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群益投信(公)公司新聞
雖然近期國際局勢波動不斷，對台股造成影響，但據統計，自10月份以來，仍有五檔台股基金表現超越大盤。在這波股市整理後，群益投信等專家分析，台股仍有機會朝多頭發展，建議投資者可以透過台股基金分批布局。 群益投信強調，股市這一波整理結束後，台股多頭趨勢不變，第四季在經濟成長、總統選舉紅利以及2024年的夢想行情推升下，有望走出震盪區間。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕也指出，台股近期受到美國擴大AI晶片出口大陸限制等因素影響，但從基本面來看，科技類股的庫存調整已顯著改善，有利於廠商獲利。 杜欣霈經理人則認為，雖然短期內大盤可能還會震盪，但科技產業的庫存去化已經完成，個人電腦及手機產業的需求回升，以及應用電子零件規格的升級，都將有利於台股中長期發展。張圭慧經理人也表示，隨著基本面轉佳，市場緊張氛圍將有所緩解，對台股後市維持樂觀態度。
台股10月行情震盪加劇，面對萬六關卡防線保衛戰，但據統計，仍 有五檔台股
基金績效表現勝大盤。投信法人強調，台股雖然基本面佳 ，不免還是受國際局
勢影響，台股基金波動較個股低，台股現階段投 資布局難度提高很多，建議透
過台股基金逢低分批布局。
群益投信表示，股市這一波整理結束後，仍有機會朝多頭發展，中 長期來
看，台股多頭趨勢不變，第四季在GDP往上、總統選舉紅利、 2024作夢行情推
升下可望走出震盪區間，可逢低趁機分批布局。
PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕分析，這波台股受到國際市場 因素
干擾，包括美國擴大AI晶片出口大陸限制，衝擊台股AI族群投資 信心，另外，
以巴衝突未有降溫態勢，市場擔憂以色列對加薩採取全 面地面攻擊，恐慌情緒
增溫，加上上周聯準會釋出的看法被解讀為可 能再度升息，美債殖利率一度衝
破5％等，都使得台股投資信心受干 擾。
從基本面來看，整體表現已有反轉向上趨勢，孫傳恕分析，目前各 科技類
股的庫存調整與管理，相較去年以來最高水準已明顯下降，包 括PC、NB、伺
服器、面板、記憶體等皆然，一旦庫存跌價損失提存的 金額下降或是持續回
沖，有利廠商獲利改善；以記憶體為例，DRAM、 NAND Flash廠商連續兩季供
給下滑，促使下游通路商、IDM廠啟動補 庫存需求，帶動DRAM、NAND Flash
報價不論是現貨或是合約價格皆出 現上揚。
群益奧斯卡基金經理人杜欣霈認為，國際情勢混亂，及台股年度主 流AI族
群均有營收表現略低於市場預期的現象，大盤仍在震盪且預期 將會持續一段時
間；但基於科技產業多數已庫存去化完畢，且低迷2 年∼3年的個人電腦及手機
產業可望見到需求回升，同時相關應用電 子零件規格持續升級，中長期台股在
消化國際利空後，仍可望延續多 頭發展。
中信成長高股息ETF基金經理人張圭慧指出，台股短線受到以巴衝 突升
溫、美國擴大晶片禁令等雜音干擾，呈現區間震盪，市場緊張氛 圍籠罩，不過
隨著基本面轉佳，加上重要法說針對財報與展望皆釋出 正向訊號，有助穩定投
資氣氛，對台股後市仍維持樂觀看法。
【新聞快訊】 「債券ETF新兵來了！」群益投信即將發行的「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF」（證券代號：00937B）獲得金管會核准，預計11月20日開募，成為台灣首檔月配息ESG債券ETF。由彰化商業銀行擔任保管銀行的這檔ETF，將以15元發行價格，月配息並設有收益平準金機制，讓投資者能夠一次滿足愛好長天期債、ESG概念和高息的三大需求。 群益投信的曾盈甄經理人表示，台灣投資者對於配息型理財產品的需求持續增長，隨著升息循環接近尾聲，長天期債券在升息拐點的受惠程度愈來愈高。在投資等級債中，BBB級公司債的殖利率更是顯著領先。而ESG企業因為長期獲利穩健，在全球ESG永續發展的趨勢下，也更容易吸引資金關注。