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永豐期貨(未)公司新聞
2024年的最後一個交易日，台股市場迎來了整年度的總結。在這一天，台股指數開低走低，終場下跌155點，收盤於23,035點，而全年累計則大漲5,104點。同時，台指期也表現出較為弱勢的趨勢。
面對即將來臨的2025年，期貨商們普遍認為，近期台指期將會面臨23,000點的保衛戰。在短線上，市場預期將維持在箱型區間內進行整理。31日，台指期下跌130點至23,041點。
在台指期的淨部位方面，三大法人淨空單增加了1,754口，總計達到17,158口。其中，外資淨空單增加了2,511口至41,764口；而在十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加了3,290口至18,010口。
近期，外資現貨賣超、期貨淨空單增加，而自營商選擇權則略以買賣權作為布局。選擇權籌碼方面，近月呈現保守格局，賣權OI小於買權OI的差距為3,000餘口，買權賣權OI增量皆不足。周選擇權方面，買權OI增量大於賣權，目前選擇權多空皆無明確表態。
元富期貨分析指出，31日早盤台指期跳空開低173點，失守23,000點整數關卡，雖然權值股領跌，但電機機械類股在盤面上表現相對強勢。盤中收斂跌幅，終場指數下跌百點，以帶上下影線的黑K棒作收。指數雖然跌破季線支撐，但仍有低接買盤進場，短期內將面臨23,000點的保衛戰，短線上維持箱型區間整理為主。
永豐期貨則指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,300點，周賣權最大OI落在22,700點，月買權最大OI落在23,500點，月賣權最大OI落在22,200點。全月未平倉量put/call ratio值由0.93下降至0.86，VIX指數上升0.03至18.01；外資台指期選擇權籌碼面偏空。
整體來看，31日的相關權值股反彈無力，最後一盤殺尾盤，但整體格局仍在區間內，因此市場持中性看待。目前量能仍在外資長假狀態，待假期結束、法人歸隊後，盤勢方向將逐漸明朗。
群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守格局，月、周選擇權中性格局，整體籌碼面保守格局。技術面上，目前台股波動率仍處低檔，短線待新年假期結束、外資買盤回歸後，方能隨量能放大走出目前的區間僵局。
台股今日（27日）在年底外資放假的影響下，成交量較為縮小，市場呈現震盪格局。指數終場上漲28.74點，收於23,275.68點，台指期則上漲46點，收於23,372點。期現貨正價差達96.32點，顯示市場信心較為穩定。然而，美股在科技股領跌下，四大指數全數收黑，對台股產生一定的壓力。
在外資方面，淨空單減少2,218口至36,465口，三大法人淨空單減少1,582口至13,340口。這顯示在外資方面，對台股的看空態度有所減緩。在選擇權方面，全月份未平倉比（put/call ratio）上升至1.02，但期交所VIX指數下降0.39至17，反映出市場對於未來的波動性預期降低。
永豐期貨指出，上周四美股在聖誕節後開盤，七大科技股表現不佳，進一步導致台股27日開盤震盪。雖然台股量能較為萎縮，但指數仍能小幅上漲，顯示市場底氣尚在。市場關注的機器人相關類股以及PCB族群在併購題材的帶動下，表現相當強勁。
元富期貨則表示，目前指數守穩在所有均線以及23,000點整數關卡之上，技術指標持續走強。不過，由於外資長假效應以及元旦假期將來臨，市場交易量可能受限，預計短期內台股仍將維持震盪整理格局。
總結來說，台股在年底假期前呈現震盪上漲的狀態，市場信心穩定，但短期內仍需關注外資動向以及假期效應。指數表現平平，但部分強勢股的表現則為市場帶來一定的亮點。
台指上周五（27日）表現亮眼，上漲28點，收盤於23,275點，累計全周大漲765點。市場分析師指出，由於年底外資放假，市場交易量逐漸縮小，短線市場預計將維持在箱型區間整理，待量能明顯回升後，才有機會突破目前狀態。
在台指期方面，上周五漲46點至23,372點，正價差達96.32點。三大法人淨空單減少1,582口至13,340口，其中外資淨空單減少2,218口至36,465口。十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單也減少1,935口至12,562口。
