柏瑞投信：川普上任後ESG股票指數近三月增長受阻

柏瑞投信近期發布了2025年「洞悉ESG」春季號報告，對於美國總統川普上任後對氣候議題的影響以及ESG（環境、社會和公司治理）投資的長期趨勢進行了深入分析。

報告指出，儘管川普政府退出巴黎氣候協定對全球氣候變遷議題造成衝擊，但從長遠來看，永續投資的趨勢並未受到太大影響。柏瑞投信強調，即使在政治層面看來，川普對永續議題的排斥明顯，但從投資者角度出發，新冠疫情的發生使得投資者對永續投資的關注度不斷提升。

根據JP Morgan的統計數據，美國永續投資的資產總額（AUM）在2020至2021年間大幅成長，顯示了市場對永續投資的強烈需求。此外，從2015年到2024年底，美國三任總統任期內的節能能源資本支出均呈上升趨勢，這一點也證明了能源轉型的長期發展趨勢是不變的。

報告還提到，全球ESG企業股票在2024年繼續上漲，並受到AI技術發展和央行寬鬆貨幣政策的影響，市場對企業未來營收和獲利的預期有所提升。Bloomberg的數據顯示，全球ESG股票指數預期EPS成長率為12.7%，高於一般企業的10.9%，這表明ESG企業今年的獲利能力仍然優於一般企業。

在債市方面，ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升的家數高於被降評的家數，這一點顯示企業基本面相對穩健。同時，全球ESG投資級和非投資級企業債指數的殖利率仍處於近年高檔，這使得這些債券成為相對於全球公債具有投資吸引力的資產配置標的。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，隨著經濟數據的強韌，投資級和非投資級企業債的利差呈現收斂趨勢，目前利差水位均低於5年平均水準，這反應了市場對經濟前景的疑慮逐漸緩解。然而，預計2025年利差收斂的幅度將有限，固定收益資產仍以息收為主要來源，並需留意市場波動風險。