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聯博投信公司新聞
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）表示，台灣已成為全球債券ETF的關鍵市場，此次選擇台灣作為亞洲首發主動式ETF的據點，正是對市場潛力與聯博長期承諾的肯定。
聯博投信董事長翁振國指出，2025年可說是台灣主動式ETF的元年，聯博身為全台最大主動債券基金公司，領先業界推出全台首檔主動式債券ETF，結合集團的主動管理實力與ETF的靈活交易優勢，為投資人開啟債券配置的新篇章。
根據聯博投信統計，2024年以來受到地緣風險、關稅爭端與通膨因素干擾，市場避險需求升高。股票ETF資金淨流入明顯下降，反觀債券ETF則持續吸引資金，今年上半年全球債券ETF淨流入高達2,200億美元，其中又以中短天期債券最受青睞，凸顯市場對長天期利率風險的擔憂。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，主動式債券ETF表現強勁，今年來對全球債券ETF淨流入的貢獻近四成，資產規模占比也持續上升，成為投資人資產配置的重要工具。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，美國投資等級公司債基本面持穩，加上聯準會有望年內降息2碼，整體債市展望正面，特別是BBB級債券收益水準接近高收益債而信用風險相對可控，更具投資吸引力。
00980D以成熟市場的投資等級債為核心，最高可配置20%的非投資等級債，並設有月配息機制與匯率適度避險，提供更具彈性與效率的資產配置選擇。目前金融環境持續受關稅政策的不確定性影響，最新公布的PCE數據高於預期；另外，大而美法案也引發市場對於美國長期主權債信的擔憂，預估長天期美國公債殖利率受通膨與債信因素影響維持高檔震盪。因此，目前投資團隊主要仍以中短天期債券布局為主，到期日在10年以下的債券布局目標超過五成，存續期間目標落在5至7年，以降低整體投組的利率風險。
在產業分布方面，目前聚焦在銀行、通訊、能源、非必須消費與保險等產業，包含全球最大的銀行之一、全球最大的娛樂傳媒之一、與美國主要的汽車及人壽保險公司等龍頭企業。在債券篩選方面，00980D除了透過獨家「S智選策略」智慧選債，受託管理的美國在地團隊聯博資產管理公司，在美國債市交易最活絡的時間進行交易，可望取得較佳交易條件、即時掌握市場變動，使得此檔ETF得以即時篩選出具吸引力的債券標的，並隨時調整持債組合。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）表示，台灣已成為全球債 券ETF的指標市場之一，也是聯博在亞洲最重要的市場之一，此次選 擇台灣作為聯博亞洲首發主動式ETF，正是對這個指標性市場的高度 肯定與長期承諾。
聯博投信董事長翁振國表示，2025年是台灣主動式ETF元年，聯博 投信是全台最大主動債券基金公司，領先業界推出全台首檔主動式債 券ETF，結合集團的主動管理實力與ETF的靈活交易優勢，為投資人開 啟債券配置的新篇章。
今年以來關稅爭端升溫，市場不確定性推升避險需求，使風險資產 波動加劇。受此影響，上半年全球股、債ETF資金流向不同調。聯博 投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，債券ETF近三季的淨流入逐季增 加，反觀股票ETF則逐季減少。
以券種觀察，今年3、4月因為市場情緒降溫，公司債曾呈現淨流出 ，但在5、6月風險情緒回穩後，公司債轉為最大淨流入債券類別，單 月淨流入金額皆達200億美元。
至於該如何挑選券種？聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表 示，美國債市持續領先全球表現，加上聯準會預計年內降息2碼，美 債下半年表現可期。
整體而言，看好公司債未來的表現，投資等級債尤其具備下列優勢 ，值得投資人關注：
第一，基本面優勢。投等債企業營收與獲利年增率逐季攀升，其中 BBB等級收益吸引力不亞於BB等級。第二，市場規模優勢。美國投等 債的市場規模高達7.5兆美元，不僅是全球最大，更占整體市場57％ ，在質與量上都相當具吸引力。
聯博亞太區執行長高愛捷（Ajai Kaul）昨日來台表示，台灣已成為全球債券 ETF的指標市場之一，也是聯博在亞洲最重要的市場之一，此次選擇台灣作為聯博亞洲首發主動式 ETF，正是對這個指標性市場的高度肯定與長期承諾。
