布局亞股 中長期潛力可期

受惠美元走弱與貿易緊張緩解，亞洲股市在企業盈餘下修與經濟數據平淡下仍展現韌性。法人指出，市場復甦進入分化階段，投資策略宜轉向防禦與精選，聚焦人工智慧（AI）、股息收益與治理改善等長期主題，同時看好陸股、越南、南韓、台灣、印度與新加坡等市場的中長期潛力。

富達國際宏觀與戰略資產團隊表示，亞洲股市在環球不確定性下展現強韌，近期漲勢逐漸分化，投資人應聚焦精選與防禦型策略。AI驅動的企業資本支出增溫，使科技與雲端服務成為市場主旋律，微軟、亞馬遜與Google雲端營收皆顯著優於預期，顯示AI應用已成企業成長主力。

聯博投信指出，亞洲企業盈餘增長普遍優於預期，今明兩年企業獲利可望維持雙位數成長，成為亞股主要支撐動能。大陸經濟正走出房市低迷期，企業獲利出現復甦跡象，尤其科技、自動化與新消費產業展現早期成長動能。本輪復甦以基本面驅動為主，而非情緒與流動性帶動，市場正逐步重建信心。

大陸「反內捲」政策與改革措施，有助改善競爭秩序、提振產業效率，並搭配內需刺激與公司治理提升，可望支撐陸股反彈。展望後市，聯準會與亞洲央行政策動向、大陸經濟復甦力道、中美貿易局勢仍為關鍵觀察指標，投資建議聚焦具轉機題材與評價重估潛力的亞太中小型企業，以掌握結構性成長機會。

利安資金管理認為，美元疲軟與寬鬆貨幣政策將為亞洲經濟提供支撐，低於預期的關稅更有助出口復甦，但整體估值水準偏高，建議鎖定估值相對合理且展望明確的市場，陸股與越南為首選，其中大陸可能推出新一輪財政刺激措施，提振投資信心與資金回流；越南則憑藉穩定的政策環境、教育水平與快速成長的中產階級，帶動長期內需動能，股市估值具吸引力。

其他亞股中，南韓在新政府推動市場化政策與AI基建浪潮下，高科技產業如三星、海力士具成長潛力；台灣則為全球AI供應鏈核心，受惠資本支出週期延長；印度通膨受控並啟動降息循環，經濟穩健；新加坡透過金融管理局推動股市價值提升計畫，改善企業估值與市場流動性。