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集邦科技（TrendForce）旗下EnergyTrend昨（15）日表示，隨市場雜音浮現，太陽能第二季展望轉趨保守。

茂迪（6244）、昱晶、新日光等大廠，目前產能利用率仍維持高檔，主要受惠急單效應，由於市場不確定性仍大，瑞士信貸最新報告認為，太陽能族群短線漲多，營收成長動能恐自3月減緩，將茂迪評等列為「不如大盤」、目標價49元；昱晶、中美晶則為「中立」，目標價分別為36元、43元。

由於德國4月將削減補貼、加上近期歐洲天候不佳不利太陽能發電裝設，茂迪、昱晶等台廠，現都緊盯市況。近期更傳出美國Energy Conversion Devices（ECD）公司聲請破產，讓市場對太陽能後市有疑慮。

集邦科技旗下EnergyTrend昨（8 ）日示警，近期市場拉貨強，高效率矽晶圓出現供貨吃緊，賣價比一般矽晶圓高約6%至8%。法人預期，對綠能（3519）、中美晶、達能、旭晶等矽晶圓廠有利。

EnergyTrend指出，由於歐洲與大陸即將下調太陽能補貼金額，使得近期市場出現搶裝潮，本季市場相對樂觀，目前多數太陽能廠訂單能見度已到第一季底，相關廠商對第一季需求樂觀，現貨價格同步走揚，但也為第二季市況走勢增添變數。

EnergyTrend表示，近期市場需求強勁，帶動太陽能現貨市場價格同步走揚，本周多晶矽均價達每公斤29.32美元，漲幅4.85%；矽晶圓、電池也各有約1%漲幅，模組每瓦報價也漲約3%。EnergyTrend指出，由於市場對於產品轉換效率愈來愈重視，近期的拉貨潮造成高效矽晶圓出現供應吃緊的現象，連帶拉抬相關產品報價。

美系外資分析師指出，記憶體大廠美光CEO艾波頓（Steve Appleton）意外身亡，極有可能造成兩效應，一是美光本身淡出DRAM錢坑，二是爾必達求援更加困難。這讓DRAM報價未來易漲難跌，多家模組廠將有驚喜。

DRAM報價守穩向上，原本對創見（2451）、威剛（3260）、勁永（6145）、宇瞻（8271）原本是利多，再加上艾波頓意外，可推升廠商獲利。特別是威剛上周才宣布，預付DRAM貨款，爭取一年半優先供貨權利。威剛睽違一年八個月，再次啟動預付貨款機制，顯示模組廠已看好DRAM後市，先低價進貨、預先爭取獲利空間。

其中，外資近五日買超最多的是創見，買超1,394張，推升創見創下波段新高。外資對宇瞻也站在買方，小買116張。

身亡的艾波頓，從美光基層做起，1996年美光董事會就想要退出DRAM，但艾波頓以辭職為由，要求繼續做DRAM。而在艾波頓擔任CEO的18個年頭，美光過半時間都處在賠錢。因此外資分析師推斷，艾波頓辭世，極有可能將讓美光董事會思考淡出DRAM。

若美光真的淡出DRAM、轉而強化Flash，將會造成全球記憶體的大洗牌，特別是美光與英特爾合資研發Flash技術，並已獲得英特爾馳援，美光若把開始把重心轉往Flash之後，首當其衝的將是南韓三星，因為三星在Flash的技術，與美光僅在伯仲之間，並無特別領先。

更重要的是，爾必達正尋求向美光求援，艾波頓原本力主「聯日抗韓」，加速產業整併，如今艾波頓過世後，將對會對美光與爾必達的合作，投下震撼變數。爾必達的DRAM全球供應量達12%，因此外資分析師認為，未來一段時間DRAM價格將呈現易漲難跌。

根據集邦科技（TrendForce）的最新調查，雖然最新4GB最高成交價超越17美元，記憶體模組需求動能4GB比起2GB顯著，成交量往均價至高價區間移動。若以成本估算，4GB的一線DRAM廠，離損益平衡點已相去不遠。

