招親首階段展開 買南山人壽 現金出價是重點

南山人壽招親，3日是遞交意向書，市場傳出有高達10組競標者，據了解，真正有能力出價者，才能進入第二回合的實地查核，目前以中信金結合安博凱(MBK)呼聲最高，而KKR及凱雷也都信心滿滿，且已募得資金。至於國泰金控是否參加，國泰金不願表示意見，市場人士指出，國泰金及富邦金，都會想看看南山人壽的資產品質，先作到知己知彼。富邦金內部透露，內部會議已評估南山人壽利差損壓力大，富邦並不打算出價。據市場人士指出，這回南山招親將分3階段，首階段是投資銀行邀請潛在買家遞交意向書，接著就要審查購買計畫及資金來源，AIG希望買家是以現金支付，若無法符合條件者，純粹只是來看南山資產者，會被先剔除，接著會有1個月的DD時間。據指出，MBK這回應是與中信金結盟，希望共同拿下南山人壽，讓中信金也能發展雙獲利核心，躍升與國泰金、富邦金同樣競爭基礎，中信金先前高調透露，會遞交意向書，也似乎顯得勢在必得。至於KKR則是更早就作業，四處拜訪南山人壽離職或在職的員工、業務員，據KKR對外表示，要買南山的資金已大部分籌措完成，另外一部會將靠融資，KKR表示，會協助南山經營層提升人才品質，提供海外進修機會，KKR想投資南山人壽最主要的原因在看好未來兩岸金融業，有極大的獲利空間。凱雷則是打算在實地查核後，若確定要投資南山，將會在台設點，並進行後續融資動作，凱雷希望拿下南山，為未來陸資來台投資金融機構先卡位，後續可再與陸資合作或合資。至於國泰金控目前著眼大陸市場，可能準備銀彈要作布局、參股大陸銀行等計畫，若併購南山人壽，則國壽的市占規模將無人能出其左右，且國壽的投資能力，只要能稍稍提高南山的投資報酬率，在南山 保險本業已是賺錢的狀況下，應是是可保證獲利，但重點是現階段市場是否有辦法將南山的資產大量調整，找到更好的投資標的，且南山 的業務體系與國壽完全不同制度，都是影響國泰金是否出價的關鍵。