群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF的推出，正是為了滿足投資者對於升息末端長債契機和ESG主流趨勢的需求，同時也能享有每月的現金流。 這檔ETF的追蹤指數是ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債指數，專注於美國市場發行的美元公司債券。它結合了債券的兩大評等：ESG評等和信用評等，精選具有優質永續經營能力和償債能力的BBB投資等級公司債。此外，它還挑選票面利率大於4.5％、單檔券次流通在外金額超過10億美元的債券，並設定單一產業比例上限為10％，以分散單一產業風險，為投資者提供優質投資標的。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，台灣投資人 偏愛持有配息型理財產品已不是新鮮事，然而，隨著升息循環接近尾 聲，天期愈長的債券受惠升息拐點的程度愈高，而在投資等級債中， BBB級公司債殖利率更明顯領先其他等級，而重視ESG的企業長期來看 獲利相對穩健，在全球ESG永續發展浪潮下，也更容易吸引資金目光 ，有鑒於此，群益投信推出「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司 債ETF」一次滿足投資人需求，並採月月配機制，滿足投資大眾既想 把握升息末端長債契機與ESG主流趨勢，又想享有每月現金流的需求 。
群益ESG投等債20+ ETF（00937B）的追蹤指數為ICE ESG 20年期以 上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10％上限）指數，鎖定 在美國市場發行的美元公司債券，結合債券兩大最重要的評等－ESG 評等與信用評等，精選永續經營能力與償債能力俱佳的BBB投資等級 公司債，再進一步挑選票面利率大於4.5％以上、單檔券次流通在外 金額10億美元以上之債券，並設定單一產業比例上限10％，以分散單 一產業布局風險，為投資大眾層層把關精選優質投資標的，趨勢成長 、資產品質、收益三者兼得。
【台北訊】隨著升息周期邁入尾聲，市場上越來越多資金搶先湧入債市，特別是那些能夠搭上景氣上升列車的非投資等級債券。雖然2024年還是預計會維持高利率環境，但根據市場分析，只要精選較高信評的債券，即使持有非投資等級債券，違約率也能夠控制在1%以下的低水平。 群益投信就指出，隨著升息接近尾聲，利率風險已經相對降低，企業的財務狀況也相當堅實，違約情況仍在可控範圍內。這讓非投資級債券在具有高息優勢的同時，依然能夠吸引資金的關注，表現預期依然亮眼。 群益優先順位非投等債券基金經理人徐建華解釋，在基本面穩健且再融資壓力減輕的情況下，市場預期未來兩年非投資級債的違約率會略有上升，但整體上還是會接近長期平均水平。不過，由於非投資級債券的高息特性和較短的存續期間，其抵抗波動的能力相對較強，同時在產業配置、波動管理和收益等多方面都有優勢。在產業選擇上，徐建華看好能源業、基礎行業、保險和交通等領域。 PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民則強調，從長期平均數據來看，非投資等級債券的違約風險主要集中於CCC級債券，違約率達14%，但較高評等的BB級和B級違約率則相對較低。他還提到，隨著升息見頂，整體風險屬於可控制範圍，且違約風險已經不若疫情期間嚴峻，預期違約率會回歸正常化。因此，選擇高評等債券不僅能夠參與高殖利率優勢，還可能獲得資本利得機會。
群益投信表示，鑒於升息靠向尾聲的方向不變，利率風險已較先前明顯降低，加上企業財務體質強健，違約狀況仍在可控範圍，配合非投資級債具有高息優勢，仍可望吸引資金目光，表現仍值得留意。
群益優先順位非投資級債券基金經理人徐建華指出，在非投資級債方面，在基本面穩健與再融資壓力減輕下，市場預期未來兩年非投資級債的違約率將稍微上升，不過整體而言料仍徘徊在長期平均水平附近，無須過於擔憂，加上非投資級債還具有高息特性，仍可望吸引資金配置。
