後疫時代 ESG企業債價更高

受惠於新冠肺炎疫情趨緩，美歐多國陸續解封，加上全球主要央行聯手寬鬆貨幣，市場風險意願逐步回溫，帶動整體債市信用利差持續收斂。柏瑞投信表示，雖然疫情對各國經濟數據的影響才剛浮現，但全球金融市場流動性已明顯改善，在各式貨幣和財政政策的刺激下，全球經濟下半年將開始回到復甦正軌，有助於推升ESG企業債行情。

這次疫情除反思ESG投資重要性，更催生出「抗疫債券」（PandemicBonds）的發行。柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，過去六年來，ESG概念債券在歐元區顯著成長，2019年的總發行金額為521億歐元，是2018年294億歐元的近二倍。

之前，ESG概念債券發行以綠色債券為主（約占56％）。今年受疫情影響，「抗疫債券」一躍成為發行大宗，約占今年總發行（494億歐元）的74％，達365億歐元。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君指出，預期在疫情的催化下，2020年ESG概念債券的發行量不但將更上一層樓，其中所謂的「抗疫債券」發行量也將跟著水漲船高。

而在疫情爆發後，為了協助國際社會降低疫情對經濟的衝擊，隸屬於世界銀行的國際金融公司（IFC），在3月11日發行了10億美元的3年期「全球社會債券」。接著非洲開發銀行（AFDB）3月底也發行「抗疫社會債券」（FightCOVID-19SocialBond）。這二次與對抗疫情相關的債券募集，柏瑞投資皆是參與認購的少數資產管理公司之一。

柏瑞投資的永續投資團隊主管艾麗西亞（AlessiaFalsarone）表示，會參與這兩次抗疫債券的認購，除了善盡資產管理業者的社會責任外，也評估過這是一個好的投資契機。

柏瑞投信表示，ESG企業債指數（彭博巴克萊MSCI全球社會責任債券指數）今年來截至6月1日漲幅1.51％，已經轉正。即便如此，目前指數利差（178個基本點）水準依舊高於5年均值（130個基本點），仍具有相當投資價值。看準趨勢，柏瑞投信2020年1月推出國內首檔、台灣唯一「ESG因子+量化策略」為訴求的ESG債券基金，透過柏瑞集團固定收益量化投資主管陳海波，所精心打造的量化投資模組有機會獲得較高收益。推出後獲得廣大迴響，據公會統計，柏瑞ESG量化債券基金4月底規模為新台幣135億元，反應ESG投資受青睞。