柏瑞特別股基金 規模稱霸境內基金 柏瑞特別股基金 規模稱霸境內 |柏瑞投信

根據投信投顧公會統計，柏瑞投信2017年推出的國內首檔的特別股基金（截至7月31日）規模已來到新台幣240億元，成為境內股票型基金規模之冠。

柏瑞投信投資顧問部副總林炳魁表示，目前市場上最受到投資人歡迎的固定收益基金是高收益債，但是特別股基金能提供給投資人另外一種新的選擇，特別股的特性是它具有比高收益債更低的波動率，以及接近高收益債的報酬。由於發行特別股的公司大部分是金融業，債信穩健，因此，特別股的違約率也明顯的比高收益債低很多。

此外由於特別股與其他資產類別的相關性低，若把特別股與高收益債做適當的組合，將可提高其投資效率，或與美國股票，或新興市場債做組合，同樣可以提高其單位風險報酬率。觀察過去6年半特別股指數走勢，其間雖然歷經希臘降評、美債降評、縮減量化寬鬆規模、油價崩跌等危機，都能安然度過，長期走勢仍穩健向上。

柏瑞投資特別股海外信用分析師Michael Schaller表示，根據美國聯準會近期公布最新的銀行壓力測試結果，34家受測大型銀行不但全部過關，也是連續第3年的全數達標。由於全球和美國經濟穩定成長，美國利率水準已接近中性水平，無需進一步大幅升息，加上金融業的資本適足率都符合高標，可望為特別股後市提供支撐，預期到年底前的特別股指數還有利差收斂空間。

林炳魁指出，柏瑞投信在固定收益市場已有一席之地，其中，柏瑞全球策略高收益債券基金目前更以新台幣327億元規模（截至7╱31），獨占同類型基金鰲頭。

如今，柏瑞特別股基金亦成為投資特別股市場的領導品牌，奠定柏瑞投信「股債雙霸」的產業位置。（李佳濟）