徐建華進一步分析，從非投資級債的類別來看，優先順位非投等債不僅在息收方面較一般非投等債更佳，存續期間亦較短，意味著其利率敏感度也較低，在利率水準仍不排除在有上升可能性下，更具有抵抗波動的能力，且發債產業更為多元，在配置上能兼顧產業配置、波動管理以及收益等多重需求，在產業方面，看好能源業、基礎行業、保險和交通所發行的相關標的。
PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民表示，長期平均值來看，非投資等級債的違約風險多集中於CCC級債券，自2007年以來的違約率達14%，然而同期間，信評較佳的BB級長期違約僅0.4%、B級也僅有1.4%，且根據目前最新數據，BB級的違約率已降低至0.2%，B級亦只有0.4%，顯見慎選較高評等的債券可降低整體信用風險。
張世民指出，今年來升息對債券的影響皆已陸續反映在基本面上，雖然對美國非投資等級債券造成部分影響，不過隨著升息見頂，整體風險屬於可控制範圍，且目前違約風險，已不若疫情期間嚴峻，評估違約率可望回歸正常化，而不至於大幅走揚，搭配選擇高評等券次，不僅能參與債券高殖利率優勢，甚至有望獲得資本利得空間。
【台灣新聞】台灣證交所主辦「2023世界投資者週聯合論壇」，強調ESG與創新發展 ——群益投信共探永續投資與數位科技潛力
台灣證券交易所（證交所）近期聯手九個與證券金融相關的單位，共同舉辦了「2023世界投資者週聯合論壇」。該論壇於2日至6日盛大開幕，證交所總經理簡立忠在開場致詞中強調，永續發展是全球共識，證交所將與所有市場參與者及利害關係人攜手，共同推動ESG生態系統，並配合數位科技創新，為創新企業營造更有利的籌資環境，提升台灣資本市場的國際競爭力。
在論壇中，證交所安排了多場專題演講和關鍵對談，其中第一場專題演講聚焦於碳權交易。中華經濟研究院能源與環境研究中心主任劉哲良，同時也是臺灣碳權交易所董事，對於碳權交易機制現況與未來課題進行了深入解析。他強調碳權的用途是為了抵減排放責任，而非排放量，並介紹了台灣自願減量機制的執行現況及相關案例。
在關鍵對談中，臺灣指數公司副總經理陳文練主持了以「從投資觀點看全球永續淨零之機會與展望」為主題的對話。與會的專家包括臺北大學商學院企業永續發展研究中心主任池祥麟和群益投信副總經理張菁惠，他們分享了對永續及低碳投資的需求、商品應用趨勢與機會的分析，以及企業如何利用ESG評鑑指標邁向永續淨零的願景。
專家們提醒投資者在選擇ESG商品時，應該先了解產品設計邏輯，並建議選擇經主管機關認可的ESG商品，以避免漂綠風險。陳文練也強調了主管機關對ESG商品的嚴格審核。
論壇的下半場，資訊工業策進會資深產業分析師盧冠芸主講了「迎戰數位科技與永續浪潮－台灣產業發展的潛力與挑戰」。她分享了我們面對環境風險時，循環經濟的重要性，並探討了循環設計、資源回復等五大方向，以及各國大廠如何將數位科技應用於循環經濟的案例。
此次論壇的舉辦，不僅展示了台灣在ESG和數位科技領域的進步，也為投資者提供了重要的投資指導和趨勢分析，對台灣資本市場的發展具有重要意義。
證交所5日於「2023世界投資者週聯合論壇」的論壇場次，共計有三場專題演講及一場關鍵對談，焦點放在探索碳權、永續、數位科技及創新等攸關產業發展的趨勢及投資契機，吸引來自金融業、證券界、上市公司及投資大眾與會。
第一場專題演講「國內外碳權交易機制現況與未來課題」，邀請中華經濟研究院能源與環境研究中心主任劉哲良，同時也是臺灣碳權交易所董事，說明總量管制與排放交易制度下產生的碳權，及因減量計畫而產生的碳權，兩種本質上的不同。
劉哲良強調，碳權的用途是抵減「排放責任」而非「排放量」，他介紹國內自願減量機制執行現況及相關案例，闡述台灣碳費機制下，減量額度的取得方式和交易架構。
接著由臺灣指數公司副總經理陳文練主持關鍵對談，主題為「從投資觀點看全球永續淨零之機會與展望」，邀請臺北大學商學院企業永續發展研究中心主任池祥麟、與群益投信副總經理張菁惠分享其研究與觀察，分析永續及低碳投資的需求和商品應用趨勢與機會，以及企業面對氣候變遷及相關法規調整，如何利用ESG評鑑指標的引導，持續邁向落實永續淨零的願景。
