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聯博投信公司新聞
聯博最近推出全台首檔主動式債券ETF，即主動聯博投等入息（00980D），自掛牌六周以來受益人數成長逾35%。鍾郁婕指出，Fed降息可能造成美元貶值。00980D因應匯率波動，會針對匯率作適度避險，有機會緩衝匯率風險。另外，00980D採跨債種與天期的主動選債策略，投資團隊目前主要布局中短天期債券，可望受惠於Fed降息行情。
目前市面上幾乎所有的被動型投等公司債ETF均聚焦於天期長達10年或是20年的債券，利率風險與債信風險都較高，波動風險也往往較大。
聯博投信指出，00980D採取主動式投資管理，投資組合不受限於績效指標，更能全面掌握各天期投資等級公司債的機會。目前00980D天期少於10年的債券占比逾七成，降息後表現有機會優於長債。
美國就業數據疲弱、通貨膨脹未惡化，市場高度預期Fed年底前將持續降息。
受到降息預期影響，全球中短天期債券ETF（10年以下）在7月及8月持續受資金青睞，兩者合計淨流入約606億美元，是長天期債券ETF約75億美元的八倍。
聯博投信指出，美國最新非農就業新增2.2萬人，遠低於市場預期的7.5萬人，失業率也向上攀升到疫情以來最高的4.3%。除此之外，近期公布的數項勞動市場數據例如小非農ADP就業數據、初領失業救濟金人數等均遜於預期，進一步確認美國勞動市場正在降溫。
聯博投信表示，根據最新聯邦基金利率期貨，市場投資人預期Fed年底前降息幅度由原本的2碼（即0.5個百分點）擴大至3碼，美國公債殖利率下滑幅度放大，帶動投資等級公司債9月以來表現優於政府公債、新興市場債、非投資等級債等其他債種。9月以來，彭博美國投資等級公司債指數漲幅已超過1.5%。
Fed在本周召開利率會議之後，年底前另外還有10月及12月兩次利率會議。聯博指出，Fed今年底前預估將降息至少3碼，且明年底前可能還有至少3碼的降息潛力。
聯博分析，相較於歐元區、英國、加拿大、澳洲等其他主要央行今年已陸續降息，Fed在主要央行中今年最晚降息。目前聯邦基金利率仍處於高於長期平均值的相對高檔，未來美債利率較其他國家更具下滑空間。因此，如果投資人想要參與降息行情，美國正是首選。
聯博統計，截至8日為止，彭博美國投資等級公司債指數殖利率為4.74%，高於過去10年長期平均值的3.8%，目前平均債券價格95.7元，低於過去10年長期平均值101.6元。根據歷史經驗，降息往往有助於帶動債券殖利率下滑、價格上漲，因此投資人可以把握本次降息前殖利率較高、價格較低的投資等級公司債買進機會。
鍾郁婕表示，近四個多月以來，全球資金對公司債ETF的偏好也出現轉折。全球資金從3、4月淨流出公司債ETF，轉為5月以來的淨流入。今年5~8月全球公司債ETF資金共流入741億美元，高於公債ETF的317億美元，是後者的逾兩倍。
Fed即將召開利率會議，年底前還有10月及12月兩次利率會議。最新聯邦基金利率期貨顯示，投資人預期Fed年底前降息幅度由原本的2碼（即0.5個百分點）擴大至3碼，且明年仍有機會降息3碼。
聯博投信表示，相較於歐元區 、英國、加拿大、澳洲等其他主要央行今年已陸續降息，Fed至今仍維持利率不變，在主要央行中最晚降息。目前美國聯邦基金利率仍高於長期平均值，未來美債殖利率的下滑空間大於其他國家。
聯博看好投資等級債可望受惠於降息行情，且目前殖利率高於長期平均、價格低於長期平均。到8日為止，彭博美國投資等級公司債指數殖利率4.7%，高於10年長期平均值3.8%；平均債券價格95.7元，低於10年長期平均的101.6元。
瑞士百達資產管理指出，降息有望帶動非投資等級債券需求。不過，長期通貨膨脹前景仍不明，宜優先配置存續期短、波動低的信用債，以提升資產配置的穩定性與可控性。
百達指出，全球經濟與政策不確定性上升，債券也宜配置在多個成熟市場，以進一步分散潛在風險。尤其歐洲非投資等級債受惠於企業財報表現穩健及信用市場基本面健康，績效優於美國非投資等級債。
在新興市場債方面，富蘭克林投顧指出，美元跟隨美債殖利率下滑，新興國家當地貨幣債券可望有匯兌收益。從今年年初到9月8日為止，以ICE美銀美林債券指數為例，新興市場當地公債指數換成美元上漲12.6%（其中有5.1個百分點來自於匯兌貢獻），優於新興市場美元債的9.1%和美國公債指數的5.7%漲幅。
富達固定收益團隊表示，市場資金風險偏好回升，債券與股票同漲 ，支撐利差持續收斂。投資等級債受技術面支持，延續七月漲勢，預 期行情可持續至夏末；但受關稅衝擊的部分產業防禦力不足，仍需審 慎觀察。非投資等級債方面，歐洲與亞洲表現突出，受惠於利差緊縮 與基本面穩健，具相對吸引力。新興市場債則表現分歧，強勢貨幣主 權債上漲1.3％，優於企業債的0.9％，本地貨幣債則因外匯走弱下跌 0.8％，凸顯匯率風險。
富達國際認為，隨著美國就業數據降溫、通膨與關稅交錯影響，若 9月啟動降息，投資等級債及部分非投資等級債仍具吸引力，但新興 市場本地貨幣債須嚴防外匯風險。
