台灣柏瑞投信：導入SFDR標準，永續投資制度化

時值一年一度的世界地球日將至，這個節日再次提醒我們，作為企業，ESG（環境、社會和公司治理）的考量不容忽視。就在這個節點，柏瑞投信發出警語，指出美國債券殖利率不斷攀升，對債市造成了不小的影響。具體來說，2021年3月份，投資級ESG債券表現不如預期，小幅下挫，而高收益ESG債券也有小幅下跌。雖然如此，全球對永續投資的熱情不減，這從歐盟推出的永續金融揭露規範（SFDR）就能看出來。

SFDR的推出，意味著ESG投資將有統一的揭露標準，這對投資人來說是一大利好。有了這個標準，可以確保投資信息的透明度，幫助投資人更準確地辨識和比較不同的ESG投資產品，同時也從源頭杜絕了企業或金融產品「漂綠」的行為。這對那些已經建立起完善的永續研究團隊的資產管理公司來說，是一個絕佳的機會。

隨著越来越多的基金宣稱自己具有ESG特色，SFDR的實施對歐洲銷售基金來說，是必須遵守的規定。若將ESG納入投資流程，則必須按照一致的標準揭露相關信息，這包括投資決策流程中的永續風險政策、永續要素的負面影響，以及根據產品類型區分不同類型的ESG基金。

柏瑞投信的ESG量化多重資產基金經理人江仲弘分析，3月份全球公債殖利率上揚，不過，全球ESG投資級企業債券的殖利率仍然保持在一個相對較低的水平，約為1.73％。這意味著，即便在全球公債市場普遍走低的大環境下，投資級ESG企業債券仍然是一個具有吸引力的保守型配置標的。

對於未來的展望，柏瑞投信預期，隨著全球寬鬆政策的持續和企業財務的改善，ESG債券的信用利差有望收斂。此外，在政策支持、企業獲利預期改善的背景下，ESG股票也將繼續享有充沛的資金動能。