台股展望：三大類股行情看漲

全球經濟逐漸復甦，台灣股市也跟著表現亮眼。近期，市場普遍預期美國企業獲利將在第二季達到高峰，並且可望維持相對強勁的成長力道。在這樣的背景下，台灣聯博投信的股票投資策略師李長風分享了他對下半年股市的觀點。

李長風指出，拜登政府推出的「BuildBackBetter」計畫總規模達5.7兆美元，這將對美國經濟活動的復甦起到推波助瀾的作用，並為股市後市注入強心針。市場預期，下半年美國每季經濟成長都將高於6%，遠超過過去十年平均的1.7%。

儘管疫情對供應鏈造成影響，但龐大的財政刺激政策以及企業獲利成長力道強勁，讓美股仍將是下半年掌握成長機會的核心配置之一。李長風強調，隨著景氣循環邁入擴張期，各類股表現將有所不同。在景氣復甦初期，小型股、景氣循環類股、防禦型價值股表現較佳；但進入景氣擴張期與成長期，則將由成長股與高品質股接棒。

李長風認為，在短期通膨升溫與市場波動上升的背景下，投資人追求報酬與控制波動同等重要。高品質類股，如科技、醫療與消費等，因為毛利率較高，能夠更好地應對不同市況的挑戰，並保有較佳的議價能力以及獲利能力。

富蘭克林證券投顧也指出，美國股市在過去一年的強勁漲勢後，部分利多因素已被消化。第三季，市場波動可能加大，投資人需留意通膨、利率、財政和貨幣政策以及經濟重啟速度對市場的影響。

總結來說，聯博投信和富蘭克林證券投顧都認為，在美國經濟持續復甦的背景下，科技、醫療與消費等產業將是投資人關注的焦點。然而，投資人還需注意市場波動和個股選擇，以確保投資組合的韌性和獲利能力。