三位專家提醒，選擇ESG商品時應先了解產品設計邏輯，陳文練也強調，主管機關為避免漂綠，對於ESG商品有嚴格的審核，建議投資人可選擇經主管機關認可的ESG商品。
下半場邀請資訊工業策進會資深產業分析師盧冠芸，以「迎戰數位科技與永續浪潮－台灣產業發展的潛力與挑戰」為題進行演講。
盧冠芸說明全球在面對環境風險下，循環經濟的觀念逐漸崛起，並朝著循環設計、資源回復、延長產品壽命、產品服務化與資源共享等五大方向發展，主要目標是要改變結構來減少能源或資源的耗用，降低整體供應鏈碳排。她也分享各國大廠將區塊鏈、物聯網、數位雙生、AI等數位科技導入循環經濟之案例，並探討臺灣產業的機會與挑戰。
群益投信指出，第4季建議可採「iPhone」配置策略來因應，i代表收益導向（Income oriented），P為潛力（Potential）市場，h代表高息（High Dividend）優勢，o為強勢（Outperform）市場，n是適合穩健型投資人的適當配置（Nice Allocation），e則是當前全球主流ESG趨勢。
在收益導向策略，群益投信看好金融次順位債基金、投資級電信債ETF、投資級金融債ETF及25年期美債ETF等，因為這些資產品質佳、收益也有吸引力、且升息末端受惠程度大。
群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，目前10年期美債殖利率位於十年來高位，投資價值浮現。
債市或將面臨殖利率維持高檔的情況，但一旦美國聯準會（Fed）升息循環結束，公債殖利率可望下修，債市將受惠，尤其看好債息高、波動低的穩健標的，例如金融次順位債。
另外，由於高利率仍將維持一段期間，群益投信建議，可透過股債等各種來源以獲得較高的收益，包括台股高息ETF、優化收益成長多重資產基金、目標收益組合基金等。
在成長動能方面，群益投信看好美國、台灣、印度等強勢市場，東協及中國大陸則是潛力可期的市場。此外，投資人可以布局台股低碳ETF、智慧聯網電動車基金等，來搶搭ESG低碳商機；台股科技持續看好。
PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，市場關注 以巴戰火對原物料價格影響，若造成通膨壓力上升，進而影響聯準會 利率決策。統計2008年金融海嘯以來共發生8次重大國際事件，若進 場持有S ＆ P500指數一年後正報酬機率達75％，僅金融海嘯、美國 加速升息加烏俄戰爭二次為負報酬，其他全數為正，且平均報酬率達 14.2％，顯見若投資人能在市場不理性下跌時進場，可增加勝率與報 酬。
群益投信建議，第四季可採「iPhone」配置策略，i代表Income o riented收益導向，以資產品質佳、收益亦具備吸引力、升息末端受 惠的金融次順位債基金、長年期美債ETF；P代表Potential潛力市場 ，包括東協基金、陸股基金；h代表High Dividend高息優勢，包括台 股高息ETF；o即Outperform強勢市場，以印度、台灣、美國股票型基 金最看好；n代表Nice Allocation，即適合穩健型投資者多考量的多 重資產基金；E則是當前全球主流ESG趨勢。
富蘭克林證券投顧指出，巴衝雖爆衝突，但聯準會官員鴿派談話， 股市上演驚驚漲，但考量以巴衝突情勢仍處於高度不確定狀態，未來 仍須關注消息面發展，及聯準會官員對是否進一步升息看法仍有分歧 ，也會牽動對全球金融市場走向。