現貨市場方面，中國農曆新年後，交易仍屬清淡，2Gb現貨均價約在0.94至0.97美元區間，與合約顆粒價格的差距已逐漸收斂。據集邦的調查，模組廠有計畫緩步調高庫存來因應後續可能起漲的DRAM價格，對於現貨價格仍然有相當程度的支撐。

電池產業受到平板電腦、Ultrabook需求成長帶動，今年展望仍優於其他零組件，加上蘋果新款平板呼之欲出，昨日電池模組廠由龍頭新普（6121）領漲，新普大漲6.75％、收在當日最高價222元，順達（3211）更直奔漲停，鎖在158.5元，創下歷史新高，加百裕（3323）漲幅也有1.04％，以19.5元作收。

集邦科技分析師呂理舜指出，圓柱型鋰電池1月報價走平，主要是因去年12月電池芯廠商決定減產以提高產線稼動率，韓系業者帶頭、日系也跟進，整體單月產量約減少2成，預估第1季圓柱型電池價格將維持穩定，由於電池組報價多隨電池芯升跌，對台系模組廠來說也樂見其成。

另外在平板和超薄筆電採用的鋰高分子電池部分，上游電池芯廠則積極擴產，在大尺寸鋰高分子電池芯部分，預估今年全球供給量除提升至6億顆，滲透率也將從去年的15∼18％，提高到今年的20％以上。

呂理舜認為，Ultrabook應是今年台系電池模組廠如新普、順達（3211）、加百裕（3323）提高毛利率的主力，由於Ultrabook電池高度客製化、組裝難度較高，提高了電池芯廠商的進入門檻，有助於提高模組廠的報價及毛利率，但平板低價化反不利台廠，由於設計較簡單，利於電池芯廠搶單，例如亞馬遜的Kindle Fire就由大陸天津力神ATL拿下主要訂單。

另外，電池模組廠加百裕（3323）公布1月營收為2.67億元，較去年同期的4.46億元大幅減少4成，法人表示，加百裕2、3月既有Ultrabook訂單量增加，加上4、5月今年新機種相繼導入，從目前接單狀況來看，最差的狀況在去年第4季，營運逐步走出谷底。

雖然市場原先預期農曆新年的銷售狀況是DRAM景氣指標，不過集邦科技表示，傳統淡季效應以及NB銷售恐季減9.7％，今年首季DRAM需求恐怕還是力道最疲弱的一季，不僅未見業者拉高稼動率，資本支出也將走向緊縮保守，首季難逃清淡基調。

集邦科技表示，為了改善供過於求與價格走勢，DRAM產業掀起減產潮，去年第4季標準型DRAM大幅減產近總產能的20％，供過於求的情況亦大幅收斂，幅度從16％降至10％，是最近1年以來最健康的指數。

DRAM廠對於報價的態度也轉趨強硬，除希望減少虧損，冀望DRAM價格可逐步走穩，逐步調漲價格已是產業心照不宣的共識。

儘管如此，集邦科技對今年第1季DRAM產業景氣還是保守以對。除了傳統淡季之外，市場缺乏帶動PC換機潮的出貨動能，初估今年第1季整體NB出貨量與上季相較約有9.7％的衰退，因此，今年第1季恐將是DRAM需求力最為疲弱的一季，即使各大廠首季還是減產因應，第1季還是難逃清淡的基調。

集邦科技旗下DRAMeXchange昨（31）日表示，近期DRAM市場供過於求大幅收斂，已達近一年來最健康狀態，元月下旬合約市場4GB模組最高成交價已超越上旬，距離有30奈米量產技術的業者損益平衡點不遠，對瑞晶、南科、力晶將有正面助益。