外資現貨買超，期貨淨空單縮減，自營商選擇權淨部位以買賣權作為布局。選擇權籌碼方面，近月選擇權籌碼中性格局持續，賣權OI大於買權OI差距超過五百餘口，買權賣權OI增量均不顯著。周選擇權方面，買權賣權OI總量相當，多空皆無明確表態。
群益期貨觀察到，外資對期現貨持樂觀態度，而自營商選擇權則呈現保守格局，月、周選擇權中性，整體籌碼面偏向保守。
元富期貨分析，台指期上周五開低超過百點，後來回測短線支撐5日線，並出現買盤拉抬，終場指數上漲46點，以紅K棒留下影線作收。目前指數守穩在所有均線之上，均線維持向上走升，但受到年底外資放假效應，轉由內資控盤，市場交易量持續萎縮，短線預期維持箱型區間整理。
永豐期貨則提到，選擇權未平倉量方面，周買權最大OI落在23,700點，周賣權最大OI落在23,000點，月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在22,200點。全月份未平倉量put/call ratio值增至1.02，VIX指數降至17，外資台指期買權淨金額負1.06億元、賣權淨金額為負0.15億元，選擇權籌碼面偏多。
強勢股方面，陸傳出新呼吸道傳染病，防疫股強攻，併購題材火熱的PCB族群也相當強勢。後續市場將關注疫情是否有擴散甚至變嚴重的現象。
上周五台指期漲46點、至23,372點，正價差為96.32點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,582口至13,340口，其中，外資淨空單減少2,218口至36,465口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少1,935口至12,562口。
外資現貨買超、期貨淨空單縮減，自營商選擇權淨部位，以買賣權作布局。近月選擇權籌碼中性格局，賣權OI大於買權OI差距為五百餘口，買權賣權OI增量皆為不足，周選擇權方面，買權賣權OI總量呈現相當，選擇權多空皆無表態。
群益期貨表示，外資期現貨樂觀，自營商選擇權保守格局，月、周選擇權中性，整體籌碼面保守。
元富期貨認為，台指期上周五開低超過百點，回測短線支撐5日線、出現買盤拉抬，終場由黑翻紅，指數上漲46點、以紅K棒留下影線作收。目前指數守穩在所有均線之上，且均線維持向上走升，但受到年底外資放假效應，轉由內資控盤，市場交易量持續萎縮，短線預期維持箱型區間整理為主。
永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,700點，周賣權最大OI落在23,000點，月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在22,200點。全月份未平倉量put/call ratio值增至1.02，VIX指數降至17，外資台指期買權淨金額負1.06億元、賣權淨金額為負0.15億元，選擇權籌碼面偏多。
強勢股方面，陸傳出新呼吸道傳染病使防疫股強攻，因併購題材火熱的PCB族群也相當強勢，後續可留意疫情是否有擴散甚至變嚴重的現象。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,582口至13,340口， 其中外資淨空單減少2,218口至36,465口；十大交易人中的特定法人 ，全月份台指期淨空單減少1,935口至12,562口。
選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,700點，周賣權最大O I落在23,000點；月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在22 ,200點。全月份未平倉比（put/call ratio）由0.91上升至1.02，期 交所VIX指數下降0.39至17。外資台指期買權淨金額-1.06億元、賣權 淨金額-0.15億元，整體選擇權籌碼面偏多。
永豐期貨表示，上周四美股過完聖誕開盤，美股七巨頭表現不佳， 周五延續跌勢；台股方面，27日開盤較為震盪，量能仍在放假狀態較 為萎縮，故在指數上也並未有太明顯的上攻，且下跌家數達695家， 題材方面市場較為關注的機器人相關類股機械與光學族群呈現修正弱 勢狀態。
