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集邦科技（TrendForce）旗下EnergyTrend昨（12）指出，歐盟通過針對中國大陸太陽能產品雙反調查成案，台灣廠商在第4季與明年第1季可望受惠於歐系廠商的轉單效應，產能利用率將明顯提升；但明年第2季以後仍需視全球市場需求、歐盟初判結果而定。

法人預期，歐盟對大陸太陽能廠展開調查，初期以茂迪（6244）、昱晶、新日光、昇陽科等電池廠受惠大。由於歐盟將對大陸太陽能上下游產業鏈展開全面反傾銷調查，綠能、中美晶等廠商也將有轉單效應可期。

EnergyTrend近期訪察發現，部分廠商歐美線業務人員陸續赴國外出差，顯示部分廠商的歐洲區業務似乎出現轉機，近期活動轉趨積極，轉單效應似開始發酵。

根據歐盟公布的資料顯示，將在9個月內完成大陸雙反調查進行初判，初判後6個月進行終判，相關業者推估，歐盟將在3至6個內完成調查。由於業者擔心有追訴回溯期的問題，以及造成大陸業者出現營運危機，預期歐洲系統業者短期內將進行轉單。

集邦調查，目前大陸業者已擬訂因應計畫，除進行人力調整以降低支出，也規劃在第3地新建生產基地，規避歐盟法令的限制。集邦認為，短期內現貨市場價格走勢將出現不同發展，大陸內需市場將自成一格。

根據集邦科技旗下研究部門DRAMeXahcnge調查，8月上旬DRAM合約價仍維持價格下跌走勢，且下跌速度有加快現象，由於整體市場需求清淡，以及DRAM生產鏈庫存已達4個月以上滿水位，8月份合約價跌幅將逾8％，4GB模組報價下看18美元，DRAM廠的虧損幅度將進一步拉大。

DRAM模組業者表示，今年初日本爾必達宣佈破產保護，各大ODM/O EM廠均大舉拉高DRAM庫存，庫存水位最高一度來到5∼6個月，但第2 季至第3季，電腦銷售情況不如預期好，所以至今年7月，ODM/OEM廠手中的庫存水位平均仍有4∼5個月，算是2004年以來的歷史高檔。

至於DRAM廠及模組廠端的庫存，同樣是居高不下。由於今年初爾必達破產之際，市場對電腦銷售前景一片樂觀，而當時NAND快閃記憶體市況不佳，韓系業者將NAND產能移轉生產DRAM，台灣及美國DRAM廠也將產能利用率拉高到滿載，而隨著DRAM顆粒貨源不斷向下游推動，O DM/OEM廠庫存拉高後，貨源回堵到模組廠手中，因此DRAM廠及模組廠現在的手中庫存也高達4個月。

正因為整個DRAM生產鏈的庫存水位高的可怕，來到4個月以上的平均庫存水位，但以現在對下半年的電腦出貨量預估，以及DRAM廠仍滿載投片的情況來看，市場嚴重供給過剩，供給大於需求至少達3成。

也因此，業界對下半年DRAM價格走勢悲觀，一旦DRAM廠開始殺價，將呈現骨牌效應，模組廠及ODM/OEM廠為了減少庫存跌價損失壓力，也會向現貨市場進行拋貨，DRAM價格恐將出現崩跌走勢。

DRAMeXahcnge指出，8月上旬合約價已重跌5％，8月份合約價跌幅恐超過8％，主流4GB模組價格下看18美元，DRAM廠虧損擴大。現在D RAM產業最根本的問題，在於DRAM需求停滯未有成長，從現今供需曲線看來，除非減產的幅度能夠進一步的擴大，單月能有8∼10萬片的投片量退出市場，否則在需求持續下修的情況之下，價格的跌勢不僅難以反轉，後續DRAM價格進一步的崩跌恐怕成為即將成真的事實。

個人電腦需求減緩，動態隨機存取記憶體（DRAM）7月下旬合約價續跌，7月整月跌幅近7%，業者期盼日系大廠爾必達減產後，本月能止穩回升，為台系DRAM廠如南科（2408）、華亞科提升現金流量添助力。

集邦表示，以7月DRAM合約價跌幅近7%來看，以40奈米為主的DRAM廠將再陷入虧損；且從個人電腦代工廠第3季出貨預估來看，第3季傳統個人電腦旺季已不會有返校潮的需求，Win8為下半年能激勵DRAM需求的唯一動能，不過Win8預定要到10月才上市，意謂DRAM價格下修還未結束，8月合約價仍看跌。

集邦科技旗下研究部門DRAMeXchange調查，DRAM合約價7月上旬止漲回跌後，下旬價格仍因需求疲弱，DDR3 4GB模組每條價格跌破20美元的支撐，均價掉到19.75美元，跌幅2.5%；DDR 3 2Gb每顆報價也下跌2.7%，但仍守住1美元價位，均價跌至1.08美元。