看好30奈米製程效益，台灣DRAM廠轉型之餘，也積極布局30奈米製程，瑞晶本季也陸續從本季起到位產出。

DRAMeXchange指出，去年Q4全球標準型DRAM大幅減產近總產能20%，供過於求比重由16%降至10%。

集邦科技（TrendForce）旗下分析部門LEDinside資料顯示，2012年在新規格LED產品的導入下，LED TV平均每台LED顆粒用量將減少約30％，整體液晶電視市場的LED背光機種滲透率上看七成，LED背光模組廠、LED封裝廠與LED磊晶廠在各領域將有程度不等的受惠。

據了解，目前在LED TV的供應鏈中，上游磊晶廠有晶電（2448）、璨圓、新世紀，而下游封裝以東貝光電市占率逾五成最大，其次是光寶、億光。

LEDinside指出，2012年LED TV的滲透率確定會提高，將是LED成長動能之一，同時市場上在LED背光液晶電視的規格將出現低階平價的直下式機種，拉近與CCFL傳統液晶電視的價差，並提供更好的畫質表現，同時Smart TV等智慧型數位電視的連網功能、人性化互動介面與設計是2012年主要賣點。

根據TrendForce旗下面板分析部門WitsView的研究，2012年全球液晶電視出貨數量2.17億台, 其中LED TV滲透率提升至65%至70%，面板廠透過不斷的成本降低，使得LED和CCFL背光模組的價差將進一步縮小。以32吋直下式LED機種為例，至2012年下半年與CCFL機種的背光成本價差將可望縮小至10美元以內。

大陸記憶體市場春節長假後補貨潮並不明顯，長假後當地DRAM模組現貨價昨（30）持平開出；記憶卡方面，全球記憶體模組龍頭金士頓（Kingston）領頭砍價，最高降幅逾7%，牽動威剛（3260）、創見、力晶、南科等業者業績走勢。

法人指出，過往大陸農曆年後記憶體補貨潮都有一波行情，今年卻不見多頭行情，記憶卡甚至大跌逾7%，意味原本業界期盼長假後補貨潮拉升價格、改善營運的目標，可能還要緩一緩。

根據集邦科技旗下DRAMeXchange昨日晚間報價，2Gb DDR3晶片現貨價小跌約0.1%；大陸DRAM模組報價方面，主流規格DDR3模組僅金士頓調漲2GB容量報價約1.4%，威剛、勝創等都開平盤，農曆年長假後補貨潮不如預期強。

南科表示，由於大陸市場甫陸續結束長假恢復正常上班，實際補貨效應在上班日一開始可能不顯著，導致當地DRAM報價走勢平平，預期要到本周後半段至下周，才會比較明朗。

業者認為，目前DRAM市場最大的問題在於需求仍疲弱，尤其歐洲地區的購買力道相當弱，後續要觀察企業換機潮是否因為Win8上市帶動新的一波需求。

DRAMeXchange報價指出，威剛、勝創等記憶卡品牌廠主要產品都開出平盤，金士頓則大砍SDHC 4GB與8GB報價，降幅都逾7%；4GB、8GB Micro SDHC各降1.8%、5.67%。

模組廠對於今年儲存型快閃記憶體（NAND Flash）後市仍充滿信心，威剛預期今年產品價格不會比去年差。創見也認為今年NAND市場將隨著固態硬碟（SSD）應用大增，維持成長走勢。儘管大陸長假補貨潮不明顯，記憶體相關族群昨天在台股龍頭開紅盤大漲下，普遍收紅，僅勁永逆勢收黑。

受到長假之前買氣觀望影響，1月上旬NAND Flash合約價呈現持平或是下跌，集邦科技預期，農曆新年之後才可望出現回補庫存的需求，另外根據集邦預估，在中低價智慧型手機百花齊放之下，手機用NAND Flash將擔綱產能消耗主力，預期比重可望拉高至50％。

根據集邦科技（Trendforce）旗下的DRAMeXchange的調查，NAND Flash 1月上旬合約價出爐，64Gb MLC、32Gb MLC報價分別為5.71美元、3.38美元，分別下跌6.24％、2.87％。至於16Gb MLC與32Gb TLC報價分別為2.48、3.28美元，呈現持平走勢。