強勢股方面，因中國傳出新的呼吸道傳染病導致康那香等防疫類股 攻上漲停，另因併購題材火熱的PCB族群表現也相當強勢，後續可留 意疫情是否有擴散甚至變嚴重的現象；指數表現平平且仍在區間高位 震盪，整體仍以中性看待，上周整體上漲765.43點收紅K棒。
元富期貨指出，目前指數守穩在所有均線以及23,000點整數關卡之 上，且技術指標持續走強，但須留意外資長假效應影響，市場交易量 無法放大，再加上下周又因為元旦假期，交易天數只有4天，短線仍 預期維持震盪整理。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,314口至14,922口， 其中外資淨空單增加1,810口至38,683口；十大交易人中的特定法人 ，全月份台指期淨空單增加1,188口至14,497口。
選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大O I落在22,800點；月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在22 ,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由0.96下降至0.91，期 交所VIX指數下降0.34至17.39。外資台指期買權淨金額-0.97億元、 賣權淨金額-0.05億元，整體選擇權籌碼面中性。
永豐期貨表示，周三美股及美債因聖誕節休市，市場上也無重大事 件發生，台股方面呈現交易量較為平淡，類股上機器人仍是盤面焦點 ，機器人題材的機械類股大多遇上回檔修正，但也因機器人帶出了除 近期較為強勢的亞光以外光學類股，如玉晶光、揚名光且題材也較為 廣泛從AI的眼鏡到車用的鏡頭。
大盤小幅上漲也因相關光學類股的強勢撐盤，但市值較大的類股並 無表現，故台股今天較無波動，目前以大格局來看台股仍在區間高位 震盪，由於聖誕節量能縮減，整體以中性看待。
元富期貨指出，台指期26日呈現狹幅震盪格局，盤中大多在平盤附 近維持小漲小跌，震幅僅僅只有95點而已，終場指數以平盤作收。目 前指數守穩在所有均線之上，且均線維持向上走升，但外資長假效應 ，轉由內資控盤，市場交易量持續萎縮，短線上預期維持箱型區間整 理為主。
目前指數守穩在所有均線及23,000點整數關卡之上，技術指標持續 走強，在權值股的發動下，後市有機會挑戰波段高點。
現貨與期貨行情方面，美股及美債因聖誕節休市，台股昨天交易平淡，機器人仍是盤面焦點，機器人題材的機械類股大多遇上回檔修正，但也因機器人帶出近期較為強勢的光學類股，如玉晶光、揚明光，加權指數昨天終場上漲26點，收在23,246點。
期貨部分，台指期昨天收在平盤23,326點，價差方面，正價差為79.06點。
永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超51.57億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,314口至14,922口，其中，外資淨空單增加1,810口至38,683口。
至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是增加1,188口至14,497口。
永豐期貨指出，以大格局來看，台股期現貨在區間高位震盪，因聖誕節量能縮減，整體仍中性看待。
群益期貨表示，現階段外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守格局，月、周選中性格局，整體籌碼面保守格局。技術面上，目前台積電仍在歷史高點震盪遊走，短線待量能明顯回升後，台股方能走出目前的區間僵局。
至於選擇權市場，選擇權未平倉量部分，周買權最大未平倉（OI）落在24,000點，周賣權最大OI落在22,800點；月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在22,000點。
台股在聖誕節美股休市影響下，26日維持量縮震盪，終場上漲26.81點，收盤於23,246.94點。台指期則平盤作收於23,326點，期現貨正價差達79.06點。三大法人淨空單增加1,314口至14,922口，外資淨空單更是增加1,810口至38,683口，顯示市場對未來仍持保守態度。
選擇權方面，周買權最大未平倉量落在24,000點，周賣權最大未平倉量則落在22,800點；月買權最大未平倉量落在25,000點，月賣權最大未平倉量則落在22,000點。全月份未平倉比從0.96下降至0.91，期交所VIX指數也下降0.34至17.39，整體選擇權籌碼面呈現中性。