最新就業數據爆冷，增加了今年底前聯準會再次啟動降息的可能性 。今年底前，聯準會還有三次利率決策會議，分別在9月16-17日、1 0月28-29日與12月9-10日，聯博認為，聯準會可望在這3次利率會議 上各採取一碼的降息幅度。
聯博表示，過去一年，聯準會降息幅度合計1％，期間美國1年期公 債殖利率從4.5％降至3.9％，但30年期公債殖利率反而從4.1％攀升 至4.9％。這是因為中短天期利率與基準利率的連動性較高，較能直 接受惠於降息而下滑，而長天期利率另外還受到財政赤字、長期經濟 與通膨前景等諸多因素影響，走勢較難掌握與預測，未必能
受惠於降息。掌握聯準會即將降息行情，建議鎖定中短天期投等公 司債，將有助於提升投資勝率。
柏瑞投信表示，觀察目前非投資等級債企業的獲利表現仍相對穩健 ，且企業持續進行再融資活動，市場預估2025年的違約率可維持在1 .5％的歷史相對低位。
美國7月非農就業僅新增7.3萬人，遠低於市場預期，此外，過去兩個月就業數據也遭到大幅下修，下修幅度加總近26萬人，顯示美國勞動市場正明顯降溫。
聯準會貨幣政策的兩大目標即是追求勞動市場穩定及控制通膨，最新就業數據爆冷，增加了今年底前聯準會再次啟動降息的可能性。今年底前，聯準會還有三次利率決策會議，分別在9月16至17日、10月28至29日與12月9至10日，聯準會可望在這三次利率會議上各採取1碼的降息幅度。
聯準會在去年12月調降利率至今，已超過八個月維持利率不變，讓投資等級公司債殖利率持續處於5%左右的相對高檔，如今數據證實經濟已見降溫，看好聯準會即將重啟降息，可望帶動債券殖利率下滑。
過去一年，聯準會降息幅度合計1%，期間美國1年期公債殖利率從4.5%降至3.9%，但30年期公債殖利率反而從4.1%攀升至4.9%。這是因為中短天期利率與基準利率的連動性較高，較能直接受惠於降息而下滑，而長天期利率還會受到財政赤字、長期經濟與通膨前景等諸多因素影響，走勢較難掌握與預測，未必能受惠於降息。想要掌握聯準會即將降息行情，鎖定中短天期投等公司債，將有助於提升投資勝率。
回顧整個8月，債券型ETF淨流入1.5億元新台幣。此外，債券ETF市場出現了值得注意的轉折，中短天期債券ETF（10年以下）在8月單月淨流入約新台幣7.5億元，而長天期債券ETF則呈現淨流出近6億元。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，這主要是因為中短天期利率與聯準會基準利率的連動性較高，較有機會直接受惠於降息，吸引投資人提前進場布局，進而帶動資金流入。
全台首檔主動式債券ETF—主動聯博投等入息ETF（00980D）於8月4日正式掛牌以來，持續受到市場關注。鍾郁婕表示，00980D目前的投資組合以中短天期的投資等級債券為主。根據芝商所（CME）FedWatch 統計顯示，預期聯準會在9月降息的機率超過八成，該ETF預估更有機會因應當前市況並掌握聯準會降息契機。此外，該ETF適度配置兩成以下的非投資等級債，也有助於增加收益競爭力，以滿足投資人需求。
00980D以投等公司債為主，另國家配置逾七成為美國，高度參與聯準會降息下投等公司債收益與價差潛力。有別於目前市面上幾乎所有的被動型投等公司債ETF均聚焦於天期長達10年或是20年的債券，利率風險較高的影響下，其波動往往較大，但00980D採主動投資，投資組合不受限於績效指標，更能全面掌握各種天期投等公司債機會。現階段天期少於10年的債券占比逾七成，有助於降低長債波動。
00980D掛牌上櫃以來，規模持續成長，受益人人數已成長逾三成。該ETF預計在10月中下旬除息。若如市場預期聯準會在9月降息，後續表現仍值得密切關注。
根據CMoney統計至3日，八檔主動式ETF總規模來到517.96億元，其中，主動統一台股增長205.13億元、主動群益台灣強棒162.52億元、主動野村臺灣優選41.07億元、主動野村台灣50為40.42億元，主動中信ARK創新、主動安聯台灣高息、主動聯博投等入息、主動台新龍頭成長，規模則介於12.08億元至22.92億元之間。前四大主動式ETF都是投資台股，且市占率依序為39.6%、31.3%、7.9%、7.8%。
從績效表現來看，近一月以及近一季加權報酬指數3.1%和16.6%，同期間，主動統一台股增長績效都是同類型第一，分別為7.7%和29.6%；主動群益台灣強棒則為7.5%、27.2%；主動野村臺灣優選6.5%、20.3%。
目前規模最大的主動統一台股增長5月27日掛牌上市，挾著優異的績效優勢，上市至今共71個交易日，在第70個交易日（9月2日）規模突破200億，近期台股呈現高檔震盪，也帶動資金潮，已連續八個交易日吸引資金，總計上市以來有41個交易日呈現淨申購。
統一投信台股研究團隊指出，財政部看好台灣2025年出口總額將首度挑戰5,000億美元大關，隨著出口表現續強，台企獲利預估逐步上修，過往困擾市場的「匯損」、「提前拉貨恐損後續接單表現」的陰霾漸遠。在獲利可期和不確定性下降的助攻下，有助於修復台股估值，預估9月超級央行周登場前，台股較大機率將呈現震盪向上格局。
