美國緩升息 投資優選特別股 |柏瑞投信

美國聯準會Fed加速升息的擔憂逐漸減緩，全球股債市維持緩步上揚的格局。為了因應美國進入升息循環和美國總統川普的政策方向，柏瑞投信推出境內首檔、台灣唯一的特別股基金，預期將成為緩升息環境下的投資優選。

柏瑞投信表示，全球金融市場在川普勝選後進入了一個特別的時代，「川普經濟學」可能增強美國經濟的成長力道和通膨升溫。不過，回顧最近3次美國升息循環，除1994年升息步伐較快，特別股承受的下壓較大外，在2004年、2015年的升息環境下，美銀美林固定利率特別股指數在升息後的績效均呈現正報酬，今年截至3月底的指數漲幅為5％。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，特別股多數具有類投資等級債的信評，能提供固定收益，加上流動性佳、透明度高，價格波動不如股票劇烈，連股神巴菲特也曾投資過特別股，在美國步入升息循環後，特別股更能展現其獨特的魅力。

柏瑞投信已經發行境內首檔、台灣唯一的特別股基金，現在更推出手續費後收型，持有基金只要滿3年就免收手續費，且0分銷費，又擁有台幣、人民幣和美元等多重計價幣別的「N級別」，只要小額資金就能進入投資特別股的殿堂。

柏瑞特別股的研究團隊投資決策流程，將以美元、歐元及英鎊所發行的特別股為觀察範疇，再經過基本面、價值面及技術面分析流程篩選後，鎖定基本面較佳的特別股為投資標的。未來投資策略除穩定伺機在看好的長期個股逢低買進外，也將針對同一發行人的相對價值分析，進行配置調整的換股策略。（李佳濟）