永豐期貨分析，由於美股及美債因聖誕節休市，市場上也無重大事件發生，台股交易量較為平淡。機器人類股繼續成為盤面焦點，其中機械類股大多遭遇回檔修正，不過因為機器人帶動近期較為強勢的亞光以外光學類股，如玉晶光、揚名光等，也帶動了較為廣泛的題材，從AI的眼鏡到車用的鏡頭。
大盤小幅上漲，主要得益於相關光學類股的強勢撐盤，但市值較大的類股並無明顯表現，因此台股今天整體波動不大。從大格局來看，台股仍在區間高位震盪，而由於聖誕節量能縮減，整體市場態度偏向中性。
元富期貨則指出，台指期26日呈現狹幅震盪，盤中大多在平盤附近維持小漲小跌，震幅僅95點。指數守穩在所有均線之上，均線維持向上走升，但由於外資長假效應，市場交易量持續萎縮，預期短線上將維持箱型區間整理。
目前指數守穩在所有均線及23,000點整數關卡之上，技術指標持續走強。在權值股的發動下，後市有機會挑戰波段高點。
台股期現貨雙市昨日（26日）呈現多空震盪，指數齊步進行狹幅整理。分析師指出，目前期現貨正價差正在收斂，外資淨空單增加1,810口，總計達到3.8萬口。展望未來盤勢，大格局上呈現區間高位震盪，受到耶誕節假期量能縮減的影響，整體市場仍以中性看待。
在現貨與期貨行情方面，由於美股及美債因聖誕節休市，台股交易較為平淡。機器人類股成為盤面焦點，其中機械類股大多遭遇回檔修正，但由於機器人帶動光學類股近期表現強勁，如玉晶光、揚明光等，加權指數終場上漲26點，收盤於23,246點。
在期貨市場，台指期昨日收在平盤的23,326點，價差方面，正價差為79.06點。永豐期貨指出，從籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超51.57億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,314口至14,922口，其中外資淨空單增加1,810口至38,683口。十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單增加1,188口至14,497口。
永豐期貨強調，從大格局來看，台股期現貨在區間高位震盪，受到聖誕節假期量能縮減的影響，整體市場仍維持中性觀點。群益期貨則表示，目前外資期現貨布局保守，自營商選擇權也採取保守格局，月、周選擇權則呈現中性格局，整體籌碼面呈現保守態勢。
技術面上，台積電仍處於歷史高點震盪，短線預期需待量能明顯回升，台股方能突破目前的區間僵局。選擇權市場方面，周買權最大未平倉（OI）落在24,000點，周賣權最大OI落在22,800點；月買權最大OI落在25,000點，月賣權最大OI落在22,000點。
2024年即將畫下句點，隨著時間的推移，市場目光已開始轉向2025年的新一年。而對於即將來臨的1月紅包行情，市場分析師們也開始提供他們的觀點和策略。在這波市場波動中，永豐期貨的分析師高秉宏提出了一個獨特的投資策略，建議投資者在缺乏量能上攻的情況下，可以通過台指期、小台、微台或個股期進行部位反向操作，以實現獲利。
24日，美國股市在平安夜當天四大指數均收紅，其中FANG+指數中的科技五大天王也全數飆紅，特別是特斯拉股價更是大漲7.4％，自川普當選以來，特斯拉股價已強漲44％。馬斯克對於「多功能機器人是要努力的方向，而不是單純用於汽車」的言論也引起了市場的廣泛關注。
在台灣，台積電董事長魏哲家對機器人也抱持著樂觀態度，而輝達執行長黃仁勳也將在明年的CES演說上亮相人形機器人平台。這些動向都讓機器人概念股成為市場上的熱門話題。雖然耶誕節期間市場成交量較為低迷，但台灣精銳、大銀微系統、華晶科、冠西電、中光電、上銀、和樁等與機器人相關的股票表現卻相當強勁。AI機器人的趨勢不斷擴大，台灣廠商在技術上優勢明顯，吸引了眾多投資者在2024年尾聲進場布局。
展望2025年，高盛預估，雖然2025年MEGA 7的獲利將維持，但獲利能力將下滑至成長18％。相比之下，S&P 500中排除MEGA 7的剩餘493家企業，其成長空間反而更具吸引力。