另外，NAND Flash價格去年下半年一路走跌，近期跌價的幅度轉趨緩和，亦有部分出現止穩的跡象，不過由於1x奈米製程逐漸成為主流，也將使得NAND Flash供給量有增無減，因此預料NAND Flash價格上漲不易，今年仍將維持跌勢。

集邦科技的觀察，去年整體智慧型手機將可較2010年大幅成長50％以上達到4.27億支，今年受惠於中低階智慧型手機的興起的需求帶動下，將有機會成長至5.92億支的規模，整體手機對於NAND Flash的消耗量比重也在第1季上看50％，智慧型手機持續保持強勁的成長，將對NAND Flash產業有正面加分作用。

今年在智慧型手機、固態硬碟（SSD）需求帶動下，包括創見（2451）、威剛（3260）、群聯（8299）、力成（6239）等均涉足相關上下游，今年營運可望因此受到激勵。

日本媒體報導，全球第三大DRAM廠爾必達（Elpida）傳本月底將向銀行團及日本政府提出重整計畫。

其中包含與南科進行資本及業務的合作，但南科昨（16）日再度鄭重否認雙方有任何接觸，也不會有進一步的合作。業界研判，爾必達未來聯美抗韓的可能性甚高，至於合作方式，可能由美光承接爾必達的股權，雙方也確實正在洽商中。

爾必達也曾提及，將把位在廣島廠的產能移至台灣子公司瑞晶，不過瑞晶主管表示並不了解爾必達的實際計畫；但業界研判，DRAM價格低迷，瑞晶去年第四季跟進減產，不太可能再去承接爾必達的DRAM生產線，徒增庫存壓力。

集邦科技針對爾必達未來何去何從，提出研究報告，強調除了日本政府可能出面協調當地企業出面託管外，也可能尋求與美國DRAM大廠美光透過資本及業務合作，聯手抗韓。

集邦強調，由於美光的快閃記憶體事業仍獲利，公司負債比也低於30%，加上子公司華亞科的狀況與其他台廠相比也較為穩健，一般預料爾必達與美光洽談合作，未來可能由美光主導整併的機率甚高，而且美光若整併爾必達後，DRAM月產能將達32.8萬片，規模將超越南韓海力士，成為全球DRAM二哥。

先前也傳日本政府可能協調東芝出面託管，但東芝對DRAM產業並沒興趣，最後也可能會轉尋洽商美光接手。國內DRAM業者則認為，爾必達事件恐讓今年全球DRAM產業大洗牌，不管爾必達直接找美光合作，或是轉由日本其他企業託管，都將使DRAM市場逐步走入寡占，DRAM廠下半年營運將明顯改善。

DRAM元月上旬合約價持平，但根據集邦科技（TrendForce）旗下研究部門DRAMeXchange調查，DRAM廠產能效應已在第一季發酵，估計2月價格即會攀升，南科（2408）、華亞科、力晶等可望減輕虧損。

根據集邦最新報價，1月上旬DRAM合約價仍以持平價位開出，主流DDR32Gb DRAM每顆報價維持在0.88美元，不過部分OEM廠已開始緩步拉高庫存，加上硬碟短缺問題在第一季陸續獲得紓解，個人電腦廠出貨將逐漸恢復正常，有助合約價格上漲。

反觀DRAM現貨價格，從去年12月以來，一路上揚至今年1月，DDR32Gb顆粒報價累計漲幅達35%，甚至站上1美元大關，讓DRAM合約價也有機會在2月開始起漲，預料有助南科、華亞科、力晶及瑞晶等DRAM廠減輕虧損。

集邦科技認為，以中長期來看，DRAM市場仍續萎縮，主要就是因為筆電已搭載足量的記憶體，造成售後市場（AM）售後的升級市場需求衰退。集邦科技統計，現貨市場產值從早期2004年約囊括整體DRAM市場的50%，到了2011年已經大幅衰退至15%左右，這也透露著，未來DRAM現貨價格恐將不再具有影響與主導性。

