工行境外優先股 壽險搶翻 |富邦人壽

大陸工商銀行預計在香港交易所發行總額350億人民幣的優先股， 造成國內壽險資金競逐，光是國泰人壽、新光人壽、富邦人壽、中國 人壽、三商美邦人壽等，欲認購金額合計就達22.25億美元(約新台 幣690億元)，加上南山人壽等其他未公告的壽險公司，估計認購金 額近30億美元。

但是壽險業者表示，由於這次工行共發行三重幣別的優先股，即美 元、歐元與人民幣，分占50％、15％及35％左右，引發各路資金競搶 ，這檔優先股5年內不得提前贖回，原訂利率上看6.5％，在資金競逐 下，利率一路往下，3日最後訂價前已降到6％左右，預計4日凌晨即 可確定所有認購金額。

壽險業者預估，僅管國內各家壽險公司踴躍認購，預訂近30億美元 的額度，但最後能分到工行優先股的額度，估計只有3∼4成，即整體 台灣壽險業估計只能拿下10億美元以內的工行優先股。

今年10月份時，中國銀行也在境外發行5年內不得提前贖回的永續 非累積優先股，發行金額約400億人民幣左右，利率最後拍板訂在6. 75％，國內壽險業約搶下17.5億美元，壽險業者表示，這次工行的優 先股比中行更搶手，因此利率也更低。

目前各壽險公司公告預訂要認購工商優先股的額度，以國壽的8億 美元最多，其次是新壽及富邦人壽各要認5億美元，中壽預計要認3億 美元，三商美邦人壽則要認購1.25億美元，壽險業者表示，雖然各幣 別利率都相同，但目前以美元計價的部分最搶手，可能是看好未來美 元匯率強勢的因素。