台股昨日（25日）在電子權值股的穩定表現下，終場上漲99點，收盤於23,220點，展現開高震盪的格局。台指期亦開高超過百點，終場上漲128點至23,329點，正價差達108.87點。雖然外資在現貨市場買超，但期貨淨空單增加823口至36,873口，顯示外資布局仍相對保守。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加346口至13,608口，其中外資淨空單增加823口至36,873口。十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加1,119口至13,309口。外資現貨買超、期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前略以買賣權作布局。
近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI小於買權OI差距為一千餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選擇權方面，買權賣權OI總量相去不遠，目前選擇權多空皆無明確表態。永豐期貨分析，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在22,800點，月買權最大OI落在23,500點，月賣權最大OI落在22,000點。
全月份未平倉量put/call ratio值由0.99下降至0.96，VIX指數下降0.8至17.73；外資台指期買權淨金額-0.85億元、賣權淨金額-0.11億元，整體選擇權籌碼面呈中性。耶誕節外資放假，昨日台股呈震盪行情，量能縮減，但並未像前一日開高走低，仍持續在區間高位整理。
群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守布局，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面保守。技術面上，台積電仍在歷史高點震盪，短線待量能明顯回升後，台股方能走出目前的區間僵局。
元富期貨則認為，台股指數守穩在23,000點整數關卡之上，但臨近外資長假效應，轉由內資控盤，市場交易量持續萎縮，因此，短線上預期維持箱型區間整理為主。
近期貨櫃航運市場波動不斷，運價飛漲成為市場關注焦點。這波運價上漲主要受到川普就職、紅海危機以及節慶等因素的影響。在台股方面，雖然耶誕假期即將到來，整體量能有所萎縮，但機器人概念股及AI相關股則表現亮眼。白宮對中國成熟製程的301調查，以及對外揚言加征更高關稅的消息，也讓市場保持警惕。 台股在近期夜盤表現不俗，但日盤卻顯得買盤無力，整體呈現區間震盪格局。隨著川普就職日期的日益接近，投資者需要關注川普政策變動可能對市場造成的影響。聯準會對未來降息的預期較為保守，FedWatch顯示2025年僅降息1碼，這將帶動指數出現較大波動。 地緣政治方面，以色列宣布將升級葉門局勢，打擊胡塞武裝領導人，這可能導致紅海危機持續不退，相關的貨櫃航運業也將繼續繞行好望角。對於希望參與航運業整體股價表現的投資者來說，臺灣期交所於2022年6月推出的航運期貨是一個值得考慮的選擇。這個期貨的標的為航運指數，涵蓋海運、空運及陸運等不同行業。 該航運期貨採用小型化契約設計，每一口原始保證金為15,000元，這樣的設計有助於交易人更加靈活地運用期貨作為避險或交易輔助工具。永豐期貨提供相關資訊，記者周克威整理報導。
近期金價市場呈現波動激烈的局面，雖然半年線附近有所支撐，但價格上漲至2,700美元以上時，便遭遇調節賣壓。對於想持續看多黃金的投資者來說，永豐期貨證券分析師劉佳倫提醒，必須留意追價風險，並嚴守停損停利規則。
從12月初至今的三周內，金價波動幅度相當大。月初時，由於地緣政治風險的升溫，金價一度走高。當時，中東地區的關係緊張，以色列與真主黨的停火協議陷入僵局，烏克蘭與俄羅斯的停火協議也面臨挑戰。這些因素共同推動了2月交割的黃金期貨價格上升，最高達到2,761.3美元/盎司。
然而，美聯準會在12月的FOMC會議中公布的利率點陣圖顯示，2025年的降息預期從原先的4碼降至2碼，同時通膨預期也較上次上調，這一消息導致美元指數上漲，金價再次回落，徘徊在半年線的支撐位置。
劉佳倫指出，對於黃金市場的投資者來說，未來的投資策略應該更加謹慎，尤其是在面對地緣政治風險和美聯準會政策變化時。他建議投資者應該密切關注市場動態，並且在追價時保持警覺，同時設定合理的停損停利點，以降低投資風險。
