歐盟加碼永續投資 ESG債券題材續燒

歐美疫情10月進入另一波高峰，雖然傳出疫苗試驗高達九成有效性的利多消息激勵市場，但柏瑞投信表示，在明（2021）年第2季之前，疫苗可能難以大規模的量產，仍必須維持高度防疫措施，使得全球經濟復甦腳步有可能再度放緩。

另方面，對美國而言，新總統就職之前，難有大規模的刺激政策出爐，在缺乏財政政策的幫忙下，美國聯準會（Fed）勢必得做更多，以維持經濟成長動能。

不過，在歐洲，永續投資的柴火卻越燒越旺。歐盟10月20日首次為其SURE（緊急就業支援計畫），發行170億歐元（10年期+20年期）的社會責任債券，一舉獲得高達2,330億歐元的認購，投標倍數達13.7倍，創下史上最高的投標倍數的紀錄。

此一社會責任債券的主要買盤為央行、保險與退休基金等長期投資者，預定在2022年前發行上限1,000億歐元的SURE，將帶動歐洲的社會責任債券市場規模，於明年中將成長近2倍，到1,580億歐元。

另方面，NGEU（新世代歐盟計畫）未來5年預計共將發行7,500億歐元，其中至少2,250億將以綠色債券形式發行，帶動未來5年歐洲的ESG概念債券發行量將大幅躍進，並引領氣候環境、ESG等領域的投資動能。

柏瑞投信指出，雖然實行SURE跟NGEU，將使得社會責任債券和綠色債券的發行量大增，然而，根據Barclays Research的統計，歐洲的ESG概念債券基金占歐洲信用債券基金的比重，過去2年已由3%成長至21.5%，預計胃納量應不成問題。

柏瑞ESG量化多重資產基金預定經理人江仲弘表示，ESG投資級債攻守兼備，可對抗高波動；而ESG高收益債可強化收益增加韌性、迎戰低利率；再加入ESG股票，則可跳脫低成長，為長期報酬再添動能，進一步全面發揮資產配置及ESG投資優勢。