台灣南山人壽：公建保投近十年降20%，財務解決策略全解析|南山人壽

為了提升保險業在公共建設領域的投資效益，財政部長莊翠雲提出四大策略，旨在解決當前投資環境不理想的多項問題。這四大策略分別是：優化公共建設投資環境、解決公共建設案源不足、加速排除促進參與的執行與法規障礙，以及增加公建相關金融產品並強化政府永續債券的推廣。

金管會主委彭金隆強調，目前正是保險業投資的黃金時機，壽險業應積極尋找充足案源、投資誘因和法規配合，以降低資產負債不匹配的風險。針對此，壽險公會與壽險業者提出了三個核心條件：投報率需在3％～4％之間，自償性需有穩定現金流，並兼顧投資流動性。

金管會預計在2025年將五大信賴產業納入壽險專案運用投資範圍，並對這些產業的風險投資提供較低的風險係數。

財政部次長謝鈴媛介紹了「促參2.0」新政策，其中包含政府購買公共服務（有償PPP）模式，並已對污水下水道、水利設施、環境污染防治和交通建設等三類進行政策評估，預計將降低民間投資風險。此外，近期也完成了衛生福利及醫療設施、社會及勞工福利設施的政策評估，預計明年可正式納入。

根據財政部的統計，自2013年至2023年，民間參與公建案件共1,262件，總投資金額達1兆4,665億元。其中，保險業僅投資37件，總金額3,244億元，占民參案件總金額的約22％，件數更僅占3％。莊翠雲認為，這顯示保險業在公建領域仍有巨大的發展潛力。

莊翠雲提到，政府推動的兆元投資方案，旨在吸引民間資金，尤其是穩定的保險資金，以提升公建辦理速度，並讓保險資金留在台灣，創造多贏局面。她還提到，將加強推廣政府永續債券，並增加公共建設相關金融商品，以擴大投資標的，吸引保險資金投入。

壽險公會常務理事吳杰指出，壽險公司的保單成本約在2.5％～2.6％之間，而投報率是壽險資金投入公建的主要障礙。南山人壽總經理范文偉進一步強調，老公司資金成本普遍超過3％，且高利率保單持續率高，營運成本不斷，因此投報率是關鍵考量因素。此外，還需考慮自償性和投資標的的流動性。