台灣投信業龍頭群益投信近期在市場上的表現相當亮眼，特別是在短天期美國公債ETF領域。隨著美國10年期公債殖利率創下2007年以來新高，市場上長天期公債ETF基金普遍遭遇寒流，但群益投信旗下的短天期美國公債ETF卻逆勢上漲，成為投資人眼中的搖錢樹。 根據最新數據，美國10年期公債殖利率在4日攀升至4.85%，創下新高，使得多檔長天期公債ETF創下挂牌以來的新低價，表現慘淡。不過，在這股市場風暴中，群益投信的短天期美國公債ETF卻逆勢上漲，吸引了大量投資人的目光。 分析師指出，美國2年期公債殖利率升破5%，長短天期殖利率出現倒掛現象，使得短天期債券相對具有較高價值。由於升息的時程較市場預期來得長，短天期債券不僅利率高，加上存續期間短，市場目前沒人能知道何時才會開始降息，因此短債成為資金停泊的理想選擇。 群益投信相關人士表示，該公司對於短天期美國公債ETF的布局早已做好充分準備，並且在市場上表現出色。今年以來，群益投信旗下的短天期美國公債ETF在報酬率方面，更是遙遠領先其他長天期公債ETF，成為市場上的明星產品。 在成交量方面，群益投信的短天期美國公債ETF也表現亮眼，常見於台灣ETF成交量排行前十名之列。儘管長天期公債ETF近期承壓，但由於不少投資人今年第一季就開始布局，並且預期利率反轉後反彈空間可期，因此價跌買氣卻更強的情況可能持續。 總結來說，群益投信在短天期美國公債ETF市場上的成功，充分展現了其對市場趨勢的敏銳洞察力和卓越的投資策略。在這波升息風暴中，群益投信成功抓住短天期債券的投資機會，為投資人帶來豐厚的回報。
反觀短天期公債ETF，因為殖利率倒掛而幾乎零風險，使得價格具 有吸引力，成為聯準會維持升息下的受惠者。
美國2年期公債殖利率升破5％，長短天期殖利率出現倒掛現象。投 信法人分析，這個情況下確實短債相對具有較高價值，因為升息的時 程較市場預期來得長，短天期債券不僅利率高，加上存續期間短，市 場目前沒人能知道何時才會開始降息，短債確實適合資金停泊，價格 上較具有吸引力。
反觀長債由於存續期間較長，對利率風險最為敏感，意即對抗利率 風險的能力較脆弱，近日美國10年期公債殖利率持續攀高，公債中長 債反應最為直接。但法人強調，一旦利率反轉，長債價格反彈空間將 會最大，即使近期長債ETF基金持續探底，仍可見資金湧入。
國內九檔美國長天期公債ETF在4日全數重挫，單日跌幅在2.44％∼ 2.9％不等，元大、國泰、富邦20年期美債ETF均創下掛牌以來的新低 價；兩檔中間天期（7年至10年）公債ETF基金平均下跌0.85％；七檔 短天期公債ETF全數上漲，漲幅0.13％∼0.26％不等。
檢視今年以來所有債券ETF表現，也可見跌幅最重的全部由美國長 天期公債ETF包辦，跌幅在8.66％∼9.83％不等；反觀年來報酬率在 7％以上的前十強債券ETF，全都是短年期各類債券ETF，包括國泰、 群益、中信和永豐投信旗下的短天期美國公債ETF。
4日國內ETF成交量排行前十中，元大、國泰投信旗下美國長年期公 債ETF仍入列，可見逢低買盤仍強勁。法人預期，在升息終結點還沒 有明朗化下，長債確實可能將持續承壓，但由於不少投資人今年第一 季就開始布局，多有「逢低加碼」的心態，且預期一旦利率反轉後反 彈空間可期，因此價跌買氣卻更強的情況可能持續。
台股ETF市場近期發生重大變化，其中群益投信的台灣精選高息ETF（00929）表現亮眼，規模已突破百億元，成長速度之快令人咂舌。這款ETF自今年以來，規模成長幅度達2,161.7%，目前位居台股ETF第六大，且是市場上唯一連續二次配息率超過10%的產品。去年底規模僅19.7億元的群益台灣精選高息ETF，如今正朝著500億元大關邁進。 群益投信指出，台股ETF的吸引人之處在於其不錯的配息金額及年化殖利率，這是吸引資金關注的關鍵。對於投資人來說，股息的穩定性、資本利得以及填息能力都是選擇投資標的時的重要考量因素。隨著升息循環進入尾端，投資人對於收益水準的要求不斷提高，因此台股ETF的選股標準必須兼具營運成長與股息收益。 國泰台灣5G+ETF經理人蘇鼎宇也提到，該ETF是国内規模最大的台股科技主題ETF，同時也是唯一有配息的5G主題ETF。其成份股中超過八成屬於AI相關供應鏈，AI股價的飆漲對ETF規模的成長起到了推波助瀾的作用。對於後市，蘇鼎宇經理人表示相當看好。 另一方面，中信關鍵半導體經理人張圭慧則分析，美國聯準會最新的利率點陣圖顯示，GDP成長的上調導致點陣圖偏向鷹派，年底升息1碼仍有彈性。然而，短期內對股市仍有一定壓力。張圭慧經理人建議，投資人可以將資金配置於具長線題材與政策支持的產業，如半導體產業、人工智慧（AI）等族群，進行分批介入布局。