聯博投信董事長翁振國表示，2025年是台灣主動式ETF元年，聯博投信是全台最大主動債券基金公司，領先業界推出全台首檔主動式債券ETF，結合集團的主動管理實力與 ETF 的靈活交易優勢，為投資人開啟債券配置的新篇章。
今年以來關稅爭端升溫，市場不確定性推升避險需求，使風險資產波動加劇。因此，上半年全球股、債ETF資金流向不同調。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，債券ETF近三季的淨流入逐季增加，反觀股票ETF則逐季減少。
以券種觀察，鍾郁婕指出，今年3、4月因市場情緒降溫，公司債ETF曾呈現淨流出；但在5、6月風險情緒回穩後，公司債轉為最大淨流入債券類別，單月淨流入金額皆達200億美元。
在天期上，上半年債券ETF淨流入約2,200億美元，資金主要集中於中短天期債券，顯示投資人對長天期債券的利率風險疑慮上升。台灣市場也有類似的現象，長天期美國公債ETF上半年流出規模達新台幣1,184億元；相對的，投資級與非投資等級公司債券合計淨流入約393億元。
鍾郁婕表示，今年以來主動式債券ETF對全球債券ETF淨流入的貢獻近四成，且在全球債券ETF資產規模中的占比也持續提升，建議投資人可將主動式債券ETF作為債券布局的重要工具之一，以靈活策略兼顧收益與市場機會。
至於該如何挑選券種？聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，美國債市持續領先全球表現，加上聯準會（Fed）預計年內降息2碼（即0.5個百分點），美債下半年表現可期。整體而言，看好公司債，投資等級債尤其具備基本面及市場規模的優勢，值得投資人關注。
00980D以成熟市場的投資等級債為核心，最高可配置20%的非投資等級債，採取月配息機制與匯率適度避險，提供更具彈性與效率的資產配置選擇。鍾郁婕指出，目前投資團隊主要仍布局中短天期債券，到期日在10年以下的債券布局目標超過五成，存續期間目標落在5~7年，以降低整體投組的利率風險；產業目前則聚焦銀行、通訊、能源、非核心消費與保險等產業。
根據統計，在台掛牌上市櫃的被動式、主動式、加掛式債券ETF已 成功達到100檔之多，為債券ETF市場寫下新的里程碑，穩居亞洲債券 ETF最大規模寶座。
今年以來除了被動式債券ETF仍持續掛牌，櫃買市場也加入全台首 檔以美元級別加掛式的債券ETF國泰20年美債+櫃U，滿足具有美元資 產配置需求的投資人，也在4日迎來主動聯博投等入息，而群益0-5年 期ESG投資等級公司債、主動中信非投等債分別將於25、26日募集， 並預計於9月掛牌，台灣ETF發行商、發行檔數與規模將更上一層樓。
為慶賀聯博投信發行台灣首檔債券主動式ETF，櫃買中心特別舉辦 一場隆重的掛牌典禮，現場貴賓雲集，共同見證這歷史性的一刻。
金管會證期局副局長高晶萍致詞時表示，金管會主委彭金隆在推動 政策上一直秉持積極開放的態度，重視並傾聽業界意見，金管會將兼 顧業者發展、風險控管、投資人權益，持續推動台灣成為亞洲資產管 理中心之政策。被動式ETF目前已是國人重要的投資理財工具，金管 會也期望透過主動式ETF的推出，除了為債券ETF市場注入創新動能， 也可同時平衡國人在被動與主動商品之間的配置。
櫃買中心董事長簡立忠則強調，聯博投信在台灣首檔債券主動式E TF的掛牌，具有兩項重要意義：一、為債券ETF市場加入「主動式」 元素，帶來更多元的選擇；二、為外資投信聯博集團首度加入櫃買債 券ETF的行列，帶來新的市場活力。4日正式上櫃的這一刻不僅代表聯 博投信深耕台灣市場的決心，亦是櫃買中心推動台灣邁向亞資中心的 一大步。
聯博集團亞太區總裁高愛捷指出，台灣是聯博在亞洲最重要的市場 之一，因應當前投資人對收益投資的高度需求，聯博投信以債券做為 首發產品，亦是對台灣債券 ETF 市場的高度肯定與對投資人實現長 期價值的承諾。聯博投信董事長翁振國則表示，首檔債券ETF的發行 只是一個開始，未來將會持續在台灣推出相關商品，讓台灣被世界看 見。投資人的每一塊錢，都是聯博投信肩膀的負擔，聯博投信將秉持 高度專業以及誠實的態度，透過技術操作持續提供投資人更具彈性與 效率的資產配置工具。
