柏瑞投信：融合電腦與人腦的智慧量化投資

台灣柏瑞投信近期推出「高IQ」量化策略，力圖幫助投資人應對全球金融市場的波動。隨著美國10年期公債殖利率上漲，市場震盪不斷，柏瑞投信認為，透過「高信評」、「Income收益源廣」以及「Quant量化分析」三合一的策略，能夠打造出具有較高勝率的全球債券投資組合。

柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，目前市場存在著多種不確定因素，如債券殖利率上升、股市評價過高以及疫苗接種的進度和效果等，讓市場變得複雜難測。但柏瑞的「高IQ」策略，則像是為這個混亂的魔術方塊找到了解鎖的關鍵。

這個策略中的「高」代表著「高信評」，即選擇投資等級較高的債券，以降低投資組合的波動性。而「I」則代表「Income收益源廣」，在經濟復甦初期，會在投組中加入新興市場投資級企業債和全球高收益債，以尋求更多的收益機會。最後的「Q」則是量化選擇債券，這是基於全球量化投資的趨勢，利用柏瑞的「高IQ」策略來構建投組。

根據Bloomberg和機構法人網站的統計，截至2020年10月9日，對於總資產管理規模達到25兆美元的專業投資者來說，將量化因子加入債券投資已經成為一種趨勢，認同這一點的機構法人比例從2019年的70%上升到了2020年的98%。

柏瑞獨有的「高IQ」策略，自2005年底以來，已經通過了多次升息和利空的考驗，長期投資成果顯著，勝率也相當高，其收益潛力甚至超過了複合債，同時波動性也低於投資等級債，成為當前資產配置的優良選擇。

柏瑞全球策略量化債券基金預定經理人陳柏元進一步解釋，初期投組規劃將以常態配置三大債種，以高信評為主，不包含CCC級債券，並主要投資於美元計價債券。投資產業將集中在金融、循環性消費、能源和基礎原物料等景氣受惠產業，並主要聚焦在評價相對合理的企業債，以降低利率風險。