時序進入第4季，群益投信的統計資料顯示，近十年來，台股在這個季度的表現實在是亮麗，平均報酬率達到4.32%，而且90%的時間都能獲得正報酬。其中，半導體類股指數的平均上漲更是驚人，高達7.53%。市場上的法人分析師們都說，第4季的旺季就要來了，投資人們不妨把目光轉向台股高息ETF，尤其是半導體收益ETF，這可是穩定資產的佳選，也是參與投資契機的好時機。 隨著經濟景氣逐漸回升，第4季的消費熱潮也隨之而來，3C電子新品出貨量增加，生成式AI的發展更讓民生與產業的轉型加速，這些都讓長期主流的投資趨勢「高股息」再次受到矚目。中信成長高股息ETF（00934）的經理人張圭慧就認為，現在正是布局台股ETF的好時機，投資人們可以期待台股的向上反彈，同時也能夠參與到半導體、電子零組件、電腦及周邊設備等族群的高成長階段。 群益半導體收益ETF即將在10月進行除息，預計每單位配發0.22元，和上一次的配息金額一樣，單次配息率接近1.44%，年化配息率則預估將達到5.76%。除息日定於10月19日，而配息發放日則是11月14日。該ETF的經理人謝明志表示，台灣擁有完整的上中下游半導體產業聚落，在AI的這股大趨勢中扮演著關鍵角色，受惠程度非常高，類股表現自然值得期待。謝明志還強調，半導體庫存去化已經接近結束，加上AI、電動車、5G通訊等科技趨勢對半導體需求的提升，生活中無處不在的半導體，讓台灣半導體成為內外資產業投資的首選，未來表現值得期待。
群益台灣精選高息規模達442.58億元，成長幅度2,161.7% ，已居第六大台股ETF，成長幅度與速度同樣傲人。
市場唯一連續二次配息率超過10%的群益台灣精選高息ETF在去年底規模僅19.7億，現在也朝500億元邁進。
群益投信表示，台股ETF如果有不錯的配息金額及年化殖利率數據，容易吸引資金轉進，投資人想要配息就是希望現金流愈多愈好，因此，殖利率是一個很重要的參考指標，無論是季配或月配，其平均年化殖利率愈高，一整年領下來的股利也就愈多。
台股高息ETF穩定的高息配息政策、資本利得與填息能力，都是投資人在選擇標的時必須要考量的因素，現階段正處於升息循環的尾端，投資人要求的收益水準已經隨著調升的利率而水漲船高。
因此，台股ETF成份股選股要同時兼具營運成長及股息收益。
國泰台灣5G+ETF經理人蘇鼎宇則表示，該ETF為國內規模最大的台股科技主題ETF，也是唯一一檔有配息的5G主題ETF，成份股中超過八成屬於AI相關供應鏈，AI股價飆漲也帶動該ETF的規模成長，後市仍然相當看好。
中信關鍵半導體經理人張圭慧表示，美國聯準會最新利率點陣圖也因為GDP成長的上調而偏向鷹派，年底升息1碼仍然保有彈性，2024年降息幅度與時間也有調整的空間，但是視通膨以及總經數據而定的基調不變，加上美國政府關門風險，短期來說對股市形成一定的壓力。
對投資人而言，是布局長期資金部位分批介入的時機，可將資金配置於具長線題材與政策支持的產業相對看好，如半導體產業、人工智慧（AI）等族群。
隨景氣回升訊號湧現、第4季消費3C電子新品出貨、生成式AI開啟民生與產業的典範轉移使長期主流投資趨勢「高股息」再受矚目。中信成長高股息ETF（00934）經理人張圭慧認為，目前是布局台股ETF的好時機，投資人可望享受台股向上反彈動能，亦能參加半導體、電子零組件、電腦及周邊設備等族群高成長階段。群益半導體收益ETF將在10月除息，預估每單位配發0.22元，與前次配息金額一樣，單次配息率近1.44%，預估年化配息率近5.76%，除息日訂於10月19日，配息發放日則為11月14日。
該ETF經理人謝明志表示，台灣有最完整的上中下游半導體產業聚落，在AI大趨勢扮演關鍵角色，受惠程度高，類股表現可期，不僅掌握後續產業景氣復甦行情，台灣半導體股除獲利能力與商機前景俱佳，更有不少股利配發穩定、配息大方願意與投資人共享成果的公司。
謝明志指出，半導體庫存去化已告一段落，在AI、電動車、5G通訊等科技趨勢又進一步提升對半導體的需求下，生活中各方面可說是都離不開半導體，料台灣半導體持續是內外資的產業投資首選，表現值得期待。