記憶體封測廠力成董事長蔡篤恭也保守看待下半年標準型DRAM景氣，強調蘋果和三星產品擠壓個人電腦市場需求，目前看來，倫敦奧運對於帶動筆記型電腦銷售，並沒有太大影響，加上Windows 8出貨遞延，個人電腦和筆記型電腦應用的記憶體出貨將會受影響。

值得注意的是，爾必達和瑞晶均自7月開始減產標準型DRAM，減產幅度高達三成以上，雖然雙方均還未公布減產到何時結束，但預料近期將激勵通路及代工廠進場回補庫存，DRAM價格應可獲得支撐，甚至在下旬出現彈升，對目前擁有低價庫存的模組廠如威剛、創見和宇瞻，將有正面助益。

法人表示，爾必達和瑞晶同步減產，對維持產能滿載的南科和華亞科，更是獲得現金流入提升及虧損減輕的雙重助益，這次減產若期間能拉長，將是台系DRAM廠扭轉虧損的好機會，但與爾必達和瑞晶合作密切的力成，將會遭遇頗大的衝擊。

DRAM返校潮備貨需求不如預期，7月DRAM上旬合約價結束今年漲勢，均價下跌5.13%，為今年來首次下跌。

集邦科技（TrendForce）預估，除非DRAM持續減產，否則仍難扭轉跌勢。

根據集邦旗下研究部門DRAMeXchange調查，7月進入傳統電子旺季，市場預期DRAM價格會有支撐，但PC代工廠出貨並不如預期，電腦品牌大廠宏碁還下修全年PC出貨。

由於買氣低迷，DRAM庫存水位上升，讓7月上旬DRAM合約價格呈現今年首次下跌，主流規格DDR3 2Gb最低來到1.09美元，均價1.11美元，比前2周下跌5.13%；4GB的模組價格最低也跌到20美元，均價20.25美元，跌幅為4.71%。

集邦預估，未來幾周，在終端市場景氣不佳情況下，個人電腦代工廠將持續調整DRAM庫存，DRAM市場將充斥清淡氛圍，價格持續下探可能性高，加上美光合併爾必達後，包括爾必達、瑞晶、南科、華亞科等都恢復產能，為供給端帶來壓力。

集邦表示，除非記憶體廠持續減產PC DRAM，否則短期內恐難扭轉DRAM價格的跌勢。

集邦科技（TrendForce）旗下綠能分析部門EnergyTrend昨（18）日示警，受到訂單量與價格同步下滑衝擊，太陽能市場8月恐將旺季不旺，部分業者產能利用率面臨下調困境。

昱晶（3514）、茂迪、昇陽科等業者表示，目前訂單狀況仍算不錯，但坦言現階段價格確實面臨壓力，主要是大陸業者仍在市場大量拋貨，以低價搶單。目前訂單能見度不長，約1個月，後市需謹慎觀察。

EnergyTrend指出，儘管7月各廠接單狀況不錯，但該機構訪查發現，已有業者表示，8月起受到歐洲政策改變影響，訂單量已明顯感受到下滑。另一方面，近期現貨價格走勢，也同步出現下滑。

EnergyTrend表示，由於歐洲市場需求滑落，但新興市場需求又無法快速銜接上揚，導致相關廠商近期產能利用率明顯調降。根據該機構訪查，目前主要廠商產能利用率約70%至80%，二、三線廠則降至約六成。

儘管日本市場被寄予厚望，但當地市場需要長期耕耘，並非一蹴可幾，現階段僅有部分廠商可望受惠日本市場成長，維持較佳的產能利用率。

本周現貨報價方面，多晶矽貿易商報價已低於每公斤20美元，降至約19.5美元，顯示已有廠商積極出清庫存，以平均價格來看，每公斤約20.885美元，跌幅0.76%。

矽晶圓價格也出現小跌，多晶報價約每片1.062美元，跌幅0.19%；單晶均價每片1.466美元，跌幅0.27%。電池部分，每瓦均價0.458美元，跌幅1.08%；模組跌0.13%，每瓦均價0.744美元。

太陽能族群昨天普遍壓回，茂迪、昱晶、昇陽科等都收黑。茂迪跌1.65元、收33.55元；昱晶跌0.35元、收30.1元；昇陽科跌0.25元、收22.95元。

外電報導，美光執行長德肯（Mark Duncan）接受彭博專訪時表示，美光收購爾必達之後，將提供最高8億美元（約新台幣240億元）設備投資資金，且不會對爾必達與瑞晶（4932）裁員。