櫃買中心一直以來致力推動債券ETF市場之發展，目前上櫃債券ET F就高達94檔，資產規模約新台幣2.6兆元，排名亞太地區交易所第一 。未來櫃買中心除持續推動產品創新及制度優化，使債券ETF生態圈 發展更加完善之外，亦期盼更多投信業者加入債券主動式 ETF 發行 行列，為我國資本市場開創更多可能性，共同實現把台灣打造為亞洲 資產管理重鎮的願景。
金管會為厚植金融市場體質、活絡資本動能，在「留財與引資並重」及「投資臺灣支持產業發展」二大核心目標下，致力打造具有台灣特色的亞洲資產管理中心，聚焦提升金融業資產管理規模、擴大金融商品多元性、鬆綁法規與優化制度設計。
根據最新統計，截至3月底，金融業資產管理總規模已攀升至近34兆元，顯示市場對專業投資工具的需求正持續升溫。櫃買中心表示，隨著美元加掛ETF、主動式ETF與被動式多資產ETF等新型商品陸續上路，不僅強化台灣資產管理產業發展的深度與廣度，也有助於提升我國資本市場的國際吸引力。聯博投信債券主動式ETF的掛牌，正是政策引導與產業創新相輔相成具體成果。
根據聯博投信該檔ETF公開說明書顯示，該檔債券ETF由聯博投信固定收益投資團隊主動管理，採「不追蹤指數」策略，可靈活調整標的、天期與產業配置，核心聚焦於美國等已開發市場的投資等級公司債，並得配置20%以內的非投資等級債，以擴大收益來源、提升操作彈性。
為慶祝首檔債券主動式ETF上櫃掛牌，櫃買中心將舉行上櫃掛牌典禮，典禮將邀請主管機關、發行公司、金融業與媒體代表共同見證台灣資產管理市場的重要里程碑。目前櫃買中心上櫃債券ETF掛牌總數已達93檔，債券ETF資產規模約新台幣2.6兆元，持續位居亞太市場第一。
櫃買中心表示，推出債券主動式ETF將有助推升台灣債券ETF市場深度與商品多樣性，引導資金活水流入具成長潛力的資本市場。未來，櫃買中心將持續配合金管會政策方針，協助業者發行創新商品，提升ETF市場國際競爭力，讓投資人享有更豐富的投資選擇與更靈活的資產配置工具。
櫃買中心提醒投資人，在投資各類ETF商品前，均應充分了解產品特性、費用結構及其投資風險，並詳閱公開說明書。
為厚植金融市場體質、活絡資本動能，金管會於「留財與引資並重 」及「投資臺灣支持產業發展」二大核心目標下，打造具有臺灣特色 之亞洲資產管理中心，聚焦於提升金融業資產管理規模、擴大金融商 品多元性、鬆綁法規與優化制度設計。
根據最新統計，截至今年3月底，金融業資產管理總規模已攀升至 近新台幣34兆元，顯示市場對專業投資工具的需求正持續升溫。櫃買 中心表示，隨著美元加掛ETF、主動式ETF與被動式多資產ETF等新型 商品陸續上路，不僅強化台灣資產管理產業發展之深度與廣度，也有 助於提升我國資本市場的國際吸引力。聯博投信債券主動式ETF的掛 牌，正是政策引導與產業創新相輔相成的具體成果。
根據聯博投信本檔ETF公開說明書顯示，該檔債券ETF由聯博投信固 定收益投資團隊主動管理，採「不追蹤指數」策略，可靈活調整標的 、天期與產業配置，核心聚焦於美國等已開發市場的投資等級公司債 ，並得配置20％以內的非投資等級債，以擴大收益來源、提升操作彈 性。
為慶祝首檔債券主動式ETF上櫃掛牌，櫃買中心將於8月4日舉行上 櫃掛牌典禮，將邀請主管機關、發行公司、金融業與媒體代表共同見 證台灣資產管理市場的重要里程碑。
目前櫃買中心上櫃債券ETF掛牌總數已達93檔，債券ETF資產規模約 新台幣2.6兆元，持續位居亞太市場第一。債券主動式ETF的推出將有 助推升台灣債券ETF市場深度與商品多樣性，引導資金活水流入具成 長潛力的資本市場。櫃買中心將持續配合金管會政策方針，協助業者 發行創新商品，提升ETF市場國際競爭力，讓投資人享有更豐富的投 資選擇與更靈活的資產配置工具。
櫃買中心提醒投資人，在投資各類ETF商品前，均應充分了解產品 特性、費用結構及其投資風險，並詳閱公開說明書。有關主動聯博投 等入息 ETF相關資訊可至櫃買中心網站（www.tpex.org.tw ）首頁之「ETF／ETN／ETF／商品資訊／主動式ETF」項下查詢。
這六家公司全都取得核准進駐專區試辦「多通路銷售未具證券投資信託基金性質境外基金」業務，與進駐專區的銀行或證券商簽訂委任契約，由該銀行或證券商專區營業據點向高資產客戶銷售未具證基金性質之境外基金。「未具證境外基金」指的是投資於有價證券比重未達基金資產60%的境外基金，目前未核准在台銷售。
另外，富達投信、保德信投信及霸菱投顧這三家業者都取得兩項業務項目，除「未具證」項目外，又獲准經營「外部資產管理顧問業務」，主要是根據客戶實際需求，將資產全權委託第三方專業經理人投資管理，從而獲得客戶預期經營目標。