集邦科技（TrendForce）旗下研究部門LEDinside調查顯示，LED背光預期可望在3月轉強，而中國大陸有完整的照明生產基地與供應鏈，加上內需市場潛力，台灣LED廠有機會爭取LED照明商機。

LEDinside估計，至2015年，大陸LED照明市場規模可達76億美元，由於大陸十二五規劃的積極推動，又有龐大內需市場，積極布局LED照明的廠商可望在今年嚐到甜果。

目前加速在大陸LED照明布局的包括：晶電（2448）與陽光照明及雷士照明合作；億光攜手上海亞明，璨圓與雷士照明合作。照明品牌大廠飛利浦日前也宣布在成都建立LED燈具廠，這是飛利浦在大陸第二個大型投資。

另外，LED廠商光寶、隆達也積極打入國際大廠供應鏈。各家目標都是今年要拉升照明產品營收比重。

以磊晶龍頭廠晶電為例，內部早已警覺到背光市場在2013年以後，成長速度將會減緩，照明需求勢必要接棒，因此積極尋求下游照明廠商合作，透過轉投資方式尋求出海口。同時也透過與國際照明品牌大廠技術合作，以確保未來在照明市場擁有一席之地。

另家業者璨圓在晶片開發方面，去年第三季晶片發光效率已達到120lm/W量產階段，預計2012年量產比例將大幅提升。日本大廠三井也藉由其通路優勢，為璨圓帶來客戶，今年璨圓的背光與照明產品都可望受惠。

新世紀光電今年主要成長動能來自照明應用與背光市場。該公司去年在日本市場大有斬獲，帶動營收大幅成長，新世紀與JFE工程結盟，搶攻日本市場，目前照明比重占10%至15%，但今年比重會再提高。

隆達則受惠於垂直整合經營模式奏效，打入國際大廠供應鏈，有效彌補背光市場業績的疲弱。光寶則與六家照明廠簽訂策略聯盟合約，未來將供應LED照明光源、LED照明模組。

集邦科技（TrendForce）旗下研究部門DRAMeXchange昨日公布1月上旬DRAM合約價，1月上旬仍以持平價位開出，集邦科技認為，由於減產效益在今年首季發揮，加以目前價格還是歷史低價，吸引PC OEM廠逐步建立庫存水位，只要DRAM廠不要貿然恢復產能供給，2月後合約價起漲的機率相當高。

集邦科技也指出，硬碟短缺的問題在第1季獲得紓解，PC出貨預計在2月之後全線恢復順暢，也支撐合約價有機會觸底反彈。此外，集邦科技統計，現貨市場雖然佔整體DRAM市場比重，從2004年的50％衰退到2011年的15％，產值比重滑落，但是對合約市場還是有相當程度影響力，在現貨價本波段大漲35％激勵，還是會帶動合約價進入漲勢，時間點可能在1月下旬至2月。

根據集邦科技昨日開出的報價，1月上旬DDR3 4GB模組均價固守16.5美元，DDR3 2GB模組均價則維持在9.25美元，但整體成交量已從低價區漸轉向平均價格移動；而顆粒價格方面，各規格合約價普遍持平。

DRAM減產效益持續發酵，現貨報價昨（5）日正式站上1美元。

擁有低價庫存的模組的威剛（3260）也受惠DRAM大漲，去年第四季營收81.54億元，季增12.85%，創全年單季最佳成績，看好價格漲勢將延續到中國農曆年。

根據集邦科技旗下DRAMeXchange昨天晚間最新報價，主流2Gb DDR晶片現貨報價昨天正式站上1美元，累計一個月來漲幅已達三成。現貨價站穩1美元，已跨過多數DRAM晶片廠現金成本，走出現金流出（cash out）陰霾，對財務狀況有正面幫助。