業界揣測，美光將藉由爾必達與瑞晶，強化行動裝置應用布局，拓展蘋果等大廠訂單。

美光收購瑞晶與爾必達效應，昨天在台股發酵，南科、華亞科都收紅，力晶拉出第2根漲停板，上漲0.04元、收0.62元；瑞晶在興櫃無漲幅限制，大漲逾一成，參考價收11元、上漲1.22元。

瑞晶昨天公布6月營收25.02億元，月減6.7%，年減11.24%；上半年營收141.68億元，比去年同期衰退23.56%，主要受DRAM價格漲勢稍歇影響。市場看好美光入股後，瑞晶營運將逐步提升。

力晶受惠代工業務穩定成長、調漲價格激勵，6月營收月增2.5%，達26.41億元，創11個月來新高。力晶預期，隨DRAM價趨穩，公司導入30奈米製程效益浮現，以及代工業務的訂單能見度已到今年底，下半年營運將漸入佳境。

美光收購爾必達與瑞晶之後，躍居全球第2大DRAM勢力，德肯接受專訪時透露，為支援爾必達的研發生產，將在明年夏天結束前，提供爾必達5億美元設備投資資金，並勢必要，調高至8億美元。

業界認為，爾必達是蘋果最大行動記憶體供應商，瑞晶又具有精良的生產設備與成本優勢，美光對兩家公司釋出善意，主要為仰賴爾必達與瑞晶，強攻原本公司較欠缺的行動裝置市場布局。

集邦科技旗下DRAMeXchange指出，美光此次跨國大整合，不但取得爾必達行動記憶體技術優勢，未來更可整合自家的快閃記憶體產能與爾必達的行動記憶體產品，在全球行動運算裝置的記憶體儲存領域掌握更多訂單，預期來自蘋果的訂單將增加。

技術轉進方面，爾必達標準型記憶體及行動式記憶體的30奈米製程良率已趨成熟，25奈米開始試產，瑞晶也將在本季跟進試產25奈米技術，對美光拓展勢力幫助大，有助打入明年度新款行動運算裝置供應鏈。

根據集邦科技旗下研究部門EnergyTrend的調查顯示，受到美國雙反判決的影響，加上太陽能電池安裝進入傳統旺季，導致訂單加溫，使得台灣電池廠商報價出現上漲，訪查顯示目前產品報價已來到每瓦（Watt）0.5美元以上。由於太陽能電池報價調漲5∼10％，上游太陽能矽晶圓漲聲響起，預計將調漲3∼6％。只不過法人仍指出，價格上漲幅度不夠大，部份廠商仍難轉虧為盈。

根據調查，此次調漲的產品除了高效產品外，連傳統16.6％轉換效能的太陽能電池產品也在調漲的行列之內。EnergyTrend的資料庫顯示，5月上旬轉換效率在16.6％產品的報價，還在每瓦0.45∼0.48美元間，但最近一期的報價則是來到每瓦0.49∼0.51美元間，另外在高效產品的部分，也就是效率在17.2％以上的產品，其報價區間在每瓦0.55∼0.6美元之間，由目前的資料分析，此波漲幅約在5∼10％之間。

再進一步跟廠商了解客戶接受的狀況，廠商表示，目前大陸客戶仍未同意調漲價格，然而在雙反判決的壓力下，廠商表示大陸客戶應該會接受此次價格的調漲。

同時，這波太陽能電池報價上漲的風潮，可望蔓延至上游矽晶圓業者。太陽能矽晶圓業者表示，已聽聞下游太陽能電池客戶開始調漲價格，並且透過關係重覆確認該價格是否是成交價格；另一方面，也準備跟著調漲報價，目前已針對部分客戶提出報價來測試水溫。

EnergyTrend表示，由於短期內市場變化有利於台灣太陽能電池業者，因此相關業者的售價有望調升，然而，此次雙反判決並未擴及至大陸模組產品，使得此波上漲力道有限，預估電池漲幅在5∼10％，而太陽能矽晶圓漲幅為3∼6％。

市場法人則指出，雖然太陽能電池及矽晶圓均出現價格調漲，但因雙反判決並未擴及至太陽能電池模組產品，所以在漲幅有限情況下，業者仍難將高價材料成本有效轉嫁，因此部份業者可能仍難轉虧為盈。

根據集邦科技旗下研究部門DRAMeXchange調查，第1季行動式DRAM記憶體平均銷售單價滑落約10~15％，合約價降幅約10％，但由於出貨位元成長約達20％，整體行動式記憶體營收較去年第4季成長約37％。

不過，第1季除了三星電子市佔率大幅擴大，其餘廠家表現不佳，而韓國DRAM廠市占率合計已達85.9％，台廠市占率不到2％，已被嚴重邊緣化。

在產品組合多樣性、技術以及生產成本優勢下，三星第1季在行動式記憶體的銷售一舉拿下7成的市占率，自有品牌Galaxy智慧型手機或平板電腦的貢獻良多，約占三星行動式記憶體總產出的3成。

