柏瑞高IQ量化策略 以電腦結合人腦

受累於美國10年期公債殖利率彈升，全球金融市場近期呈現高檔震盪，面對全球負利率債券規模居高不下、股市評價越來越貴、市場波動越來越頻繁的多變環境，投資人要如何因應？

柏瑞投信表示，面對後疫情的新局面，可以透過「高信評」、「Income收益源廣」、「Quant量化分析」組成的「高IQ」量化策略，打造有機會提高勝率的全球債券投資組合。

柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，儘管各國已陸續接種新冠疫苗，但市場仍有債券殖利率走升、股市評價是否過高、疫苗接種速度和有效性等不確定因素干擾，現在時局就像是被打亂的魔術方塊，讓人看了眼花撩亂。

透過柏瑞「高IQ」量化策略就有機會破解。高是指「高信評」，就是在投組中納入投資等級的高信評債券，降低波動。I是指「Income收益源廣」，在景氣復甦初升段，在投組中添加新興市場投資級企業債和全球高收益債，追求收益機會和增加動能。Q是量化選債，搭上全球量化投資潮流，以柏瑞「高IQ」量化策略建構投組。

根據Bloomberg跟機構法人網站的統計，截至2020年10月9日，針對資產管理規模共達25兆美元的專業投資者調查（包括退休基金、主權基金、保險公司與基金會等），債券投資加入量化因子已蔚為潮流，認同固定收益投資加入量化因子的機構法人比例，已經從2019年的70%來到2020年的98%。

柏瑞獨家配方的「高IQ」量化策略，自2005年底以來模擬過去15年來的統計，不但能通過升息與利空的洗鍊，長期投資成果佳、隨時進場的勝率也高，收益潛力更勝過複合債、波動亦低於投資等級債，是現階段資產配置的優選（見附圖）。

柏瑞全球策略量化債券基金預定經理人陳柏元指出，初期預定投組規劃，將採用常態配置三大債種，以高信評為主，無CCC級債券，且以美元計價債券為主，投資產業分布於景氣受惠產業，例如金融、循環性消費、能源和基礎原物料等。投資範圍為全球已開發國家投資級債、新興市場投資級債與全球高收益債，主要聚焦在評價面相對合理的企業債，亦可望降低利率風險。