威剛昨天公布去年12月營收27.71億元， 月增0.97%；去年第四季營收81.54億元，季增12.85%，創去年單季新高。

累計去年全年營收299.18億元，年減27.48%。

威剛去年前三季每股淨損1.96元，法人看好漲價效應有望帶動全年轉虧為盈。威剛不願透露財務狀況，強調近期訂單湧入，目前工廠產線已全面啟動，假日加班以滿足客戶需求，看好DRAM現貨價於1月發動第二波反彈後，有機會續強至農曆年前後。

威剛去年第12月DRAM營收比重由去年11月的近31%，提升至38.61%，去年第四季DRAM營收占比為41.98%；儲存型快閃記憶體（NAND Flash）及其他產品占58.02%。

毛利較高的固態硬碟（SSD）及外接式硬碟，去年第四季營收占比已達二成，今年占比可望持續提升，有助提升整體毛利表現。

DRAM現貨價2012年以來展現凌厲攻勢，昨（5）日DDR3 2Gb顆粒價格連4紅，均價首度觸及本波反彈以來的1字頭，高價區成交價推升至1.01美元，累計今年以來現貨價格勁揚7.5％，有助於DRAM顆粒廠、模組廠營運走出底部區。

DRAM現貨報價維持上漲走勢，根據集邦科技報價，昨日DDR3 2Gb顆粒上揚1.02％，均價首度重返1美元，高價區成交價更往上推升至1.01美元，DDR3各個規格顆粒同步呈現上漲走勢，其中DDR3 1Gb有效測試顆粒因為生產者寡，價格更上漲2.91％，今年以來累計漲幅更高達8.16％。

力晶、威剛均預估，這一波漲勢將見到1字頭，威剛更推估，本月DRAM現貨可望發動第2波攻勢，農曆年節之前，價格上漲的贏面較大，以目前價格來看，台系DRAM廠有機會逐步進入現金流入狀態，有助於營運止血。

南科、華亞科公布本月18日舉行法說會，儘管市場預期兩家公司將繳出虧損財報，但在現貨報價走漲的氣氛之下，南科、華亞科股價屆時將面臨利空測試。

DRAM現貨報價龍年延續漲勢，開市兩天大漲5.37%，昨（3）日均價攻上0.98美元。隨著大陸市場今天起恢復正常上班，當地拉貨潮有助推升報價突破1美元大關，跨過DRAM廠現金成本，上游晶片廠南科（2408）、華亞科、力晶，及下游模組廠宇瞻、威剛、創見等，雨露均霑。

DRAM現貨價這波漲勢凶猛，近一個月來漲幅逼近三成，反映各大廠減產之後，市場供給大量減少。

市場看好價格揚升推動業者走出營運低潮，龍頭三星昨天韓股收盤攻上歷史新高價；南科、華亞科、力晶等，也都收紅。

根據集邦科技昨天晚間最新報價，2Gb DDR3品牌顆粒現貨價漲3.72%，均價0.98美元，離1美元大關僅一步之遙。由於元月1、2日大陸市場休假停止報價，預料今天恢復正常交易，連假過後買盤與農曆新年前補貨力道，將帶動報價突破1美元。

集邦科技估計，去年底全球DRAM廠投片量，較去年初減少約兩成。南科預期，在減產效應，以及客戶補庫存需求下，價格已在去年12月已接近底部，但還是偏低，預期在硬碟缺貨情況解決，PC供應鏈正常後，接下來市況應不會更差。

力晶指出，市場供給量因大廠減產獲得控制，看好價格將持穩向上，短期內有望站穩1美元大關，跨過大多數DRAM廠現金成本，雖然仍未達獲利價格，但仍有助業者「止血」。

大陸這波強勁補貨潮，記憶體模組廠最樂。

DRAMeXchange最新報價指出，全球記憶體模組龍頭金士頓在元旦連假之前，已領頭調漲大陸地區最新報價，以4GB DDR3模組漲幅達4.19%最大，均價人民幣124元（約新台幣600元），2GB DDR3也漲3.07%。