主動群益台灣強棒經理人陳沅易指出，當前並未出現重大利空消息，短線修正後有較高機率迎來反彈行情。從台股後市來看，應著重企業長期競爭優勢的重點，加上對台股科技產業長期保持成長的樂觀態度，在AI逐漸取代消費電子產品成為未來趨勢下，台灣最重要的半導體與硬體相關概念股皆可望迎來新一波的周期成長。
據了解，聯博、安聯、景順已在台設有區域中心，涵蓋客服、行銷與IT支援；貝萊德、富達、翰亞、JP摩根、施羅德等五家則將新增設中心，同步受惠。
這項措施延續金管會主委彭金隆5月底與18家外商投信座談的成果，當時已有三家率先表態有意擴大布局，顯示利多已開始發酵。
依現行規定，外商投信發行的境外基金若在台銷售，國人持有比率僅能五成；若符合「境外基金深耕計畫」條件，例如增加在台投資或聘僱人才，最高可提高至七成。
此次再度鬆綁，將上限拉高至九成，對基金銷售量能是大幅躍升。例如一檔規模100億的境外基金，原本台灣投資人最多可持有50億元，設中心後可達90億元。
金管會認為，外商投信設立區域中心，不僅能集中資源、服務整個亞洲市場，也能擴大聘僱在地員工。金管會已在8月29日發布函令，只要外商投信來台設區域中心，基金改採申報生效，昨日則透過函令，進一步放寬國人持有比重。
投信業者分析，此次放寬國人持有上限到九成，將成為強烈誘因。金管會盼透過政策設計，一方面讓外商加大在台投資與人才培訓，另一方面提升台灣在亞太資產管理版圖中的戰略地位。
台股8月29日盤中又再創下歷史新高24,570點，而根據集保結算所最新公布資料顯示，台股ETF方面，元大台灣50受益人數則來到145萬人，以及同樣追蹤台灣50指數的聯邦台精彩50、高股息的FT臺灣永續高息，及主動統一台股增長、主動安聯台灣高息等五檔主動式台股ETF也持續創高。
美股方面，包括老牌的富邦NASDAQ以及新光美國電力基建、主動台新龍頭成長等新兵，有趣的是，除了股票型以外，債券ETF在上周也有多檔ETF獲投資人湧入而創高，且相較於先前多集中於長天期。
本次入列的則包括目前唯一檔已掛牌的主動式債ETF主動聯博投等入息、同為今年新兵的第一金優選非投債，以及多檔中短天期的美債ETF，例如元大美債7-10、元大美債1-3、中信美國公債0-1等。
安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人施政廷表示，隨著近期市場來到高點、波動也來到相對高點，在投資組合中加入多元分散，同時具有股息與成長資產，仍是較佳的應對策略。
建議可以挑選採取「多元投資策略」靈活應對市場震盪與變化，把握以穩健核心高股息策略作為核心配置、搭配具有股價成長的超額報酬策略作為加值選項的投資主軸。
隨著市場對美國9月降息機率的預期不斷上升，台灣投信法人普遍認為，短債相較於長債在當前環境下具有三大顯著優勢。首先，短債的利率風險較低，這意味著投資者能夠在降息風險加大的情況下，減少投資風險。其次，短債的淨值波動風險較小，能夠降低投資組合的波動性。最後，短債的殖利率水準也相當吸引人，特別是當短天期投資等級債的殖利率達到4％～5％以上時，與長債的差距不大，但承擔的利率風險則明顯降低。
在降息時機不確定且利率高原期延續的背景下，短天期債券成為了資金的新興選擇。許多法人看好短債的低波動性和收益優勢，並強調其應對政策轉折與市場震盪的靈活性。這種特性使短債不僅適合作為投資組合的核心配置，還能同時兼顧抗震與息收的雙重目標。
群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF（00985B）的經理人謝明志指出，債券投資的核心之一就是領息。以台灣投資者的經驗來看，當債券利率高於新台幣升值幅度時，布局短期投資等級公司債往往能獲得不錯的表現。目前利率不變，降息可期，短債的防禦力強，能夠抵禦市場波動，並能夠靈活應對降息的節奏。謝明志提醒投資者在市場不確定性較高的情況下，應該注重資產配置，適度配置信用質量優良的短天期投資等級債，作為投資組合的避風港。
據法人統計，今年上半年全球債券ETF的淨流入金額達到約2,200億美元，資金主要集中在中短天期債券。這顯示投資者對長天期債券的利率風險擔憂日增，台灣市場也出現了類似的趨勢。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，美國債市持續領先全球，且聯準會預計年內將降息兩次，美債下半年的表現預期看好。江常維強調，當前金融環境受到關稱政策不確定性影響，加上PCE數據高於預期以及大而美法案引發的美國長期債信憂慮，長天期美債的殖利率預計將維持在高檔震盪。因此，聯博00980D債券投資團隊將布局重心放在中短天期債券，其中到期日在10年以下的比重超過五成，存續期間鎖定五至七年，以降低利率風險。
百達投顧則強調，在總經濟前景不明朗且財政政策存在疑慮的情況下，短存續期信用債因為其利率敏感度低、風險可控而顯得特別優勢。無論是投資等級或非投資等級策略，目前都以「短存續期」為核心選擇，以兼顧波動控制與收益確定性。
