股債不佳 壽險宣告利率 9月恐大調降

資本市場波動加大，美債殖利率8月直直落，新錢投資撐不住承諾 的高利率，大型壽險公司評估9月將再度調降宣告利率，且有可能是 今年來最大一波，調降幅度可能達30個基本點（1基本點是0.01百分 點），新台幣主力利變壽險可能從2.5％降到2.2％，美元利變壽險則 可能降到3.2％附近。8月的最後一周，各壽險公司都在蒐集投資、精算等相關意見，要 開會確定9月的保單宣告利率，若市場狀況仍未改善，則9月宣告利率 應會有較大幅度的調降，若真的是30個基本點，則年初到現在利變保 單宣告利率已降近80個基本點，等於100萬元一年少掉8千元的增值回 饋金。今年初如富邦人壽、新光人壽、中國人壽停售其躉繳高宣告利率新 台幣利變壽險，當時的宣告利率最高是2.97～2.98％；4月在保險局 關切保單宣告利率為何未反映市場真實利率狀況下，各壽險公司多將 美元利變壽險宣告利率由4％降到3.7％附近，新台幣則從2.9％多降 到2.7％附近。6月富邦人壽及國泰人壽再度帶頭調降宣告利率，這波主要是新台 幣利變壽險降到2.5～2.55％左右，7月是降美元利變壽險保單宣告利 率，由3.7％降到3.5％，8月如南山人壽、三商美邦人壽也跟進降利 率。目前市場上仍有中大型壽險公司美元利變保單仍在3.7％附近，新 台幣則在2.6～2.7％以上，但隨著股市回檔，美國債券利率倒掛，1 0年期公債殖利率已跌破1.5％，壽險公司收的新保費，現在投資根本 撐不住現行的宣告利率，壽險公司投資部門已開始哀號，要求商品部 門要調降宣告利率，以免出現保單虧損。據壽險業者表示，9月宣告利率應該是降定了，且調降幅度可能高 達30個基本點，這部分應算是提早反映美國聯準會9月可能降息，新 台幣利變壽險宣告利率勢必要跌破2.5％，更可能只剩下2.2％，美元 保單則要看各公司策略是否要保持主力商品的競爭力。