隨著大陸恢復正常上班，威剛、宇瞻等台廠，也可望陸續調漲報價。

模組業者認為，DRAM價格先前已跌到相當不合理的價位，連龍頭三星都無法獲利，DRAM普遍不願再「流血出貨」，使得原本庫存水位就不高的通路端開始加強拉貨力道，推升價格走揚，預期減產效益持續發酵帶動下，價格將回歸健康區間。

爾必達（Elpida）財務狀況嚴峻，整併的市場臆測不斷，集邦科技表示，爾必達是整併可能性最高的一家，無論是爾必達與美光結合的美日聯手抗韓，或是東芝託管爾必達都具可能性。

集邦科技表示，在爾必達存續戰中，日本政府扮演關鍵角色，除了展延還款之外，也積極促成整併，除此之外，記憶體模組大廠金士頓過去曾以龐大的顆粒胃納量，吸收產能過剩的DRAM顆粒，自2011年下半年起就不時傳出金士頓以較優惠價格，收購爾必達顆粒，希望能夠撐到下波DRAM價格反彈，金士頓與力成是否繼續出手相救，亦成為爾必達存續關鍵。

集邦科技判斷，南科與爾必達策略聯盟的可能性不高，而日本政府介入由東芝託管爾必達的策略如果成型，並降低標準型產品投片，整合NAND Flash與DRAM的新事業體則可與韓系廠商一樣，集中火力布局智慧型手機與平板電腦；美日聯合抗韓的可能性也不排除，爾必達與美光的產能高達32.8萬片，已經超越全球第二大廠海力士。

集邦科技統計，爾必達目前現金約有1,100億日幣，約為美金14.29億，但總負債卻有62.6億美元，負債比例約為總資產的60％；而整體負債當中約有374億日幣（約為美金4.86億元），屬先前透過產業再生法向日本政府挹注的救急金，今年4月為最後還款期限。

集邦科技(TrendForce)昨(2)日最新研究報告指出，爾必達未來何去何從，除了日本政府可能出面協調企業出面託管，扮演關鍵角色之外，也有可能發生「美、日聯合攜手抗韓」。

美日聯手是指美商美光(Micron)可能與爾必達合作，來對抗三星等業者，美光雖已與台灣南科、華亞科結盟，但由於美光快閃記憶體事業仍獲利，使得公司負債比例低於30%，加上子公司華亞科的狀況與其他台廠相比也較為穩健，並相對具備自主的募資能力，不僅使得美光相對被整併的機率低，甚至還有機會出面主導業界整合。

集邦分析，爾必達與美光目前月產能合計達32.8萬片12吋晶圓，規模超過DRAM二哥海力士，若美、日兩大廠聯手，以經濟規模的角度來看，將可撙節成本。

集邦指出，在各大廠陸續加入減產之後，現階段全球DRAM廠總投片量已較去年初減少逾兩成，但要達到市場供需平衡、產業秩序回歸健康，仍有待部分DRAM廠產能永久性退出，透過產業轉變為長期穩定的寡占市場來解決。

集邦認為，爾必達事件恐會使全球DRAM產業今年產生重大變化，市場也將逐步走入寡占，削價競爭將不復見。在達到寡占市場之前，市場對於整併或是退出的臆測將不會停歇，若是整併有成，在寡占市態勢，DRAM將重返獲利。

年1月起將調漲DRAM報價，隨著消息傳開，DRAM通路意外在年終前見到買盤湧入，且大部份買盤是為明年農曆年旺季進行備貨，在需求帶動下，DRAM價格昨日大漲4.2％，2Gb DDR3顆粒現貨均價來到0.87美元。

原廠顆粒高價區已站上0.9美元，回到DRAM廠30奈米製程的DRAM裸晶顆粒（gross die）生產成本。

近期電腦市場需求仍然低迷不振，且歐美市場正在聖誕節長假中，理論上DRAM價格並沒有上漲理由，但因為DRAM廠第4季陸續進行減產，12月以來DRAM產出量明顯下滑，國際大廠又將標準型DRAM產能移轉生產行動裝置用的Mobile DRAM，及雲端運算伺服器與工作站用的高階伺服器DRAM，一般電腦DRAM的終端到貨量有限，所以在國際大廠喊漲帶動下，DRAM現貨價果然出現強彈。