債券市場龍頭聯博投信，近日宣布正式發行台灣首檔主動式債券ETF——00980D-聯博投資等級債入息主動式ETF，並即日開始募集。這款ETF不受參考指數限制，由專業經理人從投資價值角度選擇債券，並搭配低於20%的優質非投資等級債券，每月進行配息，旨在突破傳統被動ETF的指數侷限，同時保有投資彈性。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，隨著今年債市走勢震盪，長線投資機會逐漸顯現。在降息時程不確定及美元走弱的大環境下，投資等級債券不僅具有殖利率潛力和價格吸引力，購債成本也因美元疲弱而降低。以彭博美國投資等級公司債指數為例，目前價格較20年長期平均值打了9折，最低殖利率則高於20年平均值。
江常維進一步強調，發行投資等級債的企業營收與獲利年增率逐季上升，企業體質較穩健。雖然長天期債券的利差出現收斂，但中短天期債券仍具吸引力。此外，聯準會下半年降息的可能性增加，預計將帶動中短天期利率下滑，進而推動價格上漲。
聯博00980D擁有三大特色，適合在市況前景不明朗的環境下，幫助投資人掌握收益趨勢並管理波動。首先，它是台灣首檔主動式債券ETF，選擇債券不受績效指標限制，可靈活調整債券天期並進行動態換債。其次，它是全台第一檔能配置非投等債的投等債ETF，信評分布以BBB等級為主，並搭配約20%的優選非投等債，全面配置各天期債券，並聚焦美國等已開發國家，降低單一發行機構的影響。最後，聯博00980D由聯博投信與聯博集團攜手於美國管理，可望在美國債市交易活絡時間進行交易，並採取美元vs新台幣匯率適度避險，應對美元貶值趨勢。
台灣債券市場再掀新浪潮，聯博投信勇闖新領域，正式發行台灣首檔主動債券ETF——00980D-聯博投資等級債入息主動式ETF，從即日起開始募集。這款ETF不受參考指數限制，由專業經理人從投資價值角度精選債券，並結合低於20%的優質非投資等級債券，每月提供配息，為投資者帶來超越被動ETF的投資彈性。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，隨著降息時程的不確定以及美元走弱，今年債市震盪不斷，但長線投資機會逐漸明朗。投資等級債券以其殖利率潛力和價格吸引力，加上美元疲弱帶來的購債成本降低，成為當前入手的佳選。以彭博美國投資等級公司債指數為例，目前價格較20年長期平均值打了9折，最低殖利率則高於20年平均值。
江常維進一步分析，發行投資等級債的企業營收與獲利年增率逐季上升，企業體質穩健。雖然目前利差有收斂之勢，但主要來自長天期債券，中短天期債券仍具吸引力。聯準會下半年降息預期，預計將帶動中短天期利率下滑，進而推動價格上漲。
聯博00980D擁有三大特色，在市場前景不明朗的情況下，幫助投資者把握收益趨勢並管理波動。首先，它是台灣首檔主動式債券ETF，透過主動投資，以債券基本面為選標準，不受績效指標限制，可靈活調整債券天期，並動態換債。其次，它是全台第一檔能配置非投等債的投等債ETF，信評分布以BBB等級為主，並配備約20%的優選非投等債，全面配置各天期債券，國家配置上聚焦美國等已開發國家，並涵蓋40種多元產業，有效降低單一發行機構的影響。最後，由聯博投信與聯博集團攜手，於美國進行在地管理，在美國債市交易最活絡的時間進行交易，可望取得較佳交易條件，並即時掌握市場變動。
此外，面對近期匯率波動，聯博00980D採美元vs新台幣匯率適度避險，有助於應對美元貶值趨勢。聯博投信以創新的產品和專業的經營，再次顯示其在債券市場的領先地位，為投資者帶來更多元化的投資選擇。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，受降息時程不確定與弱勢美元影響，今年債市走勢震盪，但長線投資契機逐漸浮現。
投資等級債券尤其具備殖利率潛力與價格吸引力優勢，加上今年美元疲弱使購債成本降低，現在正是入手投等債的時機。
以彭博美國投資等級公司債指數為例，截至7月4日的價格為93.7，較20年長期平均值103.4打了9折；最低殖利率則為5.1%，高於20年平均的4.2%。
江常維進一步指出，發行投資等級債的企業營收與獲利年增率逐季攀升，企業體質較穩健。雖然投資等級債目前利差似乎出現收斂，但主要來自長天期債券，中短天期債券仍具吸引力。另外一個利多因素，聯準會下半年有望再度降息，預估進而帶動中短天期利率下滑，帶動價格上漲潛力。
聯博00980D具有三大特色，在目前市況前景不明的環境下，為投資人掌握收益趨勢並管理波動。