近期，市場對於聯準會（Fed）的利率政策走向格外關注。在市場預期聯準會將降息1碼的情況下，最新的利率點陣圖顯示，未來的降息預期有所調整。2025年的降息幅度從原本的4碼收窄至2碼，而2026至2027年的降息幅度則預計為2碼和1碼。市場的焦點轉移至9月報告中通膨上修的幅度是否會超出預期。隨著前鷹派主席梅斯特退休，新任行長Beth M. Hammack上任後即投下反對降息的票，這一舉動引發了廣泛關注。
總結來說，聯準會對未來利率變化持有一種謹慎的態度，強調數據驅動和風險平衡，以確保政策在支持經濟穩定和控制通膨之間保持靈活應對的能力。然而，會後的聲明稿中「additional」一詞的保留，暗示著明年仍可能維持寬鬆的貨幣政策，貨幣政策尚未全面轉向鷹派。在這樣的背景下，台股在短線上經歷了過度反應後，於23日收出長紅K線，當前成交量能約在3,500億元左右，但這個量能尚不足以支撐類股全線走高，資金仍維持輪動現象。
目前市場關注的目光聚焦於明年初的國際消費性電子（CES）展，相關族群已受到資金進駐。若後續相關電子題材能持續发酵，並推升指數量能至4,000億元以上，台指期將有機會突破短線區間上緣。投資人可以通過永續期貨來參與市場行情。值得一提的是，期交所的臺灣永續期貨屬於小型契約，交易門檻低，主要追蹤臺灣永續指數，該指數由永續表現較佳的上市櫃公司組成，與加權指數相關性高，資金運用也更加靈活。然而，投資者在進行投資時仍需留意風險，做好資金管控，這是永豐期貨提供的建議。
台股在上周五（20日）遭遇重挫，終場大跌422點，收在22,510點，全周累計下跌達510點。期貨市場亦同樣表現疲軟，台指期終場下跌217點至22,635點。市場分析師提醒投資者，由於台指期再創新低，操作上應該謹慎，但也不排除短線有跌深反彈的機會。
股期雙市正價差為124.75點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,151口至12,301口，外資淨空單減少2,040口至36,563口。十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少174口至13,682口。外資現貨賣超、期貨淨空單縮減，自營商選擇權淨部位並無明顯多空布局。
近期選擇權籌碼呈現保守格局，賣權OI少於買權OI差距超過5,000口，買權賣權OI增量不明顯，而周選擇權則是買權OI大於賣權OI達2.3萬多口，顯示市場偏於保守。
元富期貨觀察到，台指期上周五開低走低，權王台積電遭到壓抑，拖累集中市場指數一路下跌。雖然台指期表現強於現貨，有超過百點的正價差，但指數已跌破季線、半年線等重要支撐，短線是否能迅速收復，關鍵在於能否克服季線轉為下彎的可能性。
永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,300點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落在22,000點。全月未平倉量put/call ratio值由0.81下降至0.75，VIX指數上升0.4至19.48，整體選擇權籌碼面偏空。
群益期貨則表示，外資現貨賣超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權呈現保守格局，月選擇權保守、周選擇權偏悲觀格局，整體籌碼面中性偏保守。技術面上，台股跌破前一日長下影線K棒低點，盤勢仍具下檔空間，操作上宜保持風險意識。
國泰投信分析，海外市場的ETF中以股市反向、美元與長天期美債 反向等主題上漲為主，預期2025年將因川普上任推行新政，影響股市 波動加劇，債券屬於固定收益資產、有助降低投組風險，因此資產配 置上可以6成股票及4成美長天期債券，以兼具成長和領息。
儘管美國10年期公債殖利率再度因聯準會降息步調恐放緩而攀高至 4.5％附近，不過通膨壓力持續自2022年高點走降，有助於支撐聯準 會本輪降息循環至2027年底。
在聯準會仍會降息的環境下，美債殖利率要再大幅上行的可能性低 ，美國長天期公債投資人應將債息收益視為主要報酬貢獻來源，長線 隨著降息趨勢，仍有資本利得的機會。
至於台股ETF中，仍有不少標的不甩大盤跌逾1％逆勢抗跌甚至收紅 ，包括中信上櫃ESG 30、元大富櫃50、台新AI優息動能、凱基台灣A I50、復華台灣科技優息、群益台灣精選高息等。
永豐期貨指出，櫃買指數19日早盤開出就一路震盪走高、終場僅小 跌0.15％留長下影線力守5日線，在部分中小型強勢股領軍下，櫃表 現強於指數，看得出明顯的強弱勢變化，集中在強勢的AI機器人族群 ，如眾達-KY、環宇-KY漲停作收，領漲光通訊族群，帶動上櫃相關E TF表現逆勢亮眼。
