壽險發千億公司債 645億已入袋

為接軌新清償能力指標（ICS2.0），六大壽險今年紛紛發債籌資， 發行具到期日長天期次順位債，合計發債額度達1,110億元，為壽險 業十年來最高發債金額，到8月底，六大壽險初估已有過半資金到位 ，超過645億元已募集完成。台灣人壽、中國人壽已完成發債，共募集230億元；國泰人壽發債 額度350億元，其中已募集285億元；新光人壽原訂發行額度是100億 元，因票面利率有到4％，在市場上很「搶手」，22日公告增加發債 額度到130億元，據了解也都立刻募集額滿；上半年最早公告發債的 是台灣人壽與中國人壽，台灣人壽是發行10年期與15年期新台幣次順 位公司債，發行總額為130億元，中國人壽也是發行10年期次順位公 司債，發行總額為100億元，兩家皆已募集完成。國泰人壽發行新台幣與美元次順位公司債，是這波公告發債的壽險 中唯一發行美元計價次順位公司債，整體發行總額約為350億元。目 前國壽已發行285億元，預期很快就能達到350億元的額度。發行美元 計價的次順位債，主要考量新台幣仍要承擔匯率風險，直接發行部分 美元來減少匯率風險，但就發行情況來看，國內逾9成仍青睞新台幣 計價，因此估350億元發行完後，美元計價的次順位債約佔10％。新壽增加30億元後共130億元額度募集完成，且除發債外，也私募 發行普通股，上限為70億元。新壽內部預估，在股、債200億元資金 全到位後，可望將資本適足率（RBC）帶回法定標準200％之上。富邦人壽、南山人壽也發行新台幣次順位公司債，富壽發行上限為 250億元，南山發行上限為150億元，兩家均募集中。富壽10年期的票 面利率為3.7％，15年期為3.85％；南山的10年期票面利率為3.75％ ，15年期為3.88％，兩家的票面利率相差不遠。