可抵禦聯準會升息風險，預期市場需求依然熱絡。

就C/P值來看，大陸離岸人民幣高收益債無論在信評、殖利率或存續期間等規格呈現上，皆遠勝同系列的美國高收益債，而在利率環境進入降息循環，將有助於債市上漲，殖利率仍有下行空間、可望挹注美元計價的中國企業債券的表現，後續持續關注人行擴大寬鬆力道，及離岸債市流動性的變化。

在中國經濟平穩增長、長期貨幣看升情況下，中國債市正緩步起飛，人民幣升值潛力正掀起新一波資產革命，未來人民幣將成為投資組合中不可或缺的一環，日盛投信看好中國長期成長趨勢，今 (18日)正式開募日盛中國傘型基金。

日盛投信表示，日盛中國傘型基金旗下有兩檔基金，「日盛中國貨幣市場基金」，以及「日盛中國高收益債券基金」，並聘請「嘉實國際資產管理有限公司」擔任「日盛中國高收益債券基金」國外投資顧問公司，兩檔子基金計價幣別包含新台幣、人民幣、美元。

日盛中國貨幣市場基金預定經理人陳勇徵表示，人民幣具有5大漲升趨勢，一、中國改革開放，開啟人民幣新世代；二、人民幣有機會躋身國際強權；三、走勢抗跌耐震；四、中國GDP產值與人民幣占全球國家外匯儲備仍低，有極大提升空間；五、台灣人民幣存款餘額突破3,102億元，人民幣存款扶搖直上。

日盛中國高收益債券基金預定經理人陳勇徵分析，中國債擁有5大投資優勢：一、中國境內債券以當地政府與企業債為主，掌握高殖利率優勢；離岸債券殖利率也不錯；二、2013年5月聯準會退市聲浪傳出以來，造成全球債市大幅震盪，然而中國境內債與離岸人民幣債表現相對平穩；三、中國離岸人民幣債券不乏體質佳、獲利穩健的發行公司，風險大為降低；四、目前離岸人民幣債券發行期間較短，近九成於三年內到期，違約風險相對低；五、滬港通開放，市場對人民幣需求殷切，企業債紛拉高利率搶錢，離岸人民幣高收債利率逾7%。

日盛投信提醒，中國持續深化改革，從內到外皆展現新思維，勢將引爆下一個中國黃金十年，投資潛力不容忽視。（蔡穎青）

今年以來，雖然有希臘債務、FED預期升息等事件干擾，債券市場仍保有一定績效水準，以新興亞洲市場債來看，JACI高收益公司債指數、中債指數至3/4皆逾1.8％的漲幅，觀察亞洲主要國家，離岸人民幣高收益債利率已逾7％，中國債是亞債布局不可少一塊。

日盛中國貨幣市場基金預定經理人陳勇徵表示，目前中國大陸境內債券以當地政府與企業債為主，多由境內信評公司提供信評，掌握高殖利率優勢，離岸債券則廣納中、港與國際發行者，除流動性與信評較佳外，也擁有不錯的殖利率水準，具有較高的吸引力。目前亞洲貨幣政策傾向寬鬆，亞洲區主要國家CPI年增率持續下滑，通縮風險有利債券價格走勢，人民幣特性穩中求好，美元指數循環顯示持續走強，美元債及點心債各擁利基。

陳勇徵指出，根據BAML統計至2014年底資料，中國及香港企業發行的美元債券共占了整個亞洲美元債券市場的存量超過46％，亦佔了2014年新發行的亞洲美元債券超過60％，美元債及點心債合計規模接近4,000億美元，是全球新興市場裡其中一個最主要的市場，且中國高息債券收益率比新興市場債高3％至5％，較其他新興市場更續吸引力，建議投資人，可透過中國債券基金爭取更多元投資契機。