在降息時點未明、利率高原期延續的環境下，短天期債券正成為資 金新寵。愈來愈多法人看好短債的低波動與收益優勢，並強調其靈活 應對政策轉折與市場震盪的能力，不僅適合作為投資組合核心配置， 更可兼顧抗震與息收雙重目標。
群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF（00985B）經理人謝明志表示 ，債券投資的本質之一在於領息，以台灣投資人經驗來看，當債券息 率高於新台幣升值幅度時，布局短期投資等級公司債往往仍有不錯表 現。現階段利率不動、降息在望，短債防禦力佳、可抵禦波動，並靈 活因應降息節奏。他提醒，在市場不確定性仍高的情況下，投資人應 注重資產配置，適度配置信用體質佳的短天期投資等級債，作為投組 避風港。
據法人統計，今年上半年全球債券ETF淨流入約2,200億美元，資金 主要集中於中短天期債券，顯示投資人對長天期債券的利率風險疑慮 升溫，台灣市場亦呈現類似趨勢。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，美國債市持續領先 全球，加上聯準會預計年內降息兩碼，美債下半年表現可期。她表示 ，當前金融環境受關稅政策不確定性影響，加上PCE數據高於預期、 大而美法案引發美國長期債信憂慮，長天期美債殖利率預料將維持高 檔震盪。聯博00980D債券投資團隊將布局重心放在中短天期債券，到 期日在10年以下的比重超過五成，存續期間鎖定五至七年，以降低利 率風險。
百達投顧強調，在總經前景未明與財政政策仍存疑慮下，短存續期 信用債因利率敏感度低、風險可控而突顯優勢。無論是投資等級或非 投資等級策略，目前均以「短存續期」為核心選擇，以兼顧波動控管 與收益確定性。
全台首檔債券主動式ETF正式掛牌，為投資市場帶來全新選擇。
8月4日，由聯博投信發行的聯博投資等級債入息主動式ETF（00980D）正式在上櫃掛牌。這是台灣市場首檔以主動選擇債券為核心，不受指數限制的債券ETF，同時也是台灣首檔能夠靈活配置不同天期與債種的投資等級債券ETF。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）表示，台灣在全球債券ETF市場中佔據重要地位，此次將亞洲首發主動式ETF選擇在台灣進行，顯示了對市場潛力和聯博長期承諾的強烈信心。
聯博投信董事長翁振國則指出，2025年可望成為台灣主動式ETF的元年。作為全台最大的主動債券基金公司，聯博投信率先推出這樣的ETF，結合了集團的主動管理實力和ETF的靈活交易優勢，為投資人帶來債券配置的新選擇。
根據聯博投信的統計，自2024年以來，受到地緣風險、關稅爭端和通膨因素的影響，市場避險需求上升，股票ETF資金淨流入明顯下降，而債券ETF則持續吸引資金。今年上半年，全球債券ETF淨流入高達2,200億美元，其中中短天期債券最受歡迎，反映了市場對長天期利率風險的擔憂。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，主動式債券ETF表現強勁，對全球債券ETF淨流入的貢獻接近四成，資產規模占比也持續上升，成為投資人資產配置的重要工具。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，美國投資等級公司債基本面穩定，加上聯準會有望年內降息兩次，整體債市展望正面。特別是BBB級債券收益水準接近高收益債，但信用風險相對可控，更具投資吸引力。
00980D以成熟市場的投資等級債為核心，最高可配置20%的非投資等級債，並設有月配息機制與匯率適度避險，提供更具彈性和效率的資產配置選擇。
在當前金融環境的不確定性影響下，聯博投信的投資團隊主要聚焦於中短天期債券布局，到期日在10年以下的債券布局目標超過五成，存續期間目標落在5至7年，以降低整體投組的利率風險。
產業分布方面，聯博投信聚焦於銀行、通訊、能源、非必須消費與保險等產業，包括全球最大的銀行之一、全球最大的娛樂傳媒之一，以及美國主要的汽車及人壽保險公司等龍頭企業。
在債券篩選方面，00980D透過獨家的「S智選策略」智慧選債，並由受託管理的美國在地團隊聯博資產管理公司在美國債市交易最活絡的時間進行交易，以取得較佳交易條件和即時掌握市場變動，進而即時篩選出具吸引力的債券標的，並隨時調整持債組合。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）表示，台灣已成為全球債券ETF的關鍵市場，此次選擇台灣作為亞洲首發主動式ETF的據點，正是對市場潛力與聯博長期承諾的肯定。
聯博投信董事長翁振國指出，2025年可說是台灣主動式ETF的元年，聯博身為全台最大主動債券基金公司，領先業界推出全台首檔主動式債券ETF，結合集團的主動管理實力與ETF的靈活交易優勢，為投資人開啟債券配置的新篇章。