首先，聯博00980D是台灣首檔主動式債券ETF。透過主動投資，以債券基本面為選債標準的債券ETF，選債不受限於績效指標，可彈性調整債券天期，並可以靈活動態換債。
第二，聯博00980D是全台第一檔能配置非投等債的投等債ETF。目前模擬投資組合信評分布以BBB等級為主，搭配約20％的優選非投等債，並全面配置各天期債券；在國家配置上，聚焦美國等已開發國家，避開受地緣政治影響較大的新興市場；並廣納全球各產業龍頭，涵蓋40種多元產業，使得最大持債可低於1%，有效降低單一發行機構影響。
第三，聯博00980D由聯博投信攜手聯博集團，於美國在地管理。在美國債市交易最活絡的時間進行交易，可望取得較佳交易條件、即時掌握市場變動。
此外，近期匯率波動較大，聯博00980D採美元vs新台幣匯率適度避險，有助於因應美元貶值趨勢。
台灣金融市場再添新選擇！知名投信公司聯博投信正式發行台灣首檔主動式債券ETF，代碼為00980D，即「聯博投資等級債入息主動式ETF」，為投資者帶來更多元化的投資策略。
這款ETF不受參考指數限制，由專業經理人從投資價值角度選擇債券，並搭配低於20％的優質非投資等級債券，每月進行配息，有效突破傳統被動ETF的指數局限，同時保有投資彈性。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，隨著今年債市走勢震盪，長線投資契機逐漸浮現。特別是投資等級債券，在殖利率潛力與價格吸引力上具有優勢。今年美元疲弱，購債成本降低，正是入手投等債的佳機。
以彭博美國投資等級公司債指數為例，截至7月4日的價格為93.7，較20年長期平均值103.4打了9折；最低殖利率為5.1％，高於20年平均的4.2％。
聯博00980D是台灣首檔能配置非投等債的投等債ETF，模擬投資組合信評分布以BBB等級為主，並搭配約20％的優選非投等債。此外，該ETF全面配置各天期債券，在國家配置上聚焦美國等成熟國家，避開地緣政治影響較大的新興市場。
該ETF涵蓋全球各產業龍頭，涵蓋40種多元產業，最大持債可低於1％，有效降低單一發行機構的影響。
聯博00980D於7月14日開始募集，每股發行價格為新台幣20元，並提供每月配息機制，讓投資者更容易掌握每月現金流。申購通路包括中國信託證券、元大證券、元富證券、永豐金證券、統一證券、富邦證券、凱基證券、群益證券以及LINE Bank。
存債族注意了！主動式ETF元年首檔主動式債券ETF正式登場，帶來全新的投資選擇。台灣債券巨擘——聯博投信，這次跨足主動式ETF市場，發行了台灣首檔主動債券ETF，代號00980D，即「聯博投資等級債入息主動式ETF」，即日起開始募集。
這款ETF不受參考指數限制，由專業經理人從投資價值角度選擇債券，並搭配低於20%的優質非投資等級債券，每月進行配息，這種結構打破了被動ETF的指數局限，讓投資者能夠保有更高的投資彈性。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，在降息時程不確定和美元走弱的大環境下，今年債市雖然震盪，但長線投資機會逐漸明朗。特別是投資等級債券，具有吸引人的殖利率潛力和價格優勢。以彭博美國投資等級公司債指數為例，截至7月4日的價格為93.7，較20年長期平均值103.4打了9折；最低殖利率則為5.1%，高於20年平均的4.2%。
聯博00980D作為全台第一檔能夠配置非投等債的投等債ETF，其模擬投資組合信評分布以BBB等級為主，並搭配約20%的優選非投等債，全面配置各天期債券。在國家配置上，聚焦美國等成熟國家，避開地緣政治風險較大的新興市場，並涵蓋全球各產業龍頭，涵蓋40種多元產業，有效降低單一發行機構的影響。
該ETF於7月14日開始募集，每股發行價格為新台幣20元，並提供每月配息機制，讓投資者能夠更容易地掌握每月現金流。申購通路包括中國信託證券、元大證券、元富證券、永豐金證券、統一證券、富邦證券、凱基證券、群益證券以及LINE Bank。
存債族又有新選擇，主動式ETF元年首檔主動式債券ETF正式報到！ 債券巨擘-聯博投信跨足主動式ETF，發行台灣首檔主動債券ETF 009 80D－聯博投資等級債入息主動式ETF即日起展開募集。聯博00980D不 受參考指數限制，由專業經理人從投資價值角度選債，搭配低於20％ 的優質非投資等級債券，每月配息，突破被動ETF的指數局限，保有 投資彈性。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，受降息時程不確定 與弱勢美元影響，今年債市走勢震盪，但長線投資契機逐漸浮現。投 資等級債券尤其具備殖利率潛力與價格吸引力優勢，加上今年美元疲 弱使購債成本降低，現在正是入手投等債的時機。以彭博美國投資等 級公司債指數為例，截至7月4日的價格為93.7，較20年長期平均值1 03.4打了9折；最低殖利率1則為5.1％，高於20年平均的4.2％。