台新投顧副總經理黃文清表示，AI相關、高股息ETF在下挫行情有 更強的買盤承接力道，盤面資金持續聚焦基期相對低又有轉機的ASI C族群，此外近日機器人話題再起，相關包含手臂、齒輪、減速零件 、影像感測等族群亦可續留意。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,254口至14,452口， 其中外資淨空單增加3,885口至38,603口；十大交易人中的特定法人 ，全月台指期淨空單減少482口至13,856口。
選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,300點，周賣權 最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在24,600點，月賣權最大OI落 在22,000點；全月未平倉比（put/call ratio）由0.78上升至0.81， 期交所VIX指數上升1.68至19.08；外資台指期買權淨金額-0.58億元 、賣權淨金額-0.14億元，整體選擇權籌碼面中性。
永豐期貨表示，川普當選後聯準會官員態度轉向，12月的FOMC會議 聯準會上修2025年實質GDP成長、大幅上修通膨率預測，傳達美國經 濟將保持穩健，試圖壓抑市場降息預期，預期未來高利率環境將維持 更長時間，研判Fed主要是為了防控川普推出的相關政策（減稅、關 稅）可能帶來的通膨風險；消息一出市場恐慌情緒爆發，美債殖利率 狂噴至4.5％，美股各大指數全數重挫，特斯拉跌幅超過8％。
台股受美股拖累，周三夜盤大跌近500點，導致19日指數大幅開低 ，雖早盤有所反彈，但整日維持震盪，未能站回23,000關卡；櫃買指 數早盤開出就能看出明顯的強弱勢變化，機器人類股維持強勢，眾達 -KY、環宇-KY收漲停，領漲光通訊族群，在部分強勢股帶動下，帶動 櫃買開低走高、終場收長下影線，表現強於加權指數。
元富期貨指出，聯準會降息速度不如預期，以及川普政策的不確定 性，都是影響盤面的因素，台股驚險守住月線及季線，展現出抗跌力 道，以往12月上漲機率超過9成，最後八個交易日期待作帳行情衝鋒 。
川普當選後，聯準會官員態度明顯轉向，12月FOMC會議聯準會上修2025年實質GDP成長、並大幅上修通膨率預測，傳達美國經濟將保持穩健，試圖壓抑市場降息預期。
預期未來高利率環境將維持更長時間，研判Fed主要是為了防控川普推出之相關政策（減稅、關稅）可能帶來的通膨風險。消息一出，市場恐慌情緒爆發。
台股受美股拖累，昨天指數開低震盪，未能站回23,000點。加權指數昨天終場下跌236點，收在22,932點。期貨部分，台指期下跌330點至22,849點，價差方面，逆價差為83.25點。
永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超415.76億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,254口至14,452口，其中，外資淨空單增加3,885口至38,603口。至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是減少482口至13,856口。
永豐期貨指出，櫃買早盤開出能看出明顯的強弱勢變化，機器人類股維持強勢，眾達-KY、寰宇-KY漲停作收，領漲光通訊族群。在部分強勢股帶動下，櫃買開低走高，終場收長下影線，表現強於指數。
群益期貨表示，現階段外資期現貨同步作空，自營商選擇權保守格局，月選保守、周選中性偏悲觀格局，整體籌碼面中性偏悲觀格局。技術面上，台股依舊是一個整理型態，因為目前收長下影線K棒，上檔有反壓，台股操作態度仍受限在區間操作。
至於選擇權市場，選擇權未平倉量部分，周買權最大未倉（OI）落在23,300點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在24,600點，月賣權最大OI落在22,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.78上升至0.81。VIX指數上升1.68至19.08。