根據聯博投信統計，2024年以來受到地緣風險、關稅爭端與通膨因素干擾，市場避險需求升高。股票ETF資金淨流入明顯下降，反觀債券ETF則持續吸引資金，今年上半年全球債券ETF淨流入高達2,200億美元，其中又以中短天期債券最受青睞，凸顯市場對長天期利率風險的擔憂。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，主動式債券ETF表現強勁，今年來對全球債券ETF淨流入的貢獻近四成，資產規模占比也持續上升，成為投資人資產配置的重要工具。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，美國投資等級公司債基本面持穩，加上聯準會有望年內降息2碼，整體債市展望正面，特別是BBB級債券收益水準接近高收益債而信用風險相對可控，更具投資吸引力。
00980D以成熟市場的投資等級債為核心，最高可配置20%的非投資等級債，並設有月配息機制與匯率適度避險，提供更具彈性與效率的資產配置選擇。目前金融環境持續受關稅政策的不確定性影響，最新公布的PCE數據高於預期；另外，大而美法案也引發市場對於美國長期主權債信的擔憂，預估長天期美國公債殖利率受通膨與債信因素影響維持高檔震盪。因此，目前投資團隊主要仍以中短天期債券布局為主，到期日在10年以下的債券布局目標超過五成，存續期間目標落在5至7年，以降低整體投組的利率風險。
在產業分布方面，目前聚焦在銀行、通訊、能源、非必須消費與保險等產業，包含全球最大的銀行之一、全球最大的娛樂傳媒之一、與美國主要的汽車及人壽保險公司等龍頭企業。在債券篩選方面，00980D除了透過獨家「S智選策略」智慧選債，受託管理的美國在地團隊聯博資產管理公司，在美國債市交易最活絡的時間進行交易，可望取得較佳交易條件、即時掌握市場變動，使得此檔ETF得以即時篩選出具吸引力的債券標的，並隨時調整持債組合。
台灣金融市場再創紀錄，首檔債券主動式ETF正式掛牌
近日，台灣金融市場迎來一項重大里程碑，由聯博投信發行的「主動聯博投等入息」（00 980D）ETF在4日於上櫃市場掛牌，標誌著台灣債券ETF市場邁入全新階段，同時為亞洲資產管理中心注入新動能。
根據統計，截至目前，台灣市場已成功挂牌上市櫃的債券ETF達100檔，其中包括被動式、主動式及加掛式等多種類型，穩坐亞洲債券ETF最大規模寶座。
今年以來，台灣ETF市場持續發展，除了被動式債券ETF的持續掛牌，櫃買市場也推出首檔美元級別加掛式債券ETF「國泰20年美債+櫃U」，滿足投資人對美元資產配置的需求。而「主動聯博投等入息」的掛牌，以及群益0-5年期ESG投資等級公司債、主動中信非投等債的即將發行，都將為台灣ETF市場帶來更多元化的選擇。
為慶祝聯博投信發行台灣首檔債券主動式ETF，櫃買中心特別舉辦了一場隆重的掛牌典禮，現場高朋滿座，共同見證這一歷史性時刻。
金管會證期局副局長高晶萍在致詞中提到，金管會主委彭金隆一直秉持積極開放的態度推動政策，並重視業界意見。金管會將持續推動台灣成為亞洲資產管理中心，並期望透過主動式ETF的推出，為債券ETF市場注入創新動能，同時平衡國人在被動與主動商品之間的配置。
櫃買中心董事長簡立忠強調，聯博投信的這一掛牌具有雙重意義：一是為債券ETF市場帶入「主動式」元素，二是外資投信聯博集團首次加入櫃買債券ETF市場，為市場帶來新活力。這一掛牌不僅體現了聯博投信深耕台灣市場的決心，也是櫃買中心推動台灣向亞資中心邁進的重要步驟。
聯博集團亞太區總裁高愛捷表示，台灣是聯博在亞洲最重要的市場之一，推出以債券為首發產品的ETF，是對台灣債券ETF市場的高度肯定。聯博投信董事長翁振國則表示，首檔ETF的發行只是開始，未來將持續推出更多相關商品，讓台灣被世界看見。
櫃買中心一直以來致力於推動債券ETF市場的發展，目前上櫃債券ETF已達94檔，資產規模約新台幣2.6兆元，位居亞太地區交易所首位。未來，櫃買中心將持續推動產品創新及制度優化，並期望更多投信業者加入債券主動式ETF發行列，共同實現把台灣打造為亞洲資產管理重鎮的願景。
全台首檔債券主動式ETF正式掛牌！聯博投信推出的首檔主動式ETF——聯博投資等級債入息主動式ETF，於4日在台灣上櫃掛牌。這款ETF不僅是台灣市場的首創，更是全球債券ETF市場的一個重要里程碑。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）在發布會上強調，台灣作為全球債券ETF的指標市場，其重要性不言而喻。聯博選擇在台灣發行首檔亞洲主動式ETF，體現了對台灣市場的深度信心和長期投資的決心。
聯博投信董事長翁振國則表示，2025年將是台灣主動式ETF的元年。作為台灣最大的主動債券基金公司，聯博投信率先推出這款創新產品，結合了公司強大的主動管理能力和ETF的靈活交易特性，為投資者帶來全新的債券配置選擇。
近期，全球市場面臨著多種不確定性，尤其是關稅爭端升溫，市場風險資產波動加劇。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，在這樣的背景下，債券ETF的淨流入逐季增加，顯示了投資者對避險資產的需求增長。
