南山人壽招親 17億美元起標；最快8月底即可知道花落誰家

南山人壽第一階段招標昨日截止收件，目前確定超過10家國內外私募基金及金控公司進場投標，據了解，部份參與投標者的投標價格落在17～18億美元水準，略低於市場預期的20億美元。這次的招標案，預估需耗時2～3個月，南山人壽花落誰家，最快在8月底即可揭曉。據指出，本次參與投標者國內外金融業者各半，包括中信金、國泰金、南韓MBK、凱雷及Primus私募基金均在其列，因南山人壽非上市櫃公司，所以無需主動公布招標對象，但據了解，南山人壽的第一階段招標考量三大要素，除了價格、未來合併遠景及執行速度都為本次招標過程的重要關鍵，而價格則不是唯一因素。據了解，南山人壽對於併購方式持開放態度，並未如外傳僅侷限在現金收購，現金及換股各佔部分比率也是選項之一。外傳金管會針對在短期內即即獲利了結私募基金收購南山人壽持保守看法，相關人士表示，此次來投標的私募基金在全球均具有十足份量，擁有極為優秀經營管理人才，希望能藉由此併購案降低政府對於私募基金產業的不確定性。港商德意志證券台灣金融產業分析師候乃鳳表示，超過十家以上投標算是正面訊息，但隨著不同金融機構，投標評估效益也大不相同，以私募基金為例，投標價格就非常重要，因為目的是為了獲利了結，對於原本沒有壽險業務者來說，擴大產品線，就是主要考量，價格倒是其次，對於已有壽險業務者而言，價格與產品同樣重要。候乃鳳指出，由於南山人壽傳統型保單比重較高，值此大環境欠佳下，利差損很容易被擴大解讀，但也因為全球金融環境已轉趨穩定，此時標售南山人壽只要價格合理，都算是不錯的投資，畢竟利差損的這個話題會隨著金融環境止跌回穩而逐步改善。只是南山人壽標售案是由摩根士丹利擔任財務顧問，而昨日摩根士丹利公司則不表示任何意見。(