群益期貨指出，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI少於買權OI之差距為5,000餘口，買權賣權OI增量並不明顯，至於周選擇權則是買權OI大於賣權OI達1萬2,000多口，屬中性偏悲觀。
美聯儲（Fed）近期的放鷹行為以及明年降息預期的緩和，讓全球股市與債券市場一片綠意盎然。在這樣的背景下，台灣的ETF市場也出現了不尋常的動態。19日，多檔ETF表現亮眼，其中以美股反向、美元與美債反向、上櫃市場、高股息等四大主題表現突出。
元大台灣50反1（00632R）、富邦NASDAQ反1（00671R）、富邦日本反1（00641R）、期元大美元指正2（00683L）、元大美債20反1（00681R）等ETF均收紅，顯示出市場對於這些主題的關注。
國泰投信分析師指出，海外市場的ETF主要上漲主題集中在股市反向、美元與長天期美債反向等方面。預計2025年，川普新政可能導致股市波動加劇，因此債券這樣的固定收益資產將有助於降低投資組合風險。在資產配置上，建議6成股票及4成美長天期債券，以兼顧成長和領息。
美國10年期公債殖利率雖然因聯準會降息步調恐放緩而上升至4.5％附近，但通膨壓力自2022年高點以來持續下降，這對於聯準會本輪降息循環至2027年底來說是個正面因素。
在聯準會降息的環境下，美債殖利率大幅上行的可能性降低，長天期公債投資人應將債息收益視為主要報酬來源。長線來看，隨著降息趨勢，仍有資本利得的機會。
台股ETF方面，不少標的不受大盤下跌影響，甚至逆勢抗跌收紅。其中包括中信上櫃ESG 30、元大富櫃50、台新AI優息動能、凱基台灣AI50、復華台灣科技優息、群益台灣精選高息等。
永豐期貨指出，櫃買指數19日早盤開盤就展現出震盪上漲的趨勢，終場僅小幅下跌0.15％，留有長下影線，力守5日線。在部分中小型強勢股的帶領下，櫃買表現強於指數，強勢的AI機器人族群如眾達-KY、環宇-KY漲停作收，帶動光通訊族群上漲，進而帶動上櫃相關ETF表現逆勢亮眼。
台新投顧副總經理黃文清表示，AI相關、高股息ETF在下挫行情中具有較強的買盤承接力道。盤面資金持續聚焦基期相對低又有轉機的ASIC族群，並且近日機器人話題再起，相關的包含手臂、齒輪、減速零件、影像感測等族群也值得關注。
近期美國聯準會（Fed）對2025年降息預期的縮減，導致市場短線恐慌情緒升溫。台灣加權指數在19日終場下跌236點，收於22,932點，而台指期則下跌330點，收於22,849點，期現貨逆價差擴大至83.25點。
在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,254口至14,452口，其中外資淨空單增加3,885口至38,603口。而在十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少482口至13,856口。
選擇權未平倉量（OI）方面，周買權最大OI落在23,300點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在24,600點，月賣權最大OI落在22,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由0.78上升至0.81，期交所VIX指數上升1.68至19.08；外資台指期買權淨金額-0.58億元、賣權淨金額-0.14億元，整體選擇權籌碼面中性。
永豐期貨表示，川普當選後聯準會官員態度轉向，12月的FOMC會議聯準會上修2025年實質GDP成長、大幅上修通膨率預測，傳達美國經濟將保持穩健，試圖壓抑市場降息預期。預期未來高利率環境將維持更長時間，研判Fed主要是為了防控川普推出的相關政策（減稅、關稅）可能帶來的通膨風險；消息一出市場恐慌情緒爆發，美債殖利率狂噴至4.5％，美股各大指數全數重挫，特斯拉跌幅超過8％。
台股受美股拖累，周三夜盤大跌近500點，導致19日指數大幅開低，雖早盤有所反彈，但整日維持震盪，未能站回23,000關卡。櫃買指數早盤開出就能看出明顯的強弱勢變化，機器人類股維持強勢，眾達-KY、環宇-KY收漲停，領漲光通訊族群，在部分強勢股帶動下，帶動櫃買開低走高、終場收長下影線，表現強於加權指數。
元富期貨指出，聯準會降息速度不如預期，以及川普政策的不確定性，都是影響盤面的因素。台股驚險守住月線及季線，展現出抗跌力道。以往12月上漲機率超過9成，最後八個交易日期待作帳行情衝鋒。