從券種角度來看，今年3、4月市場情緒降溫時，公司債曾經出現淨流出，但隨著風險情緒回穩，公司債轉為最大淨流入的債券類別。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維預測，美國債市在預計的降息背景下，下半年表現可期。
江常維還提到，投資等級債券具有多項優勢，值得投資者關注。首先，投等債企業的營收和獲利年增率逐季上升，其中BBB等級的收益吸引力不亞於BB等級。其次，美國投等債券市場規模龐大，達7.5兆美元，佔整體市場57%，在質量和規模上都具有吸引力。
主動投資新篇章，聯博投信啟動債券ETF新篇章
昨日（4日），台灣市場迎來了一個重要里程碑，由聯博投信推出的首檔主動式ETF——主動聯博投等入息（00980D）正式掛牌上市。終場收盤價為0.08元，上漲0.4%，收在20.13元。這不僅是聯博投信的創新之作，也是台灣市場首檔債券主動式ETF，開創了台灣債券ETF的新篇章。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）昨日來台表示，台灣在全球債券ETF市場中扮演著重要的角色，也是聯博在亞洲市場的重要發展基礎。此次將亞洲首發的主動式ETF選擇在台灣，顯示了對台灣市場的信心與長期承諾。
聯博投信董事長翁振國則強調，2025年將是台灣主動式ETF的元年。作為台灣最大的主動債券基金公司，聯博投信此次推出的主動式債券ETF，結合了集團的主動管理實力與ETF的靈活交易優勢，為投資人帶來全新的投資選擇。
近期，全球市場面臨著多種不確定性，包括關稅爭端升溫等，導致市場風險資產波動加劇。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，在這樣的背景下，上半年全球股、債ETF資金流向出現了顯著差異。債券ETF的淨流入逐季增加，而股票ETF則逐季減少。
鍾郁婕進一步分析，今年3、4月市場情緒降溫時，公司債ETF曾出現淨流出；但在5、6月風險情緒回穩後，公司債轉為最大淨流入債券類別。在資金配置上，上半年債券ETF淨流入約2,200億美元，主要集中於中短天期債券，反映了投資人對長天期債券利率風險的擔憂。
台灣市場也呈現類似趨勢，長天期美國公債ETF上半年流出規模達新台幣1,184億元，而投資級與非投資等級公司債券合計淨流入約393億元。鍾郁婕建議，投資人可以將主動式債券ETF作為債券布局的重要工具，以靈活策略兼顧收益與市場機會。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維則看好美國債市，預計聯準會（Fed）年內將降息2碼，美債下半年表現可期。他強調，公司債，尤其是投資等級債，具有基本面及市場規模的優勢，值得投資人關注。
主動聯博投等入息（00980D）以成熟市場的投資等級債為核心，最高可配置20%的非投資等級債，採取月配息機制與匯率適度避險，提供投資人更具彈性與效率的資產配置選擇。鍾郁婕透露，目前投資團隊主要布局中短天期債券，到期日在10年以下的債券布局目標超過五成，存續期間目標落在5~7年，以降低整體投組的利率風險。產業方面，則聚焦於銀行、通訊、能源、非核心消費與保險等產業。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）表示，台灣已成為全球債 券ETF的指標市場之一，也是聯博在亞洲最重要的市場之一，此次選 擇台灣作為聯博亞洲首發主動式ETF，正是對這個指標性市場的高度 肯定與長期承諾。
聯博投信董事長翁振國表示，2025年是台灣主動式ETF元年，聯博 投信是全台最大主動債券基金公司，領先業界推出全台首檔主動式債 券ETF，結合集團的主動管理實力與ETF的靈活交易優勢，為投資人開 啟債券配置的新篇章。
今年以來關稅爭端升溫，市場不確定性推升避險需求，使風險資產 波動加劇。受此影響，上半年全球股、債ETF資金流向不同調。聯博 投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，債券ETF近三季的淨流入逐季增 加，反觀股票ETF則逐季減少。
以券種觀察，今年3、4月因為市場情緒降溫，公司債曾呈現淨流出 ，但在5、6月風險情緒回穩後，公司債轉為最大淨流入債券類別，單 月淨流入金額皆達200億美元。
至於該如何挑選券種？聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表 示，美國債市持續領先全球表現，加上聯準會預計年內降息2碼，美 債下半年表現可期。
整體而言，看好公司債未來的表現，投資等級債尤其具備下列優勢 ，值得投資人關注：
第一，基本面優勢。投等債企業營收與獲利年增率逐季攀升，其中 BBB等級收益吸引力不亞於BB等級。第二，市場規模優勢。美國投等 債的市場規模高達7.5兆美元，不僅是全球最大，更占整體市場57％ ，在質與量上都相當具吸引力。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）昨日來台表示，台灣已成為全球債券 ETF的指標市場之一，也是聯博在亞洲最重要的市場之一，此次選擇台灣作為聯博亞洲首發主動式 ETF，正是對這個指標性市場的高度肯定與長期承諾。