中國人行羊年首次對稱降息，此次調整是根據當前經濟基本面的運行態勢進行的適度微調，重點是繼續引導社會融資成本下行，穩健的貨幣政策取向並未改變，增添貨幣寬鬆空間，有助延續股債雙牛雙漲動能，法人表示，近期全球股皆位於高檔，中國股債2月以來明顯反彈，在新一輪資金帶動下，穩健中求報酬的中國債券表現值得期待。

日盛中國高收益債券基金預定經理人陳勇徵表示，2015年春節期間實體經濟亮點難覓，春節消費下滑，2月匯豐PMI仍低，1月CPI僅年增0.8％，地產銷量和電力耗煤增速持續走低，短期經濟風險是刺激降息的因素，人行半年內2次降息，可看出政府穩增長的信心，希望提振企業信心，對於中國債市而言，進入降息循環的利率環境將有助於債市上漲。

陳勇徵指出，目前中國境內債券以當地政府與企業債為主，多由境內信評公司提供信評，掌握高殖利率優勢，離岸債券則廣納中、港與國際發行者，除流動性與信評較佳外，也擁有不錯的殖利率水準，具有較高的吸引力。此次降息意味著企業獲取資金能力的增強，以及獲取資金成本的降低，有助資金鏈緊繃，籌資性現金流較大的行業，降息有利於降低房地產開發商的負擔利率。

人民幣積極朝向國際化的方向不變，截至2014年大陸已與20多個國家簽訂貨幣互換協議，顯示人民幣國際地位持續提升，去年的國際貨幣基金(IMF)和世界銀行年會上，人民幣納入IMF特別提款權(SDR)問題再度被提出，更顯示人民幣躋身國際強權貨幣趨勢已成熟，法人提醒投資人，應重視人民幣勢不可擋，並掌握布局時機。

日盛投信強調，2015年投資人民幣商品須緊抓兩大趨勢，一是人民幣穩步升值，二是大陸債收益多元。為抓住此趨勢，日盛中國傘型基金預計3月18日展開募集，募集上限400億元；旗下兩檔子基金為日盛中國貨幣市場基金、募集上限200億元，日盛中國高收益債券基金、募集上限200億元，由嘉實國際資產管理擔任國外投資顧問，兩檔子基金計價幣別包含新台幣、人民幣、美元等。

日盛中國貨幣市場基金預定經理人陳勇徵表示，大陸自2005年7月實施匯改以來，人民幣雖然經過3次放寬波動區間，也經歷多次國際危機的考驗，但抗跌耐震與穩定升值的特性愈加被凸顯；且人民幣國際化和資本市場開放仍然是大陸政府優先政策，大幅貶值將不利於政策推展，隨市場上來自人民幣投資的收益愈多愈廣，人民幣資金的停泊需求也擴大，大陸貨幣基金將是資金首選。

「滬港通開放，市場對人民幣需求殷切，企業債紛紛拉高利率搶錢，離岸人民幣高收益債利率已逾7％」，陳勇徵分析，雖短期波動上揚，卻使收益率再升一級，未來資本利得空間值得期待；尤其陸債存續期短、流動性佳，在今年美國升息大環境下，可望成為市場主流。

陳勇徵認為，近年來大陸境內外債市規模呈現倍數成長，未來在人民幣長期升值、波動度低及國際化趨勢下，可望吸引更多資金，推升市場動能增溫，大陸固定收益商品，勢必持續受到國際資金的追捧。

日盛投信周一(22日)發表2015年投資展望報告，認為台股明年初 將先走揚，第二季可能面臨美國Fed升息衝擊回測，至下半年開始反 彈，並看好電子及傳產等5大產業趨勢。

日盛投信基金管理部協理蔡昀達表示，全球製造業景氣處於50之上 擴張期，美國經濟前景樂觀，中國及歐洲經濟下行風險猶存，油價下 跌有利於淨進口原油國的消費，促使英美相對其他先進國家復甦動能 更強勁，而台灣也將是受惠國之一，2015年美歐及台灣經濟將持續增 長，中國雖面臨產業結構調整、經濟增速放緩，但由於對資本市場改 革開放，仍有利於股市發展。

