降息助攻 投等債ETF買氣夯

債市終於迎來降息利多，台股則似乎面臨獲利了結賣壓。截至9月26日止，台灣ETF市場單周僅有債券型ETF呈現淨流入，金額達新台幣275億元；反觀股票型ETF則流出205億元，顯示國人資金也有暫離股市，轉向債市以卡位降息行情。

依投信投顧公會資料顯示，雖然每月定期定額的ETF中均以股票型ETF為主，但是近期單周ETF流向卻呈不同樣貌。

法人表示，在台灣整體ETF流向中，債券ETF明顯呈現淨流入，在債券ETF中，投資等級債ETF最為吸金，單周即淨流入達224億元，居各類型債券ETF之冠；其次是公債ETF為38億元；第三名則是非投資等級債ETF的7.8億元。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，投資等級債除了企業基本面較佳以外，目前殖利率水準也相對具吸引力，特別是部分BBB等級的殖利率已接近非投資等級債的水準，能幫助投資人以相對穩健的方式，強化收益潛力。

富蘭克林證券投顧表示，聯準會重啟降息，不僅有利於美元計價債市，亦可以嘉惠各類債市表現。

尤其，利差優勢減褪不利於美元，其他國家當地公債伴隨的貨幣部位可望有匯兌收益挹注。若不知如何選擇標的，可採取以廣納各類債券的美元精選收益複合債型基金，以及可受惠融資成本下降的公司債型基金為配置核心，並搭配全球當地公債或新興國家當地公債型基金。

若從中長線角度來看債市，新光投信投資團隊表示，歷史經驗，降息循環帶動長債價格上揚，且長債殖利率目前維持6％左右水準，優於美10年期公債的殖利率4％附近。

除了美國聯準會動向、經濟展望、利率點陣圖之外，美俄烏等地緣政治發展、美通膨數據等都是影響未來美國降息節奏與幅度，如果投資人從長期投資配置或存債角度來布局美國長天期投資等級債券ETF，反而可以掌握債券價格隨殖利率彈升後的低接機會。

新光投信表示，投資可以鎖定訴求BBB等級為主的投資債券，另外，像長天期金融債、電信債等ETF，也都能提供穩定息收並有機會獲取債券價差機會，可以兼顧總報酬與平衡波動風險，中長期投資價值浮現。