聯博投信董事長翁振國表示，2025年是台灣主動式ETF元年，聯博投信是全台最大主動債券基金公司，領先業界推出全台首檔主動式債券ETF，結合集團的主動管理實力與 ETF 的靈活交易優勢，為投資人開啟債券配置的新篇章。
今年以來關稅爭端升溫，市場不確定性推升避險需求，使風險資產波動加劇。因此，上半年全球股、債ETF資金流向不同調。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，債券ETF近三季的淨流入逐季增加，反觀股票ETF則逐季減少。
以券種觀察，鍾郁婕指出，今年3、4月因市場情緒降溫，公司債ETF曾呈現淨流出；但在5、6月風險情緒回穩後，公司債轉為最大淨流入債券類別，單月淨流入金額皆達200億美元。
在天期上，上半年債券ETF淨流入約2,200億美元，資金主要集中於中短天期債券，顯示投資人對長天期債券的利率風險疑慮上升。台灣市場也有類似的現象，長天期美國公債ETF上半年流出規模達新台幣1,184億元；相對的，投資級與非投資等級公司債券合計淨流入約393億元。
鍾郁婕表示，今年以來主動式債券ETF對全球債券ETF淨流入的貢獻近四成，且在全球債券ETF資產規模中的占比也持續提升，建議投資人可將主動式債券ETF作為債券布局的重要工具之一，以靈活策略兼顧收益與市場機會。
至於該如何挑選券種？聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，美國債市持續領先全球表現，加上聯準會（Fed）預計年內降息2碼（即0.5個百分點），美債下半年表現可期。整體而言，看好公司債，投資等級債尤其具備基本面及市場規模的優勢，值得投資人關注。
00980D以成熟市場的投資等級債為核心，最高可配置20%的非投資等級債，採取月配息機制與匯率適度避險，提供更具彈性與效率的資產配置選擇。鍾郁婕指出，目前投資團隊主要仍布局中短天期債券，到期日在10年以下的債券布局目標超過五成，存續期間目標落在5~7年，以降低整體投組的利率風險；產業目前則聚焦銀行、通訊、能源、非核心消費與保險等產業。
根據統計，在台掛牌上市櫃的被動式、主動式、加掛式債券ETF已 成功達到100檔之多，為債券ETF市場寫下新的里程碑，穩居亞洲債券 ETF最大規模寶座。
今年以來除了被動式債券ETF仍持續掛牌，櫃買市場也加入全台首 檔以美元級別加掛式的債券ETF國泰20年美債+櫃U，滿足具有美元資 產配置需求的投資人，也在4日迎來主動聯博投等入息，而群益0-5年 期ESG投資等級公司債、主動中信非投等債分別將於25、26日募集， 並預計於9月掛牌，台灣ETF發行商、發行檔數與規模將更上一層樓。
為慶賀聯博投信發行台灣首檔債券主動式ETF，櫃買中心特別舉辦 一場隆重的掛牌典禮，現場貴賓雲集，共同見證這歷史性的一刻。
金管會證期局副局長高晶萍致詞時表示，金管會主委彭金隆在推動 政策上一直秉持積極開放的態度，重視並傾聽業界意見，金管會將兼 顧業者發展、風險控管、投資人權益，持續推動台灣成為亞洲資產管 理中心之政策。被動式ETF目前已是國人重要的投資理財工具，金管 會也期望透過主動式ETF的推出，除了為債券ETF市場注入創新動能， 也可同時平衡國人在被動與主動商品之間的配置。
櫃買中心董事長簡立忠則強調，聯博投信在台灣首檔債券主動式E TF的掛牌，具有兩項重要意義：一、為債券ETF市場加入「主動式」 元素，帶來更多元的選擇；二、為外資投信聯博集團首度加入櫃買債 券ETF的行列，帶來新的市場活力。4日正式上櫃的這一刻不僅代表聯 博投信深耕台灣市場的決心，亦是櫃買中心推動台灣邁向亞資中心的 一大步。
聯博集團亞太區總裁高愛捷指出，台灣是聯博在亞洲最重要的市場 之一，因應當前投資人對收益投資的高度需求，聯博投信以債券做為 首發產品，亦是對台灣債券 ETF 市場的高度肯定與對投資人實現長 期價值的承諾。聯博投信董事長翁振國則表示，首檔債券ETF的發行 只是一個開始，未來將會持續在台灣推出相關商品，讓台灣被世界看 見。投資人的每一塊錢，都是聯博投信肩膀的負擔，聯博投信將秉持 高度專業以及誠實的態度，透過技術操作持續提供投資人更具彈性與 效率的資產配置工具。
櫃買中心一直以來致力推動債券ETF市場之發展，目前上櫃債券ET F就高達94檔，資產規模約新台幣2.6兆元，排名亞太地區交易所第一 。未來櫃買中心除持續推動產品創新及制度優化，使債券ETF生態圈 發展更加完善之外，亦期盼更多投信業者加入債券主動式 ETF 發行 行列，為我國資本市場開創更多可能性，共同實現把台灣打造為亞洲 資產管理重鎮的願景。
台灣債券ETF市場再掀新浪潮，聯博投信發行的台灣首檔債券主動式ETF——主動聯博投等入息ETF（00980D），即將於8月4日在櫃買中心正式掛牌交易。這一創新產品的出現，不僅標誌著台灣債券ETF市場邁入「主動投資」新紀元，也為投資人提供了更多元化的商品選擇。
