永續概念資產抗震 ESG企業債吸金 |柏瑞證券投資信託

儘管全球疫情尚未獲得有效控制、經濟數據也參差不齊，但主要央行大規模的寬鬆措施，支持ESG企業債指數近1個月來持續上漲。柏瑞投信表示，疫情不僅驗證ESG概念資產於市場重挫期間的耐震力，更促使投資人反思企業抵禦風險及永續經營的重要性，並催化ESG的投資熱潮，帶動資金加速流入ESG企業債券。

根據晨星（Morningstar）統計，今年4至6月，以ESG原則進行投資的基金，在全球共吸引711億美元的淨流入，使該類產品的總資產管理規模創下歷史新高的逾1兆美元。然而，相對於全球所有投資基金規模的41兆美元而言，ESG基金的市場分額仍然很小，未來仍有很大的成長空間。

柏瑞投信9月「洞悉ESG」報告指出，隨著全球央行3月陸續採取大規模寬鬆措施，企業已陸續順利於市場上籌得資金，使得ESG企業債發行狀況於7月略有降溫，遭降評的家數也明顯放緩。截至6月底，ESG企業債指數的成分企業共有2,316家，總計7月有18家信用評級被調升、25家被調降，信評被調降的企業家數已較3月的高峰明顯減緩。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，近期陸續見到企業信用評級遭到下調的情況，不過，全球ESG企業債指數的平均信用評級仍在投資等級的水準，信用風險程度還是相對較低。

隨著指數持續走升，全球ESG企業債券的殖利率7月下滑29個基本點到1.57%，與公債利差收窄約19個基本點到136個基本點，此利差水準仍略高於5年均值，且距離近年來的低位仍有段距離。在美國Fed將維持近0%利率的水準至2022年的環境下，這樣的殖利率和利差水準仍相對合理，評價面並不貴。（李佳濟）