蔡昀達指出，科技與傳產股是佈局兩大主軸，關注5項趨勢，包括 ：1.新蘋果樂園─蘋果新產品或新打入供應鏈體系者；2.物聯網萌芽 ─智慧裝置晶片、各類感測器、具跨平台整合軟體能力、光通訊、資 料中心建置、工業自動化；3.智慧車輛發展─車用鏡頭、環景攝影系 統、各波長雷達；4.原物料下跌受惠股─海空運輸、百貨零售、餐飲 ；5.中國新常態概念股─以新中概股為主軸。

蔡昀達表示，美國升息前後半年，股市走勢波動性將增大，尤其是 貨幣政策開始緊縮之際；但升息代表經濟成長態勢確立，只要美國經 濟復甦趨勢不變，台股及其他股市便會是直接受惠者。

年終將近，回顧一年來投資布局，為2015年理財規畫提早做準備， 財富自己打拚，理財專家建議，部分投信在年底推出定期定額手續費 優惠，投資人買基金將可獲利、手續費兩頭賺，以每月定期定額5,0 00元為例，平均手續費1.5％，連續5年可省4,500元，為自己投資獲 利之餘，還可為自己存個小獎金犒賞自己。

統計投信至年底前推出手續費優惠，包括日盛、元大寶來、台新、 永豐、兆豐、第一金、統一、野村、群益、摩根、瀚亞等投信等都推 出特定基金在網銀或一般投資方式，單筆及定期定額的相關優惠。

日盛投信表示，為解決企業融資難、融資貴的問題，近期人行已降 息引導銀行貸款基礎利率(LPR)下降，隨著國企改革、金融市場改 革、地方政府債務及其他社會領域的改革等潛在改革的實施，2015年 的陸股仍可期待。統計台股近10年台股加權指數的資料顯示，每年1 2月到隔年第1季加權指數有9成機率上漲，布局大陸基金及台股基金 都是可追蹤標的。

群益投信指出，那麼多基金，到底要如何挑選，才能選到勝利組， 基金勝利組，就要買BUY、富、美。基本上富就財政體質厚，外匯存 底豐的大陸；延續多年多頭格局的美國，美股穩定向上；掌握新創亮 點類股的新創亮點基金等，均是好選擇。

群益投信認為，2008年金融海嘯以來，成熟國家復甦腳步雖一度落 後新興市場，但成熟國家一路追趕至今，成功扭轉逆勢，近年來GDP 與新興市場差距逐年縮小。2015年投資主軸上，除了不能缺少領頭羊 美國的布局，新興國家更要擇優布局，以資金持續流入的亞洲來看， 東協各國輪漲趨勢不變，其中泰國、菲律賓都可望有不錯的表現，至 於大陸則在政策推動下，股市可望再締佳績。

瀚亞投資認為，現在國際油價大跌的環境有助亞洲國家與部分成熟 市場降低通膨預期與企業獲利，尤其以中、印為首的新興亞洲，以及 受公債殖利率走低影響而受惠的高收益債券。歐、日央行持續灌水注 資，反而容易增加市場波動度，建議投資人還是以定期定額的方式布 局新興亞洲資產。

什麼是亞洲高收益債券基金？為什麼投資亞洲高收益債券基金報酬 高波動較小？日盛投信理財網為了讓投資人四分鐘搞懂這項產品，製 作認識亞高收懶人包。並訂12/01∼12/05期間，只要上日盛投信理財 網ttps://www.jsfunds.com.tw，參加「看亞高收懶人包抽獎活動」 ，就有機會拿到7-ELEVEN 35元商品兌換券。

