合縱連橫 四雄將出線 |南山人壽

財務顧問指出，南山人壽第一階段投標今（3）日截止，進入第二

階段實地查核之後，各大金控可能與關係友好的私募基金合作，

包括市場猜測中信金可能與摩根士丹利合作、國泰金與黑石、富

邦與Primus、潤泰集團尹衍樑可能聯盟凱雷或黑石。

財顧表示，南山人壽資產達1.5兆元，加上AIG急需金援，儘管目

前傳出的底價為600億元，如果買家出價不夠高，未必能成交，居

中牽線的投銀為促成交易，最近也私下鼓勵各大金控尋找私募基

金為策略聯盟夥伴，甚至提供「參考名單」給金控業者。

摩根士丹利與黑石是本次南山人壽標售的財務顧問，但金融人士

透露，包括兩家投銀投資的私募基金，未來也不排除與本國金控

合作投資南山人壽。

舉例來說，摩根士丹利是中信金外資股東，並掌握中信金一席董

事席次，兩方也計畫聯手發展企業融資、零售銀行和信用卡業務

，投銀人士私下便預期，未來中信金與摩根士丹利私募基金合作

投標南山人壽的可能性極高。

至於黑石集團的大中華區副董郭明鑑，因為是國泰金獨立董事，

也有市場傳言指國泰金與黑石集團策略聯盟機率很大。

富邦金更不止一次被市場指可能與前富邦金策略長吳榮輝主導的

Primus私募基金攜手。不過，多數金控對市場消息都不願回應，

或表示「沒有這種事」。

潤泰集團總裁尹衍樑的部分，據投銀指出，可能合作對象包括黑

石和凱雷。

投銀主管指出，尹衍樑與前ING安泰人壽董事長潘燊昌關係甚篤

，潘燊昌目前為大陸太平洋保險大中華區總裁，凱雷又是太平洋

保險大股東，尹衍樑可能因而與凱雷合作投標南山人壽。