投信教戰 美股投資級債基金Q4讚

美國聯準會第3季做出金融海嘯以來首度降息決策，改變投資氛圍，本報對十大投信第4季基金推薦與不推薦的調查，相較於上季底普遍推薦偏保守的債券、多重資產，這回由美股與投資級債並列推薦頭牌，台股、科技資訊、陸股也擠進前三名，可見股票型基金有再展身手機會。在前次調查中，投資級債以六票、過半數之姿取得最佳推薦，但在本次調查中，投資級債基金降至五票，由國泰、第一金、中信、凱基、柏瑞五家推薦，美股基金推薦票增至五票，分別獲安聯、第一金、復華、中信、凱基按讚，與投資級債並列第一。對於美股表現，第一金投信投資長唐祖蔭分析，第4季美股表現關鍵仍在美國總統川普，為贏得明年美國總統大選，勢必使出渾身解數，將為美股帶來支撐力量，聯準會寬鬆政策同樣為股市提供動能，對美股後市持續偏多看待。策略上，可採取定期定額再搭配大跌時加碼逢低承接，拉高勝算。唐祖蔭指出，若擔心短期波動過大的投資人，可同步搭配美國投資等級債，因債信品質高，又能提供優於公債收益。尤其聯準會降息引導債券殖利率走低，與殖利率成反向關係的債券價格具上漲契機。此外，台股、資訊、新興債、多重資產等四大類都拿到四票，並列第二；陸股、消費、醫療等三大類並列第三。值得留意的是，台股、陸股入列，顯示市場高度認同美國降息有利資金轉向新興市場。中國信託投信表示，考量一年多來貿易戰干擾，內需、消費產業相較不受影響，因而持續推薦，陸股即將迎接十一長假、雙11及農曆春節，亦將推升終端買氣，有利陸股表現。至於今年以來表現相對穩健的醫療產業，據經驗，健康醫護產業在美國大選前容易因政治干擾出現回檔，但選後可回歸基本面，反彈空間可期。投信投顧公會資料顯示，8月底時，公募基金管理規模前十大投信分別為元大、群益、國泰、復華、富邦、中國信託、凱基、柏瑞、第一金、安聯，前五大變化不大，第六至第十名受債券型ETF快速成立衝擊，出現大洗牌，中信、凱基兩家擠掉野村、摩根，首次進入本調查名單。