判讀景氣 掌握進出場時機

主題、產業型基金為基金市場熱門基金類型，各式產業供投資人布局，法人指出，相關基金波動大，適合願意追求風險的投資人，而在投資時，可先以產業周期、毛利率等觀察指標來了解產業，投入後，則須保持耐心，不輕易出場。主題、產業型基金的投資主要集中於單一產業，相較缺乏風險分散，使得該產業的表現高度影響基金績效，整體波動及風險高。投資布局時該從何下手？柏瑞投信指出，應鎖定某一特定新興產業基金，在觀察其投資的可能性和未來發展性之後，仔細衡量是否值得投資，只要投資前有徹底研究，對該特定產業有足夠的判斷能力時，就易掌握產業的景氣循環狀況，才有機會參與完整的波段行情。第一金投信投資顧問部主管王源錦表示，基金與發展趨勢、景氣循環等兩大因素連動性高，投資人首先應該熟悉該產業發展現況，審慎評估其為短期的周期循環亦或是中長期的趨勢轉變；若偏向後者，則才是較為適合基金投資人進場布局。產業成長和成熟階段都是值得進場投資的時點，但是若應用成熟化後，技術沒有進一步升級，而被其他更先進的技術取代，原有的技術衰退，產業趨勢即進入衰退階段，投資人就要留意高檔修正的風險。