大聯大併凱悌 0.77股換1股 溢價23%，收購規模11億；接收三星電機 |凱悌

大聯大併凱悌 0.77股換1股 溢價23%，收購規模11億；接收三

星電機MLCC、昭和電工LED產品線，挑戰全球IC通路商龍頭。

亞太地區最大ＩＣ通路商大聯大再啟併購案，昨（５）日宣布以

１股凱悌換發０．７７股大聯大控股的換股比例，合併被動元件

通路商凱悌，溢價約２３％，併購金額相當於１１．０６億元；

大聯大吃下凱悌後，將接收南韓三星電機積層陶瓷電容（

ＭＬ－ＣＣ）、日本昭和電工（ＳＤＫ）發光二極體（ＬＥＤ）

等產品線，挑戰全球通路商龍頭地位。

大聯大財務副總經理袁興文昨日強調，雙方產品線具互補效應，

未來透過集團完整的行銷、後勤與運籌平台支援，可滿足客戶一

次購足需求，擴大集團在節能、被動元件市場的布局。

大聯大表示，與凱悌的換股比率，是依兩家公司去年６月３０日

經會計師簽證的財務報表，並綜合考量雙方商譽、整體業務、產

品線互補性、每股盈餘、每股淨值及近期自結財務報表等各種因

素換算出來的結果。

凱悌未來納入大聯大控股後，將撤銷登錄興櫃；不過，凱悌並沒

有消滅，而是與世平、品佳、富威等共同成為大聯大控股的一員

。

大聯大近年企圖心相當強烈，藉由代理聯發科、英飛凌（

Ｉｎｆｉ－ｎｅｏｎ）的手機晶片，通訊產品占營收比重已大舉

提升至三成，並在中國大陸白牌手機市場打出名號，今年更取得

數位手寫板大廠ＩＮＰＬＡＹ的代理權，進軍觸控手寫市場，如

今再拿下凱悌代理的ＬＥＤ、ＭＬＣＣ產品，整個集團在電子零

組件產業的布局將更形完整。

大聯大暫訂與凱悌的換股比例，是１股凱悌換０．７７股大聯大

，雙方將於４月２１日召開股東臨時會討論，換股基準日暫訂７

月１日。大聯大昨日上漲０．１元、收３７．２元，成交量

３，１００餘張。凱悌興櫃交易參考價則下跌０．２５元、收

１９元。

大聯大指出，大聯大控股已結合世平、品佳、富威三大集團，代

理產品線逾百條，目前是亞洲區最大的電子通路商，更是全球前

三大ＩＣ通路商，總資產規模超過４７３億元，遠超過亞洲區其

他同業，由於亞太地區半導體市場成長快速，預期在合併凱悌後

，將有助大聯大集團挑戰全球龍頭地位。

大聯大去年受惠中國大陸等新興市場開拓有成，營收規模超過

１，４２０億元，稅後純益２６．０１億元，較前一年大幅成長

近九成，每股純益高達３．７５元，創下歷史新高紀錄。展望今

年，在中國內需市場持續成長，以及集團藉由併購來擴充營運規

模，法人樂觀預期，集團營收將一舉突破５０億美元（逾新台幣

１，６００億元）大關。

興櫃公司凱悌昨（５）日董事會宣布與大聯大合併，大聯大將取

得凱悌１００％股權，並成為大聯大集團的一員，雙方並將在

４月２１日舉行股東臨時會討論合併案，暫定合併基準日為

７月１日。

凱悌成立於１９８４年，目前股本３．８６億元，代理國內外知

名半導體、被動元件等電子元件。凱悌資本額３．８６億元，員

工約３００人，去年上半年營收３３億元、稅前盈餘１億元、每

股純益１．８３元、每股淨值為１３元，去年全年營收

５０．９４億元、每股純益約３元。

凱悌目前代理韓國三星與日商昭和電工等的ＭＬＣＣ　、ＬＥＤ

、高分子電解及石英晶體等產品線，並代理有國內ＩＣ設計業安

國、義隆、安茂、鈺創、旺宏、富鼎、華邦等產品。