三星今年開始在市場策略上將更專注目前Mobile DRAM主流規格LPDDR2，以及高容量多晶片封裝（MCP）生產，集邦科技認為，這是三星在行動式記憶體營收領先對手的主因，下階段三星將以深化客戶對高容量LPDDR2的接受度為發展重點，做為下一波營收成長動力。

SK海力士方面，本季行動式記憶體產品線營收與上季相當，隨著38奈米製程良率逐步提升，不僅生產成本降低，生產比例也逐步提升，且LPDDR2 4Gb顆粒已受客戶驗證完畢，後續在高容量LPDDR2的出貨量將穩定增加，可望在第2季為獲利表現加溫。

年初聲請破產保護的爾必達雖不斷向客戶承諾將持續出貨，然而在財務問題尚未明朗化前，多數客戶皆在備料計畫上採取避險措施，以免其無預警減產或停產危及產線穩定，因此，第1季爾必達在行動式記憶體市占率以及營收上均受到不小衝擊。

美光主要鎖定中低階智慧型手機市場，製程方面轉進30奈米並送測中，由於美國擁有NAND及NOR快閃記憶體產品線，在多晶片封裝上有很大的優勢，未來若與爾必達在高容量行動式記憶體有進一步的合作，產品垂直整合優勢將會更進一步拓展其在行動式記憶體市占率。

台廠雖然已有南亞科技及華邦投入此一市場，但南科第2季30奈米晶片才送測，下半年才能以LPDDR2切入市場，華邦雖自行開發46奈米生產LPDDR1，配合本身Pseudo SRAM出貨，但較集中在功能型手機市場。

台廠市占率不到2％，相較於韓廠的獨佔，台灣業者在行動記憶體市場已被嚴重邊緣化。

主攻個人電腦市場的標準型動態隨機存取記憶體（DRAM）近期呈現強勁的拉貨力道，本月價格可望強彈；應用行動裝置的儲存型快閃記憶體（NAND Flash）因補貨需求落空，價格看跌。

4月DRAM下旬合約價持續上揚6.8%，集邦科技調查，雖主要記憶體供應商的產能利用率已逐漸恢復滿載，供過於求的缺口仍未顯著收斂，但供應商不願殺低求售，價格有撐。

南科和華亞科預期，本月起由於美國戴爾及惠普等PC大廠新產品陸續出貨，DRAM拉貨強勁，加上爾必達拋售庫存也近尾聲，本月DRAM漲勢將會很大；但兩家公司都不願預估漲幅。

至於在NAND Flash部分，根據集邦科技（TrendForce）旗下研究部門DRAMeXchange調查，4月下旬NAND Flash合約價因五一長假庫存回補需求，平均售價下探9%，本季雖然買賣雙方仍呈拉距，但市場仍看跌，主因市場需求疲弱，且產能供過於求，供應廠商競爭激烈。

集邦科技預估，NANA Flash價格可能要到第3季需求增溫時才會止穩。

群聯董事長潘健成表示，因第1季NAND晶片價格大跌，上游晶片廠商普遍不賺錢，整體產業相辛苦，目前看來，群聯4、5月還是辛苦，6月以後應會轉好。估計4月營收會比3月衰退一成，第2季營收季減幅度約一成。

增你強營業本部總經理范宏達認為，本季NAND Flash價格持續向下，但下半年包括智慧型手機、平板電腦及超輕薄筆電等，都大幅增加NAND Flash容量，應有不錯的表現。

集邦科技昨（23）日終於公布4月下旬合約價，各規格合約價全面揚升，其中DDR3 2Gb顆粒報價上漲7.77％，均價觸及1.11美元，創下去年9月下旬以來新高紀錄。不過集邦科技強調，目前DRAM供過於求幅度仍達12％，價格上漲是反映產能供應端的不確定因素，需求並未出現太大起色。

4月下旬合約價遲至昨日才公布，集邦科技表示，以供給端而言，雖然目前產能仍處於供過於求狀態，但韓國大廠在PC記憶體價格上轉趨強硬，加上爾必達退出市場與否充滿不確定性，合約價格仍維持上漲走勢，4GB與2GB模組均價分別達到20.25與10.5美元，漲幅達5％至6.58％。

在DRAM顆粒的主流規格上，DDR3 2Gb顆粒報價則上漲7.77％，低價成交區擴大至9％，均價觸及1.11美元，創下2011年9月下旬以來新高水準。然而業者分析，儘管價格已經見到顯著漲幅，但是價位只超越台系廠商的現金成本，未達製造成本，因此僅收增加現金流量、減少虧損之效，距離轉虧為盈仍有段距離。