聯博00980D是全台第一檔能配置非投等債的投等債ETF。目前模擬 投資組合信評分布以BBB等級為主、搭配約20％的優選非投等債，並 全面配置各天期債券；在國家配置上，聚焦美國等成熟國家、避開受 地緣政治影響較大的新興市場；並廣納全球各產業龍頭，涵蓋40種多 元產業，使得最大持債可低於1％，有效降低單一發行機構影響。
聯博00980D於7月14日展開募集，每股發行價格為新台幣20元，並 提供每月配息機制，投資人掌握每月現金流可望更容易。申購通路包 括中國信託證券、元大證券、元富證券、永豐金證券、統一證券、富 邦證券、凱基證券、群益證券與LINE Bank。
近日，市場傳聞外資大量賣出美國公債，其中部分聲音甚至將其視為大陸和日本等外國政府為貿易談判的報復手段。然而，外資法人強調，這一說法實際上被過度夸大了。根據最新官方資料顯示，外資依然在持續配置美國債券，數據直接對抗了這些傳言。
路博邁固定收益投資長Ashok K.Bhatia表示，所謂「美國例外論」已經死去，並非事實。今年第一季固定收益市場的交易數據並未出現外資拋售美國債券的跡象。事實上，外國投資人的持債額仍然處於相當高位，這反映了外國投資人進一步增加投資或是所持有的美國固定收益資產價值上升。
參考美國聯準會每周公布的數據，截至2025年6月11日，屬於外國官方機構持有的美國公債總額為3.22兆美元，而這一數字在2025年1月1日時為3.26兆美元。這一數據再次強調了外資對美國債券的持續看好。
在4月2日解放日舉行的公債拍賣會上，近88%的美國10年期國庫券是由間接投標者（通常代表外國投資人）購買，這是歷史上的最高比例，再次顯示了外資對美國債券的熱情。
富達國際指出，儘管美國公債仍是一個重要的避險資產，但近期市場的動盪可能導致投資人採取更為靈活主動的投資策略，將資金分散至其他地區。在此背景下，德國公債成為美國公債震盪下的收益者。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維進行分析時提到，美國公司債市值龐大，仍然存在許多投資機會。在投資債市時，應該注意兩個關鍵布局：一是天期應該分散，避免過度集中於過長天期的券種；二是產業布局應該分散，結合基本面選擇債券，以降低違約風險。
路博邁則認為，固定收益市場的波動不再僅受聯準會政策影響，而是由財政政策（如政府支出與稅制改革）主導長端利率的走向。美國財政部長預計7月4日將公布的新稅案，將進一步影響市場情緒和債券供需，未來值得關注政策發展。
2025年，台灣ETF市場迎來重大變革，從被動跨足主動，其中主動式ETF成為今年投資市場的熱門話題。在這股潮流中，台灣最大主動債券基金公司——聯博投信，宣佈即將於7月14日推出台灣首檔投資等級債主動ETF——00980D，為投資人帶來全新的債券配置選擇。
聯博00980D不受參考指數限制，並採用主動選債策略，主要配置已開發國家的投資等級公司債，並可全面配置各天期券種。這款ETF結合了被動ETF的便利性和透明度，以及主動基金的專業管理優勢，預期將為投資人帶來更具彈性的投資選擇。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，過去10年全球主動式ETF規模不斷上升，從2015年的不到500億美元，成長至今年4月的1.3兆美元，預計到2030年將達到4兆美元。鍾郁婕認為，主動式ETF的興起是因為它結合了被動ETF的優點，如下單便利和資訊透明，以及共同基金的專業主動管理。
上半年，市場面臨多種挑戰，包括美國關稅政策變動、地緣政治風險升高等，導致債市波動加大。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，美國公司債市值龐大，仍存在許多收穫機會。他建議投資人應採取主動投資策略，關注兩大債市布局關鍵：天期分散和產業分散。
