動態多元資產配置 嘸驚投資波動 |柏瑞投信

2018年股市、債市、商品等各類投資工具漲幅都來到相對高點，加上今年來貿易保護主義興起、地緣政治風險頻傳和升息議題持續干擾，全球金融市場已步入高波動、輪動快的型態，若只仰賴單一資產的投資模式，將會面臨比較大的壓力。法人表示，投資難度加大，可靈活調整各類資產、掌握布局契機的動態多元資產配置策略。

柏瑞投資多元資產管理團隊投資組合經理SunnyNg表示，全球經濟持續成長步調不變，但市場上仍存在許多變數，像是美國聯準會（Fed）會不會增加升息次數、國際油價會不會持續上漲等因素，都可能造成資產價格的上下劇烈波動。

回顧歷史，不論股市多頭／空頭、央行升息／降息或是景氣擴張／衰退，任何時候都有資產價格在上漲，因此透過多元資產配置和動態調整的策略，就有可能在任何市況下捕捉到上漲機會。

柏瑞投信投資顧問部主管石永平表示，「資產配置」的投資概念由來已久，有別於傳統的策略性資產配置（SAA）和戰術性資產配置（TAA），新一代的動態資產配置（DAA）採用的是動態調整策略，跳脫傳統以參考指標為基準的思維，有機會在面對市場變化時主動做出因應，以增進投資效率。

宏利資產管理亞洲區高級策略師羅卓夫（GeoffLewis）指出，全球增長已接近見頂，但只會逐步放緩。關稅憂慮所造成的心理影響多於實質影響，可能以不嚴重損害中美或全球經濟的方式解決。在獲利預期反轉回落前，股市應不會步入熊市。