中美晶（5483）總經理徐秀蘭昨（12）日除說明半導體春燕已至外，也強調LED照明需求爆發，是本季最大亮點；中美晶旗下的中美藍晶已啟動擴廠，新產能6月到位，預估到今年底，月產能將擴增至現在的三倍。

徐秀蘭表示，中美晶將旗下的藍寶石基板業務分割成立中美藍晶公司，去年情況雖然很差，但去年11月就落底，並逐步回升。她強調，中美藍晶3月的營收已是去年11月的三倍，產能全滿，訂單能見度到今年第二季，產業景氣復甦甚為明顯。

徐秀蘭表示，中美藍晶目前產能滿載，出貨規格有高達94%是屬於超高亮度藍寶石基板產品，凸顯LED照明市場急速成長，帶動超高度LED需求大幅提升。

為掌握商機，中美藍晶已啟動擴建，預定6月初新增產能可全數到位，估計到年底，中美藍晶的藍寶石基板月產能，將由每月10 萬片擴增至31萬片。

集邦科技（TrendForce）旗下研究部門LEDinside同樣看好LED後市，認為包括晶電、璨圓等晶粒廠，以及封裝廠中的東貝，3月產能利用率也都拉升至八、九成以上。集邦預估，在中國政策補助LED照明及歐洲電價昂貴的激勵下，今年全球LED照明產值將突破30億美元（約新台幣885 億元）。

爾必達（Elpida）將進入更生重整競標，其台灣最大債權人力成有機會解套，南科更樂觀預期爾必達重整期間的空窗期，將帶動4月DRAM合約價上漲一成以內，5月漲勢還可延續，為第二季營運開啟好兆頭。

法人指出，爾必達將展開第一階段重整競標，傳出東芝、美光等大廠有意競逐，無論最後由哪一家公司接手，力成都可望走出爾必達積欠貨款陰霾，甚至有可能取回先前已打銷的呆帳，潛在回沖利益可期，成為最大贏家。

另一方面爾必達新重整團隊進駐後，短期內部調整與產能新規劃，將左右DRAM市場發展，短期內DRAM價格有望上漲，使南科、華亞科、力晶、威剛、創見等業者受惠。

南科認為，爾必達2月底聲請破產保護後，南科已調漲3月合約價6%至8%，4月雖有戴爾、惠普等品牌電腦季底作帳、降低拉貨力道等不利因素，但價格仍有望調漲一成以內。

南科認為，以一般業界平均庫存約兩個月估算，爾必達2月底聲請破產保護之後，原有庫存約在4月底至5月初消化殆盡，恐使市場供給吃緊，預期價格將持續走揚，5月將再掀起一波新漲勢。

南科3月受產品出貨遞延影響，營收意外月減約8%，南科強調，在單價續揚、遞延出貨產品入帳帶動下，4月營收將恢復成長軌跡。

力晶認為，爾必達進入更生程序之後，DRAM產業出現重整聲浪，不僅帶動合約市場價格上揚，也使得現貨價格可望持續穩健，力晶正積極導入30奈米先進製程，積極掌握全球市場供需平衡的契機，強化公司財務體質。

集邦科技旗下DRAMeXchange表示，4月合約價格持續上漲可能性仍高，尤其身為營收市占第三大的爾必達後續發展，將牽動後市整體DRAM市場的價格走勢。前兩大業者分別是三星與海力士。

DRAM廠第一季財報將陸續公布，18日由南科、華亞科法說會揭開序幕，法人預期，兩家公司仍難逃虧損，但受惠DRAM價格走揚，虧損幅度有望縮小，本季價格若能持續盤堅向上，有助虧損繼續收斂。

LED產業今年在LED電視市場滲透率上看七成，以及大陸祭出LED照明補貼方案帶動下，有望走出去年供需失衡窘境。LED照明發展速度，更是維繫今年業者營運好壞關鍵。

三星日前宣布全面在韓國生產LED電視，有助加快LED背光機種汰換速度。

市調機構集邦科技（TrendForce）旗下Witsview預估，今年全球LED電視滲透率上看71.4%，將帶動LED需求大增，LED業者出貨看俏。

集邦科技旗下面板研究部門WitsView，公布最新2月大尺寸面板出貨調查報告顯示，2月大尺寸面板出貨，較1月增加14.4%，出貨總量為5,958萬片。估3月將較2月增2%~3% 。

權證發行商表示，面板產業否極泰來，前景逐漸轉佳。建議看好面板族群的投資人，可選擇距離到期日二個月以上，價內外10%以內、且成交量在500張以上的權證。其中奇美電（3481）由於不具權證發行資格，因此主要以友達（2409）為主。