根據集邦科技DRAMeXchange報價，2Gb DDR3原廠顆粒均價昨日來到0.87美元，單日大漲4.2％，已創下近2個月來新高價，其中更令DRAM廠振奮之處，是DRAM現貨高價區已站上0.9美元，這已經回到了DRAM廠30奈米製程的DRAM裸晶顆粒生產成本，代表只要製程微縮到30奈米世代，DRAM廠基本上已經不賠錢。

通路業者表示，現在整個半導體通路商手中的DRAM庫存天數非常低，昨日DRAM現貨價格上漲動能，主要來自於通路端的庫存回補需求，由於2012年農曆春節提早在1月下旬，中國大陸市場DRAM庫存水位又低，但英特爾調降處理器價格，ODM/OEM廠的促銷戰即將開打，加上爾必達喊漲，DRAM價格才會在年底出現上漲走勢。

事實上，12月下旬DRAM顆粒合約價在0.88美元見到止跌，現貨價高價區昨日站上0.9美元，睽違將近1年的現貨價穿越合約價的黃金交叉再次出現，市場預期明年1月的DRAM顆粒報價可望回升到1美元以上。

法人指出，包括南科、華亞科、力晶等DRAM廠虧損壓力可望大減，至於威剛、創見等模組廠因價差拉大，強勁獲利能力將直接顯現在財報上。

根據集邦科技旗下研究部門DRAMeXchange的調查，雖然時序進入12月下旬傳統PC出貨淡季，12月下旬合約價格與上旬相較呈現持平的價格走勢，DDR3 4GB模組均價維持於16.5美元，DDR3 2GB模組均價亦守住9.25美元，合約價於下半年漫長的跌幅走勢中，總算於年末出現止跌的跡象，2Gb DDR3顆粒均價維持0.88美元。

從市場面來觀察，雖然還沒有明確實證指出明年首季有顯著的需求回升，但受惠於先前數家DRAM廠如爾必達、南科、力晶、華亞科等陸續減產所造成的產出縮減，有少數OEM電腦廠商為了避免受到後續供貨不足影響，已經增加DRAM購買數量，其中，惠普、宏碁、華碩等均有回補DRAM庫存動作。

集邦科技指出，由於中國農曆年即將到來，預計2012年1月的成交數量受到工作天數減少影響將會略顯清淡，所幸先前減產的效應會逐漸顯現，加上硬碟缺貨的疑慮逐漸消散，DRAM合約價格可望於短期內呈現相對平穩的走勢。

而昨日DRAM通路商已經開始盛傳，由於DRAM廠減產效應將在明年2月顯現，除了標準型DRAM減少投片量合計將達10萬片，也有高達6萬片的DRAM產能，轉向投產Mobile DRAM或伺服器DRAM，等於標準型DRAM市場將減少16萬片12吋晶圓的產能。所以，因為DRAM廠已感受到OEM廠需求浮現，爾必達已向通路商透露，可能會在明年初調漲DRAM價格。

集邦指出，泰國洪災影響硬碟出貨，整體全球所造成的缺口約在10％至20％，所幸受惠於硬碟廠的即時反應，復工狀況良好，硬碟的供給缺口預計將在明年2月復原，缺貨所造成的衝擊可望得到完全紓解。

根據通路業者回報，明年初因為農曆年前的拉貨效應，及預期2月後DRAM市場供給量將大幅減少，但正好硬碟供給已回復正常，OEM廠會擴大出貨，因此，若爾必達漲價成功，後續漲價及追價效應將逐步發酵，2Gb DDR3應可回升到1美元以上，而原廠DRAM顆粒則有機會回升到1.2美元的現金成本。