在金管會積極推動金融市場體質提升和資本動能活絡的背景下，這檔ETF的發行與掛牌，正是對「留財與引資並重」及「投資臺灣支持產業發展」這兩大核心目標的具體落實。根據最新數據，截至3月底，金融業資產管理總規模已接近34兆元，顯示市場對專業投資工具的需求不斷增長。
櫃買中心表示，隨著新型商品如美元加掛ETF、主動式ETF與被動式多資產ETF的陸續推出，台灣資產管理產業的發展深度與廣度得到加強，同時也提升了台灣資本市場的國際吸引力。
聯博投信的這檔債券主動式ETF，由專業的固定收益投資團隊主動管理，採用「不追蹤指數」策略，能夠靈活調整標的、天期與產業配置。其核心投資於美國等已開發市場的投資等級公司債，並可配置20%以內的非投資等級債，以擴大收益來源和提升操作彈性。
為慶祝這一重要里程碑，櫃買中心將舉行上櫃掛牌典禮，邀請主管機關、發行公司、金融業與媒體代表共同見證。目前，櫃買中心上櫃債券ETF掛牌總數已達93檔，資產規模約新台幣2.6兆元，亞太市場領先地位穩固。
未來，櫃買中心將繼續與金管會合作，推動創新商品的發行，提升ETF市場的國際競爭力，並為投資人提供更豐富的投資選擇和更靈活的資產配置工具。同時，櫃買中心也提醒投資人，在投資各類ETF商品時，應充分了解產品特性、費用結構及其投資風險，並詳閱公開說明書。
金管會為厚植金融市場體質、活絡資本動能，在「留財與引資並重」及「投資臺灣支持產業發展」二大核心目標下，致力打造具有台灣特色的亞洲資產管理中心，聚焦提升金融業資產管理規模、擴大金融商品多元性、鬆綁法規與優化制度設計。
根據最新統計，截至3月底，金融業資產管理總規模已攀升至近34兆元，顯示市場對專業投資工具的需求正持續升溫。櫃買中心表示，隨著美元加掛ETF、主動式ETF與被動式多資產ETF等新型商品陸續上路，不僅強化台灣資產管理產業發展的深度與廣度，也有助於提升我國資本市場的國際吸引力。聯博投信債券主動式ETF的掛牌，正是政策引導與產業創新相輔相成具體成果。
根據聯博投信該檔ETF公開說明書顯示，該檔債券ETF由聯博投信固定收益投資團隊主動管理，採「不追蹤指數」策略，可靈活調整標的、天期與產業配置，核心聚焦於美國等已開發市場的投資等級公司債，並得配置20%以內的非投資等級債，以擴大收益來源、提升操作彈性。
為慶祝首檔債券主動式ETF上櫃掛牌，櫃買中心將舉行上櫃掛牌典禮，典禮將邀請主管機關、發行公司、金融業與媒體代表共同見證台灣資產管理市場的重要里程碑。目前櫃買中心上櫃債券ETF掛牌總數已達93檔，債券ETF資產規模約新台幣2.6兆元，持續位居亞太市場第一。
櫃買中心表示，推出債券主動式ETF將有助推升台灣債券ETF市場深度與商品多樣性，引導資金活水流入具成長潛力的資本市場。未來，櫃買中心將持續配合金管會政策方針，協助業者發行創新商品，提升ETF市場國際競爭力，讓投資人享有更豐富的投資選擇與更靈活的資產配置工具。
櫃買中心提醒投資人，在投資各類ETF商品前，均應充分了解產品特性、費用結構及其投資風險，並詳閱公開說明書。
為厚植金融市場體質、活絡資本動能，金管會於「留財與引資並重 」及「投資臺灣支持產業發展」二大核心目標下，打造具有臺灣特色 之亞洲資產管理中心，聚焦於提升金融業資產管理規模、擴大金融商 品多元性、鬆綁法規與優化制度設計。
根據最新統計，截至今年3月底，金融業資產管理總規模已攀升至 近新台幣34兆元，顯示市場對專業投資工具的需求正持續升溫。櫃買 中心表示，隨著美元加掛ETF、主動式ETF與被動式多資產ETF等新型 商品陸續上路，不僅強化台灣資產管理產業發展之深度與廣度，也有 助於提升我國資本市場的國際吸引力。聯博投信債券主動式ETF的掛 牌，正是政策引導與產業創新相輔相成的具體成果。
根據聯博投信本檔ETF公開說明書顯示，該檔債券ETF由聯博投信固 定收益投資團隊主動管理，採「不追蹤指數」策略，可靈活調整標的 、天期與產業配置，核心聚焦於美國等已開發市場的投資等級公司債 ，並得配置20％以內的非投資等級債，以擴大收益來源、提升操作彈 性。
為慶祝首檔債券主動式ETF上櫃掛牌，櫃買中心將於8月4日舉行上 櫃掛牌典禮，將邀請主管機關、發行公司、金融業與媒體代表共同見 證台灣資產管理市場的重要里程碑。
目前櫃買中心上櫃債券ETF掛牌總數已達93檔，債券ETF資產規模約 新台幣2.6兆元，持續位居亞太市場第一。債券主動式ETF的推出將有 助推升台灣債券ETF市場深度與商品多樣性，引導資金活水流入具成 長潛力的資本市場。櫃買中心將持續配合金管會政策方針，協助業者 發行創新商品，提升ETF市場國際競爭力，讓投資人享有更豐富的投 資選擇與更靈活的資產配置工具。
櫃買中心提醒投資人，在投資各類ETF商品前，均應充分了解產品 特性、費用結構及其投資風險，並詳閱公開說明書。有關主動聯博投 等入息 ETF相關資訊可至櫃買中心網站（www.tpex.org.tw ）首頁之「ETF／ETN／ETF／商品資訊／主動式ETF」項下查詢。