事實上，今年以來，友達一直是權證市場交投很熱絡的標的，長時間居成交金額前十大標的排行榜中，且投資人多以看多操作為主。昨（14）日雖受美國壟斷案影響回檔修正，但權證市場中投資人對友達仍是偏多操作。

根據挑選標準，連結友達的相關認購權證，如大華06（046834）、凱基03（048741）、中信04（050006）、DF富邦（046792）及2R元大（048329）等，投資人可逢低布局，擴大槓桿操作利潤。

受到1月銷售出貨遞延，以及面板廠後端模組線復工狀況逐漸改善等因素帶動，2月全球大尺寸面板出貨呈現大幅躍升的狀況。以出貨片數增長幅度來看，韓廠三星與樂金分別月增達5%與10%，台廠奇美電則達30%，友達月增16%。

其中，整體電視面板出貨總量來到1,659萬片，月增8.8%；監視器面板出貨量為1,535萬片，月增11.4%；常規筆記型電腦面板出貨量為1,683萬片，月增31.7%；平板電腦面板2月出貨較1月增加2.9%，出貨量來到839萬片。

WitsView研究經理陳建安表示，受到中國春節工作天數短少，加上面板廠進行製程轉換與新機種試作，造成產能損失。1月面板出貨是首季谷底，2、3月隨著下游廠商開始為春季新機種鋪貨上市做準備，出貨可望逐月向上。

展望3月大尺寸面板出貨，預估將較2月增加2%至3%。面板廠商間存在著新舊尺寸產品產能排擠的問題，導致部分特定尺寸面板供應短缺，而開始醞釀漲價。

集邦科技昨（13）日公布3月上旬合約價走勢，4GB模組報價上揚5.7％；DDR3 2Gb主流顆粒報價更勁揚6.38％，強勢站上1美元價位，創下去年11月以來新高。集邦科技認為，瑞晶（4932）將是左右下半年DRAM供需的關鍵因素，如果瑞晶易主，標準型DRAM將逆轉為供需平衡，對DRAM價格形成有力支撐。

雖然受到爾必達聲請破產保護衝擊，DRAM買賣雙方在議價上更為謹慎，但仍壓抑不住合約價漲勢，根據集邦科技調查，DDR3 4GB模組合約價上漲5.7％，均價達18.5美元；而DDR3 2GB模組合約價雖然僅上漲2.63％，然而高價成交區也一口氣上漲5.13％；至於顆粒報價上，DDR3 2Gb顆粒價格則勁揚6.38％，均價為今年以來首次站上1美元。

集邦科技認為，瑞晶是後續DRAM總產能最大變數，如果瑞晶易主，現有每月6.5萬片的投片逐步轉換至新的技術母廠，前置時間至少要6個月，這半年的空窗期將大幅降低稼動率，製程良率也需要時間改善，DRAM供過於求的市況可望因此修正，下半年有機會逆轉為供需平衡。

不過集邦科技就眼前現貨市場相對保守，爾必達提出破產保護至今，DDR3 2Gb 1333Mhz顆粒均價漲幅僅10％，期間成交價漲跌波動不斷，整體上揚趨勢並不明確，反映當前市場需求仍然疲弱。

由於爾必達與其子公司瑞晶的總產能尚未退出DRAM市場，PC DRAM供過於求狀態不變，今年價格趨勢將完全取決於供給面調整，產能退出將是DRAM業回歸供需均衡的唯一契機。

DRAM大廠爾必達聲請破產保護，掀起下游端搶貨潮，龍頭三星在台最大代理商至上（8112）受惠大；南科也強調：「３月合約價漲定了」。

爾必達聲請破產效應，確立三星寡占DRAM市場態勢下，下游買盤大舉向三星貨，至上將啟動向三星追貨，滿足客戶需求。

根據集邦科技最新報價，DRAM現貨價在爾必達事件之後，除2Gb DDR3有效顆粒報價仍低於1美元，其餘都已站上1美元，部分最高價來到1.11元，短線漲幅逾17%。

IC通路商透露，爾必達聲請破產保護時，台灣正在連續假期，但中國大陸市場並沒有放假，爾必達事件之後，當地市場買盤開始發酵，隨著DRAM現貨強勁飆升逾17%，追價買盤力似乎已逐漸擴大。

