台股地緣風險升 投信債券投資熱絡|聯博投信

近期，在全球經濟環境波動不斷的背景下，市場避險情緒升溫，投資等級債券市場吸引了大量資金湧入。根據最新數據，今年以來全球投資等級債市已經吸引了超過600億美元的資金，其中6月20日單周就有約23億美元的資金流入。

聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，在美國關稅政策反覆、經濟動能放緩、通膨壓力未完全消退，以及地緣政治風險再起的情況下，投資等級債券的發行企業因其穩定的現金流和良好的償債能力，顯得尤為珍貴。江常維建議投資人透過主動式投資等級債券ETF參與市場，以爭取超額報酬。

儘管近期美國債市表現震盪，但江常維強調，從中長期來看，美國投資等級公司債仍然是資產配置中的重要一環。美國投資等級公司債市場規模龐大，達到7.5兆美元，佔全球市場的57%，遠超過英國和法國。這一市場規模和流動性吸引了大量國際資金，並使美國投資等級債券成為兼具避險和收益潛力的關鍵資產。

在當前全球主要央行可望繼續降息的環境下，債券市場通常表現出色。然而，由於利率降幅不確定，各類債券的表現也出現了分化。江常維指出，投資人除了要選擇正確的資產，還要選擇合適的工具。

對於傳統的單一公司債，江常維認為其門檻高、風險集中，而雖然被動式ETF可以分散風險，但受限於績效指標被動配置，可能集中在長天期債券，在利率變動時承壓較大。相比之下，主動式投等債ETF則能涵蓋不同天期、不同產業的債券，並由經理人根據市場情勢調整配置，有機會提升報酬潛力、降低風險。

聯博投信推出的投資等級債入息主動式ETF（代號00980D），目前模擬投資組合約80％配置於投資等級債券，並適度納入優選非投資等級債券，以追求收益與防禦的平衡。此外，00980D是台灣唯一可納入非投資等級債的投等債主動式ETF，全面涵蓋短、中、長期債券，在風險控管同時提升操作彈性。