江常維強調，聯博00980D由專業債券投資團隊主動篩選具投資價值的債券，核心布局於美國為主的公司債，並可適度配置20％的非投資等級債，成為台灣第一檔能配置非投資等級債券的投資等級債主動式ETF。此外，該ETF模擬投資組合分散配置於40種多元產業，包括科技/AI、銀行、零售銷售、旅遊、國防、電信等，並避開地緣政治不確定性較高的新興市場和受政策影響較大的公債，以降低整體投資組合的波動度。
台灣投資市場再掀新波濤！2025年主動式ETF正式上路，這項新產品不僅讓台灣ETF市場從被動跨足主動，更成為今年市場上的熱門話題。就在今日（14日），台灣最大主動債券基金公司——聯博投信，正式推出台灣首檔投資等級債主動ETF，代號00980D，為投資人帶來全新的投資選擇。
聯博投信推出的00980D，不受參考指數的限制，並採用主動選債策略，主要配置已開發國家的投資等級公司債，同時全面配置各天期券種。這款ETF的設計理念是結合被動ETF與主動基金的優勢，為投資人提供更具彈性的債券配置選擇。
近期，債券市場受到多個重大事件的影響，例如美國就業市場的熱絡使得聯準會降息的急迫性降低，以及美國會通過《大而美法案》引起市場對美財政赤字擴大的憂慮。在這樣的市場環境下，聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，債券市場的短中長天期或不同信評債種的漲跌將快速輪動，若能主動掌握機會並管控風險，將有望提升債券投資的整體報酬。
江常維進一步強調，主動式債券ETF的明顯優勢之一，是能夠根據市場狀況調整存續期。在聯準會尚未明確釋出降息時程、利率路徑可能高檔震盪的背景下，經理人可以根據對利率環境的判斷主動調整存續期，以避開利率風險。
此外，主動式債券ETF的另一項關鍵優勢在於主動選債，能夠剔除體質相對不佳的標的。當債券因突發事件跌出投等債指數成分時，被動式債券ETF往往需要被迫賣出，而主動式債券ETF則能透過基本面評估，保留仍具價值的標的。
聯博投信今日推出的全台首檔主動式債券ETF 00980D，正是這種主動配置策略的具體實踐。該ETF選債不受績效指標限制，可以根據投資價值與市場變化全面配置不同天期與產業的投等債，並適度納入不超過20%的非投資等級債券，以爭取更高的債息收益與資本利得機會。
近期市場上不斷傳出外資大量賣出美國公債的消息，部分分析甚至將這種行為視為大陸和日本等外國政府對美國貿易談判的報復手段。然而，外資法人強調，這種擔憂實際上被過度誇大了。根據最新官方資料，外資依然在持續配置美國債券，這一點從統計數據中可以清楚地看出。
路博邁固定收益投資長Ashok K.Bhatia指出，「美國例外論」已經過時的報導並非事實。今年第一季的固定收益市場交易數據並未顯示出外資拋售美國債券的跡象。事實上，外國投資人的持債額依然維持在高位，這說明他們在進行加碼投資，或者所持有的美國固定收益資產正在升值。
參考美國聯準會每周公布的數據，截至2025年6月11日，屬於外國官方機構持有的美國公債總額為3.22兆美元，而這一數字在2025年1月1日時為3.26兆美元。此外，在4月2日解放日後的兩周內舉行的公債拍賣會上，近88％的10年期美國國庫券是由間接投標者（通常代表外國投資人）購買，這是歷史上的最高比例。
富達國際認為，雖然美國公債依然是一種重要的避險資產，但近期市場的動盪可能導致投資人採取更為彈性、主動的策略，將資金分散至其他地區。在這種情況下，德國公債成為了美國公債震盪下的受益者。因此，選擇一個靈活主動的投資策略變得格外重要。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，美國公司債市場規模龐大，並且存在許多的投資機會。在投資債市時，應該把握兩個關鍵布局：首先，天期應該分散，避免過度集中於20年、30年以上的長天期券種；其次，產業應該分散，並且基於基本面選擇債券，以降低違約風險。
路博邁則認為，固定收益市場的波動不再僅僅受到聯準會政策的影響，而是由財政政策（如政府支出與稅制改革）主導長端利率的變化。美國財政部長預計將在7月4日公布的新稅案，這將進一步影響市場情緒和債券供需，未來值得關注政策發展。
台灣ETF市場再掀波瀾，主動式ETF正式登場！近期，台灣最大主動債券基金公司聯博投信宣布，將於7月14日推出台灣首檔投資等級債主動ETF——00980D，為投資人帶來全新的投資選擇。