至上表示，確實感受需求升溫，雖然DRAM占公司營收比重僅約一成，不過若中國大陸搶購潮啟動，至上將向三星追加DRAM貨源。

南科指出，近期包括系統整合廠、通路商、模組廠及OEM廠等，幾乎全面回補庫存，買盤相當積極，南科3月合約價勢必調漲，漲幅則視不同客戶而定。

南科強調，近期DRAM現貨強彈，還無法反應客戶真正需求，等到爾必達生產線確實受影響、DRAM供給明顯減少之後，追價買盤力道應會更強。

南科、至上之外，大聯大等三星DRAM主要代理商，都將因近期DRAM價格強彈而受惠。

根據大聯大公布的財報，去年第四季，DRAM占營收比重約12%，核心元件占約33%，類比元件約占17%，分散式元件約占15%。

爾必達聲請破產帶動DRAM價格大漲，集邦科技調查，昨（28）日現貨價最高漲幅逾17%，創日本311強震之後單日最大漲幅，品牌顆粒報價重回1美元大關，國內業者如南科、華亞科、威剛、創見等將受惠，其中以模組廠商潛在的獲利空間最大。

爾必達全球DRAM市占率達12%，聲請破產保護之後，下游客戶擔心日後供貨發生問題，台廠昨天雖然處於休假中，已陸續接到終端客戶詢問電話，擔心短期市場供貨吃緊。

爾必達聲請破產在全球DRAM類股投下震撼彈，爾必達日股昨天重挫近24%，其對手美光在美股兩個交易日，累計漲幅達一成。法人預期，今天台股開盤DRAM族群將各自表態，隸屬美光陣營的南科、華亞科可能反映利多；爾必達協力廠力成、華東等，因存在應收帳款呆帳疑慮，面臨考驗。

南科證實，昨天陸續接到客戶關切電話，礙於休假日，無法精確掌握市場動態，待今天恢復正常上班之後，狀況會比較明朗。

業界認為，這次DRAM大漲，類似2009年奇夢達（Qimonda）聲請破產保護事件重演，當時DRAM現貨價也是連日暴漲，在恐慌性買盤湧進、加上先前部分業者已堅守價格、不願削價出貨等因素帶動下，短線漲價力道可期。

根據集邦科技旗下DRAMeXchange昨天晚間最新報價，2Gb DDR3品牌顆粒大漲16.3%至17.17%，均價站上1.06美元，創波段新高；2Gb DDR3有效測試（eTT）顆粒也大漲13.94% ，均價0.94美元。已淡出主流規格的1Gb DDR3晶片同步漲3.24%，均價0.7美元。

法人指出，DRAM報價大漲，威剛等下游模組廠因備有低價庫存，正面效應可期，受惠最大；DRAM廠方面，雖然單日價格暴漲，價格還未達讓台廠獲利的水平，卻有助紓解價格低迷所造成的財務持續惡化壓力。

全球第三大DRAM廠爾必達申請破產保護，引爆DRAM現貨價報復性飆漲，DRAM現貨市場昨（28）日飆漲逾16％，品牌顆粒報價站上1美元大關，創下日本311大地震以來新高。

相關股價亦接棒上漲，美光（Micron）、海力士（Hynix）聞訊勁揚7.67％、6.8％，今（29）日台股中隸屬於美光陣營的南科、華亞科可望跟進上揚。

爾必達手握全球12％的DRAM市佔率，Mobile DRAM更高達17％，加上爾必達又是現貨市場主力，宣布破產保護消息一出，激勵現貨報價瘋狂大漲。業界表示，在DRAM價格處於虧損之下，原本DRAM業者殺低的意願就不高，爾必達事件對價格產生推波助瀾的效果，距離損平點1.2美元雖然還有段距離，但是對於已經回升到現金成本以上的價位而言，DRAM製造廠虧損壓力大減。

根據集邦科技昨晚最後一盤報價顯示，主流的DDR3 2Gb品牌顆粒一口氣大漲16.3％至17.17％，報價落在1.06美元，高價成交區落在1.1美元；DDR3 2Gb有效測試顆粒價格同步上漲13.94％，均價落在0.94美元，只要進入現金流入狀態，顆粒業者將著手提升稼動率，南科、華亞科均證實，稼動率已回升至90％以上，價格上漲會更激勵跑滿稼動率的意願。

昨天DRAM現貨價位創下日本311大地震以來新高，與2009年奇夢達宣布破產單日大漲15％相較，這一波更甚上一波，爾必達的消息傳出後，眾多區域暫停報價，顯示這波風暴的影響更甚於奇夢達。

投信法人指出，今日DRAM相關類股將成為盤面焦點，美光陣營的南科、華亞科可望接棒飆漲，另由於現貨價一口氣大漲超過16％，記憶體模組廠具低價庫存題材，預料包括威剛、創見等指標性廠商也有機會雨露均霑。不過包括力成、華東、瑞晶等應收帳款衝擊的個股，恐成為盤面空頭箭靶。

在國際股市上，昨日爾必達單日重挫23％創下史上最大單日跌幅，競爭對手美光、海力士、三星股價則同步勁揚，分別上漲7.67％、6.8％、1.2％，強勢反映DRAM產業的版圖巨變。