【台灣金融新聞】隨著債券ETF的流動性不斷提升，加上穩定的配息機制，這種投資工具逐漸成為投資人爭相配置的資產。專家指出，在後升息時代，投資債券ETF時，應該優先考慮那些具有「一長三高」特點的產品，這些產品包括升息末端受惠程度高、信評高的長天期美債ETF，以及產業安全性高、今年來報酬表現佳、收益水平高的投資級電信債ETF和投資級金融債ETF。 群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠分享了她多年的經驗，她提到，投資級電信債、投資級金融債與長天期美債在升息循環結束後的6個月內，累積漲幅都達雙位數，若時間拉長至後1年，漲幅則分別達到27.98％、23.85％和16.43％，這些數字都顯著高於一般美國投資級債券。此外，電信債與金融債的指數殖利率水平也明顯優於美國投資級債指數，適當布局有望同時獲得息收和資本利得。 新光投信固定收益部協理李淑蓉則認為，目前全球債券市場正處於一個「投資甜蜜時刻」，她建議投資者應該布局好債部位，並掌握升息真正觸頂到降息後，債券價格向上彈升的機會。她強調，現在進場可以更有效地卡位，並增加未來的資本利得收入。 聯準會在停止升息前後，是利率的高點，預計年底前美國投資等級債券殖利率將達到5.5％左右，這個水平遠高於長期平均水準。只要未來不再大幅升息，債券就沒有資本損失風險，5.5％的高殖利率水準也為投資者帶來了罕見的投資價值。 對於如何從債券獲取現金流，國泰10Y+金融債ETF經理人鍾郁婕建議，可以鎖定單一債券、基金或ETF。例如，如果債券存續期間長達十年，那麼未來十年每年都能從債券票息獲取穩定的現金流入，這對於年長者或退休族群來說特別適合。目前美十年公債殖利率逾4％，公司債逾5％，這是極具投資吸引力的水平，建議優先投資等級債。 隨著美國自去年起快速調升利率，但根據最新聯準會利率點陣圖顯示，本輪升息循環預計在今年告終，明年起將進入降息週期。隨著聯準會貨幣政策的轉向，目前正是債市投資的甜蜜點。
群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠表示，根據經驗，投資級電 信債、投資級金融債與長天期美債在升息循環結束後6月累積漲幅都 達雙位數，時間拉長至後1年，漲幅更分別近27.98％、23.85％和16 .43％，皆較一般美國投資級債突出。
此外，電信債與金融債的指數殖利率水準也都較美國投資級債指數 明顯優異，現階段適度布局，有望既享息收，又掌握資本利得。
新光投信固定收益部協理李淑蓉認為，全球債券市場再度出現罕見 「投資甜蜜時刻」，建議布局好債部位及掌握升息真正觸頂到降息後 ，債券價格向上彈升契機，現在進場先卡位，更能增添未來資本利得 收入。
聯準會停止升息前後，就是利率的高點，預估年底前美國投資等級 債券殖利率來5.5％左右，遠高於長期平均水準，只要未來不再大幅 升息，債券無資本損失風險，5.5％高殖利率水準表現，反而出現罕 見鎖高息的投資價值。
建議從債券獲取現金流，可鎖定單一債券、基金或ETF，如果債券 存續期間長達十年，表示未來十年每年都從債券票息獲取穩定的現金 流入，特別適合年長者或退休族群，債券被動收入成為很重要的現金 流來源。現階段美十年公債殖利率逾4％，公司債逾5％，是極具投資 吸引力的高殖利率水準，建議可以投資等級債為優先。
國泰10Y+金融債ETF經理人鍾郁婕強調，為對抗通膨高漲，美國自 去年起快速調升利率，但根據最新聯準會利率點陣圖顯示，本輪升息 循環預計在今年告終，明年起則會進入降息週期，隨著聯準會貨幣政 策轉向，目前就是債市投資的甜蜜點。
