AIG:配置+風控 資產管理祕訣

全球經濟前景不明，投資人信心不足，股市最近大幅動盪。AIG友邦投資指出，透過建置資產配置、擬定投資組合，並且控制投資風險在自身能夠承擔的範圍內，逐一落實執行投資計畫，將可有效管理資產。理柏（Lipper）統計，到去年底為止，投資人如果同時投資股市與債市，以摩根士丹利資本國際（MSCI）世界指數及花旗全球債券指數為例，不論是75%股票搭配25%債券的積極型組合，或是60%股票搭配40%的穩健型組合，還是股債各半的保守型組合，長期投資下來，同時投資股債的資產配置表現都優於只投資股票或債券。AIG美國國際集團（亞洲）投資公司業務拓展部區域主管甄偉傑（Conrad Yan）上周在美國在台協會主辦的「2008機構法人暨退休金論壇」中表示，想要進行有效的資產配置和建置適當的投資組合，風險控管非常重要。甄偉傑說，衡量投資風險的重要性在於，一方面可以提高達到長遠報酬目標的可能性，另一方面也可透過適當的投資組合，降低投資收益受到短期金融市場風險的影響。因此，適當的風險配置將有助於提升投資組合的效率。友邦投信副總劉正毅表示，一年多來，不少投資人盲目投資主題式基金，但因為沒有做有效的資產配置，結果往往不盡人意。他說，資產配置攸關投資報酬率，尤其是在市場混沌不明之際。劉正毅指出，建構投資組合必須具備兩大重點方向。第一是「資產配置」，也就是透過不同的配置，決定投資組合屬性。另一個大方向則是「選擇投資標的」，透過嚴謹的投資標的篩選及監控流程，擬定適合自身需要的投資組合。建置資產配置後，接下來就是如何擬定有效的投資組合。劉正毅指出，投資組合大致可分為「核心」和「衛星」兩大組合內容。所謂「核心」組合就是建構「基礎結構型基金」，目的在求獲利穩定，例如全球股票型、債券型、區域股票型等。至於「衛星」組合就是「市場趨勢型基金」。劉正毅表示，這類投資標的的目的在於「創造超額報酬」，因此必須具備高報酬與掌握投資主流，在可承擔的風險範圍內，提高整體投資報酬，例如單一國家股票型、產業型或主題式等基金類型。