蘋果的iPad 3即將上市，2012年平板電腦市場的爭奪戰宣告正式開打，根據產業研究機集邦科技與WitsView研究，預估在2012年時全球平板電腦銷量將可望達到9,400萬台，比起2011年的6,200萬台，年成長達53.1％，在平板電腦的銷售量上，蘋果仍將維持前2年的強勢地位，iPad市占率仍高達6成以上，達5,900萬台。

上半年液晶電視進入庫存調整期，而筆電和監視器需求成長放緩，上半年iPad 3供應鏈在新產品鋪貨效應帶動之下，仍是投資最大亮點。其中軟板廠嘉聯益、IC基板景碩出貨時程較快，其它包括內構件、背光模組、電池、機殼，像是瑞儀、中光電、新普、順達、鴻準、嘉彰等業績將在1、2月抬升，至於觸控面板供應商宸鴻和勝華則是預期3月放量供貨。

集邦分析，蘋果的iPad會維持這樣的高市占，主因來自對手並未能追上iPad的腳步，雖然Android陣營推出眾多機種瓜分了部分平板市場，但仍未能憾動iPad的主導地位。在iPad 3挾其軟硬體的高度整合與新規格的高解析度螢幕的優勢，勢必再度拉開與對手的差距。不過目前新一代高解析度面板良率偏低，是否能有足夠的數量來滿足市場所需則是其最大的隱憂。

亞馬遜在2011年第4季以低價進行銷售其Kindle Fire，輔以其線上商店書籍銷售模式了，初期創下不錯的成績。不過Kindle Fire的定位仍以書籍閱讀為重心與消費者想像的平板電腦有所落差。根據零組件廠的訊息，亞馬遜2012年上半年的面板下單數量減少，持續調整庫存，可以看出現階段Kindle Fire仍不足以挑戰iPad的地位。

由於Android難以挑戰iPad的主導地位，部分電腦廠商也開始放慢Android平板的節奏，逐漸把重心挪往2012年底的Windows 8平板電腦。但是ARM版的Windows 8平板電腦是否能如期推出、主機的體重量與電池使用時間等，再加上軟體支援度與界面的設計是能同時迎合兩種不同的操作方式，後續仍有待觀察。

至於先前傳出的小尺寸iPad目前仍在測試階段，仍無法得知蘋果是否會量產。即使推出，時間也會落在2012年第4季耶誕節前。兩款會形成不同的市場定位，其銷量對2013年的市場影響較大。預期iPad市占在往後幾年仍會是平板市場主流，市占會維持在60％水準。

全球第3大DRAM廠爾必達債務協商觸礁，加上茂德ECB到期無法償還，激勵國內外DRAM股連袂大漲。不過集邦科技認為，爾必達DRAM手握12％DRAM市占率，行動記憶體市占率也高達17％，一旦日本政府不積極介入，導致爾必達退出產業，DRAM產業走向寡占，PC OEM廠議價能力恐趨於薄弱。

爾必達14日盤後發布重大訊息公告，該公司與日本經濟產業省、股份有限公司日本政策投資銀行及主要往來銀行等，就今後因應方案細節尚在協議中，目前並未達成最終協議，因此存在對繼續經營假設產生重要不確定之情形，公告透露出爾必達債務協商觸礁的訊息，激勵美光大漲逾6％，同步帶動南科、華亞科股價昨日同登漲停。

雖然DRAM廠相繼有茂德、爾必達營運面臨變化，但是集邦科技認為，DRAM市占率集中在韓系廠商手上，將不利於PC OEM廠。集邦科技表示，從2011年第4季的市占率來分析，爾必達在標準型記憶體佔全球市占率約12％，行動式記憶體亦有17％的市占率，倘若日本政府未積極介入協助，爾必達恐因財務難關而退出DRAM產業，此舉將對PC與DRAM市場產生重大影響，DRAM市占率將會更集中在技術領先的廠商，DRAM產業將轉為寡占型態，PC OEM廠對未來的議價能力將趨於薄弱。

集邦科技也認為，爾必達的狀況與奇夢達完全不同，奇夢達在技術方面因溝槽式技術面臨研發瓶頸，讓奇夢達製程落後其他競爭對手，最終走上申請破產保護一途。而爾必達在標準型記憶體方面，30奈米製程已經導入量產階段，25奈米更將於今年第2季進入試產；在行動式記憶體已切入30奈米，技術能力逼近一線韓系大廠。

隨著去年12月開始合約價格止穩，底部價格浮現，市場預期心理加上減產效應下，1月合約價格開始緩步上升，2月上旬合約價格正式起漲，部份DRAM廠認為在價格止穩甚至在今年下半年PC市場需求會比去年狀況更佳下，今年第1季開始陸續產能回復，國際DRAM廠小幅回升2萬片，台系DRAM廠回復近8萬片，合計共約10萬片左右。