這款主動式ETF不僅不受參考指數限制，還採用主動選債策略，選擇已開發國家的投資等級公司債作為主要配置對象，並能全面配置各天期券種。這意味著，投資人將能夠享受到被動ETF與主動基金優勢的結合，進一步提高債券配置的彈性。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，過去十年，全球主動式ETF規模不斷上升，從2015年的不到500億美元，成長至今年4月的1.3兆美元，預計到2030年將達到4兆美元。鍾郁婕認為，主動式ETF結合了被動ETF的下單便利、資訊透明等優點，以及共同基金具有專家管理的主动優勢，因此受到全球投資人的關注。
展望上半年市場，面對美國關稅政策變動、地緣政治風險升高以及市場大幅震盪等多重挑戰，聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，美國公司債市值龐大，仍具有許多收穫機會。他建議，投資人可以透過主動投資的策略，把握兩大債市布局關鍵：一是天期分散，二是產業分散。
江常維進一步解釋，聯博00980D，這款聯博投資等級債入息主動式ETF，由專業債券投資團隊主動篩選具投資價值的債券，核心布局於美國為主的公司債，並可適度配置＜20％的非投資等級債。這也是台灣第一檔能夠配置非投資等級債券的投資等級債主動式ETF，收益觸角相對更廣。
聯博00980D的模擬投資組合分散配置於40種多元產業，包括科技/AI、銀行、零售銷售、旅遊、國防、電信等，同時避開地緣政治不確定性較高的新興市場和受政策影響較大的公債，以降低整體投資組合的波動度。
近期債券市場受許多重大事件影響，包括美國就業市場仍熱絡，使得聯準會降息急迫性降低；同時，美國會通過《大而美法案》，市場憂心美財政赤字將持續擴大，造成長天期的美國公債波動增加。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，市場多空訊息充斥的環境下，債券市場短中長天期或不同信評債種漲跌將快速輪動，若能主動掌握機會與管控風險，將可望提升債券投資的整體報酬。主動式債券ETF由經理人選債，靈活依據基本面調整持債組合，不受參考指數限制，是投資人現階段可以考慮的核心投資標的之一。
江常維進一步分析，主動式債券ETF最明顯的優勢之一，就是可依市場狀況調整存續期。在聯準會尚未明確釋出降息時程、利率路徑可能高檔震盪的背景下，經理人可根據對利率環境的判斷主動拉長或縮短存續期，幫助投資組合更有效避開利率風險。
另一項關鍵優勢，則是主動選債、剔除體質相對不佳標的。此外，若債券因突發事件跌出投等債指數成分，被動式債券ETF往往需被迫賣出，而主動式債券ETF反而可透過基本面評估，保留仍具價值的標的。
聯博投信今日募集的全台首檔主動式債券ETF 00980D，即為主動配置策略的具體實踐。00980D選債不受績效指標限制，可依據投資價值與市場變化全面配置不同天期與產業的投等債，並適度納入不超過20%的非投資等級債券，以爭取更高的債息收益與資本利得機會。
路博邁固定收益投資長Ashok K.Bhatia表示，「美國例外論」已死 的報導言過其實，今年第一季固定收益市場的交易數據，並沒有呈現 「拋售美國」的證據。外國投資人的持債額仍然處於高位，這反映外 國投資人加碼投資或是所持有的美國固定收益資產升值。
參考美國聯準會每周公布的，由其託管並屬於外國官方機構持有的 美國公債總額數據。在2025年1月1日，這類帳戶中的美國公債總額為 3.26兆美元，而在2025年6月11日的總額為3.22兆美元。
另在4月2日解放日的兩周後舉行之公債拍賣會上，近88％的美國1 0年期國庫券是由間接投標者（通常代表外國投資人）買入，這是有 紀錄以來最高的比例。
富達國際指出，儘管美國公債仍為相當重要的避險資產，但近期市 場動盪可能導致投資人採取更為彈性、主動的方法分散至其他區域布 局。德國公債成為近期美國公債震盪下的收益者，在此情況下，以靈 活主動的投資策略就顯得相當重要。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，美國公司債市值規 模龐大仍具有許多收益機會，投資債市時應把握二大布局關鍵。關鍵 一，天期應分散。近期利率波動幅度擴大，但利率彈升壓力主要集中 於長天期券種。因此，債券天期不宜過度集中20年、30年以上等過長 天期券種；關鍵二，產業宜分散。各產業違約狀況不一，產業布局分 散、搭配基本面選債，有望降低違約風險。路博邁認為，固定收益市 場的波動不再只受聯準會政策影響，反而是財政政策（如政府支出與 稅制改革）主導長端利率試水溫。美國財政部長預計7月4日公布的新 稅案將進一步左右市場情緒和債券供需，未來值得關注政策發展。
