柏瑞投信：SFDR讓永續投資更有制度

時值一年一度世界地球日前夕，再度提醒企業重視ESG。柏瑞投信指出，受到美債殖利率持續彈升影響債市氛圍，2021年3月份投資級ESG債券下挫，高收益ESG債券亦小跌，不過，全球永續投資熱潮不歇，促使歐盟推出永續金融揭露規範（SFDR），讓ESG投資具有統一揭露標準。好處在於建立一致性與可比性，協助投資人辨別與分類，並杜絕企業或金融產品「漂綠」（Greenwashing）行為，同時將可望嘉惠已有永續研究團隊的資產管理公司。

隨著愈來愈多基金披上「ESG」外衣，歐盟推出SFDR，歐洲銷售基金若將ESG納入投資流程，都必須使用一致標準揭露ESG資訊。揭露內容包括投資決策流程的永續性風險政策、永續要素負面效應，並依照產品類型區分「非ESG」、「泛ESG」、「聚焦環境（E）或社會（S）」和「具備永續投資目標基金」，提供給投資人更一致性的資訊標準。

柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，3月份全球公債殖利率上揚而續彈，全球ESG投資級企業債券殖利率上揚，高收益債券亦微揚。投資級ESG企業債券的殖利率上升至約1.73％，仍是相對全球公債具有投資吸引力的保守型配置標的。

展望未來，受惠於全球寬鬆政策以及企業財務將持續改善，預期ESG債券信用利差尚有收斂空間。此外，全球ESG企業股票在政策支撐投資人信心、企業獲利有望改善下，ESG股票料將還能享有更為充沛的資金動能。