群益投信近期針對市場趨勢發表分析，指出經濟預計將維持軟著陸，升息循環即將告一段落。不過，由於市場存在不確定因素，建議投資者在第四季採取股債混搭策略，以穩健應對。根據群益投信的建議，股票資產應佔六成，聚焦於台股高股息ETF、全球電動車及印度中小型基金；投資級電信債ETF則佔兩成，以平衡收益與資本利得；最後，收益型多重資產基金佔兩成，尋求多元收益來源。 隨著今年通貨膨脹降溫以及主要央行升息趨緩，股債市場已經展現反彈，逐漸抹去去年的陰霾。群益投信強調，風險資產仍有投資機會，但波動性仍存在，因此建議投資者採用平衡的投資組合，既能把握主題與潛力市場，也能在升息尾聲把握多元收益。 在台股ETF方面，群益台灣精選高息（00919）成為群益投信的明星產品，這檔ETF去年第四季掛牌，今年7月首次配息，由於表現亮眼，規模已突破400億元。該ETF的經理人謝明志表示，高息股不僅能穩定領息，還具有跟漲抗跌的特性，適合作為長期理財工具。 群益印度中小基金也是群益投信的知名產品，今年8月底規模達38億元，重點投資於資本設備、金融和科技股。該基金經理人林光佑分析，印度經濟表現堅韌，未來兩年獲利預期維持雙位數成長，看好政策受惠題材。 群益智慧聯網電動車基金則鎖定電動車及多元電力商機，前三大投資區域為美國、中國大陸和南韓。基金經理人洪玉婷指出，電動車的能源轉換效率及成本優勢明顯，政府政策也支持電動車普及。 在固定收益方面，群益投資級電信債ETF是國內規模最大的，成立於2017年，規模達457億元。經理人曾盈甄認為，即便在景氣逆風的環境下，電信業運營仍相當穩健，未來獲利與現金流可望穩定。 群益優化收益成長多重資產基金則採取成長股、另類資產、收益債三大資產333均衡配置，經理人蔡詠裕聚焦創新題材、新消費股和低碳基建股等。這些產品都反映了群益投信對市場趨勢的敏銳洞察和專業的投資策略。
群益投信分析，今年來通貨膨脹降溫、主要央行升息趨緩，股債市出現反彈行情，一掃去年震盪的陰霾。整體來看，風險資產仍有行情可期，但波動仍在，投資人宜採平衡投資組合，既能掌握主題與潛力市場的投資契機，又能在升息尾巴把握多元收益來源。
在台股ETF方面，群益台灣精選高息（00919）是群益投信的明星產品之一，訴求精準篩選具股息及股價成長潛力股，採季配息。這檔ETF去年第4季掛牌，今年7月首度配息，由於績效優及配息佳，因此短期內規模暴增，到9月下旬已突破400億元。這檔ETF前五大成分股為聯電、廣達、長榮、陽明、日月光投控。
群益台灣精選高息經理人謝明志表示，高息股除了穩定領息之外，跟漲抗跌的特性也是誘因，意味即使面臨市況震盪加劇的窘境，高息股仍具韌性，同時在多頭期間也能順勢攀揚，進可攻、退可守，可做為長期理財工具之一。
印度的成長動能更有目共睹。群益印度中小基金成立於2011年，為國內唯一一檔印度中小基金，也是群益投信的知名基金之一，到今年8月底，基金的規模達38億元，前三大產業依次為資本設備股的17.87%、金融股的17.85%、科技股的14.1%。
該基金經理人林光佑分析，印度經濟仍相當堅韌，核心通膨受控，且企業財報整體小幅優於預期，未來兩年獲利也可望維持雙位數成長率，皆有利於股市，看好政策受惠題材、工業、金融、軟體、醫療與消費等。
至於產業型基金，群益智慧聯網電動車基金去年底成立，鎖定電動車及多元電力商機，一次掌握上中下游「雙電」題材，前三大投資區域為美國（47.3%）、中國大陸（25.1%）、南韓（5%）；前五大持股為輝達、特斯拉、理想汽車、寧德時代、亞馬遜。
基金經理人洪玉婷表示，從能源轉換效率及成本角度來看，電動車都優於傳統汽油車，各國政府也持續祭出相關政策與措施推動電動車普及。
另外，近年來，電力轉型也成為各國政策重心，由電力所衍生出的儲能商機不容小覷。
在固定收益方面，群益投資級電信債是國內發行最久且規模最大的電信債ETF，成立於2017年，到今年8月底的規模為457億元，追蹤指數為ICE BofA 15年期以上美元電信業公司債指數，每年1、4、7、10月除息。
經理人曾盈甄指出，即便在今年景氣逆風的環境，電信業的營運仍相當穩健。投資級電信債收益水準高於一般投資級公司債，且未來受惠於5G使用量逐漸增加，獲利與現金流可望穩定。
至於多重資產，群益優化收益成長多重資產基金剛成立，採成長股、另類資產、收益債三大資產333均衡配置。基金經理人蔡詠裕表示，在成長優化方面，現階段聚焦創新題材動能強勁的新科技股、受惠於漲價題材和需求攀升的新消費股、因應環境永續和數位化趨勢而興起的低碳基建股。
