主動式ETF新紀元 聯博推00980D搶市 |聯博投信

2025年主動式ETF正式開放，台灣ETF市場由被動轉向主動。台灣最大主動債券基金公司聯博投信宣布，將於7月14日推出全台首檔投資等級債主動式ETF-「聯博投資等級債入息主動式ETF」（代號：00980D），透過不受指數限制的主動選債策略，為投資人打造更靈活的債券配置工具。

聯博00980D以已開發國家的投資等級公司債為主要標的，具備多天期券種配置彈性，結合主動基金的風險控管與被動ETF的交易便利。聯博投信董事長翁振國表示，隨著市場快速變化，台灣投資人對債券ETF的靈活性與風險控管能力要求更高。相較於被動ETF追求貼近指數表現，根據指數定期調整持股，主動式債券ETF能在市場快速變動時即時調整部位，汰弱留強，有效提升應對風險與捕捉機會的能力。

聯博深耕台灣逾20年，為全台最大主動型債券基金管理人，並連續兩年獲《亞洲資產管理雜誌》頒發「台灣最佳債券管理公司」。翁振國強調，這檔產品是聯博主動管理能力的延伸與實踐。希望打造一檔不需投資人盯盤、卻能靈活應變、提供相對穩健收益的ETF，幫助投資人從容面對債市波動，實現長期財務目標。

根據聯博委託市調機構IPSOS進行的調查顯示，63%台灣ETF投資人對主動式ETF表現出高度興趣，並願意分配至少20%的資金投入，顯示主動式ETF具高度市場潛力。

全球主動式ETF規模也顯著成長，聯博投信ETF發展部副總鍾郁婕指出，近10年主動ETF從2015年的不到500億美元增至今年4月的1.3兆美元，預估2030年可望達4兆美元。

聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，在當前地緣政治與美國利率政策不確定性升高的環境下，主動式債券投資能因應兩大關鍵：其一，天期分散以降低長天期利率波動風險；其二，產業分散搭配基本面選債，有效降低違約風險。

聯博00980D核心配置以美國投資等級公司債為主，最多可納入20%非投資等級債，是目前台灣唯一涵蓋此類資產的投資等級債主動ETF。模擬投組涵蓋科技、金融、旅遊、國防、電信等40個產業，避開高風險新興市場與受政策影響較大的公債，以降低波動。

聯博00980D採海外投資複委託機制，由聯博資產管理公司操盤，掌握美國當地交易時段與新債發行機會，並運用AI、大數據與「S智選策略」進行即時債券篩選與部位調整。

考量今年以來台幣波動大，聯博00980D將進行匯率適度避險以減緩匯損風險，江常維提醒，匯率避險雖有保護作用，但亦存在成本，可能影響報酬。

聯博00980D每股發行價為新台幣20元，設有每月配息機制，預計7月14日展開募集。聯博投信強調，主動式ETF具備即時調整能力，是應對當前高波動市場的重要配置工具，建議投資人依據自身風險屬性審慎評估。未來，聯博也將持續拓展主動式ETF產品線，結合全球研究資源與科技策略，為投資人提供更具前瞻性的債券解決方案。