ESG概念債 中長線看好 |柏瑞證券投資信託

新冠肺炎疫情蔓延，ESG概念債券再度受到市場關注。市場人士看好ESG債市中長期表現，主要是因為受惠政策面和資金面的支撐，ESG投資價值更勝以往。柏瑞投信昨（22）日發布「洞悉ESG」報告，為國內業界首發。

柏瑞投信投資長黃軍儒表示，過去幾年，ESG概念債券發行以綠色債券為主。今年受到疫情影響，社會及永續題材相關債券占比提高，上半年達到891億美元。因應對抗疫情而發行的抗疫題材債券順勢興起，一躍而成為發行最大宗，達1,190億美元。

黃軍儒預期，在疫情的催化下，今年的ESG債券發行將更上一層樓。ESG債市在歐洲成長速度快，防疫債券問世，可望帶動歐非地區對ESG債市的重視，預期帶動ESG相關概念債市的蓬勃發展。

黃軍儒強調，ESG企業債平均信用評級為投資等級，信用風險較低。ESG企業債今年來不但已收復先前跌幅，上半年也呈現正報酬。在全球高度寬鬆的環境下，ESG企業債的發債狀況持續回溫，資金也明顯回流。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，ESG概念企業債發行金額在第2季持續成長，總計發行金額373億美元，較第1季成長18.4%，上半年總發行金額為688億美元。其中，以與疫情相關的社會責任債券季成長22%最大。

施宜君表示，社會責任債券去年占ESG概念債券的發行僅9%，今年占比已提高至17.6%，預期在疫情的催化下，今年社會責任債券的發行量將大幅成長。受惠ESG投資趨勢，ESG企業債指數利差7月中旬雖已收斂至約146個基本點（1個基本點是0.01個百分點），但仍高於五年均值，預期未來還有利差收斂的空間。

柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，由於ESG對國人來說屬於新型態金融概念，投資需求愈來愈高，國內卻沒有一家基金公司專門追蹤ESG相關領域訊息與表現的公開資訊。柏瑞率先推出「洞悉ESG」報告，未來將每月發行。

最新的「洞悉ESG」報告指出，受到疫情拖累，美國第2季經濟恐進一步萎縮。但央行大規模的寬鬆政策支持，ESG指數成分企業的發債5月持續回溫，也吸引資金回流。