美元期貨、保單 中長期增持 |南山人壽

美元近期走強下，反映非美貨幣的弱勢以及債券商品的不利，瑞銀財管投資長辦公室指出，目前投資市場的情勢與第3季以前相當不同，建議投資人在投資組合中配置約5％的現金部位，只不過在目前極低利率的環境，持有現金的回報非常低，仍要適時配置在美元計價的商品上。

渣打銀行財管部門指出，美元債券殖利率近月來上漲40個基本點，債券價格呈現超賣跡象，建議其實不要在這個時點減少對美元債券的配置，需要等待更好的位置再行動，未來12 個月則伺機減持成熟市場美元投資級債券。

富邦期貨副總經理鍾秀培指出，未來的金融市場將隨川普大刀闊斧的政策調整而變動，美國經濟的刺激重點由貨幣政策轉向財政政策，首當其衝的就是在寬鬆環境下被瘋狂追捧的債券價格，殖利率的逐步走升恐怕是無法避免的趨勢，必須適時以美國公債期貨避險。

由於美元還是有續強的機會，美元計價資產的投資吸引力持續上升，鍾秀培認為，在瞬息萬變的外匯市場中，外匯期貨商品也是投資人最佳的資產配置選擇。南山人壽則建議，站在中長期資產配置的考量，民眾可善用美元保單兼具保障與保險理財的特質，規劃子女教育基金或自身的退休金，同時達到多元資產配置的功能。

有鑑於美元流通性強且穩定性高，南山人壽建議35∼54歲族群，可提高美元保險商品在資產配置中的比例，降低因僅持有單一貨幣而面臨的風險，例如上有父母、下有子女的三明治族群，「南山人壽美利年年美元利率變動型還本終身保險」，以美元收付，繳費6年，最高投保年齡至80歲，單件基本保額2萬美元、4萬美元，同時享有約1％∼2％的高保額保件費率折扣。若是子女海外就學，南山認為，可以多加利用生存還本金的特色，及早為子女進行規劃，累積未來在海外就學的教育資金。