亞洲高收益債券基金是近年來受到投資人青睞的投資商品，由於具 有高票息、高殖利率與低波動的優勢，成為資產配置當中不可或缺的 一環。

日盛投信強調，日盛亞洲高收益債券基金透過多元配置降低投組的 波動，能靈活掌握產業反轉的契機，例如，Q2在中國房產債落底止穩 時進場布局，讓基金在Q2∼Q3市場震盪較大時，仍有較佳的表現。

為吸引優秀人才進入國內資產管理界並扶植、壯大國內投信資本額 ，金管會修改相關規定，允許國內投信公司股票可以上市。投信投顧 公會上周發文轉告給各會員有關金管會發布「核發投信事業申請股票 上市、上櫃及興櫃登錄之同意函審查標準」，代表未來國內投信股票 可以申請上市。

之前，主管機關只允許國內投信只能上櫃，過去只有建弘投信一家 申請，隨著建弘投信併入第一金控後，該股票就下櫃，從此國內投信 也沒有公司再提出股票上櫃申請，此次金管會則是修訂相關規定，並 增訂投信股票申請上市的同意函的審查標準。

未來投信公司只要符合上市標準的投信公司可以跟主管機關申請， 在取得主管機關同意許可之後即可再向台灣證券交易所申請上市，未 達上市標準者，只要符合標準者也可以申請股票上櫃或者登錄興櫃。

業者指出，投信公司可股票上市、上櫃或者興櫃登錄的基本條件有 三，一是無虧損且淨值達一定標準，其中上市標準是公司淨值達9億 元以上、上櫃3億元以上、興櫃規定是公司成立滿3年。

第二是公募基金規模，在扣除貨幣基金後，近6個月公募基金規模 達500億元以上可申請上市，200億元可申請上櫃，登錄興櫃只要近6 個月公募基金規模在100億元以上。第三則是紀律以及內控達標，沒 有違反投信投顧法第103條2∼5款，也就是沒有被重大處分。

根據碁石智庫以金管會公布的最基本條件篩選，在37家投信中有包 括摩根、國泰、復華、保德信、元大、群益、德盛安聯以及瀚亞等八 家可望達到主管機關所訂的申請上市門檻；富邦、匯豐中華、富蘭克 林華美、統一、柏瑞、宏利以及野村等有機會取得上櫃同意資格；至 於永豐、兆豐國際、台新、聯博、新光以及日盛等應可符合興櫃登錄 標準。

日盛投信為開發多元化基金投資管道，讓客戶享有更便捷及靈活投 資，旗下兩檔基金-日盛小而美基金(受益憑證代號T2004Y)，及日 盛上選基金(受益憑證代號T2003Y)日前已於櫃買中心登錄櫃檯買賣 ，造市商均為元大寶來證券。

日盛投信表示，日盛投信非常重視客戶的需求，積極努力開發並參 與各種便利客戶理財的工具，知道櫃買中心將開發(開放式基金交易 平台)後，便立即要求相關單位研擬作業流程並趕上第一波開放行列 ，配合交易平台上線，該公司官網也開闢了基金預估淨值查詢專區， 每15分鐘報價一次，使投資更靈活。

日盛投信指出，這次推出具有代表性的兩檔台股基金，各有其特色 ，日盛小而美基金投資標的鎖定股本小於50億元的中小型潛力股，採 主動積極操作模式，尋找高度成長核心產品，多頭時採高持股比例， 降低流動性資產。

並精選獲利成長性最佳的前幾大產業。空頭時提高現金比重，並採 價值與成長兼重之策略，以分散持股，降低投資組合風險為主。

日盛上選基金則鎖定中上游產業長期而顯著的生命週期特質，掌握 成長波段，隨時把握獲利，中、長期持有低本益比、高獲利、高成長 、高競爭力、高ROE之產業績優股，選擇景氣循環之產業龍頭股，並 依市場趨勢，搭配攻擊型選股策略。日盛投信建議，投資人可依投資 偏好選擇適合自己的投資標的。