富邦人壽告別利差損

壽險公司隨著投資能力的強化，以及保單成本的下降，逐漸擺脫利差損的壓力。富邦人壽表示， 富邦去年投資報酬率 5% 以上，平均準備金的成本也在5%，剛好損益兩平，已經告別利差損。富邦人壽是國內第一家宣稱已經擺脫利差損壓力的壽險公司，也讓壽險業利差損問題出現曙光。究竟已經擺脫利差損壓力的壽險公司有幾家？壽險業者認為，近兩年積極推銷低利率保單或改推投資型保單、並強化投資收益率者，利差損問題已逐漸降低。不過，老壽險公司因為高預定利率保單特別多，應該還有利差損壓力。也有壽險業者認為，去年投資報酬率高過於平均保單預定利率的業者，應該已經沒有利差損的問題。利差損是國內壽險公司近幾年所面對的最大經營困境，也就是在低利率時代下，投資收益率無法負擔壽險公司所承諾的保單預定利率。在前兩年利差損問題最嚴重時，台大財金系教授、金管會委員李賢源曾經估計，利差約達4到5個百分點，估計全體壽險業每年利差損失高達新台幣336至462億元。穆迪信評指出，2003年底台灣壽險業保單平均利率水準為5%，平均投資報酬率為3.7%，中間有1.3個百分點的負利差，部分壽險公司的負利差水準甚至達到2個百分點。中華信評估計，壽險業有效保單平均利率約在 6% 的水準，與投資報酬率差距高達1到2個百分點。不過，目前尚未有信評公司針對2004年底的情況發表報告。富邦人壽是國內新八家壽險公司之一，成立時間僅11年，過去所銷售的高預定利率保單並不多，加上公司近三、三年積極銷售投資型保單以及低預定利率的壽險保單，保單成本不斷下滑。富邦人壽表示，今年有很多六年期的養老險到期，這些養老險的平均利率約有 6%到 7%，這些保單到期後，富邦平均準備金的水準，可望進一步下降到4%。富邦人壽去年獲利約新台幣十八億元，是公司成立11年來，獲利情況最好的一年，成績更高居所有新壽險公司之冠。